একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ডেরিভেটিভ কেবল একটি ডেরাইভেটিভ চুক্তি যা কোনও মূল বিনিময়ে তালিকাভুক্ত এবং ক্লিয়ারিংহাউসের মাধ্যমে ডিফল্টের বিরুদ্ধে গ্যারান্টিযুক্ত অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে এর মূল্য অর্জন করে। ট্রেডিং এক্সচেঞ্জের উপস্থিতির কারণে, ইটিডিগুলি তাদের মানকৃত প্রকৃতি, উচ্চতর তরলতা এবং গৌণ বাজারে লেনদেনের দক্ষতার ক্ষেত্রে ওভার-দ্য কাউন্টার ডেরিভেটিভ থেকে পৃথক হয়। ইটিডিগুলিতে ফিউচার চুক্তি, বিকল্প চুক্তি এবং ফিউচার বিকল্পগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। ২০১৩ সালের হিসাবে ওয়ার্ল্ড ফেডারেশন অফ এক্সচেঞ্জ জানিয়েছে যে ২০১২ সাল থেকে বিশ্বজুড়ে (১২ বিলিয়ন ফিউচার এবং ১০ বিলিয়ন অপশন চুক্তি) বিনিময়গুলিতে ২২ বিলিয়ন ডলার ডেরিভেটিভ চুক্তি লেনদেন হয়েছে - এটি ২০১২ সাল থেকে 5৮৫ মিলিয়ন চুক্তিতে লক্ষণীয় বৃদ্ধি পেয়েছে।
শীর্ষ 30 ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জের একটি তালিকা নীচে দেখা যাবে:
ফিউচার
ফিউচার চুক্তি কেবল একটি চুক্তি যা নির্দিষ্ট করে যে ক্রেতা ক্রয় বা বিক্রেতাই ভবিষ্যতে নির্দিষ্ট পরিমাণ, দাম এবং তারিখে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করে। ভবিষ্যতে অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের ওঠানামা থেকে রক্ষা করতে বা লাভের জন্য ফিউচারগুলি হেজার এবং স্যুটুলার উভয়ই ব্যবহার করে।
অগণিত পণ্য ফিউচার এক্সচেঞ্জে, যেমন পশুসম্পদ, শস্য, সয়াবীজ, কফি, দুগ্ধ থেকে কাঠের কাঠ, স্বর্ণ, রৌপ্য, তামা থেকে জ্বালানি পণ্য যেমন কাঁচা তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের চুক্তি সহ ফিউচার এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা যায় products স্টক সূচক এবং অস্থিরতা সূচকগুলি যেমন এসএন্ডপি, ডাউ, নাসডাক এবং ষষ্ঠএক্সের পাশাপাশি ট্রেজারি নোটের সুদের হার এবং প্রধান উদীয়মান বাজার এবং ক্রস মুদ্রা জোড়াগুলির বিভিন্ন ধরণের জন্য বৈদেশিক মুদ্রা। পূর্বাভাস আবহাওয়া এবং তাপমাত্রা অবস্থার উপর ভিত্তি করে এখানে ভবিষ্যতও রয়েছে। এক্সচেঞ্জের উপর নির্ভর করে প্রতিটি চুক্তি তার নিজস্ব স্পেসিফিকেশন, নিষ্পত্তি এবং জবাবদিহিতার নিয়মের সাথে লেনদেন হয়।
বাণিজ্যযোগ্য ফিউচার চুক্তির একটি তালিকা সিএমই গ্রুপের ওয়েবসাইটে পাওয়া যাবে।
বিকল্প
বিকল্পগুলি এমন ডেরাইভেটিভস যা ধারককে পূর্বনির্ধারিত তারিখ এবং পরিমাণে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার জন্য অধিকারের সাথে অনুমোদিত, তবে বাধ্যবাধকতা নয়। প্রথম স্ট্যান্ডার্ডাইজড কন্ট্রাক্ট ১৯ 197৩ সালে কেনার পর থেকে বিকল্প বাজারে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পেয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, অপশনস ক্লিয়ারিং কর্পোরেশন ২০১০ সালে ৩.৯ বিলিয়ন এবং ২০১৪ সালে ৪.৩৩ বিলিয়ন চুক্তি সাফ জানিয়েছে। শিকাগো বোর্ড অপশন এক্সচেঞ্জ (সিবিওই) বৃহত্তম অপশন এক্সচেঞ্জ বিশ্বে, ২০১৪ সালে গড়ে দৈনিক ভলিউমের সাথে ৫.৩ মিলিয়ন চুক্তি ব্যবসা হয়।
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড বিকল্পগুলির প্রকার
ইক্যুইটি বিকল্পগুলি বিকল্পগুলি যেখানে অন্তর্নিহিত সম্পদটি একটি সর্বজনীনভাবে পরিচালিত ফার্মের স্টক। স্টক অপশনগুলি সাধারণত চুক্তি অনুসারে 100 টি শেয়ারে মানকৃত হয় এবং প্রিমিয়াম প্রতি শেয়ারের ভিত্তিতে উদ্ধৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, 20 মার্চ মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য একটি অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) 115 স্ট্রাইক কল বিকল্পটি শেয়ার প্রতি 12.15 ডলার বা বিকল্প চুক্তিতে 1215 ডলারে লেনদেন হচ্ছে।
সূচক বিকল্পগুলি হ'ল বিকল্পগুলি যেখানে অন্তর্নিহিত সম্পদটি একটি স্টক সূচক; সিবিওই বর্তমানে এসঅ্যান্ডপি, ডাউ, এফটিএসই, রাসেল এবং নাসডাকের বিকল্পগুলি সরবরাহ করে। প্রতিটি চুক্তির আলাদা আলাদা স্পেসিফিকেশন ছিল এবং অন্তর্নিহিত সূচকের আনুমানিক মান থেকে আকারের 1-10 ম আকার হতে পারে। বর্তমানে, সিবিওইর এপ্রিল 2015 থেকে শুরু হয়ে এমএসসিআই উদীয়মান বাজার সূচকে বিকল্প সরবরাহ করার পরিকল্পনা রয়েছে।
ইটিএফ বিকল্পগুলি হ'ল বিকল্পগুলি যেখানে অন্তর্নিহিত একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল।
VIX বিকল্পগুলি অনন্য বিকল্প যাতে অন্তর্নিহিতটি সিবিওইর নিজস্ব সূচক যা এস অ্যান্ড পি 500 সূচক বিকল্পের দামের অস্থিরতা ট্র্যাক করে cks VIX অপশন এবং ফিউচারের মাধ্যমে যেমন VIX ট্র্যাক করে এমন ETF- র বিকল্পগুলির মাধ্যমে যেমন আইপ্যাথ এসএন্ডপি 500 ভিআইএক্স শর্ট-টার্ম ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সএক্স) এর মাধ্যমে লেনদেন করা যায়।
বন্ড বিকল্পগুলি এমন বিকল্পগুলি যেখানে অন্তর্নিহিত সম্পদ একটি বন্ড is কল ক্রেতা সুদের হার হ্রাস / বন্ডের দাম বৃদ্ধি পাবে এবং পুট ক্রেতা সুদের হার চূড়ান্ত / বন্ডের দাম হ্রাস পাবে বলে আশা করছে।
সুদের হারের বিকল্পগুলি হ'ল ইউরোপীয়-শৈলীর, নগদ-নিষ্পত্তিযোগ্য বিকল্পগুলি যেখানে অন্তর্নিহিত মার্কিন ট্রেজারিগুলির স্পট ফলনের উপর ভিত্তি করে সুদের হার। বিভিন্ন সময়সীমার মধ্যে মেয়াদ শেষ হওয়া বিলের জন্য বিভিন্ন বিকল্প দেওয়া হয়, যেমন একটি কল ক্রেতা ফলন বৃদ্ধি পাবে এবং একটি ক্রেতা ক্রেতা ফলন হ্রাস প্রত্যাশা করে।
মুদ্রা বিকল্পগুলি হ'ল বিকল্পগুলি যাতে ধারক ভবিষ্যতে মুদ্রা কিনতে বা বিক্রয় করতে পারে। বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করার জন্য ব্যক্তি এবং বড় ব্যবসায়ে মুদ্রার বিকল্পগুলি ব্যবহার করা হয়, উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও আমেরিকান সংস্থা ছয় মাসের ব্যবধানে ইউরোতে অর্থ প্রদানের প্রত্যাশা করে এবং ইউরো / মার্কিন ডলার হ্রাসের আশঙ্কা করে, প্রতি ইউরোতে $ 1.06 থেকে বলুন প্রতি ইউরোতে $ 1.03 ডলারে, তারা আরও ভাল দামের জন্য স্পট মার্কেটে তাদের ইউরো বিক্রি করতে পারে তা নিশ্চিত করার জন্য প্রতি ইউরোতে $ 1.05 এর স্ট্রাইক সহ একটি ইউরো / ইউএসডি কিনে ফেলতে পারে।
প্রতিকূল আবহাওয়া পরিবর্তনের বিরুদ্ধে রক্ষা করতে সংস্থাগুলি আবহাওয়ার বিকল্প এবং (ফিউচার) হেজ হিসাবে ব্যবহৃত হয়। এগুলি হ'ল হারিকেন, টর্নেডো, ভূমিকম্প ইত্যাদির সাথে জড়িত ঝুঁকি হ্রাস করার মতো বিপর্যয়কর বন্ধনের মতো নয় Weather আবহাওয়া ডেরাইভেটিভস পরিবর্তে প্রাক-নির্ধারিত তাপমাত্রা বেঞ্চ চিহ্নের চারপাশে প্রতিদিন বা seasonতু তাপমাত্রার ওঠানামার দিকে মনোনিবেশ করে। এই ডেরাইভেটিভগুলি সম্পর্কে আরও তথ্য সিএমই গ্রুপের ওয়েবসাইটে পাওয়া যাবে।
ফিউচারের বিকল্পসমূহ: পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, বিভিন্ন ধরণের সম্পদের জন্য ফিউচার চুক্তি রয়েছে এবং সিএমই এর মতো এক্সচেঞ্জগুলি বলেছে ফিউচারগুলিতে বিকল্পগুলির চুক্তি রয়েছে। ফিউচার অপশন হোল্ডার মূল ফিউচার চুক্তির মার্জিন প্রয়োজনীয়তার একটি ভগ্নাংশে পূর্ব-নির্দিষ্ট তারিখে অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তি কিনতে বা বিক্রয় করতে পারবেন।
তলদেশের সরুরেখা
এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ডেরিভেটিভস চুক্তি স্বনির্ধারণের ব্যয়ে ওভার-দ্য কাউন্টার ডেরিভেটিভসের চেয়ে তরলতা, স্বচ্ছতা এবং কম কাউন্টার পার্টি ঝুঁকি সরবরাহ করে। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ডেরিভেটিভস ওয়ার্ল্ডে ফিউচার, অপশন এবং ফিউচার চুক্তিতে বিকল্প রয়েছে।
