সুদের হার কীভাবে শেয়ার বাজারকে প্রভাবিত করে?

বিনিয়োগ সম্প্রদায় এবং আর্থিক মিডিয়া সুদের হারের উপর নজর দেয় tend যে কারওর অর্থ অন্যের অর্থ ব্যবহারের জন্য s যখন ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি (এফওএমসি) ফেডারেল তহবিলের হারের জন্য লক্ষ্য নির্ধারণ করে - যে হারে ব্যাংকগুলি একে অপরের কাছ থেকে bণ নেয় এবং ndণ দেয় — তখন পুরো মার্কিন অর্থনীতিতে এটি একটি ছড়িয়ে পড়ে প্রভাব ফেলে। এর মধ্যে রয়েছে মার্কিন শেয়ার বাজারও। এবং যখন সুদের হার বৃদ্ধি বা হ্রাস পেতে সাধারণত অর্থনৈতিক উপায়ে অনুভূত হতে সাধারণত কমপক্ষে 12 মাস সময় লাগে তবে পরিবর্তনের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়া প্রায়শই তাত্ক্ষণিক হয়।

কী Takeaways

• যখন ফেড তার ছাড়ের হার বাড়ায়, এটি অর্থনীতিতে একটি ছড়িয়ে পড়ে প্রভাব ফেলে, পরোক্ষভাবে শেয়ার বাজারকে প্রভাবিত করে I বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে সুদের হারের বিষয়ে শেয়ার বাজারের প্রতিক্রিয়া সাধারণত তাত্ক্ষণিক হয়, অন্যদিকে অর্থনীতিটি দেখতে প্রায় 12 মাস সময় নেয় ব্যাপক প্রভাব। উচ্চতর হারের সাথে ক্রেডিট আরও ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে, যা উপার্জন এবং শেয়ারের দামগুলিকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে। ব্যাংকিং খাত উচ্চতর সুদের হার থেকে উপকৃত হয় কারণ এটি creditণ পণ্যগুলির জন্য আরও চার্জ করে লাভকে বাড়াতে পারে।

সুদের হার এবং শেয়ার বাজারের মধ্যে সম্পর্ক বোঝা বিনিয়োগকারীদের বুঝতে পারে কীভাবে পরিবর্তনগুলি তাদের বিনিয়োগকে প্রভাবিত করতে পারে, এবং কীভাবে আরও ভাল আর্থিক সিদ্ধান্ত নিতে পারে।

স্টকগুলিকে প্রভাবিত করে এমন সুদের হার

সুদের হার যা বাজারগুলিকে সরিয়ে দেয় তা হ'ল ফেডারেল ফান্ডের হার। ছাড়ের হার হিসাবেও পরিচিত, এটি হ'ল ফেডেরাল রিজার্ভ ব্যাংকগুলি থেকে bণ নেওয়ার জন্য এই হার আমানতকারী সংস্থাগুলিকে চার্জ করা হয়।

মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য ফেডারেল ফান্ডের হার ফেডারেল রিজার্ভ (ফেড) ব্যবহার করে। ফেডারেল তহবিলের হার বাড়িয়ে, ফেড মূলত জিনিস ক্রয় বা করার জন্য উপলব্ধ অর্থ সরবরাহকে সঙ্কুচিত করার চেষ্টা করে, অর্থ উপার্জনকে আরও ব্যয়বহুল করে তোলে। বিপরীতে, যখন এটি ফেডারেল তহবিলের হার হ্রাস পায়, তখন এটি অর্থ সরবরাহ বাড়ায় এবং cheণ গ্রহণে কম ব্যয় করে ব্যয়কে উত্সাহ দেয়। অন্যান্য দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি একই কারণে একই কাজ করে।

নীচে ফেডের একটি চার্ট রয়েছে যা গত 20 বছরে ফেডারেল তহবিলের হারে ওঠানামা দেখায়:

এই নম্বরটি, কেন একটি ব্যাংক অন্য ব্যাংককে অর্থ প্রদান করে, তা এত তাৎপর্যপূর্ণ? কারণ মুখ্য সুদের হার - সুদের হার বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি তাদের সবচেয়ে creditণ-যোগ্য গ্রাহকদের চার্জ করে large মূলত ফেডারেল তহবিলের হারের উপর ভিত্তি করে based এটি বন্ধকী loanণের হার, ক্রেডিট কার্ড বার্ষিক শতাংশের হার (এপিআর) এবং অন্যান্য ভোক্তা এবং ব্যবসায়িক loanণ হারের একটি হোস্টের ভিত্তিও গঠন করে।

সুদের হার বাড়লে কী ঘটে?

যখন ফেড ছাড়ের হার বাড়ায়, এটি সরাসরি শেয়ার বাজারকে প্রভাবিত করে না। একমাত্র সত্যিকারের সরাসরি প্রভাব হ'ল ফেডের কাছ থেকে orrowণ নেওয়া ব্যাংকগুলির জন্য আরও ব্যয়বহুল। তবে, উপরে উল্লিখিত হিসাবে, হার বৃদ্ধির ফলে একটি রিপল প্রভাব পড়ে।

অর্থ toণ নিতে এগুলি তাদের আরও বেশি ব্যয় করে, আর্থিক সংস্থাগুলি তাদের গ্রাহকদের অর্থ ধার করার জন্য প্রায়শই হার বাড়ায়। ব্যক্তিরা ক্রেডিট কার্ড এবং বন্ধকী সুদের হার বৃদ্ধির মাধ্যমে প্রভাবিত হয়, বিশেষত যদি এই loansণগুলি একটি পরিবর্তনশীল সুদের হার বহন করে। এতে গ্রাহকরা যে পরিমাণ অর্থ ব্যয় করতে পারবেন তা হ্রাস করার প্রভাব রয়েছে। সর্বোপরি, লোকদের এখনও বিলগুলি পরিশোধ করতে হবে, এবং যখন এই বিলগুলি আরও ব্যয়বহুল হয়ে যায়, তখন পরিবারগুলি কম ডিসপোজেবল আয়ের বাকি থাকে। এর অর্থ লোকেরা স্বল্প বিচক্ষণ অর্থ ব্যয় করবে, যার ফলস্বরূপ ব্যবসায়ের আয় এবং লাভকে প্রভাবিত করে।

তবে ব্যবসাগুলি সরাসরি প্রভাবিত হয় কারণ তারা তাদের পরিচালনা পরিচালনা এবং প্রসারিত করতে ব্যাংকগুলি থেকেও orrowণ গ্রহণ করে। ব্যাংকগুলি যখন bণ গ্রহণকে আরও ব্যয়বহুল করে তোলে, তখন সংস্থাগুলি ততটা notণ নিতে পারে না এবং তাদের onণের সুদের উচ্চ হার প্রদান করবে। কম ব্যবসায়ের ব্যয় কোনও সংস্থার বৃদ্ধি ধীর করতে পারে - এটি প্রসারণ পরিকল্পনা বা নতুন উদ্যোগকে কমাতে পারে, বা এমনকি কাটব্যাকগুলি প্ররোচিত করতে পারে। আয়ের ক্ষেত্রেও হ্রাস পেতে পারে যা একটি পাবলিক সংস্থার পক্ষে সাধারণত তার শেয়ারের দামকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে।

সুদের হারগুলি কীভাবে শেয়ার বাজারকে প্রভাবিত করে

সুদের হার এবং শেয়ার বাজার

যদি কোনও সংস্থাকে তার প্রবৃদ্ধি কাটাতে দেখা যায় বা কম লাভজনক হয় - হয় debtণ ব্যয় বা কম রাজস্বের মাধ্যমে - ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের আনুমানিক পরিমাণ হ্রাস পাবে। সমস্ত কিছু সমান হওয়ায় এটি সংস্থার শেয়ারের দাম কমবে।

পর্যাপ্ত সংস্থাগুলি যদি তাদের শেয়ারের দাম হ্রাস পেতে থাকে তবে পুরো বাজার, বা মূল সূচকগুলি অনেকে বাজারের সাথে সমান করে - ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ, এস অ্যান্ড পি 500 ইত্যাদি down হ্রাস পাবে। কোনও সংস্থার বৃদ্ধি এবং ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহের হ্রাস প্রত্যাশার সাথে বিনিয়োগকারীরা শেয়ার মূল্যের প্রশংসা থেকে এত বৃদ্ধি পাবে না, যার ফলে শেয়ারের মালিকানা কম কাঙ্ক্ষিত হবে। তদুপরি, অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনায় ইকুইটিগুলিতে বিনিয়োগকে খুব ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে দেখা যেতে পারে।

সুদের হারের তীব্র বৃদ্ধি ব্যবসায়কে আঘাত করতে পারে যার ফলে তারা bণ গ্রহণের উচ্চতর খরচের দিকে নিয়ে যায়, তবে ধীরে ধীরে বৃদ্ধি সামগ্রিক অর্থনীতিতে ইতিবাচক প্রবণতার দিকে ইঙ্গিত করতে পারে।

তবে কিছু খাত সুদের হার বৃদ্ধির মাধ্যমে উপকৃত হয়। একটি ক্ষেত্র যা সর্বাধিক উপকৃত হতে থাকে তা হ'ল আর্থিক শিল্প। ব্যাংক, ব্রোকারেজ, বন্ধকী সংস্থাগুলি এবং বীমা সংস্থাগুলির উপার্জন প্রায়শই সুদের হার আরও বেশি বাড়ায় কারণ তারা forণ দেওয়ার জন্য বেশি চার্জ করে।

সুদের হারে পরিবর্তন বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ তৈরি করতে পারে। সুদের হারে এই পরিবর্তনগুলির বিরুদ্ধে সুবিধা নিতে বা হেজ করতে সক্ষম হওয়ার জন্য আপনার কোনও ব্রোকারের মাধ্যমে বিনিয়োগের অ্যাকাউন্ট দরকার।

সুদের হার এবং বন্ড বাজার

সুদের হারগুলি বন্ডের দাম এবং সিডি, টি-বন্ড এবং টি-বিলে রিটার্নকেও প্রভাবিত করে। বন্ডের দাম এবং সুদের হারের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে, যার অর্থ সুদের হার বৃদ্ধি, বন্ডের দাম হ্রাস এবং বিপরীতভাবে। বন্ডের পরিপক্কতা যত দীর্ঘ হবে তত সুদের হারের সাথে ওঠানামা করবে।

ফেড যখন ফেডারাল তহবিলের হার বাড়ায় তখন ট্রেজারি বিল এবং বন্ডের মতো নতুন অফারকৃত সরকারী সিকিওরিটিগুলি প্রায়শই নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে দেখা হয় এবং সাধারণত সুদের হারের সাথে সম্পর্কিত বৃদ্ধি পেতে পারে। অন্য কথায়, ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের হার বেড়ে যায়, এই বিনিয়োগগুলিকে আরও আকাঙ্ক্ষিত করে তোলে। ঝুঁকিমুক্ত হার যত বাড়ছে, শেয়ারগুলিতে বিনিয়োগের জন্য প্রয়োজনীয় মোট রিটার্নও বৃদ্ধি পায়। সুতরাং, যদি সম্ভাব্য রিটার্ন একই থাকে বা কম যায় তবে প্রয়োজনীয় ঝুঁকির প্রিমিয়াম হ্রাস পেলে বিনিয়োগকারীরা স্টকগুলি খুব ঝুঁকিপূর্ণ হয়ে উঠতে পারে এবং তাদের অর্থ অন্যত্র রাখবেন বলে মনে করতে পারে।

সুদের হারে পরিবর্তনের জন্য বন্ডের দামের সংবেদনশীলতার পরিমাপকে সময়কাল বলে।

সরকার ও ব্যবসায়িকভাবে অর্থ সংগ্রহের এক উপায় হ'ল বন্ড বিক্রয়। সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে orrowণ নেওয়ার ব্যয় আরও ব্যয়বহুল হয়ে যায়। এর অর্থ নিম্ন ফলনের বন্ডগুলির চাহিদা হ্রাস পাবে, যার ফলে তাদের দাম হ্রাস পাবে। সুদের হার হ্রাসের সাথে সাথে অর্থ ধার করা সহজ হয়ে যায়, যার ফলে অনেক সংস্থাগুলি নতুন উদ্যোগকে অর্থায়নে নতুন বন্ড ইস্যু করে। এটি উচ্চ ফলনশীল বন্ডগুলির চাহিদা বাড়িয়ে দেবে, বন্ডের দাম আরও বাড়িয়ে দেবে। কলযোগ্য বন্ডগুলি ইস্যুকারীগণ তাদের বিদ্যমান বন্ডগুলিতে কল করে পুনরায় ফিনান্স করতে পারেন যাতে তারা কম সুদের হারে লক করতে পারে।

আয়মুখী বিনিয়োগকারীদের জন্য, ফেডারেল তহবিলের হার হ্রাস করার অর্থ সুদ থেকে অর্থোপার্জনের হ্রাসের সুযোগ decreased সদ্য প্রকাশিত কোষাগার এবং বার্ষিকী তত বেশি অর্থ প্রদান করবে না। সুদের হার হ্রাস বিনিয়োগকারীদের বন্ড বাজার থেকে ইক্যুইটি মার্কেটে অর্থ সরিয়ে নিতে প্ররোচিত করবে, যা পরে নতুন মূলধনের আগমনের সাথে বৃদ্ধি পেতে শুরু করে।

সুদের হার কমে গেলে কী ঘটে?

যখন অর্থনীতি ধীর গতিতে থাকে তখন ফেডারাল রিজার্ভ আর্থিক ক্রিয়াকলাপকে উত্সাহিত করতে ফেডারেল তহবিলের হারকে হ্রাস করে। ফেড দ্বারা সুদের হার হ্রাস একটি হার হারের বিপরীত প্রভাব আছে। বিনিয়োগকারী এবং অর্থনীতিবিদরা কম সুদের হারকে বৃদ্ধির অনুঘটক হিসাবে দেখেন personal ব্যক্তিগত এবং কর্পোরেট orrowণ গ্রহণের একটি সুবিধা, যার ফলস্বরূপ, অধিক মুনাফা এবং একটি শক্তিশালী অর্থনীতির দিকে পরিচালিত করে। গ্রাহকরা আরও বেশি ব্যয় করবেন, স্বল্প সুদের হারের ফলে তারা অনুভূত হয় যে তারা শেষ পর্যন্ত নতুন বাড়িটি কিনতে বা তাদের বাচ্চাদের একটি বেসরকারী স্কুলে পাঠাতে পারে can ব্যবসায়গুলি কম দামে অপারেশন, অধিগ্রহণ এবং সম্প্রসারণের অর্থ উপার্জন করার ক্ষমতা উপভোগ করবে, যার ফলে তাদের ভবিষ্যতের উপার্জনের সম্ভাবনা বৃদ্ধি পাবে, যার ফলস্বরূপ, উচ্চতর স্টকের দাম বাড়ায়।

নিম্ন ফেডারেল তহবিল হারের বিশেষত বিজয়ীরা হ'ল লভ্যাংশ প্রদানকারী ক্ষেত্রগুলি যেমন ইউটিলিটিস এবং রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (আরআইআইটি)। অতিরিক্ত হিসাবে, স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ এবং শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট সহ বড় বড় সংস্থাগুলি সস্তার debtণ অর্থায়নে সুবিধা দেয়।

স্টকগুলিতে সুদের হারের প্রভাব

শেয়ারবাজারে সুদের হারের পরিবর্তনের বিষয়ে প্রতিক্রিয়া জানাতে আসলে গ্রাহক বা সংস্থাগুলির কিছুই হওয়ার দরকার নেই। সুদের হার বৃদ্ধি বা হ্রাস বিনিয়োগকারীদের মনস্তত্ত্বকেও প্রভাবিত করে এবং বাজারগুলি মনস্তাত্ত্বিক না হলে কিছুই নয়। ফেড যখন কোনও মূল্যবৃদ্ধির ঘোষণা দেয়, তখন ব্যবসায় এবং গ্রাহকরা উভয়ই ব্যয় হ্রাস করে দেবে, যার ফলে আয় হ্রাস পাবে এবং শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে এবং বাজার প্রত্যাশায় ঝাঁকুনিতে পড়বে। অন্যদিকে, যখন ফেড একটি কাটা ঘোষণা করে তখন ধারণাটি গ্রাহকরা এবং ব্যবসায়গুলি ব্যয় এবং বিনিয়োগ বাড়িয়ে দেবে, যার ফলে শেয়ারের দাম বাড়বে।

যদি ফেডের ক্রিয়াকলাপ থেকে প্রত্যাশাগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হয়, তবে এই সাধারণীকরণ, প্রচলিত প্রতিক্রিয়াগুলি প্রযোজ্য না। আসুন রাস্তায় শব্দটি হ'ল ফেড তার পরবর্তী সভায় সুদের হার 50 টি বেসিক পয়েন্ট কমাতে চলেছে, তবে ফেড কেবলমাত্র 25 ভিত্তিক পয়েন্টের হ্রাস ঘোষণা করেছে। সংবাদটি আসলে শেয়ারটি হ্রাস পেতে পারে কারণ একটি 50-ভিত্তিক-পয়েন্ট কাটা অনুমানগুলি ইতিমধ্যে বাজারে দাম নির্ধারণ করা হয়েছিল।

832

উচ্চ সুদের হারের ভয়ের কারণে 10 অক্টোবর, 2018-তে ডো ডাউন পয়েন্টগুলির সংখ্যা।

ব্যবসায়ের চক্র এবং যেখানে অর্থনীতি এতে রয়েছে, সেগুলিও বাজারের প্রতিক্রিয়াকে প্রভাবিত করতে পারে। দুর্বল অর্থনীতির সূচনাতে, কম হারের দ্বারা সরবরাহিত পরিমিত বর্ধন অর্থনৈতিক ক্রিয়াকলাপের ক্ষতি পূরণের পক্ষে পর্যাপ্ত নয় এবং স্টকগুলি অবনতি অবিরত রয়েছে। বিপরীতভাবে, একটি গম্ভীর চক্রের শেষের দিকে, যখন ফেড হার বাড়ানোর দিকে এগিয়ে চলেছে - উন্নত কর্পোরেট মুনাফার জন্য একটি সম্মতি — নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলি প্রায়শই ভাল করে চালিয়ে যায়, যেমন প্রযুক্তি স্টক, গ্রোথ স্টক এবং বিনোদন / বিনোদন সংস্থা স্টক।

তলদেশের সরুরেখা

যদিও সুদের হার এবং শেয়ার বাজারের মধ্যে সম্পর্ক মোটামুটি অপ্রত্যক্ষ, তবুও উভয় বিপরীত দিকে অগ্রসর হওয়ার ঝোঁক thumb একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, ফেড যখন সুদের হারকে হ্রাস করে, তখন শেয়ার বাজার বাড়ে এবং যখন ফেড বাড়ায় সুদের হার, এটি সামগ্রিকভাবে শেয়ার বাজারকে নীচে নামার কারণ করে। তবে ফেডের চয়ন করা সুদের হারের পরিবর্তনের ক্ষেত্রে বাজার কীভাবে প্রতিক্রিয়া জানাবে তার কোনও গ্যারান্টি নেই।