পুট বিকল্পগুলি বিক্রয় বাজারের খেলোয়াড়দের বুলিশ এক্সপোজার অর্জন করতে দেয়, বর্তমান বাজারের দামের নিচে মূল্যে ভবিষ্যতের তারিখে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার সম্ভাব্য সংযুক্তির অতিরিক্ত সুবিধা সহ। বিকল্পগুলির একটি দ্রুত প্রাইমার কীভাবে বিক্রয় পুটগুলি আপনার বিনিয়োগের কৌশলকে উপকৃত করতে পারে তা বুঝতে সহায়ক হতে পারে, তাই আসুন একটি সাধারণ ব্যবসায়িক পরিস্থিতি পাশাপাশি সম্ভাব্য ঝুঁকি এবং পুরষ্কারগুলি পরীক্ষা করে দেখুন।
বিকল্পগুলি বনাম রাখুন বিকল্পগুলি কল করুন
একটি ইক্যুইটি বিকল্পটি একটি ডেরাইভেটিভ উপকরণ যা অন্তর্নিহিত সুরক্ষা থেকে এর মান অর্জন করে। একটি কল বিকল্প কেনা হোল্ডারকে পূর্বনির্ধারিত মূল্যে সিকিউরিটির মালিকানার অধিকার দেয়, যা বিকল্প অনুশীলন মূল্য হিসাবে পরিচিত। বিপরীতভাবে, একটি পুট বিকল্পটি মালিককে বিকল্প ব্যায়াম মূল্যে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বিক্রয় করার অধিকার দেয়। সুতরাং, কল অপশন কেনা একটি বুলিশ বাজি - সুরক্ষা বাড়ার পরে মালিক অর্থোপার্জন করে - যখন একটি বিকল্প বিকল্প হ'ল বেয়ারিশ বাজি - সুরক্ষা হ্রাস পেলে মালিক অর্থোপার্জন করে।
এস কল করে বা পুট বিকল্পটি এই দিকনির্দেশক যুক্তিটির উপরে ফ্লিপ করে। আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, ধারক কোনও বিকল্প বিক্রি করার সময় কাউন্টার-পার্টির একটি বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করে কারণ বিকল্পধারার ক্রেতারা যদি তার সুরক্ষার সম্পূর্ণ অধিকারের অধিকার গ্রহণের সিদ্ধান্ত নেন তবে অবস্থানটি সম্মানের প্রতিশ্রুতি রাখে।
বনাম বিক্রয় বিকল্পগুলির ক্রয়ের সংক্ষিপ্ত ভাঙ্গন এখানে।
- কল কেনা - আপনার পূর্বনির্ধারিত মূল্যে একটি সিকিউরিটি কিনে দেওয়ার অধিকার রয়েছে। একটি কল বিক্রয় - বিকল্প ক্রেতার কাছে পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে সুরক্ষা সরবরাহ করার আপনার একটি বাধ্যবাধকতা রয়েছে। একটি পুট কেনা - আপনার পূর্বনির্ধারিত মূল্যে একটি সিকিউরিটি বিক্রয় করার অধিকার রয়েছে। একটি পুট বিক্রি - বিকল্প ক্রেতার কাছে পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে সুরক্ষা কেনার আপনার বাধ্যবাধকতা রয়েছে।
যে কোনও বাজারে উপকারের জন্য পুট বিকল্পগুলি কীভাবে বিক্রয় করবেন
বুদ্ধিমান পুট বিক্রয় এর বৈশিষ্ট্য
পূর্বনির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার মালিকানা স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করলেই কেবল বিক্রি করুন কারণ আপনি যদি কাউন্টার-পার্টি বিক্রয় করার সিদ্ধান্ত নেন তবে আপনি কেনার বাধ্যবাধকতাটি ধরে নিচ্ছেন। তদতিরিক্ত, কেবলমাত্র সেই ব্যবসায়গুলিতে প্রবেশ করুন যেখানে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার জন্য প্রদত্ত নেট মূল্য আকর্ষণীয়। বাজারের যে কোনও পরিবেশে লাভজনকভাবে বিক্রি করার ক্ষেত্রে এটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা। (পুটগুলি বিক্রি করার অন্যান্য কারণ রয়েছে, বিশেষত আরও জটিল বিকল্প কৌশলগুলি সম্পাদন করার সময়। ফ্রেইন উইংস এবং অ্যাডভান্সড অপশন ট্রেডিংয়ে আয়রন কনডোরগুলি আরও শিখুন: পরিবর্তিত প্রজাপতি স্প্রেড))
এই গুরুত্বপূর্ণ মূল্যের নিয়মটি সন্তুষ্ট হয়ে গেলে পুট বিক্রয়ের অন্যান্য সুবিধাগুলি কাজে লাগানো যেতে পারে। পোর্টফোলিও আয় উত্পন্ন করার ক্ষমতা এই তালিকার শীর্ষে বসে কারণ বিক্রয়কর্তা কাউন্টার-পার্টির ব্যায়াম ছাড়াই মেয়াদ শেষ হলে বিক্রয়কারী পুরো প্রিমিয়াম রাখেন। আরেকটি মূল সুবিধা: বর্তমান বাজার মূল্যের নিচে মূল্যে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার মালিকানা পাওয়ার সুযোগ।
অনুশীলনে বিক্রয় রাখুন
বুদ্ধিমান পুট বিক্রয় উদাহরণ দেখুন। সংস্থার এ-এর শেয়ারগুলি তার বিপ্লবী পণ্যগুলি থেকে বাড়িয়ে লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের চমকে দিচ্ছে। শেয়ারটি বর্তমানে ২$০ ডলারে লেনদেন করছে এবং দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাতটি ২০ বছরের নিচে, এই সংস্থার দ্রুত বর্ধনের ট্র্যাকের একটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়ন। যদি আপনি তাদের সম্ভাবনাগুলি সম্পর্কে বুলিশ হন তবে আপনি ২ shares, ০০০ ডলার প্লাস কমিশন এবং ফিসের জন্য 100 টি শেয়ার কিনতে পারবেন। বিকল্প হিসাবে, আপনি এখন থেকে মাত্র 30 ডলারে দুই বছর মেয়াদ শেষ হয়ে একটি জানুয়ারিতে 250 ডলার পুট বিকল্পটি বিক্রি করতে পারেন। তার মানে এই বিকল্পটি এখন থেকে জানুয়ারীর তৃতীয় শুক্রবারের দুই বছর আগে শেষ হবে এবং এর ব্যায়ামের দাম $ 250। একটি বিকল্প চুক্তি 100 শেয়ারকে কভার করে, আপনাকে সময়ের সাথে সাথে অপশন প্রিমিয়ামে 3, 000 ডলার সংগ্রহ করতে দেয়, কম কমিশন।
এই বিকল্পটি বিক্রি করে আপনি এখন থেকে দু'বছরের পরে জানুয়ারীর চেয়ে 250 ডলারের বিনিময়ে সংস্থা এ এর 100 টি শেয়ার কিনে সম্মত হচ্ছেন। স্পষ্টতই, যেহেতু সংস্থা এ শেয়ারগুলি আজ 270 ডলারে লেনদেন করছে, পুট ক্রেতা আপনাকে 250 ডলারে শেয়ার কিনতে বলবে না। সুতরাং, আপনি অপেক্ষা করার সময় আপনি প্রিমিয়াম সংগ্রহ করবেন। (বিয়ার পুট স্প্রেডগুলিতে পুট অপশন কৌশলগুলি সম্পর্কে আরও জানুন: স্বল্প বিক্রয়ের একটি গর্জনকারী বিকল্প))
যদি এখন থেকে দু'বছরের মধ্যে জানুয়ারিতে স্টকটি 250 ডলারে নেমে আসে, আপনাকে সেই দামে 100 টি শেয়ার কিনতে হবে তবে আপনি শেয়ারের জন্য $ 30 প্রিমিয়াম রাখবেন যাতে আপনার শেয়ার প্রতি নেট ব্যয় হবে 220 ডলার। যদি শেয়ারগুলি কখনই $ 250 এ না যায়, অপশনটি অকেজো হয়ে যাবে এবং আপনি পুরো 3, 000 ডলার প্রিমিয়াম রাখবেন।
সংক্ষেপে, ২ shares, ০০০ ডলারে 100 টি শেয়ার কেনার বিকল্প হিসাবে, আপনি পুটটি বিক্রি করতে পারেন এবং আপনার নেট ব্যয়টি একটি শেয়ারকে 220 ডলারে (বা শেয়ার প্রতি মূল্য 250 ডলারে নামলে 22, 000 ডলার) কমিয়ে দিতে পারেন। বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে গেলে, আপনাকে শেয়ার প্রতি প্রিমিয়াম প্রতি 30 ডলার রাখতে হবে, যা 250 ডলার কেনার মূল্যে 12 শতাংশ রিটার্ন উপস্থাপন করে।
আপনি যে সিকিওরিটিগুলির মালিকানা চান তার উপর পুট বিক্রি করা কেন বুদ্ধিমান তা আপনি দেখতে পাচ্ছেন। যদি কোম্পানির একটি অস্বীকার করে, আপনার শেয়ারটি 250 ডলারে কিনতে 25, 000 ডলার কাশি করতে হবে (3, 000 ডলার প্রিমিয়াম রেখেছেন, আপনার নেট খরচ হবে 22, 000 ডলার)। মনে রাখবেন আপনার ব্রোকার আপনাকে এই অবস্থানটি কিনতে অন্য হোল্ডিংগুলি বিক্রয় করতে বাধ্য করতে পারে। আপনার অ্যাকাউন্টে নগদ উপলব্ধ না থাকলে।
কোনও পুট বিক্রি করার সর্বোত্তম সময়টি নির্ধারণের জন্য ধৈর্য এবং দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকি এবং পুরষ্কারের বোঝা উভয়ই প্রয়োজন। ইনভেস্টোপিডিয়া একাডেমির অপারেশনস প্রারম্ভিক কোর্সে প্রবীণ বিকল্প ব্যবসায়ী লূক ডোনয়ের কাছ থেকে কীভাবে "স্লো পিচটির জন্য অপেক্ষা করুন" শিখুন।
তলদেশের সরুরেখা
আপনার নিজের পছন্দসই সিকিওরিটির জন্য এক্সপোজার অর্জন করার সময় অতিরিক্ত পোর্টফোলিও আয় অর্জনের জন্য পুট বিকল্পগুলির বুদ্ধিমান পদ্ধতি হতে পারে তবে আপনার প্রাথমিক মূলধন বিনিয়োগ সীমাবদ্ধ রাখতে চান।
