ব্যয় অনুপাত (ইআর) কী?
ব্যয় অনুপাত (ইআর), যা কখনও কখনও পরিচালন ব্যয় অনুপাত (এমইআর) নামেও পরিচিত, পরিমাপ করে যে কোনও তহবিলের সম্পদের কত অংশ প্রশাসনিক এবং অন্যান্য অপারেটিং ব্যয়ের জন্য ব্যবহৃত হয়। একটি ব্যয় অনুপাত পরিচালনার অধীনে (এইউএম) এর সম্পদের গড় ডলারের মূল্য দ্বারা তহবিলের পরিচালন ব্যয়কে ভাগ করে নির্ধারিত হয়। পরিচালন ব্যয় তহবিলের সম্পদ হ্রাস করে, যার ফলে বিনিয়োগকারীদের ফিরতি হ্রাস পায়।
ব্যয়ের অনুপাতের সূত্র
ইআর = মোট তহবিল সম্পদের মোট তহবিল ব্যয়
ব্যবস্থাপনা ব্যয় অনুপাত
ব্যয়ের অনুপাত আপনাকে কী বলে?
পরিচালন ব্যয় তহবিল বা স্টক অনুসারে পরিবর্তিত হয়; তবে তহবিলের মধ্যে ব্যয় তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল থাকে। উদাহরণস্বরূপ, কম ব্যয় সহ একটি তহবিল সাধারণত কম ব্যয় করতে থাকবে। পরিচালন ব্যয়ের বৃহত্তম উপাদান হ'ল কোনও তহবিলের বিনিয়োগ পরিচালক বা উপদেষ্টাকে দেওয়া ফি।
অন্যান্য খরচের মধ্যে রেকর্ডকিপিং, হেফাজত পরিষেবা, কর, আইনী ব্যয় এবং অ্যাকাউন্টিং এবং অডিটিং ফি অন্তর্ভুক্ত। তহবিলের মাধ্যমে চার্জ করা ব্যয়গুলি তহবিলের দৈনিক নেট সম্পদ মান (এনএভি) এ প্রতিফলিত হয় এবং শেয়ারহোল্ডারদের জন্য স্বতন্ত্র চার্জ হিসাবে উপস্থিত হয় না।
ব্যয়ের অনুপাত বিভিন্ন উপায়ে পরিবর্তন করা যেতে পারে। ব্যয় অনুপাত প্রায়শই মোট ব্যয়ের সাথে উদ্বিগ্ন, তবে কখনও কখনও লোকেরা নেট ব্যয় করে মোট ব্যয় বুঝতে চায়।
ব্যয় অনুপাতের উপাদান
তহবিলের মধ্যে বেশিরভাগ ব্যয় পরিবর্তনীয়; যাইহোক, পরিবর্তনশীল ব্যয় তহবিলের মধ্যে স্থির হয়। উদাহরণস্বরূপ, তহবিলের সম্পদের 5% শতাংশ গ্রাহক সর্বদা সর্বদা.5% সম্পদ গ্রহণ করবে তা নির্বিশেষে কীভাবে পরিবর্তিত হয়। একটি তহবিলের সাথে সম্পর্কিত ম্যানেজমেন্ট ফি ছাড়াও, কিছু ফান্ডের একটি বিজ্ঞাপন এবং প্রচার ব্যয় 12 বি -1 ফি হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যা অপারেটিং ব্যয়ের অন্তর্ভুক্ত। উল্লেখযোগ্যভাবে, একটি তহবিলের মধ্যে 12 বি-এফ ফিনার বিধি অনুসারে 1% (বিতরণে বরাদ্দকৃত 0.75% এবং শেয়ারহোল্ডার সার্ভিসিংয়ে 0.25% বরাদ্দ) অতিক্রম করতে পারে না।
কোনও তহবিলের ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপ, পোর্টফোলিও সিকিওরিটির ক্রয় এবং বিক্রয় ব্যয় অনুপাতের গণনায় অন্তর্ভুক্ত নয়। অপারেটিং ব্যয়ের সাথে অন্তর্ভুক্ত ব্যয়গুলি হ'ল লোড, কন্টিনজেন্ট বিলম্বিত বিক্রয় চার্জ (সিডিএসসি) এবং রিডিম্পশন ফি, যা প্রযোজ্য হলে সরাসরি তহবিল বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রদান করা হয়।
কী Takeaways
- সম্পদের তুলনায় ব্যয় অনুপাত (ইআর) হ'ল মিউচুয়াল ফান্ড অপারেটিং কস্টের একটি পরিমাপ fees বিনিয়োগকারীরা ফিস বিবেচনার পরে কোনও তহবিল তাদের জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগ কিনা তা নির্ধারণ করতে ব্যয় অনুপাতের দিকে মনোযোগ দেয় pay মোট ব্যয় অনুপাত, নেট ব্যয় অনুপাত এবং প্রতিদান ব্যয় অনুপাতের পরে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলির তুলনায় সূচি তহবিল
একটি সূচক তহবিলের ব্যয় অনুপাত এবং সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল প্রায়শই উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হয়। সূচক তহবিল, যা নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি সাধারণত খুব কম ব্যয় অনুপাত বহন করে। এই তহবিলগুলির পরিচালকরা সাধারণত প্রদত্ত সূচকে অনুলিপি করছেন। সম্পর্কিত ম্যানেজমেন্ট ফিগুলি মিরর তহবিলের মতো সক্রিয় পরিচালনার অভাবে এই কারণে কম হয়। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি গবেষণা বিশ্লেষকদের দলগুলিকে সম্ভাব্য বিনিয়োগ হিসাবে পরীক্ষা করে নিযুক্ত করে। এই অতিরিক্ত ব্যয়গুলি উচ্চ ব্যয়ের অনুপাতের আকারে শেয়ারহোল্ডারদের কাছে দেওয়া হয়।
ভ্যানগার্ড এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ, একটি সূচক তহবিল যা স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ারস (এসএন্ডপি) 500 সূচকটির প্রতিলিপি তৈরি করে, শিল্পে বার্ষিক 0.04% ব্যয়ের একটি অনুপাত রয়েছে has এই স্তরে, বিনিয়োগকারীদের প্রতি 10, 000 ডলার বিনিয়োগের জন্য প্রতি বছর মাত্র 4 ডলার নেওয়া হয়। ফিদেলাইটি কনট্রাফান্ডটি বাজারের সবচেয়ে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলির মধ্যে একটি ব্যয় অনুপাতের 0.74%।
ব্যয়ের অনুপাতের উদাহরণ
সাধারণভাবে, সূচক তহবিলের মতো নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলিতে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় সাধারণত ব্যয় অনুপাত কম থাকে। মোট ব্যয় অনুপাত সাধারণত 0% থেকে 3% পর্যন্ত থাকে। নীচে দুটি উদাহরণ দেওয়া হল।
এবি লার্জ ক্যাপ গ্রোথ ফান্ড
এবি লার্জ ক্যাপ গ্রোথ তহবিল একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল যার একক ব্যয় অনুপাত 1.02% এবং ক্লাস এ এর শেয়ারগুলির জন্য নিখর ব্যয় অনুপাত 1.00%। তহবিলের বর্তমানে একটি ফি মওকুফ এবং 0.02% ব্যয় প্রতিদান রয়েছে। তহবিলের জন্য পরিচালন ফি 0.59%। তহবিলটি মূলত উচ্চ প্রবৃদ্ধি সম্পন্ন মার্কিন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে। এটিতে সাধারণত 50 থেকে 70 টি হোল্ডিং অন্তর্ভুক্ত থাকে।
টি রো রো মূল্য ইক্যুইটি সূচক 500 তহবিল
টি রো রো মূল্য ইক্যুইটি সূচক 500 তহবিল একটি প্যাসিভ তহবিল। এটি এসএন্ডপি 500 সূচকটি প্রতিলিপি করতে চায়। ডিসেম্বর 2018 পর্যন্ত, এটিতে কিছু চুক্তিযুক্ত ফি মওকুফ রয়েছে। এর মোট ব্যয় অনুপাত 0.23%, যখন এর নেট ব্যয় অনুপাত 0.21%।
ব্যয় অনুপাত এবং পরিচালন ফিগুলির মধ্যে পার্থক্য
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের অপারেটিং ব্যয়গুলি মেটাতে ম্যানেজমেন্ট ফি চার্জ করে যেমন বিনিয়োগের পরামর্শদাতাদের নিয়োগ ও ধরে রাখার ব্যয় যারা তহবিলের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করে এবং অন্যান্য ব্যয় বিভাগে অন্তর্ভুক্ত নয় এমন প্রদেয় যে কোনও ম্যানেজমেন্ট ফি প্রদান করে। পরিচালন ফি সাধারণত রক্ষণাবেক্ষণ ফি হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
একটি মিউচুয়াল ফান্ড সিকিওরিটি কেনা বেচা ব্যয় এবং বিনিয়োগ দলকে ক্রয় / বিক্রয় সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য ব্যয় ব্যতীত তহবিল পরিচালনার সাথে যুক্ত অনেকগুলি অপারেটিং ফি প্রদান করে। এই অন্যান্য অপারেটিং ফিগুলির মধ্যে বিপণন, আইনী, নিরীক্ষণ, গ্রাহক পরিষেবা, অফিস সরবরাহ, ফাইলিংয়ের ব্যয় এবং অন্যান্য প্রশাসনিক ব্যয় অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই ফিগুলি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সাথে সরাসরি জড়িত না হলেও, তাদের মিউচুয়াল ফান্ডটি সঠিকভাবে এবং সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশনের প্রয়োজনীয়তার মধ্যে পরিচালিত হয় তা নিশ্চিত করা প্রয়োজন।
ম্যানেজমেন্ট ফি বিনিয়োগের পরিচালনায় যেমন সরাসরি পোর্টফোলিও পরিচালক এবং বিনিয়োগ দলকে নিয়োগের জন্য সমস্ত সরাসরি ব্যয়কে অন্তর্ভুক্ত করে। পরিচালকদের নিয়োগের ব্যয় হ'ল পরিচালন ফিগুলির বৃহত্তম উপাদান; এটি পরিচালনার অধীনে তহবিলের সম্পদের 0.5% থেকে 1% এর মধ্যে হতে পারে। যদিও এই শতাংশের পরিমাণটি ছোট বলে মনে হচ্ছে, পরম পরিমাণটি মিলিয়ন ইউএস ডলারের মধ্যে মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য A 1 বিলিয়ন ডলারের এইউএম রয়েছে। পরিচালনার খ্যাতির উপর নির্ভর করে, অত্যন্ত দক্ষ বিনিয়োগ পরামর্শদাতারা এমন ফীগুলি অর্ডার করতে পারেন যা কোনও তহবিলের সামগ্রিক ব্যয়ের অনুপাতকে অনেক বেশি ঠেলে দেয়।
উল্লেখযোগ্যভাবে, তহবিলের জন্য কোনও সুরক্ষা কেনা বা বেচার ব্যয় পরিচালনা ফিয়ের অন্তর্ভুক্ত নয়। বরং এগুলি লেনদেনের ব্যয় এবং প্রসপেক্টাসে ট্রেডিং ব্যয়ের অনুপাত হিসাবে প্রকাশ করা হয়। একসাথে, অপারেটিং ফি এবং পরিচালন ফি ব্যয়ের অনুপাত তৈরি করে।
