ক্রেডিট ডেরিভেটিভ সংজ্ঞা

ক্রেডিট ডেরিভেটিভ কি?

ক্রেডিট ডেরিভেটিভ হ'ল একটি আর্থিক সম্পদ যা পক্ষগুলিকে ঝুঁকির জন্য তাদের এক্সপোজার পরিচালনা করতে দেয়। কোনও পাওনাদার / torণখেলাপির সম্পর্কের ক্ষেত্রে দুটি পক্ষের মধ্যে একটি ব্যক্তিগতভাবে অনুষ্ঠিত, আলোচনা সাপেক্ষে দ্বিপক্ষীয় চুক্তি সমন্বিত ক্রেডিট ডেরাইভেটিভ। এটি পাওনাদারকে torণখেলাপির ডিফল্টের ঝুঁকি তৃতীয় পক্ষের কাছে স্থানান্তর করতে দেয়।

সহ বিভিন্ন ধরণের ক্রেডিট ডেরাইভেটিভ বিদ্যমান

• ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল (সিডিএস) সমান্তরালিত debtণের দায়বদ্ধতা (সিডিও) মোট রিটার্ন swaps ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল বিকল্পসমূহ

সব ক্ষেত্রেই, তাদের দাম জড়িত পক্ষগুলির যেমন privateণ বিনিয়োগকারী বা সরকারগুলির creditণযোগ্যতা দ্বারা পরিচালিত হয়।

ক্রেডিট ডেরাইভেটিভের মূল বিষয়গুলি

তাদের নাম থেকেই বোঝা যায়, অন্যান্য আর্থিক উপকরণ থেকে ডেরিভেটিভস স্টেম রয়েছে। এই পণ্যগুলি সিকিওরিটিগুলি যার মূল্য স্টকটির শেয়ারের দাম বা বন্ডের কুপনের মতো অন্তর্নিহিত সম্পদের মানের উপর নির্ভর করে। কোনও ক্রেডিট ডেরিভেটিভের ক্ষেত্রে, দাম অন্তর্নিহিত সম্পদের এক বা একাধিক creditণের ঝুঁকি থেকে উদ্ভূত হয়।

দুটি প্রধান ধরণের ডেরিভেটিভস পুট এবং কল রয়েছে। একটি পুট হ'ল স্ট্রাইক প্রাইস হিসাবে পরিচিত একটি নির্ধারিত মূল্যে সম্পদ বিক্রয় করার অধিকার — বাধ্যবাধকতা নয় is পূর্বনির্ধারিত ধর্মঘট মূল্যে অন্তর্নিহিত কেনার জন্য কলটি বাধ্যবাধকতা ছাড়াই অধিকার। বিনিয়োগকারীরা হেজ করতে বা স্টক প্রাইসকে বিরূপ দিকে চালিত করার জন্য বীমা দেওয়ার জন্য উভয় পুট এবং কল ব্যবহার করে।

সংক্ষেপে, সমস্ত ডেরাইভেটিভ পণ্য হ'ল বীমা পণ্য, বিশেষত ক্রেডিট ডেরিভেটিভস। অন্তর্নিহিত সম্পদের চলাফেরার দিকের উপর বাজি রাখতে অনুমানকারীরাও ডেরাইভেটিভগুলি ব্যবহার করেন।

সুরক্ষা হওয়ার সময় ক্রেডিট ডেরিভেটিভ কোনও শারীরিক সম্পদ নয়। পরিবর্তে, এটি একটি চুক্তি। চুক্তিটি প্রকৃত অন্তর্নিহিত সত্তাকে স্থানান্তর না করে এক পক্ষ থেকে অন্য পক্ষের অন্তর্নিহিত সত্তা সম্পর্কিত creditণ ঝুঁকি স্থানান্তর করার অনুমতি দেয়।

উদাহরণস্বরূপ, কোনও ব্যাংক উদ্বিগ্ন যে এর গ্রাহকরা কোনও aণ পরিশোধ করতে সক্ষম না হতে পারে তার বইগুলিতে keepingণ রাখার সময় partyণের ঝুঁকি অন্য পক্ষের কাছে হস্তান্তর করে ক্ষতির হাত থেকে রক্ষা করতে পারে।

কী Takeaways

• Creditণদানকারী / debণখেলাপী সম্পর্কের পক্ষের মধ্যে একটি ব্যক্তিগতভাবে অধিকৃত দ্বিপক্ষীয় চুক্তির আকারে ক্রেডিট ডেরাইভেটিভ হ'ল আর্থিক সম্পত্তি credit so. ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল (সিডিএস), সমান্তরালিত obligণ দায় (সিডিও), মোট রিটার্ন স্বাপস, ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল বিকল্প এবং ক্রেডিট ছড়িয়ে পড়া সহ ক্রেডিট ডেরাইভেটিভের প্রকারভেদ রয়েছে।

কীভাবে ক্রেডিট ডেরিভেটিভ কাজ করে

ব্যাংকগুলি এবং অন্যান্য ndণদাতারা aণ পোর্টফোলিও থেকে সম্পূর্ণরূপে খেলাপি ofণের ঝুঁকি অপসারণ করতে ক্রেডিট ডেরাইভেটিভস ব্যবহার করতে পারে - প্রিমিয়াম হিসাবে উল্লেখ করা একটি অগ্রিম ফি প্রদানের বিনিময়ে।

উদাহরণ হিসাবে, ধরে নিন যে সংস্থা এ 10 বছরেরও বেশি সময় ধরে একটি ব্যাংক থেকে $ 100, 000 ধার করে। সংস্থা এ এর ​​খারাপ creditণের ইতিহাস রয়েছে এবং অবশ্যই creditণের শর্ত হিসাবে ক্রেডিট ডেরিভেটিভ কিনতে হবে। ক্রেডিট ডেরাইভেটিভ ব্যাংককে "লাগাতে" বা তৃতীয় পক্ষের ডিফল্ট ঝুঁকি স্থানান্তর করার অধিকার দেয়।

অন্য কথায়, loanণের আয়ুষ্কালের জন্য বার্ষিক ফি বিনিময়ের বিনিময়ে তৃতীয় পক্ষ defaultণ খেলাপি ofণের ক্ষেত্রে anyণের জন্য বাকী কোনও প্রিন্সিপাল বা সুদকে ব্যাংককে প্রদান করে। যদি সংস্থা এ ডিফল্ট না হয় তবে তৃতীয় পক্ষ ফি রাখবে। এদিকে, সংস্থা এ receivesণ গ্রহণ করে, ব্যাংক এ এর ​​মাধ্যমে ডিফল্ট ক্ষেত্রে ব্যাংকটি আচ্ছাদিত হয় এবং তৃতীয় পক্ষ বার্ষিক ফি আদায় করে। সবাই খুশি।

ক্রেডিট ডেরাইভেটিভ মূল্যবান

Theণ প্রাপ্তির মূল্য theণগ্রহীতার creditণ মানের এবং তৃতীয় পক্ষের creditণ মানের উভয়ের উপর নির্ভর করে, যেটিকে পাল্টা দল হিসাবে চিহ্নিত করা হয়।

Counterণগ্রহীতার তুলনায় pণ প্রাপ্তির মূল্য নির্ধারণের জন্য প্রতিপক্ষের creditণের গুণমান আরও গুরুত্বপূর্ণ। ইভেন্টে পাল্টা ডিফল্ট হয়ে যায় বা অন্য কোনও উপায়ে ডেরিভেটিভস চুক্তিটি সম্মান করতে পারে না the অন্তর্নিহিত payণ পরিশোধ করতে nder aণদানের লোকসানের ক্ষতি হয়। তারা returnedণ প্রাপ্ত প্রিন্সিপাল ফিরে পায় না, তবে তৃতীয় পক্ষকে তাদের প্রিমিয়ামটি আর দিতে হবে না। অন্যদিকে, যদি প্রতিপক্ষের bণগ্রহীতার তুলনায় আরও ভাল creditণ রেটিং থাকে, এটি সামগ্রিকভাবে debtণের গুণমানকে বাড়িয়ে তোলে।

ক্রেডিট ডেরিভেটিভসকে ওভার-দ্য কাউন্টার (ওটিসি) এর মাধ্যমে লেনদেন করা হয়। ব্যবসায়ের এই পদ্ধতির অর্থ তারা অ-মানক — সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) বিধিবিধানের বিনিময় সাপেক্ষে নয়। এই নিয়ন্ত্রণের অভাবটি পণ্যটিতে বেশ কয়েকটি অনুমানমূলক ব্যবসায়ের অনুবাদ করে।

তদ্ব্যতীত, কোনও উপকরণের মালিকানার শৃঙ্খলা খুব সংশ্লেষিত হয়ে উঠতে পারে এবং এর শর্তাবলীর বিশদ বিবরণ। Creditণ ডেরাইভেটিভসের অপব্যবহার 2007-09 সালের বিশ্ব আর্থিক সংকটে মূল ভূমিকা পালন করেছিল played

পেশাদাররা

• ডিফল্ট বিরুদ্ধে বীমা অফার

• Debtণের মান উন্নত করতে পারে

• মূলধন মুক্ত করুন

কনস

• কাউন্টারে ওভার-দ্য কাউন্টার (অ-মানক / অ-নিয়ন্ত্রিত)

• ট্র্যাক করতে অসুবিধা

• স্বচ্ছতার অভাব আছে

ক্রেডিট ডেরাইভেটিভসের বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

ইউএস কম্পিউটারের নিয়ন্ত্রক (ওসিসি) ক্রেডিট ডেরাইভেটিভস সম্পর্কে ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন জারি করে। 2018 এর চতুর্থ প্রান্তিকে, মার্চ 2019-এ জারি করা একটি প্রতিবেদনে, এটি পুরো creditণ ডেরিভেটিভস বাজারের আকার $ 4.3 ট্রিলিয়ন রেখেছিল।

ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল, ক্রেডিট ডেরাইভেটিভের সর্বাধিক সাধারণ রূপ,, 3.7 ট্রিলিয়ন ডলার বা বাজারের প্রায় 87% for