মুদ্রার অদলবদল কীভাবে কাজ করে?

একটি মুদ্রা অদলবদল, যা ক্রস-কারেন্সি স্বাপ হিসাবেও পরিচিত, একটি অফ-ব্যালেন্স শিট লেনদেন হয় যেখানে দুটি পক্ষ বিভিন্ন মুদ্রায় প্রধান এবং আগ্রহের বিনিময় করে। মুদ্রার অদলবদলের সাথে জড়িত পক্ষগুলি হ'ল সাধারণত আর্থিক প্রতিষ্ঠান যা তাদের নিজস্ব বা অ-আর্থিক কর্পোরেশনের এজেন্ট হিসাবে কাজ করে। মুদ্রার অদলবদলের উদ্দেশ্য হ'ল এক্সচেঞ্জ হারকে ঝুঁকির সাথে বিনিময় বা বৈদেশিক মুদ্রা ofণ নেওয়ার ব্যয় হ্রাস করা।

একটি মুদ্রার অদলবদ সুদের হারের অদলবদলের অনুরূপ, একটি মুদ্রার অদলবদল বাদে প্রায়শই অধ্যক্ষের আদান-প্রদান হয়, যখন সুদের হারের অদলবদলে, অধ্যক্ষের হাত পরিবর্তন হয় না।

মুদ্রা অদলবদলে, বাণিজ্য তারিখে, কাউন্টার পক্ষগুলি দুটি মুদ্রায় কল্পিত পরিমাণের আদান প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি পক্ষ $ 10 মিলিয়ন ব্রিটিশ পাউন্ড (জিবিপি) পায়, অন্য পক্ষটি 14 মিলিয়ন মার্কিন ডলার (মার্কিন ডলার) গ্রহণ করে। এটি একটি জিবিপি / ইউএসডি এক্সচেঞ্জের হার 1.4 বোঝায়। চুক্তি শেষে, তারা একই বিনিময় হার ব্যবহার করে আবার চুক্তি বন্ধ করে দেবে।

যেহেতু অদলবদল দীর্ঘ সময়ের জন্য স্থায়ী হতে পারে, পৃথক চুক্তির উপর নির্ভর করে, বাজারের স্থানে (অদলবদল নয়) বিনিময় হার সময়ের সাথে নাটকীয়ভাবে পরিবর্তন করতে পারে। প্রতিষ্ঠানগুলি এই মুদ্রার অদলবদলগুলি ব্যবহার করার একটি কারণ। তারা ঠিক কী পরিমাণ অর্থ পাবে তা তারা জানে এবং ভবিষ্যতে তাদের ফেরত দিতে হবে।

চুক্তির মেয়াদ চলাকালীন, প্রতিটি পক্ষ সময় সময় অন্তর সুদ প্রদান করে, প্রধান পক্ষের অনুরূপ মুদ্রায় অন্য পক্ষকে received সুদের অর্থ প্রদানের বিভিন্ন উপায় রয়েছে। এটি একটি নির্ধারিত হারে, ভাসমান হারে প্রদান করতে পারে, বা অন্য পক্ষ স্থির অর্থ প্রদানের সময় একটি পক্ষ ভাসমান প্রদান করতে পারে, বা তারা উভয়ই ভাসমান বা স্থির হার দিতে পারে pay

পরিপক্কতার তারিখে, পক্ষগুলি প্রাথমিক মুদ্রা বিনিময় করে, একই এক্সচেঞ্জ হারে প্রাথমিক বিনিময়কে বিপরীত করে।

মুদ্রার অদলবদলের উদাহরণ

সংস্থা এ $ 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলার ভাসমান হার debtণকে একটি নির্দিষ্ট হারের জিবিপি intoণে রূপান্তর করতে চায়। ব্যবসায়ের তারিখে, সংস্থা এ B৪ মিলিয়ন পাউন্ডের বিনিময়ে কোম্পানি বিয়ের সাথে $ 100 মিলিয়ন ডলার বিনিময় করে। এটি 0.74 মার্কিন ডলার / জিবিপি (1.35 জিবিপি / মার্কিন ডলার সমতুল্য) এর বিনিময় হার।

লেনদেনের সময়কালে, সংস্থা এ ছয় মাসের LIBOR এর বিনিময়ে জিবিপিতে একটি নির্ধারিত হার কোম্পানী বিকে প্রদান করে।

ইউএসডি সুদটি million 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলারে গণনা করা হয়, যখন জিবিপি সুদের অর্থ প্রদানের পরিমাণ 74 মিলিয়ন পাউন্ড পরিমাণে গণনা করা হয়।

পরিপক্কতায়, কল্পিত ডলারের পরিমাণ আবার বিনিময় হয়। সংস্থা এ তাদের মূল $ 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং সংস্থা বি 74 মিলিয়ন পাউন্ড গ্রহণ করে।

সংস্থা এ এবং বি বিভিন্ন কারণে এই জাতীয় চুক্তিতে জড়িত হতে পারে। এর একটি সম্ভাব্য কারণ হ'ল মার্কিন নগদ সহ সংস্থাটি ব্রিটেনে নতুন অপারেশন তহবিলের জন্য ব্রিটিশ পাউন্ডের প্রয়োজন, এবং ব্রিটিশ সংস্থাকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অপারেশনের জন্য তহবিলের প্রয়োজন। দুটি সংস্থা একে অপরের সন্ধান করে এবং একটি চুক্তিতে আসে যেখানে তারা উভয়ই bankণ পাওয়ার জন্য কোনও ব্যাংকে না গিয়েই তারা যে নগদ চায় তা পায়, যার ফলে তাদের debtণের বোঝা বাড়বে। উল্লিখিত হিসাবে, মুদ্রার অদলবদল কোনও সংস্থার ব্যালান্স শীটে উপস্থিত হওয়ার দরকার নেই, যেখানে takingণ নেওয়ার ক্ষেত্রে।

এক্সচেঞ্জ রেট লক করে রাখার ফলে উভয় পক্ষই জানতে পারে যে তারা চুক্তি শেষে কী পাবে এবং কী পরিশোধ করবে। যদিও উভয় পক্ষই এতে একমত, কেউ হয়ত আরও ভাল ফলাফল করতে পারে। উপরের দৃশ্যে অনুমান করুন যে চুক্তির অল্প সময়ের মধ্যেই মার্কিন ডলার 0.65 মার্কিন ডলার / জিবিপি হারে নেমে আসে। এক্ষেত্রে, বি বি চুক্তি করার জন্য তারা আরও কিছুক্ষণ অপেক্ষা করতে পারলে কেবল B 65 মিলিয়ন জিবিপি-র জন্য 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলার অর্জন করতে সক্ষম হবে, তবে পরিবর্তে তারা $ 74 মিলিয়ন জিবিপি লক করে ফেলেছে।

কল্পিত পরিমাণগুলি লকড থাকা অবস্থায় এবং বিনিময় হারের ঝুঁকির সাথে না থাকলেও, পক্ষগুলি এখনও পরিবর্তিত বিনিময় হারের (বা সুদের হারের ক্ষেত্রে, ভাসমান হারের ক্ষেত্রে) সুযোগ ব্যয় / লাভ সাপেক্ষে এক পক্ষ হতে পারে বর্তমান বাজারের হারের ভিত্তিতে তাদের প্রয়োজনের চেয়ে বেশি বা বেশি প্রদান করা।