ইক্যুইটি মার্কেট নিউট্রাল (ইএমএন) কৌশল কী?
তহবিলের দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত এক্সপোজারের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া দ্বারা পরিমাপ করা তার কার্যকারিতা সহ বাজারের এক্সপোজারের বিরুদ্ধে ইক্যুইটি মার্কেট নিউট্রাল (ইএমএন) কৌশল হেজ করে।
কী Takeaways
- ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ কৌশল হ'ল বাজারের এক্সপোজারের বিরুদ্ধে এবং তহবিলের দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত এক্সপোজারের মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে তার কার্যকারিতা পরিমাপ করে withউকটি মার্কেট নিউট্রাল (ইএমএন) এমন একটি বিনিয়োগের কৌশল বর্ণনা করে যেখানে ম্যানেজার দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত হয়ে সমান হয়ে শেয়ারের দামের পার্থক্যকে কাজে লাগানোর চেষ্টা করে ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত স্টকের পরিমাণ। একটি ইক্যুইটি মার্কেট নিরপেক্ষ কৌশলযুক্ত একটি হেজ ফান্ড সাধারণত হিজ ফান্ডের জন্য কেনাকাটা করে এমন প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে যা আরও আক্রমণাত্মক তহবিলের উচ্চ ঝুঁকি এবং উচ্চ পুরষ্কারের প্রোফাইল বহন না করেই বন্ডকে ছাড়িয়ে যায়।
ইক্যুইটি মার্কেট নিউট্রাল (ইএমএন) কৌশল বোঝা
ইক্যুইটি মার্কেট নিউট্রাল (ইএমএন) একটি বিনিয়োগের কৌশল বর্ণনা করে যেখানে ম্যানেজার ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত স্টকগুলিতে সমান পরিমাণ লম্বা এবং সংক্ষিপ্ত হয়ে স্টকের দামের পার্থক্যকে কাজে লাগানোর চেষ্টা করে। এই স্টকগুলি একই খাত, শিল্প এবং দেশের মধ্যে থাকতে পারে বা তারা কেবল বাজার মূলধনের মতো অনুরূপ বৈশিষ্ট্যগুলি ভাগ করে নিতে পারে এবং historতিহাসিকভাবে সম্পর্কযুক্ত হতে পারে। ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলের পোর্টফোলিও রয়েছে যা সামগ্রিক বাজারটি বুলিশ বা বেয়ারিশ নির্বিশেষে একটি ইতিবাচক রিটার্ন উত্পাদনের অভিপ্রায় নিয়ে তৈরি হয়েছিল। এই শব্দটি হেজ ফান্ডগুলির সাথে সর্বাধিক ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত যা তাদেরকে ইক্যুইটি মার্কেট নিরপেক্ষ বলে বাজারজাত করে এবং এটি কখনও কখনও কেবল এর সংক্ষিপ্ত আকার EMN দ্বারা উল্লেখ করা হয়।
ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলগুলি বাজারের কারণগুলির বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে লক্ষ্য করা হয়। স্টক বাছাইকারীদের জন্য ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ কৌশল হিসাবে দেখা হয়, কারণ স্টক বাছাইয়ের বিষয়টি গণনা করা। উদাহরণস্বরূপ, একটি হেজ তহবিল ব্যবস্থাপক 10 বায়োটেক স্টকগুলিতে লম্বা হবে যা 10 টি বায়োটেক স্টককে ছাড়িয়ে যাবে এবং তার চেয়ে কম দক্ষ হবে। অতএব, প্রকৃত বাজার যা কিছু করে তা (বেশি) কিছু যায় আসে না কারণ লাভ এবং ক্ষতি একে অপরেরকে অফসেট করে দেবে। খাতটি যদি এক দিকে বা অন্য দিকে চলে যায় তবে লম্বা স্টকের লাভ একটি সংক্ষিপ্ত ক্ষতি দ্বারা অফসেট হয়।
ইক্যুইটি মার্কেট নিরপেক্ষ এবং পুনরায় ভারসাম্যহীন
প্রথম নজরে, ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলগুলি দীর্ঘ স্বল্প তহবিল বা আপেক্ষিক মান তহবিলের মতো দেখতে পারে। প্রধান পার্থক্য হ'ল ইক্যুইটি মার্কেট নিরপেক্ষ তাদের দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত হোল্ডিংয়ের মোট মান মোটামুটি সমান রাখার চেষ্টা করে, যা সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে। দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত, ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলের মধ্যে এই সমতা বজায় রাখতে বাজারের প্রবণতাগুলি প্রতিষ্ঠিত এবং শক্তিশালী হওয়ার সাথে সাথে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে। সুতরাং অন্যান্য দীর্ঘ সংক্ষিপ্ত হেজ তহবিলগুলি যেমন প্রফিটকে বাজারের প্রবণতাগুলিতে চালিত করতে এবং এমনকি তাদের প্রসারিত করার জন্য উপার্জন করতে দেয়, ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিল সক্রিয়ভাবে রিটার্নগুলিকে সক্রিয়ভাবে চালিত করে এবং বিপরীত অবস্থানের আকার বাড়িয়ে তোলে। বাজার যখন অনিবার্যভাবে আবার ঘুরে দাঁড়ায়, ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলগুলি আবার সেই অবস্থানটি নীচে ফেলে যা ক্ষতিগ্রস্থ হয় এমন পোর্টফোলিওতে আরও সরানোর জন্য লাভ করা উচিত should মূলত, একটি ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিল হেজ তহবিলগুলির নমনীয় porridge হতে চায় — খুব বেশি গরম নয়, খুব বেশি ঠান্ডাও নয় এবং সামগ্রিকভাবে খুব বেশি উত্তেজকও নয়।
ইক্যুইটি মার্কেট নিরপেক্ষ এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা
ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ কৌশলযুক্ত একটি হেজ তহবিল সাধারণত হস্ত তহবিলের জন্য কেনাকাটা করা এমন হিজ ফান্ডের জন্য কেনাকাটা করে এমন সংস্থাগত বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে থাকে যা বেশি আক্রমণাত্মক তহবিলের উচ্চ ঝুঁকি এবং উচ্চ পুরষ্কারের প্রোফাইল বহন না করেই বন্ডকে ছাড়িয়ে যায়। নিম্ন ঝুঁকির উপর এই জোরের কারণে, ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলগুলির অন্যান্য হেজ তহবিলের তুলনায় কম রিটার্ন থাকে। এটি লক্ষ্য করা আকর্ষণীয় যে ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলগুলি বার্ষিক ভিত্তিতে অর্থ হারাতে এবং করতে পারে, তবে এটি সাধারণত উল্লেখযোগ্য পরিমাণে হয় না। তাই ইক্যুইটি মার্কেটের নিরপেক্ষ তহবিলের প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা জানেন যে তারা দ্বিগুণ অঙ্কের ক্ষতি এড়াতে পারবেন এ বিষয়টি তারা যে ডাবল ডিজিটের রিটার্ন ঠিক তত বিরল হবে তার সাথে শর্ত হয়।
