প্রত্যক্ষ অংশগ্রহণের প্রোগ্রামগুলি (ডিপিপি) হ'ল বেআইনী, পুলযুক্ত বিনিয়োগ যা রিয়েল এস্টেট বা জ্বালানী সম্পর্কিত উদ্যোগগুলিতে বিনিয়োগ করে যা সময়ের জন্য বর্ধিত সময়ের জন্য তহবিল সন্ধান করে। ডিপিপিগুলির একটি সীমাবদ্ধ জীবন থাকে, সাধারণত পাঁচ থেকে 10 বছর হয় এবং প্যাসিভ বিনিয়োগ হওয়ার ঝোঁক থাকে। একটি সাম্প্রতিক সিএনবিসি টুকরা ডিপিপি অনুসারে, "… খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য বিকল্প সম্পদ শ্রেণি হিসাবে উদ্ভূত হচ্ছে, সাধারণত আয়ের প্রবাহটি ৫% থেকে%% হয়ে থাকে।" আজকের স্বল্প সুদের হারের পরিবেশে এই ধরণের আয়ের প্রবাহটি আকর্ষণীয়।
ডিপিপিগুলি কী কী এবং বিনিয়োগকারী এবং আর্থিক উপদেষ্টাদের বিনিয়োগের আগে তাদের সম্পর্কে কী জানা উচিত?
আয় প্রবাহ
বেশিরভাগ ডিপিপি বিনিয়োগকারীদের অন্তর্নিহিত উদ্যোগ থেকে আয়ের একটি প্রবাহ সরবরাহ করে। এই লভ্যাংশ প্রদানগুলি ডিপিপির অন্তর্নিহিত ব্যবসায়ের ভিত্তিতে রিয়েল এস্টেট ভাড়া প্রদান, বন্ধক প্রদান, সরঞ্জামাদি ইজারা, তেল এবং গ্যাস ইজারা প্রদান বা অন্যান্য আয়ের স্ট্রিম থেকে উদ্ভূত হতে পারে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: বিকল্প বিনিয়োগ: প্রফেসর ও কনসালাইসেসের দিকে একবার দেখুন )
বিনিয়োগকারীদের অংশগ্রহণের নিয়ম
যারা বিনিয়োগকারীরা ডিপিপিতে বিনিয়োগের যোগ্য তাদের উপর নিষেধাজ্ঞাগুলি পরিবর্তিত হবে। আয় এবং নিট মূল্যের জন্য সাধারণত ন্যূনতম রয়েছে। কিছু ক্ষেত্রে, ডিডিপিগুলি উপযুক্ত রাষ্ট্র এবং সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) জন্য অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের বিধিগুলির অধীনে আসবে। প্রতিটি ডিডিপি প্রোগ্রামের উপযুক্ত নিয়ন্ত্রক সংস্থা যারা বিনিয়োগ করতে পারে বা করতে পারে না তা নিয়ন্ত্রণ করে তাদের উপর এবং তার চেয়েও বেশি অতিরিক্ত বিধিনিষেধ থাকতে পারে। এই বিধিনিষেধগুলি সাধারণত বিনিয়োগের ঝুঁকির ভিত্তিতে না হয়ে ডিপিপিগুলির অনন্য প্রকৃতির কারণে কার্যকর হয়।
বৈধ বিনিয়োগ
ডিপিপিতে বিনিয়োগকারীদের বুঝতে হবে যে এগুলি অদল বিনিয়োগ। তাদের বিনিয়োগের অর্থ বছরের পর বছর ধরে রাখার জন্য প্রস্তুত থাকতে হবে যতক্ষণ না বিনিয়োগ তরল হয়ে যায় এবং বিনিয়োগকারীদের অর্থ তাদের কাছে ফেরত বিতরণ করে এবং পূর্বে পরিশোধ না করা কোনও লাভ। অ-ট্রেড REITs একটি উদাহরণ। তারা সাধারণত বিতরণ করে তবে তহবিলগুলি তাদের শেয়ারগুলি সর্বজনীনভাবে তালিকাভুক্ত না করে বা তহবিলকে তদারক না করা পর্যন্ত বিনিয়োগকারীদের কাছে অর্থ উপলব্ধ হয় না। বাজারে অশান্ত সময়ে যেমন ডিপিপিগুলির সদৃশ প্রকৃতির প্রকৃতি হ'ল একটি সুবিধা হতে পারে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: বিকল্প বিনিয়োগ: আর্থিক উপদেষ্টা ক্লায়েন্ট গাইড।)
ট্রেডেড বনাম নন ট্রেডেড
ডিপিপি হ'ল বেশিরভাগ অ-ট্রেড বিনিয়োগের যানবাহন। নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ বা অনুরূপ কোনও সরকারী বিনিয়োগের বিনিময়ে তাদের লেনদেন হয় না। এই বিনিয়োগগুলির জন্য গৌণ বাজার সীমিত বা অস্তিত্বহীন। রবার্ট এ স্ট্যাঞ্জার অ্যান্ড কোংয়ের বিনিয়োগ পরিচালক এবং ডিপিপি শিল্পের উপদেষ্টা কীথ আল্লায়ার সিএনবিসি টুকরোতে বলেছেন: "ট্রেড পণ্যগুলি বাজারের মনোভাবের দিকে মনোনিবেশ করে থাকে, অন্যদিকে অপরিশোধিতদের অন্তর্নিহিতের দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করে মান।"
ডিপিপি পরিসংখ্যান
সিএনবিসি টুকরা অনুসারে, বর্তমানে সর্বাধিক সাধারণ ধরণের ডিপিপি হ'ল:
- নন-তালিকাভুক্ত আরআইআইটি - ডিপিপি বাজারের প্রায় 65% on ক্ষুদ্র ব্যবসায়ের জন্য debtণের উপকরণ হিসাবে তালিকাভুক্ত ব্যবসায় উন্নয়ন সংস্থাগুলি (বিডিসি) - প্রায় 32% বাজার। তেল এবং গ্যাস প্রোগ্রাম, যেমন রয়্যালটি বা ট্যাক্স ছাড়ের মতো। বিভিন্ন শিল্পে সরঞ্জাম-লিজিং প্রোগ্রাম।
ইনভেস্টমেন্ট প্রোগ্রাম অ্যাসোসিয়েশন ২০১৪ সালের শেষের দিকে কিছু শিল্পের পরিসংখ্যান সংকলন করেছে:
- ৩০, ০০০ এরও বেশি আর্থিক উপদেষ্টা তাদের অনুশীলনে নন-তালিকাভুক্ত আরআইআইটি বা বিডিসি ব্যবহার করেছেন 1.2 প্রায় 1.2 মিলিয়ন বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে তালিকাভুক্ত আরআইটি বা বিডিসি ছিল ro প্রায় 16, 900 ডলার ছিল অ্যাকাউন্টের গড় আকার account৩% (বা.2 ৯.২ বিলিয়ন) বিনিয়োগ করা হয়েছিল যোগ্য অ্যাকাউন্টগুলির মাধ্যমে।
নন-ট্রেডেড আরআইআইটি
এসইসি এবং অন্যদের কাছ থেকে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে অ-ব্যবসায়িক আরআইটিগুলি আগুনে পড়েছে। ২০১৫ সালের আগস্টে এসইসি এই বিনিয়োগকারীদের বুলেটিন প্রকাশ করেছে। একজন স্থানীয় বেসরকারী রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ তহবিলের প্রধান আমাকে যেমন বলেছিলেন, কেবল বিনিয়োগকারীরা একটি অ-ট্রেড আরআইআইটির মতো বিনিয়োগে ভাল কাজ করার অর্থ এই নয় যে এটি তাদের জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগ ছিল। বেশ কয়েকটি বড় ব্রোকার-ডিলার অ-ট্রেড করা REITS ব্যবহারে বিধিনিষেধ আরোপ করেছে। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: নন-ট্রেড করা REITs এর ওভারভিউ ।)
ডিপিপিগুলি কি উপযুক্ত?
বেশিরভাগ অংশের আর্থিক উপদেষ্টারা তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম স্বার্থে যা করতে চান তা করতে চান। এর অর্থ দীর্ঘ ও স্বল্প মেয়াদে তাদের আর্থিক লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করা। কিছু বিনিয়োগকারী যারা ফলন সন্ধান করছেন এবং যাঁরা তার পোর্টফোলিওর একটি অংশ বিনিয়োগের গাড়ীতে তরলতার অভাবের সাথে বিনিয়োগ করার ক্ষমতা রাখেন তাদের জন্য ডিপিপি পণ্য বিনিয়োগ করা ভাল পথ হতে পারে be
তাদের প্রকৃতির দ্বারা, অনেক ডিপিপি তাদের শেয়ার এবং বন্ডগুলিতে traditionalতিহ্যগত দীর্ঘ বিনিয়োগের তুলনামূলক কম স্বল্প সম্পর্কের মাধ্যমে বিকল্প বিনিয়োগ হিসাবে কাজ করে। আমরা গত এক বছরে এবং বিশেষত ২০১ 2016 সালের শুরুতে যে অস্থির বিনিয়োগের পরিবেশ দেখেছি সেখানে সকল প্রকারের বিকল্পে নতুনভাবে আগ্রহ দেখা যায়। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: কেন ওয়্যারহাউসগুলির মাধ্যমে বিকল্পগুলি বাড়ছে ))
আর্থিক পরামর্শদাতাদের অবশ্যই এই পণ্যগুলির জন্য যথাযথ যথাযথ অধ্যবসায় করতে হবে এবং ডিপিপি কেবল উপযুক্ততার মানটি পূরণ করে কিনা তা ছাড়িয়ে যেতে হবে। তাদের বা কমপক্ষে তাদের ফার্মকে বিনিয়োগ এবং তাদের ট্র্যাক রেকর্ডের পাশাপাশি অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের অর্থনৈতিক থিসিসের পুরোপুরি তদারকি করা উচিত।
তলদেশের সরুরেখা
ডিপিপিগুলি কেউ কেউ নতুন সম্পদ শ্রেণির ঘোষণা করেছেন। তারা একটি দৃ yield় ফলন এবং নগদ প্রবাহের স্ট্রিম সরবরাহ করতে পারে যা অনেক বিনিয়োগকারীদের কাছে খুব পছন্দসই। বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে পরামর্শ দেওয়ার আগে যে কোনও ডিপিপি তাদের ক্লায়েন্টদের জন্য সঠিক কিনা তা নিশ্চিত করা আর্থিক পরামর্শদাতাদের উপর দায়বদ্ধ। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: বিকল্প বিনিয়োগ: কখন তারা কোনও পোর্টফোলিওতে মূল্য যোগ করে? )
