বাজারে অনিশ্চয়তা এবং অস্থিরতার সময়ে, কিছু বিনিয়োগকারী ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য পুটস এবং কল বনাম স্টক ব্যবহার করে হেজিংয়ের দিকে ঝুঁকেন। এমনকি হেজিং তহবিল, মিউচুয়াল ফান্ড, ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি এবং কিছু বিনিয়োগ পরামর্শদাতাদের কৌশল হিসাবে প্রচার করা হয়।
সুতরাং, ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য একটি বিশেষজ্ঞ কীভাবে দক্ষতার সাথে স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও হেজ করবেন?
বিকল্পগুলির ঝুঁকি এবং পুরষ্কারগুলি বুঝুন
প্রথম পদক্ষেপটি আপনার কাছে যে স্টকের পোর্টফোলিও রয়েছে তা ধরে রাখার ঝুঁকিগুলি বোঝা। বিকল্পগুলি অবশ্যই স্টকের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ। শেয়ারগুলির তুলনায় বিকল্পগুলিতে আপনার বিনিয়োগ দ্রুত হারাতে পারে এমন আরও বড় সম্ভাবনা রয়েছে এবং বিকল্পটি মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার কাছাকাছি যাওয়ার সাথে সাথে অর্থের বাইরে আরও সরানো (ওটিএম) ঝুঁকি বাড়বে।
এরপরে, আপনার যে অবস্থানগুলি রয়েছে তার সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলির বোঝার ভিত্তিতে আপনি কতটা ঝুঁকি হ্রাস করতে চান তা নির্ধারণ করুন। আপনি বুঝতে পারবেন যে আপনি একটি স্টকে খুব বেশি কেন্দ্রীভূত এবং সেই ঝুঁকি হ্রাস করতে চান, পাশাপাশি মূলধন লাভের ট্যাক্স প্রদান করা এড়াতে চান।
হেজিংয়ের জন্য করের যে কোনও নিয়ম প্রযোজ্য তা আপনি বুঝতে পেরেছেন যাতে ইভেন্টের পরে আপনি অবাক হন না। এই করের নিয়মগুলি কিছুটা জটিল তবে সঠিকভাবে পরিচালিত হলে মাঝে মাঝে আকর্ষণীয় ফলাফল দেয়।
হেজিং
কীভাবে পুটস এবং কল বাণিজ্য করবেন
নিশ্চিত হয়ে নিন যে আপনি প্রয়োজনীয় প্রাথমিক বাণিজ্যগুলি সম্পাদন করার কৌশলগুলি বুঝতে পেরেছেন। আপনার কীভাবে বাণিজ্য প্রবেশ করা উচিত? আপনার কি বাজারের অর্ডার বা সীমাবদ্ধ আদেশ প্রবেশ করা উচিত বা শেয়ারের দামের সাথে সীমাবদ্ধ অর্ডার প্রবেশ করা উচিত? আমার দৃষ্টিতে, ট্রেডিং কল বা কল করার সময় আপনার কখনই বাজারের অর্ডার প্রবেশ করা উচিত নয়। শেয়ারের দামের সাথে সীমাবদ্ধ অর্ডারগুলি সর্বোত্তম ধরণের।
এর পরে, আপনার লেনদেনের ব্যয় জড়িত বুঝতে হবে এবং এর অর্থ কেবল কমিশন নয়। বিড এবং জিজ্ঞাসার মধ্যে ছড়িয়ে পড়া, ব্যবসায় প্রবেশের আগে অতীত ভলিউম এবং উন্মুক্ত আগ্রহ বিবেচনা করা উচিত। আপনি বের হতে চাইলে হেজগুলিতে প্রবেশ করতে চান না যেখানে খুব কম বা কোনও তরলতা নেই।
বিভিন্ন লেনদেনের সাথে জড়িত মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং সেই প্রয়োজনীয়তা কীভাবে পরিবর্তিত হতে পারে তা আপনাকে অবশ্যই বুঝতে হবে। অবশ্যই, যখন আপনার নিজের মালিকানাধীন প্রতিটি শত শেয়ারের বিপরীতে কল করার সময় একের পর এক বিক্রয় করা হয় তখন বিক্রয়টি করার জন্য মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করা সহজ (অর্থাত্ স্টকটি যদি আপনার অ্যাকাউন্টে থেকে যায় তবে কোনও মার্জিন নেই) এমনকি আপনি যে পরিমাণ অর্থ প্রত্যাহার করে নিচ্ছেন তাও নয় determine কল বিক্রয় উপর। স্টকের তুলনায় একের বেশি একাধিক বিক্রি করা কিছুটা জটিল হয়ে যায় তবে বেশ সহজেই পরিচালনা করা যায়।
হেজিং সুযোগগুলির জন্য আপনার অবস্থানগুলি পর্যবেক্ষণ করুন
এর পরে, আপনার অবস্থানগুলি পর্যবেক্ষণ করার জন্য প্রয়োজনীয় সময়টি বুঝতে হবে যেহেতু স্টকটি প্রায় ঘুরে বেড়ায়, প্রিমিয়ামগুলি ক্ষয় হয়, অস্থিরতা বৃদ্ধি পায় এবং সুদের হার পরিবর্তিত হয়। আপনি আপনার পোর্টফোলিওটি আলাদা আলাদা সিকিওরিটির সাথে হেজে রাখতে যে সিকিওরিটি ব্যবহার করছেন তার একটি সেট প্রতিস্থাপনের মাধ্যমে আপনি সময়ে সময়ে সামঞ্জস্য করতে চাইতে পারেন।
তারপরে আপনার পুট কেনা উচিত, কল বিক্রয় করা উচিত বা দুটির সংমিশ্রণ করা উচিত কিনা সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত রয়েছে।
অবশেষে, সিদ্ধান্ত নিন যে কোন কলগুলি বেচাকেনা সবচেয়ে ভাল বা কোন পটগুলি সবচেয়ে ভাল তা কেনা।
কল বিক্রয় এবং পুটগুলি কখন বিক্রয় করবেন
অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্তগুলির মধ্যে একটি হল যখন আপনার কল বিক্রি করা এবং পুটগুলি কেনা উচিত। প্রিমিয়ামগুলি পাম্প করা হলে আয়ের ঘোষণার ঠিক আগে বিক্রি করার সেরা সময়টি হয় বা উপার্জন পুটস কেনার সেরা সময় ঘোষণার পরে সপ্তাহে হয়?
এছাড়াও, আপনার কি অতিরিক্ত দামের কলগুলি বিক্রি এবং প্রত্যাশিত পুটগুলি কেনার প্রত্যাশার বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত চঞ্চলতা বিবেচনা করা উচিত? প্রায়শই, সম্প্রতি সাম্প্রতিক অস্থিরতার মাত্রাটি বোঝায় যে কিছু কাজ করতে পারে এবং কিছু লোক অভ্যন্তরীণ তথ্যের উপর ব্যবসা করে। সম্ভবত একযোগে সমস্ত পদ হেজ না করা আরও বুদ্ধিমান পন্থা।
যেদিন কর্তাব্যক্তিদের প্রচুর পরিমাণে বিকল্প মঞ্জুরি দেওয়া হয়েছিল সেদিন আপনি দু'বার বা তিন সপ্তাহ পরে তাদের বিক্রি করবেন? আপনি কি জানেন কীভাবে নির্বাহী অভ্যন্তরীণরা সম্ভাব্য হেজেড সুরক্ষার সিকিওরিটির সাথে কী করছে? এমন প্রমাণ রয়েছে যে যখন কর্মচারীদের স্টক অপশন এবং সীমাবদ্ধ স্টক নির্বাহীদের দেওয়া হয়, পরের মাসে পড়ার পরিবর্তে শেয়ার আরও বাড়ার আরও অনেক ভাল সম্ভাবনা থাকে।
তলদেশের সরুরেখা
হেজিংয়ের অবশ্যই এর গুণাবলী রয়েছে তবে এটি ভালভাবে চিন্তা করতে হবে। নিজেরাই চেষ্টা করার আগে এই অনুশীলনে অভিজ্ঞ কারও কাছ থেকে পরামর্শ নেওয়া ভাল।
