একটি বেঞ্চমার্ক কী?
একটি মানদণ্ড এমন একটি মান, যার বিরুদ্ধে সুরক্ষা, মিউচুয়াল ফান্ড বা বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের কার্যকারিতা পরিমাপ করা যায়। সাধারণত, ব্রড মার্কেট এবং মার্কেট-সেগমেন্ট স্টক এবং বন্ড সূচকগুলি এই উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়। এটি সিগমা সিক্স ব্ল্যাক বেল্টের উপাদান।
বেঞ্চমার্ক কেন গুরুত্বপূর্ণ
বেঞ্চমার্ক বোঝা
বেঞ্চমার্কগুলি মোট বাজারের কিছু দিক উপস্থাপন করে একাধিক সিকিওরিটি অন্তর্ভুক্ত করার জন্য তৈরি সূচকগুলি। সমস্ত ধরণের সম্পদ শ্রেণিতে জুড়ে বেঞ্চমার্ক সূচী তৈরি করা হয়েছে। ইক্যুইটি বাজারে, এস অ্যান্ড পি 500 এবং ডাও জোনস ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ সবচেয়ে জনপ্রিয় দুটি লার্জ-ক্যাপ স্টক বেঞ্চমার্ক। স্থায়ী আয়ের ক্ষেত্রে শীর্ষস্থানীয় মানদণ্ডগুলির উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে বার্কলেস ক্যাপিটাল ইউএস এগ্রিগেট বন্ড ইনডেক্স, বার্কলেস ক্যাপিটাল ইউএস কর্পোরেট হাই ফলন বন্ড সূচক এবং বার্কলেস ক্যাপিটাল ইউএস ট্রেজারি বন্ড সূচক। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা লিপার ইনডেক্সগুলি ব্যবহার করতে পারেন, যা একটি নির্দিষ্ট বিভাগে 30 বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবহার করে, অন্যদিকে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা এমএসসিআই সূচকগুলি ব্যবহার করতে পারে। উইলশায়ার 5000 এছাড়াও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা সমস্ত স্টকের প্রতিনিধিত্বকারী একটি জনপ্রিয় বেঞ্চমার্ক যা কোনও বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার সময়, এটি একটি উপযুক্ত বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য বিনিয়োগের একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হতে পারে এবং একটি মানদণ্ড চিহ্নিত করা এবং সেট করা। লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ, ছোট ক্যাপ, বৃদ্ধি এবং মান হিসাবে ব্রড মার্কেট বৈশিষ্ট্য উপস্থাপন করে traditionalতিহ্যগত মানদণ্ড ছাড়াও। বিনিয়োগকারীরা মৌলিক বৈশিষ্ট্য, খাত, লভ্যাংশ, বাজারের প্রবণতা এবং আরও অনেক কিছুর উপর ভিত্তি করে সূচকগুলিও পাবেন। একটি নির্দিষ্ট ধরণের বিনিয়োগের বিষয়ে বোঝাপড়া বা আগ্রহ থাকা একজন বিনিয়োগকারীকে উপযুক্ত বিনিয়োগ তহবিল সনাক্ত করতে এবং আর্থিক পরামর্শদাতাকে তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলি এবং প্রত্যাশাগুলি আরও ভালভাবে যোগাযোগ করতে সহায়তা করবে।
বিনিয়োগের মানদণ্ডগুলি অনুসন্ধান করার সময়, কোনও বিনিয়োগকারীকেও ঝুঁকি বিবেচনা করা উচিত। একজন বিনিয়োগকারীর মানদণ্ডে তিনি বা সে নিতে ইচ্ছুক পরিমাণের প্রতিফলন ঘটায়। বেঞ্চমার্ক বিবেচনার আশেপাশের অন্যান্য বিনিয়োগের কারণগুলির মধ্যে বিনিয়োগের পরিমাণ এবং বিনিয়োগকারী যে অর্থ দিতে আগ্রহী তা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
কী Takeaways
- একটি মানদণ্ড হ'ল একটি মানদণ্ড, যা দিয়ে পারফরম্যান্স পরিমাপ করা যায় invest বিনিয়োগের ক্ষেত্রে একটি বাজার সূচককে সেই মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে যার বিরুদ্ধে পোর্টফোলিও পারফরম্যান্স মূল্যায়ন করা হয় the নির্দিষ্ট বিনিয়োগ কৌশল বা আদেশের উপর নির্ভর করে বেঞ্চমার্ক পৃথক হবে, উপযুক্ত বেঞ্চমার্ক নির্বাচন করা হচ্ছে গুরুত্বপূর্ণ, কারণ ভুল সূচকটি বেনমার্ক ত্রুটির দিকে পরিচালিত করতে পারে।
বিনিয়োগ শিল্প তহবিল পরিচালনা
পণ্য উদ্ভাবনের সাথে মানদণ্ডের সংখ্যা প্রসারিত হচ্ছে। বেঞ্চমার্কগুলি প্রায়শই বিনিয়োগের শিল্পে পোর্টফোলিও পরিচালনার কেন্দ্রীয় ফ্যাক্টর হিসাবে ব্যবহৃত হয়। প্যাসিভ বিনিয়োগ তহবিল এবং স্মার্ট বিটা তহবিল দুটি কৌশল যা বেঞ্চমার্ক বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত। কাস্টমাইজড মানদণ্ডগুলি অনুসরণ করে প্রতিরূপ কৌশলগুলিও এখন আরও প্রচলিত হয়ে উঠছে। অ্যাক্টিভ ম্যানেজাররা বাজারকেও সর্বাধিক প্রচলিত আকারে সূচকগুলি ব্যবহার করে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশলগুলি মোতায়েন করে থাকে, তারা বেঞ্চমার্ক হিসাবে তারা মারতে চায়।
নিষ্ক্রিয়
মোট বাজারের কিছু দিক উপস্থাপন করে একাধিক সিকিওরিটি অন্তর্ভুক্ত করার জন্য বেঞ্চমার্কগুলি তৈরি করা হয়। নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ তহবিল বিনিয়োগকারীদের একটি বেঞ্চমার্কের সংস্পর্শে সরবরাহের জন্য তৈরি করা হয়েছিল যেহেতু পৃথক বিনিয়োগকারীদের প্রতিটি সূচকের সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করা ব্যয়বহুল। নিষ্ক্রিয় তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্যবস্তু বিনিয়োগের জন্য স্বল্প ব্যয় তহবিল সরবরাহকারী বেঞ্চমার্ক সূচকের হোল্ডিংস এবং রিটার্নগুলির সাথে মেলে তুলতে একটি প্রতিরূপ কৌশল ব্যবহার করে। এই ধরণের তহবিলের একটি শীর্ষস্থানীয় উদাহরণ এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ (এসপিওয়াই) যা এসএন্ডপি 500 সূচকটি 0.09% এর ম্যানেজমেন্ট ফি দিয়ে প্রতিলিপি করে। বিনিয়োগকারীরা সহজেই এই কৌশলটি মোতায়েন করে লার্জ ক্যাপ, মিড ক্যাপ, ছোট ক্যাপ, বৃদ্ধি এবং মূল্যবান মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ খুঁজে পেতে পারে।
স্মার্ট বিটা
প্যাসিভ সূচক তহবিলগুলির উন্নতি হিসাবে স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি তৈরি করা হয়েছিল। তারা কোনও নির্দিষ্ট ভেরিয়েবলের উপর ভিত্তি করে স্টক নির্বাচন করে বা আলফা অর্জনের জন্য দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে কোনও স্ট্যান্ডার্ড প্যাসিভ তহবিলে বিনিয়োগের মাধ্যমে বিনিয়োগকারী অর্জন করতে পারে এমন রিটার্নগুলি বাড়ানোর চেষ্টা করে। স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজারদের বর্ধিত সূচক কৌশলগুলি এর উদাহরণ দেয়। এসএসজিএ এনহান্সড স্মল ক্যাপ ফান্ড (এসইএসপিএক্স) সূচকটির ছোট-ক্যাপ স্টকগুলিতে দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে তার রাসেল ২০০০ বেঞ্চমার্ককে প্রান্তিকভাবে ছাড়িয়ে যেতে চায়।
মার্কেট সেগমেন্ট বেঞ্চমার্ক
মার্কেট সেগমেন্টের মানদণ্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের সেক্টরের মতো নির্দিষ্ট বাজার বিভাগগুলির উপর ভিত্তি করে বেঞ্চমার্ক বিনিয়োগের জন্য অন্যান্য বিকল্প সরবরাহ করতে পারে। স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজারস এসপিডিআর ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের এস এন্ড পি 500 এর প্রতিটি স্বতন্ত্র খাতে বিনিয়োগের সুযোগ করে দেয় One তার উদাহরণ টেকনোলজি সিলেক্ট সেক্টর এসপিডিআর ফান্ড (এক্সএলকে)।
মৌলিক এবং থিম্যাটিক মানদণ্ড
বাজারকে মারধর করার চ্যালেঞ্জগুলির সাথে অনেকগুলি বিনিয়োগ পরিচালক কাস্টমাইজড বেঞ্চমার্ক তৈরি করেছেন যা একটি প্রতিরূপ কৌশল ব্যবহার করে। এই জাতীয় তহবিলগুলি টপ পারফর্মার হিসাবে আরও বেশি জনপ্রিয় হয়ে উঠছে। মৌলিক, শৈলী এবং বাজারের থিমের উপর ভিত্তি করে এই তহবিলগুলি কাস্টমাইজড সূচকগুলিতে বেঞ্চমার্ক করে। গ্লোবাল এক্স রোবোটিকস এবং আর্টিফিশিয়াল ইন্টেলিজেন্স থিম্যাটিক ইটিএফ (বিওটিজেড) বিনিয়োগযোগ্য মহাবিশ্বে সেরা পারফরম্যান্সহীন লিভারেজযুক্ত থিম্যাটিক ইটিএফগুলির মধ্যে একটি। এটি একটি সূচী প্রতিলিপি কৌশল ব্যবহার করে এবং ইনডেক্স গ্লোবাল রোবোটিকস এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা থিম্যাটিক সূচকটি ট্র্যাক করার চেষ্টা করে। সূচকটি একটি স্বনির্ধারিত সূচক মানদণ্ড যা রোবোটিকস এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা সমাধানে জড়িত সংস্থাগুলি অন্তর্ভুক্ত।
সক্রিয় পরিচালনা
সক্রিয় পরিচালনা ক্রমবর্ধমান সংখ্যার বেঞ্চমার্ক প্রতিলিপি কৌশলগুলির সাথে আরও চ্যালেঞ্জ হয়ে উঠেছে। সুতরাং, বিনিয়োগকারীদের জন্য সক্রিয় পরিচালকদের ধারাবাহিকভাবে তাদের মাপদণ্ডকে মারধর করা সন্ধান করা আরও চ্যালেঞ্জিং হয়ে ওঠে। 2017 সালে, আরকে ইনোভেশন ইটিএফ (আরকেকে) বিনিয়োগের বাজারে শীর্ষস্থানীয় পারফরম্যান্স ইটিএফগুলির মধ্যে একটি। 3-নভেম্বর তারিখ-এ-তারিখের এটির ফিরতি ছিল 76.06%। এর মানদণ্ডগুলি হ'ল এসএন্ডপি 500 এর তুলনামূলক রিটার্নের সাথে 15.59% এবং এমএসসিআই ওয়ার্ল্ড ইনডেক্সের তুলনামূলক ফিরতি 17.55%।
বেঞ্চমার্কের মান
আসল বেঞ্চমার্ক সূচকগুলিতে সরাসরি বিনিয়োগকে ঘিরে কেন্দ্র করে বিভিন্ন উদ্ভাবন নিয়ে আসা বিতর্কের জন্য বেঞ্চমার্কের মান একটি চলমান বিষয় হয়ে দাঁড়িয়েছে। বিতর্কগুলি মূলত বেঞ্চমার্ক এক্সপোজার, মৌলিক বিনিয়োগ এবং থিম্যাটিক বিনিয়োগের দাবি থেকে উত্পন্ন হয়। দক্ষ বাজারের হাইপোথিসিসের (ইএমএইচ) সাবস্ক্রাইবকারীরা দাবি করেন যে বাজারকে পরাজিত করা মূলত অসম্ভব এবং তারপরে এক্সটেনশনের মাধ্যমে, কোনও মাপদণ্ডের সাথে দেখা করার জন্য একটি বেঞ্চমার্ককে হারাতে চেষ্টা করার ধারণাটি বাস্তবসম্মত লক্ষ্য নয়। সুতরাং, সূচক বেঞ্চমার্ক বিনিয়োগকে কেন্দ্র করে পোর্টফোলিও কৌশলগুলির বিকশিত সংখ্যক। তবুও, সক্রিয় পরিচালকরা আছেন যারা ধারাবাহিকভাবে মাপদণ্ডকে বীটমার্ক করেন। এই কৌশলগুলির জন্য ব্যাপক তদারকি প্রয়োজন এবং প্রায়শই উচ্চ পরিচালন ফি অন্তর্ভুক্ত থাকে। যাইহোক, কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার পরিমাণগত মডেলগুলি পোর্টফোলিও পরিচালনা প্রক্রিয়াতে বৃহত্তর অটোমেশনের সাথে আরও পরিবর্তনশীল সংহত করার কারণে সফল সক্রিয় পরিচালকদের আরও প্রচলিত হয়ে উঠছে।
বেঞ্চমার্ক ত্রুটি
বেঞ্চমার্ক ত্রুটি এমন একটি পরিস্থিতি যেখানে ভুল বেনমার্কটি একটি আর্থিক মডেলটিতে নির্বাচিত হয়। এই ত্রুটিটি কোনও বিশ্লেষক বা একাডেমিকের ডেটাতে বৃহত্তর বিস্তৃতি তৈরি করতে পারে তবে কোনও বিশ্লেষণের সূচনাকালে সবচেয়ে উপযুক্ত মানদণ্ড নির্বাচন করে সহজেই এড়ানো যায়। ট্র্যাকিং ত্রুটি বেঞ্চমার্ক ত্রুটির জন্য বিভ্রান্ত হতে পারে তবে দুটি পদক্ষেপের আলাদা আলাদা ইউটিলিটি রয়েছে।
বেঞ্চমার্ক ত্রুটি এড়াতে, মূলধন সম্পদ মূল্য মডেল (সিএপিএম) এর অধীনে মার্কেট পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় আপনার গণনাগুলিতে সর্বাধিক উপযুক্ত বেঞ্চমার্ক বা বাজার ব্যবহার করা গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি সিএপিএম ব্যবহার করে আমেরিকান স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে চান তবে আপনি নিকিকেই - একটি জাপানি সূচক - আপনার মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করবেন না। তদনুসারে, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিও রিটার্নের তুলনা করতে চান তবে আপনার এমন একটি সূচক ব্যবহার করা উচিত যাতে একই রকমের স্টক রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার পোর্টফোলিও প্রযুক্তি-ভারী হয় তবে আপনার এসএন্ডপি 500 এর পরিবর্তে ন্যাসডাকটিকে আপনার মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করা উচিত।
