সুচিপত্র
- অপশন পেওফসকে কল করুন
- আমেরিকান কলগুলির সাথে উদাহরণ
- ইউরোপীয় কলগুলির সাথে উদাহরণ
- তেল বিকল্প বনাম। তেল ফিউচার
- তলদেশের সরুরেখা
নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএমএক্স), বিশ্বের বৃহত্তম ডেরাইভেটিভ পণ্য বাজারগুলির মধ্যে একটিতে অপরিশোধিত তেলের বিকল্পগুলি হ'ল সর্বাধিক ব্যবসায়ের শক্তিযুক্ত ডেরাইভেটিভ। এই বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত সম্পদ আসলে ক্রুড অয়েল নিজেই নয়, অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তি করে। এই নামটি সত্ত্বেও, অপরিশোধিত তেলের বিকল্পগুলি ফিউচারে প্রকৃত বিকল্প।
আমেরিকান এবং ইউরোপীয় উভয় ধরণের অপশন এনওয়াইএমেক্সে উপলব্ধ। আমেরিকান বিকল্প গুলি, যা ধারককে তার পরিপক্কতার পরে যে কোনও সময় বিকল্পটি প্রয়োগ করতে দেয়, অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তিতে ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যে ব্যবসায়ী আমেরিকান কল / কাঁচা তেলের বিকল্পগুলিতে দীর্ঘ সে অন্তর্নিহিত অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তিতে দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণ করে।
কী Takeaways
- বিনিয়োগকারীরা, স্যুটুলেটররা বা হেজারগুলি ক্রয়ের অধিকার অর্জনের জন্য তেল বাজারে বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারে অথবা অন্যথায় বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি নির্ধারিত মূল্যে ফিজিক্যাল ক্রুড বা অপরিশোধিত ফিউচার বিক্রি করতে পারে p ফিউচারের বিপরীতে, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় ব্যবহার করা উচিত নয় চুক্তি ধারক আরও নমনীয়তা। তেল বিকল্পগুলি আমেরিকান এবং ইউরোপীয় উভয় প্রকারে আসে এবং নিউ ইয়র্কের এনওয়াইএমএক্স এক্সচেঞ্জের পাশাপাশি আইসিই এক্সচেঞ্জে বৈদ্যুতিনভাবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বাণিজ্য করে।
অপশন পেওফসকে কল করুন
নীচের সারণীতে আমেরিকান বিকল্প অবস্থানগুলির সংক্ষিপ্তসার জানানো হয়েছে যা একবার ব্যবহার করা হলে দ্বিতীয় কলামে দেখানো সম্পর্কিত অন্তর্নিহিত ফিউচার পজিশনে ফলাফল দেয়।
|
আমেরিকান অপরিশোধিত তেল বিকল্প অবস্থান |
নিজ নিজ অপরিশোধিত তেল বিকল্প অনুশীলনের পরে |
|
দীর্ঘ কল বিকল্প |
দীর্ঘ ফিউচার |
|
লং পুট অপশন |
সংক্ষিপ্ত ফিউচার |
|
সংক্ষিপ্ত কল বিকল্প |
সংক্ষিপ্ত ফিউচার |
|
শর্ট পুট অপশন |
দীর্ঘ ফিউচার |
আমেরিকান কলগুলির সাথে উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, ধরে নেওয়া যাক 25 সেপ্টেম্বর, 2014 এ, হেলেন নামে এক ব্যবসায়ী ফেব্রুয়ারী 2015 আমেরিকান অশোধিত তেলের বিকল্পগুলিতে একটি দীর্ঘ কল পজিশন নিয়েছেন। ফিউচার স্ট্রাইক মূল্য ব্যারেল প্রতি 90 ডলার। 1 নভেম্বর, 2014, ফেব্রুয়ারী 2015 ফিউচারের দাম ব্যারেল প্রতি $ 96; হেলেন তার কল বিকল্প ব্যবহার করতে চান। বিকল্পগুলি ব্যবহার করে, তিনি February 90 এর মূল্যে একটি দীর্ঘ ফেব্রুয়ারী 2015 ফিউচার পজিশনে প্রবেশ করেন। তিনি মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে এবং ব্যারেল প্রতি $ 90 এর লকড ইন দামে অপরিশোধিত তেলের সরবরাহ গ্রহণ করতে বেছে নিতে পারেন বা প্রতি ব্যারেল প্রতি $ 6 (= $ 96 - $ 90) এ লক করতে তিনি ফিউচারের অবস্থানটি অবিলম্বে বন্ধ করতে পারেন। একাউন্টে অপরিশোধিত তেল বিকল্পের চুক্তির আকার ১, ০০০ ব্যারেল, ব্যারেল প্রতি $ 6 প্রতি 1000 দ্বারা গুণিত হবে, এইভাবে অবস্থান থেকে $ 6, 000 পাওনা অর্জন করবে।
ইউরোপীয় কলগুলির সাথে উদাহরণ
ইউরোপীয় ধরণের তেলের বিকল্প নগদে স্থির হয়। মনে রাখবেন, আমেরিকান বিকল্পগুলির বিপরীতে, ইউরোপীয় বিকল্পগুলি কেবল মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে ব্যবহার করা যেতে পারে। কল (পুট) বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, মানটি অন্তর্নিহিত ক্রুড অয়েল ফিউচারের (নিষ্পত্তির দাম) বন্দোবস্তের দাম এবং স্ট্রাইক মূল্য (অন্তর্নিহিত ক্রুড অয়েল ফিউচারের বন্দোবস্তের দাম) এর মধ্যে 1000 ব্যারেলের গুণিত পার্থক্য হবে, বা শূন্য, যেটি বৃহত্তর।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে 25 সেপ্টেম্বর, 2014-এ, হেলেন ব্যবসায়ী ফেব্রুয়ারী 2015 এ ইউরোপীয় অপরিশোধিত তেল বিকল্পগুলিতে দীর্ঘ কল পজিশনে প্রবেশ করেছে প্রতি ব্যারেল প্রতি 95 ডলারের স্ট্রাইক দামে এবং অপশনটির ব্যারেল প্রতি $ 3.10 খরচ হয়েছে। অপরিশোধিত তেল ফিউচার চুক্তি ইউনিটগুলি 1000 ব্যারেল অপরিশোধিত তেল। 1 নভেম্বর, 2014 এ, অপরিশোধিত তেলের ফিউচারের দাম 100 ডলার / ব্যারেল এবং হেলেন বিকল্পগুলি প্রয়োগ করতে চান। একবার সে এটি করার পরে, সে বিকল্পটিতে পেওফ হিসাবে ($ 100 - $ 95) * 1000 = $ 5, 000 লাভ করে। পজিশনের জন্য নিট মুনাফা গণনা করতে, আমাদের বিকল্প ব্যয়গুলি (লম্বা বিকল্প অবস্থান লেনদেনের শুরুতে সংক্ষিপ্ত বিকল্প অবস্থানে যে প্রিমিয়াম প্রদান করে) $ 3, 100 ($ 3.1 * 1000) কে বিয়োগ করতে হবে। সুতরাং, বিকল্প অবস্থানে নেট লাভ $ 1, 900 ($ 5, 000 - $ 3, 100)।
কীভাবে তেল বিকল্প কিনবেন
তেল বিকল্প বনাম। তেল ফিউচার
- বিকল্প চুক্তি হোল্ডারদের (দীর্ঘ অবস্থানের) অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয়, কেনা বেচা (বিকল্পটি কল করা হয় বা না হয় তার উপর নির্ভর করে) অন্তর্নিহিত সম্পদ। সুতরাং, বিকল্পগুলির মধ্যে একটি অ-লিনিয়ার ঝুঁকি-রিটার্ন প্রোফাইল রয়েছে যা সেই অপরিশোধিত তেল ব্যবসায়ীদের পক্ষে সবচেয়ে ভাল যাঁরা ডাউনসাইড সুরক্ষা পছন্দ করে। অপরিশোধিত তেল বিকল্প ধারক সবচেয়ে বেশি হারাতে পারবেন বিকল্প বিকল্পটির মূল্য (প্রিমিয়াম) যা বিকল্প লেখককে (বিক্রেতাকে) দেওয়া হয়। ফিউচার চুক্তিগুলি অবশ্য পক্ষগুলির চুক্তিতে এমন সুযোগ দেয় না, কারণ তাদের একটিতে রৈখিক ঝুঁকি-ফেরত প্রোফাইল রয়েছে। অন্তর্নিহিত মূল্যের একটি প্রতিকূল চলাচলের সময় ফিউচার ব্যবসায়ীরা পুরো অবস্থানটি হারাতে পারেন physical ব্যবসায়ীরা শারীরিক বিতরণে বিরক্ত হতে রাজি নয়, যার জন্য প্রচুর কাগজপত্র এবং জটিল পদ্ধতির প্রয়োজন হতে পারে, তারা তেল ফিউচারের তুলনায় তেল বিকল্প পছন্দ করতে পারে। আরও সুনির্দিষ্টভাবে, ইউরোপীয় বিকল্পগুলি নগদ নিষ্পত্তি হয়, যার অর্থ বিকল্পগুলি প্রয়োগ করার পরে, বিকল্প ধারক নগদে নগদ হিসাবে ইতিবাচক বেতন পাবেন। এই ক্ষেত্রে, বিতরণ এবং গ্রহণযোগ্যতা চুক্তি পক্ষগুলির পক্ষে কোনও সমস্যা নয়। এনওয়াইএমএক্স-এ কেনা অপরিশোধিত তেলের ফিউচারগুলি অবশ্য শারীরিকভাবে নিষ্পত্তি হয়েছে। এক ফিউচার চুক্তিতে সংক্ষিপ্ত অবস্থান সম্পন্ন ব্যবসায়ীকে মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় অবশ্যই 1000 ব্যারেল অপরিশোধিত তেল সরবরাহ করতে হবে এবং দীর্ঘ অবস্থানে অবশ্যই ডেলিভারি গ্রহণ করতে হবে similar একই ফিউচারের বিকল্পের জন্য প্রিমিয়ামের চেয়ে ফিউচারের প্রাথমিক মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা বেশি, বিকল্প পজিশনগুলি প্রাথমিক মার্জিনের জন্য প্রয়োজনীয় কিছু মূলধনকে মুক্ত করে অতিরিক্ত লিভারেজ সরবরাহ করে। উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে এনওয়াইএমএক্সের এক ফেব্রুয়ারী ২০১৫ এক ক্রুড অয়েল ফিউচার চুক্তির প্রাথমিক মার্জিন হিসাবে 4 ২৪০০ ডলার দরকার যার অন্তর্নিহিত সম্পদ হিসাবে 1000 ব্যারেল অপরিশোধিত তেল রয়েছে। আমরা ফেব্রুয়ারী ২০১৫ ফিউচারে অপরিশোধিত তেলের বিকল্পটি খুঁজে পেতে পারি যার ব্যয় $ 1.2 / সুতরাং, কোনও ব্যবসায়ী দুটি তেল বিকল্প চুক্তি কিনতে পারেন যার মূল্য হ'ল ২, ৪০০ ডলার (২ * 1 ২.১ * ১, ০০০) এবং অপরিশোধিত তেলের ২০০০ ব্যারেল উপস্থাপন করতে হবে। তবে এটি লক্ষণীয় যে বিকল্পগুলির কম দাম অপশনগুলির অর্থের প্রতিফলিত হবে। ফিউচার পজিশনের বিপরীতে, দীর্ঘ কল / পুট বিকল্পের অবস্থানগুলি মার্জিন পজিশন নয়; সুতরাং, তাদের কোনও প্রাথমিক বা রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের প্রয়োজন হবে না এবং তদ্ব্যতীত কোনও মার্জিন কল ট্রিগার করবে না। ফলস্বরূপ এটি কোনও দীর্ঘ তরলতার প্রয়োজনীয়তা ছাড়াই দামের ওঠানামাকে আরও ভালভাবে বজায় রাখতে দীর্ঘ বিকল্প পজিশনের ব্যবসায়ীকে সক্ষম করে। স্বল্প-মেয়াদী দামের ওঠানামা সমর্থন করার জন্য ব্যবসায়ীর অবশ্যই যথেষ্ট তরলতা থাকতে হবে have দীর্ঘ বিকল্প চুক্তি এটি এড়াতে সহায়তা করে rad ব্যবসায়ীরা অপরিশোধিত তেলের বিকল্প বিক্রি করে প্রিমিয়াম সংগ্রহ করার সুযোগ পেয়েছে (সুতরাং উচ্চ ঝুঁকি ধরে)। ব্যবসায়ীরা যদি অপরিশোধিত তেলের দামগুলি কোনও দিকে (উপরে বা নীচে) দৃ strongly়ভাবে পরিবর্তনের আশা করে না, তেল বিকল্পগুলি তাদের জন্য অর্থ-বহির্ভূত তেলের বিকল্পগুলি লিখে (বিক্রয় করে) লাভ অর্জন করার সুযোগ তৈরি করে। মনে রাখবেন যে একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প অবস্থান প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে এবং ঝুঁকি ধরে নেয়। সুতরাং, অর্থের বাইরে থাকা বিকল্পগুলি বিক্রয় করুন, এটি কল করুন বা বলা হোক না কেন বিকল্পটি অর্থের বাইরে চলে গেলে প্রিমিয়াম সংগ্রহ থেকে লাভ করতে সক্ষম করবে। প্রকৃতির দ্বারা ফিউচার চুক্তিতে কোনও প্রকারের অগ্রিম অর্থ অন্তর্ভুক্ত নয়, সুতরাং তারা ব্যবসায়ীদের এই ধরণের সুযোগ দেয় না।
তলদেশের সরুরেখা
যে ব্যবসায়ীরা অপরিশোধিত তেল ব্যবসায় নিরক্ষরক্ষা সুরক্ষা চায় তারা মূলত এনওয়াইএমএক্সে লেনদেন করা অপরিশোধিত তেলের বিকল্পগুলি বাণিজ্য করতে চাইতে পারে। প্রদত্ত প্রিমিয়ামের বিনিময়ে, তেল বিকল্পধারীরা অবৈধ ঝুঁকি গ্রহণ / ফিউচার চুক্তি দ্বারা সাধারণত প্রদান করা হয় না। অধিকন্তু, দীর্ঘ বিকল্প ব্যবসায়ীরা মার্জিন কলগুলির মুখোমুখি হন না যার জন্য ব্যবসায়ীদের তাদের অবস্থান সমর্থন করার জন্য পর্যাপ্ত তরল পদার্থ থাকা দরকার। ইউরোপীয় বিকল্পগুলি নগদ বন্দোবস্ত পছন্দ করে এমন ব্যবসায়ীদের জন্য সর্বোত্তম।
(এই টুকরোটি গবেষণার জন্য বাহ্যিক উল্লেখগুলি ব্যবহৃত হয়: অয়েলপ্রাইস ডটকম, অপশন গাইড)
বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনাসম্পরকিত প্রবন্ধ
বিকল্প ট্রেডিং কৌশল এবং শিক্ষা
প্রয়োজনীয় অপশন ট্রেডিং গাইড
বিনিয়োগ
বিকল্প ট্রেডিং কৌশল: নতুনদের জন্য একটি গাইড
বিনিয়োগ
বিকল্প বনাম ফিউচার: পার্থক্য কী?
বিকল্প ট্রেডিং কৌশল এবং শিক্ষা
ডেরাইভেটিভ এবং বিকল্পগুলির মধ্যে পার্থক্য জানা
বিকল্প ট্রেডিং কৌশল এবং শিক্ষা
কীভাবে কমলা জুসের বিকল্প ট্রেড করবেন
এনার্জি ট্রেডিং
তেল অস্থিরতা এবং এটি থেকে কীভাবে লাভ করবেন
অংশীদার লিঙ্কগুলিসম্পর্কিত শর্তাদি
কল ওভার ডেফিনিশন একটি কল ওভার সেই বিকল্পের ক্রেতার দ্বারা একটি বিকল্প অনুশীলনের কাজকে বোঝায়। বিকল্পগুলি কীভাবে ক্রেতাদের এবং বিক্রেতাদের জন্য কাজ করে সেগুলি বিকল্পগুলি আর্থিক ডেরাইভেটিভ যা ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বর্ণিত মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়। আরও ফিউচার কীভাবে ট্রেড হয় ফিউচার হ'ল আর্থিক চুক্তি যা ক্রেতাকে সম্পদ ক্রয় করতে বাধ্য করে বা বিক্রয়কারীকে কোনও পণ্য বা আর্থিক উপকরণের মতো একটি সম্পত্তি বিক্রি করতে বাধ্যতামূলক ভবিষ্যতের তারিখ এবং মূল্য। আরও আমেরিকান বিকল্প বিনিয়োগকারীদের প্রথমদিকে লভ্যাংশ ক্যাপচারের জন্য অনুশীলন করার অনুমতি দেয় একটি আমেরিকান বিকল্প একটি বিকল্প চুক্তি যা ধারকগণ তার মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের আগে এবং এর আগে যে কোনও সময়ে বিকল্পটি অনুশীলন করার অনুমতি দেয়। আরও ডেরিভেটিভ একটি ডেরাইভেটিভ হ'ল দুটি বা আরও বেশি পক্ষের মধ্যে একটি সুরক্ষিত চুক্তি যার মূল্য নির্ভরশীল বা এক বা একাধিক অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে প্রাপ্ত। এর মূল্য সেই সম্পত্তির ওঠানামা দ্বারা নির্ধারিত হয়, যা স্টক, বন্ড, মুদ্রা, পণ্যাদি বা বাজার সূচক হতে পারে। আরও বহিরাগত বিকল্পের অনেক বৈশিষ্ট্য অন্বেষণ বিদেশী বিকল্পগুলি বিকল্প বিকল্পগুলি চুক্তি যা তাদের প্রদানের কাঠামো, মেয়াদোত্তীকরণের তারিখ এবং ধর্মঘটের দামের inতিহ্যগত বিকল্প থেকে পৃথক। অধিক