ব-দ্বীপ

ডেল্টা-গামা হেজিং কী?

ডেল্টা-গামা হেজিং হ'ল একটি বিকল্প কৌশল যা অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে এবং বদ্বীপে নিজেই পরিবর্তনের ঝুঁকি হ্রাস করতে ডেল্টা এবং গামা উভয়কেই একত্রিত করে।

অপশন ট্রেডিংয়ে ডেল্টা অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের জন্য একটি বিকল্প চুক্তির দামের পরিবর্তনকে বোঝায়। গামা ডেল্টা পরিবর্তনের হারকে বোঝায়।

কী Takeaways

• ডেল্টা হেজিংয়ের লক্ষ্য দীর্ঘ ও সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি অফসেট করে অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে দামের চলাচলের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি হ্রাস করা G গামা হেজিং কোনও বিকল্পের ব-দ্বীপের পরিবর্তন দ্বারা সৃষ্ট ঝুঁকি হ্রাস করার, বা নির্মূল করার চেষ্টা করে।

ডেল্টা-গামা হেজিং বোঝা যাচ্ছে

ডেল্টা এবং গামা উভয়ই বিকল্পের মূল্যের সাথে গতিতে সহায়তা করতে পারে-কীভাবে ইন-দ্য মানি (আইটিএম) বা অর্থের বাইরে (ওটিএম) বিকল্প হয় to ব্যবসায়ীরা অন্তর্নিহিত সুরক্ষায় স্বল্পমূল্যের চলাচলের ঝুঁকি সীমাবদ্ধ করতে ডেল্টাকে হেজ করে এবং একটি ব-দ্বীপ হেজের ব্যবহারের মাধ্যমে তৈরি হওয়া অবশিষ্ট এক্সপোজার থেকে নিজেকে রক্ষা করতে গ্যামাকে হেজ করে। অন্য কথায়, হেজিং গামার বিকল্পের ব-দ্বীপটিতে ব্যবসায়ের অবস্থানকে চলাচল থেকে রক্ষা করার প্রভাব থাকতে হবে।

ডেল্টা -1 এবং +1 এর মধ্যে চলে আসে। কল বিকল্পগুলির মধ্যে ডেল্টাস 0 এবং 1 এর মধ্যে থাকে, তবে পুট বিকল্পগুলিতে 0 এবং -1 এর মধ্যে ডেল্টাস থাকে। যখন ব-দ্বীপ পরিবর্তন হয়, গ্যামা দুটি ব-দ্বীপের মানগুলির মধ্যে প্রায় পার্থক্য। অর্থের বাইরে অপশনগুলির মধ্যে ডেল্টাস রয়েছে যা শূন্যের দিকে ঝুঁকছে। অর্থের মধ্যে আরও বিকল্পে ডেল্টাস রয়েছে যা 1 (কল) বা -1 (পুট) এর দিকে ঝোঁক।

স্বতন্ত্র হেজেস সংজ্ঞায়িত করা হচ্ছে

ডেল্টা হেজিংয়ের লক্ষ্যটি অফসেট দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে অন্তর্নিহিত সম্পদে দামের চলাচলের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি হ্রাস করা বা হেজ করা। উদাহরণস্বরূপ, অন্তর্নিহিত স্টকটি সংক্ষিপ্ত করে একটি দীর্ঘ কল পজিশন ডেল্টা-হেজড হতে পারে। এই কৌশলটি অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দামের পরিবর্তনের কারণে প্রিমিয়াম পরিবর্তন বা বিকল্পের দামের ভিত্তিতে তৈরি।

ডেল্টা অন্তর্নিহিত মূল্যের প্রতিটি $ 1 পরিবর্তনের জন্য প্রিমিয়ামের তাত্ত্বিক পরিবর্তন পরিমাপ করে। গামা হেজিং কোনও বিকল্পের ব-দ্বীপ পরিবর্তন করে যে ঝুঁকি তৈরি করেছে তা হ্রাস বা দূর করার চেষ্টা করে।

গামা নিজেই অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের সাথে কোনও বিকল্পের বদ্বীপের পরিবর্তনের হারকে বোঝায়। মূলত, গামা হ'ল একটি বিকল্পের দামের পরিবর্তনের হার। যে ব্যবসায়ী ডেল্টা-হেজড বা ডেল্টা-নিরপেক্ষ হওয়ার চেষ্টা করছেন তিনি সাধারণত এমন বাণিজ্য করে যা ভবিষ্যতে অস্থিরতা বৃদ্ধি পাবে বা পড়বে। প্রত্যাশার চেয়ে সময় বা মূল্যমানের ক্ষয় থেকে কোনও ব্যবসায়ীকে পোর্টফোলিওর বৃহত্তর পরিবর্তন থেকে রক্ষা করার চেষ্টা এবং সুরক্ষার জন্য গামা হেজিং একটি ব-দ্বীপ-হেজড কৌশলতে যুক্ত করা হয়।

একটি ডেল্টা-গামা হেজ ব্যবহার করে

ডেল্টা হেজিংয়ের সাথেই, অবস্থানের অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ছোট পরিবর্তনগুলি থেকে সুরক্ষা থাকে। তবে, বড় পরিবর্তনগুলি হেজ পরিবর্তন করবে (বদ্বীপ বদল করুন) অবস্থানটি দুর্বল রেখে। গামা হেজ যুক্ত করে, ডেল্টা হেজ অক্ষত রয়েছে।

অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ডেল্টা পরিবর্তিত হলে ডেল্টা হেজের সাথে একযোগে গামা হেজ ব্যবহারের জন্য একটি বিনিয়োগকারীকে নতুন হেজ তৈরি করতে হবে। ডেল্টা-গামা হেজের অধীনে কেনা বা বিক্রি করা অন্তর্নিহিত শেয়ারের সংখ্যা অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম বাড়ছে বা হ্রাস পাচ্ছে কিনা এবং কতটা দ্বারা নির্ভর করে।

যে বড় বড় হেজেসগুলি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে শেয়ার কেনা বা বেচার সাথে জড়িত তার বিকল্পগুলি বাজারে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম পরিবর্তন করার প্রভাব ফেলতে পারে, বিনিয়োগকারীকে ক্রমাগত এবং গতিশীলভাবে একটি পোর্টফোলিওর জন্য দামের আরও বেশি ওঠানামা বিবেচনায় নেওয়ার প্রয়োজন হয় create

অন্তর্নিহিত স্টক ব্যবহার করে ডেল্টা-গামা হেজিংয়ের উদাহরণ

ধরুন যে কোনও ব্যবসায়ীর একটি স্টকের দীর্ঘ এক কল, এবং বিকল্পটি 0.6 এর একটি ব-দ্বীপ রয়েছে। এর অর্থ হ'ল প্রতি $ 1 এর জন্য শেয়ারের দাম উপরে বা নীচে চলে যায়, অপশন প্রিমিয়াম যথাক্রমে যথাক্রমে 60 0.60 বাড়াবে বা হ্রাস পাবে। ব-দ্বীপটি হেজ করার জন্য, ব্যবসায়ীর 60 টি শেয়ারের সংক্ষিপ্ত পরিমাণ প্রয়োজন (এক চুক্তি x 100 শেয়ার x 0.6 ডেল্টা)। 60 ভাগ সংক্ষিপ্ত হওয়া পজিটিভ 0.6 ডেল্টার প্রভাবটিকে নিরপেক্ষ করে।

স্টকের দাম যেমন বদলে যাবে, তেমনি বদ্বীপটিও হবে। অর্থ-পয়সা বিকল্পগুলির একটি ব-দ্বীপ 0.5 এর কাছাকাছি রয়েছে। কোনও বিকল্প অর্থের মধ্যে যত গভীর হয় ততই কাছাকাছি ডেল্টা যায়। অপশনটির অর্থের গভীর যত গভীর হয়, এটি শূন্যের কাছাকাছি চলে যায়।

ধরে নিন যে এই অবস্থানে গামা 0.2। এর অর্থ এই যে স্টকটিতে প্রতিটি ডলারের পরিবর্তনের জন্য বদ্বীপটি 0.2 দ্বারা পরিবর্তিত হয়। বদ্বীপ (গামা) পরিবর্তনের জন্য পূর্বের বদ্বীপ হেজ সামঞ্জস্য করা দরকার। যদি ডেল্টা 0.2 দ্বারা বৃদ্ধি পায় তবে ডেল্টা এখন 0.8। তার মানে ডেল্টাকে অফসেট করতে ব্যবসায়ীর 80 টি সংক্ষিপ্ত শেয়ারের প্রয়োজন। তারা ইতিমধ্যে orted০ শর্ট করেছে, তাই তাদের আরও ২০ টি সংক্ষিপ্ত করা দরকার। যদি ডেল্টা 0.2 দ্বারা হ্রাস পায়, ডেল্টা এখন 0.4, তাই ব্যবসায়ীর কেবল 40 টি সংক্ষিপ্ত প্রয়োজন। তাদের 60 টি রয়েছে, যাতে তারা 20 টি শেয়ার ফিরে কিনতে পারে।

গামা হেজিং মূলত অবিচ্ছিন্নভাবে ব-দ্বীপ পরিবর্তন (গামা) হিসাবে ডেল্টা হেজটি পুনরায় সমন্বয় করে।