পণ্য: পোর্টফোলিও হেজ

সুচিপত্র

• পণ্য কী?
• পণ্যদ্রব্যের জন্য মানদণ্ড
• কেন পণ্য সংযোজন
• পণ্যগুলি কীভাবে উদ্বায়ী
• কমোডিটি ট্রেডিংয়ের ইতিহাস
• আপনি কীভাবে পণ্য বিনিয়োগ করবেন?
• তলদেশের সরুরেখা

বেশিরভাগ লোকেরা ভবিষ্যতের বিনিময়কালে একটি বিশৃঙ্খলার দৃশ্য হিসাবে প্রচণ্ড চিৎকারের ম্যাচ, ফ্রন্টিক হ্যান্ড সিগন্যাল এবং উচ্চ-স্ট্রং ব্যবসায়ীদের তাদের অর্ডার কার্যকর করার জন্য ঝাঁকুনি দিয়ে দেখায় যা সত্য থেকে খুব দূরে নয়। এই বাজারগুলি যেখানে ক্রেতারা এবং বিক্রেতারা পণ্যগুলির সর্বদা প্রসারিত তালিকার বাণিজ্য করতে একত্রিত হন। আজ সেই তালিকায় রয়েছে কৃষি পণ্য, ধাতু এবং পেট্রোলিয়াম এবং আর্থিক সরঞ্জাম, বিদেশী মুদ্রা এবং স্টক সূচকের মতো পণ্য যা পণ্য বিনিময়ে বাণিজ্য করে।

এই কথিত ব্যাধিটির কেন্দ্রবিন্দুতে এমন পণ্যগুলি রয়েছে যেগুলি হরফের একটি প্রকারের অফার দেয় inflation মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে একটি হেজ। মুদ্রাস্ফীতি ত্বরান্বিত হওয়ার সাথে সাথে পণ্যগুলির দামগুলি সাধারণত বেড়ে যায় বলে তারা মুদ্রাস্ফীতিের প্রভাব থেকে সুরক্ষা দেয়। ক্রমবর্ধমান মূল্যস্ফীতি, বিশেষত অপ্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতি থেকে অল্প কিছু সম্পদ উপকৃত হয় তবে পণ্যগুলি সাধারণত তা করে। পণ্য ও পরিষেবাদির চাহিদা বাড়ার সাথে সাথে পণ্য ও পরিষেবাদির দাম বেড়ে যায় এবং সেই পণ্য ও পরিষেবাদি উত্পাদন করতে ব্যবহৃত পণ্যগুলির দামও বেড়ে যায়। ফিউচার মার্কেটগুলি ক্রমাগত নিলামের বাজার হিসাবে এবং সরবরাহ এবং চাহিদা সম্পর্কিত সর্বশেষ তথ্যের জন্য ক্লিয়ারিং হাউস হিসাবে ব্যবহৃত হয়।

কী Takeaways

• পণ্যগুলি উত্পাদিত বা আহরণ করা পণ্য, প্রায়শই প্রাকৃতিক সম্পদ বা কৃষিজাত পণ্য, যা প্রায়শই অন্যান্য প্রক্রিয়াগুলিতে ইনপুট হিসাবে ব্যবহৃত হয় your আপনার কিছু পোর্টফোলিও পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করার পরামর্শ দেওয়া হয় অনেক বিশেষজ্ঞরা it মূল্যবান ধাতু এবং শক্তি পণ্যগুলির মতো মুদ্রাস্ফীতিের বিরুদ্ধে ভাল হেজ হওয়ার ঝোঁক রয়েছে।

পণ্য কী?

পণ্য হ'ল এমন পণ্য যা তাদের উত্স নির্বিশেষে মানের এবং ইউটিলিটিতে কম বেশি অভিন্ন। উদাহরণস্বরূপ, ক্রেতারা যখন সুপার মার্কেটে ভুট্টা বা গমের ময়দার এক ব্যাগ কিনে থাকেন, তখন বেশিরভাগ লোকেরা কোথায় বেড়ে ওঠে বা চূর্ণিত হয়েছিল সেদিকে খুব বেশি মনোযোগ দেয় না। পণ্যদ্রব্যগুলি বিনিময়যোগ্য এবং সেই বিস্তৃত সংজ্ঞা অনুসারে এমন একটি সম্পূর্ণ হোস্ট পণ্য যেখানে লোকেরা বিশেষত ব্র্যান্ডটির যত্ন নেয় না তারা সম্ভবত পণ্য হিসাবে যোগ্য হতে পারে। বিনিয়োগকারীরা আরও সুনির্দিষ্ট দৃষ্টিভঙ্গি পোষণ করেন, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে বিশ্বজুড়ে চাহিদা মতো মৌলিক সামগ্রীর একটি নির্বাচিত গ্রুপকে উল্লেখ করা হয়। বিনিয়োগকারীরা যে পণ্যগুলিতে মনোনিবেশ করেন সেগুলি হ'ল উত্পাদিত সমাপ্ত পণ্যগুলির কাঁচামাল।

বিনিয়োগকারীরা পণ্য দুটি ভাগে বিভক্ত করে তোলে: শক্ত এবং নরম। কঠোর পণ্যগুলির জন্য সোনার, তামা এবং অ্যালুমিনিয়ামের মতো ধাতব এবং অপরিশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস এবং আনলেডেড পেট্রোলের মতো শক্তি পণ্যগুলি অনুসন্ধানের জন্য খনির বা তুরপুনের প্রয়োজন। নরম পণ্যগুলি এমন জিনিসগুলিকে বোঝায় যেগুলি উত্থিত বা পালিত হয় যেমন ভুট্টা, গম, সয়াবিন এবং গবাদি পশু।

ব্রড কমোডিটি বিনিয়োগের জন্য মানদণ্ড

আপনার পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা বেঞ্চচিহ্ন স্থাপন গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি আপনাকে আপনার ঝুঁকি-সহনশীলতা এবং প্রত্যাবর্তনের প্রত্যাশা মাপতে দেয়। আরও গুরুত্বপূর্ণ, বেঞ্চমার্কিং আপনার বাজারের বাকি অংশগুলির সাথে আপনার পোর্টফোলিও পারফরম্যান্সের তুলনা করার জন্য একটি ভিত্তি সরবরাহ করে।

পণ্যগুলির জন্য, এসএন্ডপি জিএসসিআই টোটাল রিটার্ন সূচককে একটি বিস্তৃত পণ্য সূচক এবং একটি ভাল মানদণ্ড হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এটিতে তেল, গম, ভুট্টা, অ্যালুমিনিয়াম, লাইভ গরু এবং স্বর্ণের মতো সামগ্রীর জন্য সমস্ত ফিউচার চুক্তি রয়েছে। এস এন্ড পি জিএসসিআই হ'ল একটি উত্পাদন-ওজনিত সূচক যা বিশ্ব অর্থনীতিতে প্রতিটি পণ্যটির তাত্পর্য বা বৃহত্তর পরিমাণে উত্পাদিত পণ্যগুলির উপর নির্ভর করে, তাই এটি বাজারের ক্যাপের অনুরূপ বাজারের স্থানে তাদের মানের আরও ভাল গজ is ইক্যুইটি জন্য ভারী সূচক। সূচকে অনুরূপ সূচকের তুলনায় পণ্য বাজারের আরও প্রতিনিধি হিসাবে বিবেচনা করা হয়।

কেন পণ্য সংযোজন

পণ্যগুলি স্টক এবং বন্ডের মতো traditionalতিহ্যগত সম্পদ শ্রেণীর সাথে কম থেকে নেতিবাচক সম্পর্ক স্থাপন করে। একটি পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ হ'ল -1 এবং 1 এর মধ্যে এমন একটি সংখ্যা যা দুটি ভেরিয়েবল রৈখিকভাবে সম্পর্কিত যা ডিগ্রি পরিমাপ করে। যদি একটি নিখুঁত রৈখিক সম্পর্ক থাকে তবে পারস্পরিক সম্পর্কের সহগ 1 হবে positive ইতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্কের অর্থ হ'ল যখন যখন একটি ভেরিয়েবলের উচ্চ (কম) মান হয়, অন্যটিও তাই করে। দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে যদি নিখুঁত নেতিবাচক সম্পর্ক থাকে তবে পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ -1 হবে। Negativeণাত্মক পারস্পরিক সম্পর্কের অর্থ হ'ল যখন একটি ভেরিয়েবলের নিম্ন (উচ্চ) মান হয়, অন্যটির উচ্চ (কম) মান থাকে। 0 এর একটি পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ মানে হ'ল ভেরিয়েবলের মধ্যে কোনও রৈখিক সম্পর্ক নেই।

সাধারণত, মার্কিন স্টক বা মিউচুয়াল ফান্ড আকারে, মার্কিন ইক্যুইটি একে অপরের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত এবং একে অপরের সাথে ইতিবাচক সম্পর্ক আছে ঝোঁক। অন্যদিকে পণ্যগুলি অপ্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতিের জন্য বাজি এবং অন্যান্য সম্পদ শ্রেণীর সাথে তাদের কম থেকে নেতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে।

সহকারী ভাইস প্রেসিডেন্ট এবং ওয়াশিংটন ট্রাস্ট ব্যাংকের ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট অ্যান্ড অ্যাডভাইজরি সার্ভিসেসের পোর্টফোলিও ম্যানেজার নিকোলাস রেনল্ডসের মতে, ২০১১ সাল থেকে পণ্যগুলির বার্ষিক পারফরম্যান্স নেতিবাচক হয়েছে (২০১ of বাদে)) অনেক বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওতে পণ্যগুলির মূল্য নিয়ে প্রশ্ন তুলছেন এবং যদি ভবিষ্যতে পণ্যগুলি হ্রাস অব্যাহত থাকে।

পণ্যগুলি উচ্চতর রিটার্ন দিতে পারে এবং দিতে পারে, তবে সেগুলি এখনও উপলব্ধ আরও একটি উদ্বায়ী সম্পদ শ্রেণি। তারা অন্যান্য অন্যান্য ইক্যুইটি বিনিয়োগের চেয়ে উচ্চতর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি (বা ঝুঁকি) বহন করে। যাইহোক, সম্পত্তির পোর্টফোলিওগুলিতে পণ্যগুলি যুক্ত করে যা কম অস্থির হয়, নেতিবাচক সম্পর্কের কারণে সামগ্রিক পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস পায়।

কিভাবে উদ্বায়ী বিভিন্ন পণ্য

সরবরাহ-ও-চাহিদা গতিশীলতা পণ্যগুলির দাম পরিবর্তনের মূল কারণ। যখন একটি নির্দিষ্ট ফসলের একটি বড় ফসল হয়, তখন এর দাম সাধারণত কমে যায় যখন খরার পরিস্থিতি দাম বাড়তে পারে এই আশঙ্কায় যে ভবিষ্যতের সরবরাহ প্রত্যাশার চেয়ে কম হবে। একইভাবে, যখন আবহাওয়া শীতল থাকে, তখন গরম করার উদ্দেশ্যে প্রাকৃতিক গ্যাসের চাহিদা প্রায়শই দাম বাড়ায় এবং শীতের মাসগুলিতে একটি উষ্ণ স্পেল দামকে হতাশ করতে পারে।

সরবরাহ ও চাহিদা বৈশিষ্ট্যগুলি ঘন ঘন পরিবর্তিত হওয়ায় স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য ধরণের সম্পদের চেয়ে পণ্যগুলিতে অস্থিরতা বেশি থাকে। কিছু পণ্য অন্যের তুলনায় বেশি স্থায়িত্ব দেখায়, যেমন সোনার, যা অস্থিরতার বিরুদ্ধে বাধা দেওয়ার জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির জন্য একটি রিজার্ভ সম্পদ হিসাবে কাজ করে। তবুও কখনও কখনও স্বর্ণও অস্থির হয়ে ওঠে এবং অন্যান্য পণ্য বাজারের গতিশীলতার উপর নির্ভর করে স্থিতিশীল এবং অস্থির অবস্থার মধ্যে স্যুইচ করে।

কমোডিটি ট্রেডিংয়ের ইতিহাস

মানুষ সহস্রাব্দের জন্য বিভিন্ন পণ্য সামগ্রীর ব্যবসা করেছে। 16 ম শতাব্দীর আমস্টারডাম এবং 17 তম শতাব্দীর জাপানের ওসাকাতে প্রাথমিকতম আনুষ্ঠানিক পণ্য বিনিময় রয়েছে। শুধুমাত্র 19 শতকের মাঝামাঝি সময়ে শিকাগো ট্রেড অফ ট্রেডে পণ্য ফিউচার ট্রেডিং শুরু হয়েছিল এবং শেষ পর্যন্ত নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ নামে পরিচিতি লাভ করেছিল।

প্রারম্ভিকদের প্রচুর পণ্য বাণিজ্য বাজারে সাধারণ আগ্রহের সাথে একত্রিত হওয়ার ফল ছিল। সম্পদের পুলিংয়ের মাধ্যমে, প্রযোজকগুলি সুশৃঙ্খল বাজারগুলি নিশ্চিত করতে এবং কাটথ্রোট প্রতিযোগিতা এড়াতে পারে। প্রথমদিকে, অনেক পণ্য বাণিজ্য স্থান একক জিনিসগুলিতে ফোকাস করেছিল, কিন্তু সময়ের সাথে সাথে, এই বাজারগুলি একই স্থানে বিভিন্ন ধরণের পণ্য সহ বিস্তৃত ভিত্তিক পণ্য বাণিজ্য ব্যবসায়ের বাজারে পরিণত হয়েছিল।

আপনি কীভাবে পণ্য বিনিয়োগ করবেন?

পণ্য বিনিয়োগের জন্য চারটি উপায় রয়েছে:

1. পণ্যটিতে সরাসরি বিনিয়োগ। বিনিয়োগের জন্য পণ্য ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে exchange পণ্য বিশেষায়িত এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের (ইটিএফ) শেয়ার কেনা commod পণ্য উত্পাদনকারী সংস্থাগুলিতে শেয়ার কেনা।

কোনও পণ্যতে সরাসরি বিনিয়োগের জন্য এটি অর্জন এবং এটি সংরক্ষণ করা প্রয়োজন। পণ্য বিক্রয় মানে ক্রেতা খুঁজে পাওয়া ও সরবরাহের সরবরাহ সরবরাহ করা। ধাতব পণ্য এবং বার বা মুদ্রার ক্ষেত্রে এটি করণীয় হতে পারে তবে ভুট্টা বা অপরিশোধিত তেলের ব্যারেলগুলি আরও জটিল।

পণ্য ফিউচার চুক্তি পণ্যের দামের পরিবর্তনের জন্য সরাসরি এক্সপোজার সরবরাহ করে। কিছু নির্দিষ্ট ইটিএফ পণ্য সরবরাহের প্রস্তাব দেয়। আপনি যদি বরং শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ করতে চান তবে আপনি একটি নির্দিষ্ট পণ্য উত্পাদনকারী সংস্থাগুলিতে স্টক বাণিজ্য করতে পারেন।

পণ্য ফিউচার চুক্তিগুলির জন্য বিনিয়োগকারীকে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে নির্দিষ্ট দামে একটি নির্দিষ্ট দামে নির্দিষ্ট পরিমাণে ক্রয় বা বিক্রয় করা প্রয়োজন। ফিউচার ট্রেড করার জন্য, বিনিয়োগকারীদের একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা স্টকব্রোকারের দরকার হয় যারা ফিউচার ট্রেডিং করে।

যখন কোনও পণ্যের দাম বৃদ্ধি পায়, তখন ক্রেতার চুক্তির মূল্য বেড়ে যায় এবং বিক্রেতাকে লোকসান হয়। বিপরীতে, যখন কোনও পণ্যের দাম কমে যায়, ফিউচার বিক্রয়কারী ক্রেতার ব্যয়ে লাভ করে।

ফিউচার চুক্তিগুলি সংশ্লিষ্ট পণ্য শিল্পের বড় সংস্থাগুলির জন্য নকশাকৃত। একটি সোনার চুক্তির জন্য 100 আউন্স স্বর্ণ কেনার প্রয়োজন হতে পারে, যা $ 150, 000 প্রতিশ্রুতি হতে পারে, যা তাদের বিনিয়োগকারীদের গড় বিনিয়োগকারীর চেয়ে বেশি এক্সপোজার।

বেশিরভাগ স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা পণ্য এক্সপোজার সহ ইটিএফ চয়ন করেন। কিছু পণ্য ইটিএফ শারীরিক পণ্যগুলি কিনে এবং তারপরে বিনিয়োগকারীদের জন্য শেয়ার দেয় যা নির্দিষ্ট কোনও নির্দিষ্ট পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে।

কিছু পণ্য ইটিএফ ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে। যাইহোক, ফিউচারের দামগুলি একটি প্রদত্ত পণ্যগুলির স্টোরেজ ব্যয়কে বিবেচনা করে। অতএব, যে পণ্যটির জন্য প্রচুর পরিমাণে সঞ্চয় করতে হয় সে পণ্যটির স্পট দামটি বাড়ালেও লাভগুলি দেখাতে পারে না।

বিনিয়োগকারীরা পণ্য উত্পাদনকারী সংস্থাগুলির শেয়ারও কিনতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, সংস্থাগুলি যেগুলি অপরিশোধিত তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাস উত্তোলন করে বা এমন সংস্থাগুলি যা ফসল উত্পাদন করে এবং খাদ্য উত্পাদনকারীদের কাছে তাদের বিক্রি করে। পণ্য স্টক বিনিয়োগকারীরা জানেন যে একটি সংস্থার মান অগত্যা তার উত্পাদিত পণ্যটির দাম প্রতিফলিত করবে না, যা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ তা হল সময়ের সাথে সাথে পণ্যটির কতটা উত্পাদন হয়। কোনও সংস্থার বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা মতো উত্পাদন না করলে স্টকের দাম কমতে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

মুদ্রাস্ফীতির সময়ে, অনেক বিনিয়োগকারী তাদের মূলধনের ক্রয় ক্ষমতা রক্ষার জন্য রিয়েল-রিটার্ন বন্ড এবং পণ্যগুলির (এবং সম্ভবত বিদেশী বন্ড এবং রিয়েল এস্টেট) এর মতো সম্পদ শ্রেণীর দিকে নজর রাখেন। তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে এই বিবিধ সম্পদ ক্লাস যুক্ত করে, বিনিয়োগকারীরা একাধিক ডিগ্রি ডাউনসাইড সুরক্ষা এবং ওভারসাইড সম্ভাবনা সরবরাহ করতে চায়। কী গুরুত্বপূর্ণ তা হল বিনিয়োগকারীরা তাদের সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে যে পরিমাণ রিটার্ন গ্রহণ করবেন সে সম্পর্কে সর্বাধিক সম্পর্ক সম্পর্কিত লাইনটি আঁকুন এবং তারা তাদের সম্পদ শ্রেণিগুলি বুদ্ধিমানের সাথে বেছে নেবে।