জুলাই 10, 2015 পর্যন্ত, ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: টিজেডএ) এর এক-বছর-তারিখের বাজার -১৯.৫% রিটার্ন রয়েছে। ৫ নভেম্বর, ২০০৮-এ ডাইরেক্সিয়ন স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ প্রতিষ্ঠার পর থেকে এই তহবিলের বাজারে রিটার্ন রয়েছে -58.94%।
টিজেডএ রাসেল 2000 সূচকের দৈনিক কর্মক্ষমতাটির বিপরীতে 300% সরবরাহ করতে চায় যা মার্কিন ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি ট্র্যাক করার জন্য অন্যতম প্রধান মানদণ্ড হিসাবে কাজ করে। টিজেডএর হোল্ডিংগুলিতে একাধিক ডেরিভেটিভ চুক্তি রয়েছে, যেমন গোল্ডম্যান শ্যাশ আর্থিক স্কয়ার ফান্ডগুলি - ট্রেজারি ইনস্ট্রুমেন্টস তহবিল, রাসেল 2000 সূচক অদলবদল এবং ড্রেফাস ট্রেজারি প্রাইম ক্যাশ ম্যানেজমেন্ট / ইনস্টিটিউশনাল ফান্ড।
ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ-তে একাধিক রাসেল 2000 সূচক অদলবদল থাকে যা তহবিলের শীর্ষস্থানীয়। এই অদলবদলগুলি ডেরিভেটিভ চুক্তি, যাতে একটি পক্ষ নির্দিষ্ট তারিখে অন্য পক্ষের নগদ প্রবাহের সাথে এক নগদ প্রবাহের বিনিময় করে। বিনিময় হওয়া নগদ প্রবাহ রাসেল 2000 সূচকের সাথে সম্পর্কিত।
বৈশিষ্ট্য
ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ একটি ওপেন-এন্ড বিনিয়োগ সংস্থা হিসাবে কাঠামোযুক্ত, যা এক ধরণের সুরক্ষা যা বিনিয়োগের মানদণ্ড এবং তহবিলের আকারে পুনরায় সামঞ্জস্য করতে দেয়। টিজেডএ হ'ল একটি বিপরীত লিভারেজ ইটিএফ যা নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ আরকা এক্সচেঞ্জের তালিকাভুক্ত।
২৯ শে জুন, ২০১৫ অবধি, তহবিলের পরিচালনার অধীনে assets 707.37 মিলিয়ন ডলার রয়েছে এবং এটি ডাইরেক্সিয়ন ইনভেস্টমেন্টস দ্বারা পরিচালিত হয়। তহবিলের নিখরচায় ব্যয় অনুপাত ০.৯৮%, যা ০.৯৯% বিভাগের তুলনায় কিছুটা বেশি। নেট ব্যয় অনুপাতের মধ্যে রয়েছে ম্যানেজমেন্ট ফি এবং অন্যান্য অপারেটিং ব্যয়। তবে এই অনুপাতের মধ্যে ব্রোকারের ফি অন্তর্ভুক্ত নয়। তহবিল তার উপদেষ্টা, রাফের্টি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, এলএলসি-র চুক্তির কারণে অপেক্ষাকৃত কম ব্যয় অনুপাত বজায় রাখতে পারে, যা ২০১ management সালের 1 সেপ্টেম্বর এর মাধ্যমে তার পরিচালন ফি ধার্য করতে সম্মত হয়েছে।
উপযুক্ততা এবং সুপারিশ
২৯ শে জুন, ২০১৫ অবধি, টিজেডে -8.97 এর পাঁচ বছরের আলফা রয়েছে, -3.35 এর বিটা, গড় বার্ষিক -5.42% প্রত্যাবর্তন, 45.85% একটি মান বিচ্যুতি এবং -1.42 এর একটি শার্প অনুপাত। ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফের শার্প অনুপাতের পাঁচ বছরের তথ্যের উপর ভিত্তি করে আধুনিক পোর্টফোলিও থিয়োরি (এমপিটি) অনুসারে, টিজেডএ-র দীর্ঘ বিনিয়োগকারীরা ফিরে আসার চেয়ে বেশি ঝুঁকি নিয়েছে। এই নেতিবাচক শার্প অনুপাত ইঙ্গিত দেয় যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা এমন একটি সুরক্ষায় বিনিয়োগ করা ভাল যা ঝুঁকিমুক্ত হার ফেরায়।
-8.97 এর তহবিলের আলফাটি ইঙ্গিত করে যে এটি এমএসসিআই এসিডব্লিউআই এনআর ইউএস ডলার সূচককে 8.97% দ্বারা কম করেছে। এর -3.35 এর বিটা নির্দেশ করে যে ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ বিপরীতভাবে সম্পর্কিত এবং এমএসসিআই এসিডব্লিউ এনআর ডলার সূচকের চেয়ে 335% বেশি অস্থিরতার সাথে সম্পর্কিত।
টিজেডএ একটি আগ্রাসী তহবিল যার লক্ষ্য কেবলমাত্র দৈনিক ভিত্তিতে রাসেল 2000 ছোট-ক্যাপ সূচকটি ট্র্যাক করা। অতএব, অনুদানকারী এবং দিবস ব্যবসায়ীদের জন্য তহবিলের সুপারিশ করা হয় যারা ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি ট্র্যাক করে এবং কেবল এক দিনের বেশি সময় ধরে টিজেডএ রাখার পরিকল্পনা করে। যেহেতু টিজেডএ কেবলমাত্র বেঞ্চমার্কের প্রাত্যহিক রিটার্নের -300% রিটার্ন প্রদানের চেষ্টা করে, তাই যে বিনিয়োগকারীরা এক দিনের বেশি লম্বা থাকে তারা ইটিএফের যৌগিক বৈশিষ্ট্য দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। এর ফলে রাসেল 2000 সূচকের প্রত্যাশিত -300% রিটার্ন থেকে প্রকৃত আয়গুলি বিচ্যুত হবে।
যে বিনিয়োগকারীরা একদিনের বেশি সময় ধরে ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি স্মল ক্যাপ বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ ধরে রাখার পরিকল্পনা করে তাদের যৌগিক প্রভাবগুলির অবস্থানের উপর প্রভাব না পড়ে তা নিশ্চিত করার জন্য তাদের দৈনিক ভিত্তিতে তাদের অবস্থান সামঞ্জস্য করতে হবে। দৈনিক পুনর্নির্ধারণগুলি রাসেল 2000 সূচকের প্রত্যাশিত -300% প্রত্যাবর্তন নিশ্চিত করে।
