জেএমপোরগানের দীর্ঘ আউটফরম্যান্সের ধারাটি কেন শেষ হতে পারে

JPMorgan চেজ অ্যান্ড কোং (জেপিএম) সম্ভবত ভবিষ্যতের জন্য একটি দুর্দান্ত ব্যাংক হিসাবে থাকবে। তবে ইতিমধ্যে এটি শেষ না হলে এটির স্টকটির বহিরাগত পারফরম্যান্সের দীর্ঘতর ধারা সম্ভবত সমাপ্তির কাছাকাছি চলেছে। সিইও জেমি ডিমনের নির্দেশনায় ব্যাংক আর্থিক ইতিহাসে কিছু উদ্বেগজনক বছর কাটিয়েছে এবং এটি বিনিয়োগকারীদের নজরে আসেনি। ব্যারনসের সাম্প্রতিক কাহিনী অনুসারে, অপারেশনাল শ্রেষ্ঠত্বের সেই স্বীকৃতিটি এখন পুরোপুরি ব্যাংকের স্টকের মধ্যে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে, আরও দক্ষতার জন্য সামান্য জায়গা রেখেছেন।

জেপি মরগানের শেয়ারগুলি এই বছর বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে, প্রায় 22% বেশি, যা ব্যাংকের মোট বাজার মূলধনকে 380 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি করে নিয়েছে। তুলনায়, ব্যাংক অফ আমেরিকা কর্পোরেশন (বিএসি), ওয়েলস ফার্গো এন্ড কোং (ডাব্লুএফসি), সিটিগ্রুপ ইনক। (সি), গোল্ডম্যান শ্যাশস গ্রুপ ইনক। (জিএস) এবং মরগান স্ট্যানলি (এমএস) এর বাজার ক্যাপ রয়েছে ২5৫ বিলিয়ন ডলার, $ 214 বিলিয়ন, যথাক্রমে 157 বিলিয়ন ডলার, $ 77 বিলিয়ন এবং billion 72 বিলিয়ন।

কী Takeaways

• জেপি মরগান গত পাঁচ বছরে 95% বৃদ্ধি পেয়েছে, এটি তার সমকক্ষদের তুলনায় ভাল। 380 বিলিয়ন ডলারের মোট বাজারের ক্যাপ। পি / ই অনুপাতের প্রায় 25% প্রিমিয়াম প্রতিদ্বন্দ্বীদের গড় একাধিকের উপরে। সিইও জেমি ডিমন ২০০ 2006 সাল থেকে সিইও ছিলেন been

বিগত পাঁচ বছরে ব্যাংক অফ আমেরিকার দুর্দান্ত 75৫% লাভ ছাড়াও, জেপি মরগানের 95% বৃদ্ধি অন্য চারটি বড় ব্যাংকের প্রতিদ্বন্দ্বীর চেয়ে তিনগুণ বেশি। এই বৃদ্ধি ব্যাংকের অগ্রিম মূল্য-উপার্জন অনুপাত (পি / ই অনুপাত), একটি মূল মূল্যায়ন মেট্রিক, 11.35 এ ঠেলে দিয়েছে। তার মানে স্টকটি এখন প্রায় 25% প্রিমিয়ামে তার পিয়ারের গড় ফরোয়ার্ড একাধিকের সাথে ট্রেড করছে।

বাকিংহ্যাম রিসার্চের জেমস মিচেল যুক্তি দিয়েছিলেন যে প্রিমিয়ামটি ইঙ্গিত দেয় যে স্টকটি তার সমবয়সীদের তুলনায় তার আউটফরম্যান্সের সীমাতে পৌঁছেছে। "সাম্প্রতিক বছরগুলিতে পিয়ার গ্রুপকে বস্তুগতভাবে আউটপ্যাকিং করা, " তিনি ক্লায়েন্টদের উদ্দেশ্যে একটি নোটে লিখেছিলেন, "বেশিরভাগ মৌলিক দক্ষতার মূল্য নির্ধারণ করা হচ্ছে।" মিচেল জেপি মরগানের শেয়ারকে বাই টু নিউট্রালকে ডাউনগ্রেড করেছেন।

তবে এর অর্থ এই নয় যে ব্যাংকের পারফরম্যান্স হ্রাস পাবে। এর অর্থ হ'ল শেয়ারের দাম বিনিয়োগকারীদের মতামতকে প্রতিফলিত করছে যে জেপিমোরগান একটি অপারেটিং দক্ষতায় পৌঁছেছে যার জন্য অন্যান্য ব্যাংক এখনও চেষ্টা চালিয়ে যাচ্ছেন। সেই দক্ষতার বেশিরভাগ অংশ আমেরিকার শীর্ষ ব্যাংকার জেমি ডিমনের কাজের কারণে, যাকে এই বছরের শুরুর দিকে ব্যারনের দ্বারা উদ্ধৃত করে বলা হয়েছিল, "এটি আপনার গ্রাহক এবং সম্প্রদায়গুলি সঠিকভাবে তৈরি, নির্মাণ, বিল্ডিং, এবং স্টক যত্ন নেবে নিজেই।"

এটি একটি ব্যবসায়িক দর্শন যা মনে হয় যে 2006৪ বছর বয়সী ব্যাংকার যিনি ২০০ J সালে জেপি মরগানে প্রথমবারের মতো শীর্ষস্থানীয় ছিলেন, তার পক্ষে বেশ ভালভাবেই কল্যাণ পেয়েছিলেন। তার পর থেকে তিনি ২০০P-২০০৮ বিশ্বব্যাপী আর্থিক সঙ্কটের সবচেয়ে খারাপ অবস্থার মধ্য দিয়ে জে পি মরগানকে নেতৃত্ব দিয়েছেন, মহা মন্দা। এরপরে, ডড-ফ্র্যাঙ্ক আইন অনুসারে বর্ধিত নিয়ন্ত্রকের প্রয়োজনীয়তা এবং অবিশ্বাস্যভাবে কম সুদের হারের যুগ যা আজও অব্যাহত রয়েছে।

এর সর্বশেষতম ত্রৈমাসিক আয়ের প্রতিবেদনে, ব্যাংকটি মুনাফার কথা জানিয়েছে যা %ণদানের ক্রিয়াকলাপে লাভ with% বৃদ্ধি পেয়ে ১ 16% বৃদ্ধি পেয়েছে। ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল অনুসারে, ফ্যাকসেট দ্বারা সমীক্ষিত বিশ্লেষকদের average 2.50 গড় প্রাক্কলনের চেয়ে শেয়ার প্রতি আয় $ 2.82 এ এসেছিল। ব্যাংকের আরও তিন মাসের রেকর্ড হওয়ার সময়, ফেডারেল রিজার্ভের সাম্প্রতিক সুদের হারের হ্রাস নেট সুদের মার্জিনে কেটে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। আরও কাটা সমস্যা আরও বাড়িয়ে তুলবে।

সামনে দেখ

তবে traditionalতিহ্যবাহী ব্যাংকিং শিল্পের জন্য সবচেয়ে বড় নতুন হুমকির মধ্যে রয়েছে প্রযুক্তি, বিশেষত ফিনটেক বৈচিত্র্য। কিন্তু ডিমনের 'বিল্ড'-এ ফোকাসের অর্থ নতুন প্রযুক্তিতে ভারী বিনিয়োগের অর্থ, জেপিমারগানকে নতুন প্রযুক্তিগত যুগেও অব্যাহত আধিপত্য প্রতিষ্ঠা করা। সুতরাং, অদূর ভবিষ্যতে দক্ষতার বাইরে থাকতে পারার পক্ষে, জেপি মরগান দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ হিসাবে থাকতে পারে is