বন্ড অদলবদল কি
একটি বন্ড অদলবদলে একটি debtণ যন্ত্র বিক্রি করে এবং অন্য debtণের সরঞ্জাম কেনার জন্য উপার্জনগুলি ব্যবহার করে। বিনিয়োগকারীরা তাদের আর্থিক অবস্থার উন্নতির লক্ষ্যে বন্ড অদলবদল করতে জড়িত। বন্ড অদলবদল কোনও বিনিয়োগকারীর করের দায় হ্রাস করতে পারে, একজন বিনিয়োগকারীকে উচ্চতর হারে ফেরত দিতে পারে, বা কোনও বিনিয়োগকারীকে তার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যে আনতে সহায়তা করতে পারে।
নিচে বন্ডের অদলবদল
একটি বন্ড অদলবলে করের সুবিধা
যখন কোনও বিনিয়োগকারী কোনও বন্ডের বদলীতে জড়িত হন, তখন তিনি দীর্ঘায়িত বন্ড থেকে বিক্রয় উপার্জনটি ব্যবহার করে তার পোর্টফোলিওতে একটি বন্ডের পরিবর্তে অন্য বন্ডের সাথে প্রতিস্থাপন করছেন। বিনিয়োগকারী তার পোর্টফোলিওতে বন্ডগুলি সরিয়ে নেওয়ার বিভিন্ন কারণ রয়েছে, যার মধ্যে একটি হ'ল ট্যাক্স সুবিধা আদায় করা। এটি করার জন্য, কোনও বন্ডহোল্ডার অবনমিত বন্ডের বিক্রয় ক্ষতি এবং এই ক্ষতিকে তাদের ট্যাক্স রিটার্নগুলিতে মূলধন লাভগুলি অফসেট করার জন্য বছরের শেষের দিকে বন্ডগুলি অদলবদল করে। এই বন্ড অদলবদ কৌশলকে করের অদলবদল হিসাবে উল্লেখ করা হয়। বিনিয়োগকারী তার বন্ড বা তার ট্যাক্স দায় হ্রাস করার জন্য বিক্রি হওয়া বন্ড থেকে লোকসানগুলি লিখে ফেলতে পারে, যতক্ষণ না সে / পূর্ববর্তী অধিষ্ঠিত বন্ড বিক্রি হওয়ার ৩০ দিনের মধ্যে বিক্রি হওয়া হিসাবে প্রায় একই বন্ড কিনে না নেয় - ওয়াশ বিক্রয়ের নিয়ম। বন্ডের নিম্নলিখিত তিনটি বৈশিষ্ট্যের মধ্যে দুটি পৃথক: নিশ্চিতকরণের মাধ্যমে ধোয়া বিক্রয় এড়ানো যায়: ইস্যুকারী, কুপন এবং পরিপক্কতা।
সুদের হার পরিবর্তিত হলে বন্ড অদলবদল ব্যবহার করা
কোনও বিনিয়োগকারী বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের সুযোগ নিতে বন্ডগুলিও অদলবদল করতে পারে। সুদের হার এবং বন্ডের দামের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে। যদি বাজারগুলিতে সুদের হার হ্রাস পায়, তবে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অধিষ্ঠিত বন্ডের মান বাড়বে এবং প্রিমিয়ামে লেনদেন হতে পারে। Bondণগ্রহীতা একটি প্রিমিয়ামের জন্য এই বন্ড বিক্রি করে এবং উপার্জন সমান কাছাকাছি দামের অনুরূপ ফলন সহ অন্য উপযুক্ত ইস্যুতে ঘুরিয়ে মূলধন লাভ অর্জন করতে পারে।
যদি অর্থনীতিতে বিদ্যমান সুদের হার বাড়ছে তবে একজন বিনিয়োগকারীর বন্ডের মান বিপরীত দিকে চলে যাবে। উচ্চ হারের সুযোগ নিতে, একজন বিনিয়োগকারী তার নিম্ন কুপন প্রদেয় বন্ডগুলি বিক্রয় করতে পারেন এবং একই সাথে বাজারে উচ্চ সুদের হারের সাথে মেলে এমন কুপন রেট সহ একটি বন্ড কিনতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, পোর্টফোলিওতে থাকা বন্ডটি একটি লোকসানে বিক্রি হতে পারে কারণ এর মূল মূল ক্রয়ের দামের চেয়ে কম হতে পারে তবে বিনিয়োগকারীরা নতুনভাবে কেনা বন্ডের সাথে আরও ভাল আয় করতে পারবেন। তদতিরিক্ত, উচ্চতর সুদের অর্থ প্রদানের সাথে একটি বন্ড ফলন এবং বিনিয়োগকারীর বার্ষিক সুদের আয় বৃদ্ধি করে।
যদি সুদের হার বাড়ার প্রত্যাশা করা হয় তবে একজন বিনিয়োগকারী তার স্বল্প বয়সের স্বল্প মেয়াদে পরিপক্কতার সাথে তার বিদ্যমান বন্ডটি পরিবর্তন করতে পারে যেহেতু স্বল্প-মেয়াদী বন্ড সুদের হারের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে কম সংবেদনশীল এবং মূল্যতে কম ওঠানামা করা উচিত। এই কৌশলটি নীচে আরও বিশদে আলোচনা করা হয়েছে।
বন্ড অদলবদলের সাথে পরিপক্কতার শর্তাদি পরিবর্তন করুন
বন্ডের সিকিওরিটির পরিপক্কতা সংক্ষিপ্ত বা প্রসারিত করতে বন্ড অদলবদলও করা হয়। এই ধরণের বন্ড অদলবদাকে ম্যাচিউরিটি অদলবদল হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী এক বছরের বয়সের সাথে বয়সের সাথে বয়সের সাথে বয়সের সাথে বন্ধুত্বের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে যার পরিপক্ক হতে পাঁচ বছর বাকি রয়েছে। যদি সুদের হার হ্রাস প্রত্যাশিত হয় তবে বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের হোল্ডিংগুলির মেয়াদ বা মেয়াদ বাড়িয়ে দেয় যে উচ্চতর সময়কালে এবং দীর্ঘ মেয়াদী বন্ডগুলি সুদের হারের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে আরও সংবেদনশীল থাকে। অতএব, সুদের হার কমে গেলে দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি স্বল্প-মেয়াদী বন্ডের চেয়ে বেশি বৃদ্ধি প্রত্যাশিত। তদুপরি, একটি সংক্ষিপ্ত-মেয়াদী বন্ড বিক্রয় এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ক্রয় বিনিয়োগের ফলন বক্ররেখার বাইরে চলে যাওয়ায় ফলন বা আয় বৃদ্ধি করে। একটি বৈকল্পিক পদক্ষেপে, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড বিক্রি করে এবং স্বল্প মেয়াদে পরিপক্কতার জন্য এটি অদলবদর সুদের হার বাড়লে দাম সংবেদনশীলতা হ্রাস করে।
একটি বন্ড অদলবদল দিয়ে ক্রেডিট গুণমানের পরিবর্তন করুন
মানের উন্নতি করতে বন্ডগুলি অদলবদল হয় যখন কোনও বিনিয়োগকারী উচ্চতর creditণের রেটিং সহ একই ধরণের জন্য নিম্ন ক্রেডিট রেটিং সহ একটি বন্ড বিক্রি করে s মানের জন্য অদলবদল বিশেষত বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে যারা একটি নির্দিষ্ট বাজার খাত বা বৃহৎ অর্থনীতির মধ্যে সম্ভাব্য মন্দার বিষয়ে উদ্বিগ্ন, কারণ এটি কম creditণের রেটিংয়ের সাথে বন্ড হোল্ডিংকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। উচ্চ-রেটযুক্ত বন্ডে অদলবদল করা, উদাহরণস্বরূপ, বা বা এএ বন্ডে পরিবর্তনের জন্য, কম আয়ের বিনিময়ে বন্ড বিনিয়োগের aidণ পরিশোধের উচ্চতর সম্ভাবনা থাকবে এই বৃহত্তর আস্থা অর্জনের তুলনামূলক সহজ উপায় হতে পারে।
