1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইন কী?
১৯৪০-এর বিনিয়োগ পরামর্শদাতা আইন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রীয় একটি ফেডারেল আইন যা বিনিয়োগের পরামর্শদাতা / উপদেষ্টার ভূমিকা ও দায়িত্ব নির্ধারণ করে। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) দ্বারা প্রস্তুত বিনিয়োগ ট্রাস্ট এবং বিনিয়োগ সংস্থাগুলির বিষয়ে কংগ্রেসকে 1935-এর একটি প্রতিবেদনের অংশ হিসাবে এই আইনটি যারা পেনশন তহবিল, ব্যক্তি ও প্রতিষ্ঠানকে বিনিয়োগের বিষয়ে পরামর্শ দেয় তাদের নজরদারি করার আইনী ভিত্তি সরবরাহ করে। এটি বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে কী যোগ্যতা তা নির্দিষ্ট করে এবং এটি সরবরাহ করার জন্য কারা রাষ্ট্রীয় এবং ফেডারাল নিয়ন্ত্রকদের কাছে নিবন্ধন করতে হবে তা নির্ধারণ করে।
আইনটি কী আকার দিয়েছে
1930 এবং 1940-এর দশকের অন্যান্য আর্থিক বিধি হিসাবে 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইনের মূল প্রেরণা ছিল 1929 সালের শেয়ারবাজার ক্রাশ এবং এর বিপর্যয়কর পরিণতি, গ্রেট ডিপ্রেশন।
এই বিপর্যয়গুলি ১৯৩৩ সালের সিকিউরিটিজ অ্যাক্টকে অনুপ্রাণিত করেছিল, যা আর্থিক বিবরণীতে আরও স্বচ্ছতা প্রবর্তন করতে সফল হয়েছিল যাতে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ সম্পর্কে সঠিকভাবে সিদ্ধান্ত নিতে এবং সিকিওরিটির বাজারগুলিতে মিথ্যা উপস্থাপনা এবং প্রতারণামূলক কার্যক্রমের বিরুদ্ধে আইন প্রতিষ্ঠা করতে পারে।
1935 সালে, কংগ্রেসের কাছে এসইসি রিপোর্টটি বিনিয়োগের নির্দিষ্ট পরামর্শদাতাদের দ্বারা সৃষ্ট বিপদ সম্পর্কে সতর্ক করেছিল এবং যারা বিনিয়োগের পরামর্শ দিয়েছিল তাদের নিয়ন্ত্রণের পক্ষে ছিল। প্রতিবেদনের একই বছর, 1935 সালের পাবলিক ইউটিলিটি হোল্ডিং অ্যাক্টটি পাস হয়েছিল, এসইসিকে বিনিয়োগের ট্রাস্টগুলি পরীক্ষা করার অনুমতি দেয়।
ফাস্ট ফ্যাক্ট
বিনিয়োগ পরামর্শদাতা আইন এবং বিনিয়োগ সংস্থা আইন, উভয়ই ১৯৪০ সালে পাস হয়েছিল, ভোক্তাদের বিভ্রান্তিকর এবং প্রতারণামূলক বিনিয়োগের পরামর্শ থেকে রক্ষা করেছিল।
এই উন্নয়নগুলি কংগ্রেসকে কেবল বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইন নয়, তবে ১৯৪০ সালের বিনিয়োগ সংস্থা আইন নিয়ে কাজ শুরু করার জন্য উত্সাহিত করেছিল। এই বিলে ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ড, ক্লোজড-এ সহ প্রকাশ্যে লেনদেন করা বিনিয়োগের পণ্য সরবরাহের সময় বিনিয়োগ সংস্থাগুলির দায়িত্ব এবং প্রয়োজনীয়তাগুলি স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়েছিল। মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইউনিট বিনিয়োগের ট্রাস্টগুলি।
উপদেষ্টা মানদণ্ড প্রতিষ্ঠা
বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইন তিনটি মাপদণ্ড প্রয়োগ করে কে পরামর্শদাতা / পরামর্শদাতা এবং না তা সম্বোধন করেছিলেন: কোন ধরণের পরামর্শ দেওয়া হয়, কীভাবে ব্যক্তি তাদের পরামর্শ / ক্ষতিপূরণের পদ্ধতির জন্য প্রদান করা হয়, এবং পরামর্শদাতার সিংহের অংশ কিনা বিনিয়োগের পরামর্শ (প্রাথমিক পেশাদার ফাংশন) সরবরাহ করে আয় হয় function এছাড়াও, যদি কোনও ব্যক্তি কোনও ক্লায়েন্টকে বিশ্বাস করে যে তারা একটি বিনিয়োগ পরামর্শদাতা (উদাহরণস্বরূপ বিজ্ঞাপনে নিজেকে উপস্থাপন করে), তারা বিবেচনা করা যেতে পারে।
এই আইনটিতে বলা হয়েছে যে যে কেউ সিকিওরিটিগুলির বিষয়ে পরামর্শ প্রদান বা সিকিউরিটিজ সম্পর্কিত (অন্য ধরণের বিনিয়োগের বিপরীতে) পরামর্শ দেওয়ার জন্য পরামর্শদাতা হিসাবে বিবেচিত হয়। তবে যে সকল ব্যক্তির পরামর্শ কেবল তাদের ব্যবসায়ের লাইনের ক্ষেত্রে প্রাসঙ্গিক সেগুলি উপদেষ্টা হিসাবে বিবেচিত হবে না। কিছু আর্থিক পরিকল্পনাকারী এবং হিসাবরক্ষককে উপদেষ্টা হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে তবে কিছু উদাহরণস্বরূপ নাও পারে।
1940 সালের বিনিয়োগ পরামর্শদাতাদের আইন সম্পর্কিত বিশদ গাইডলাইন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কোডের 15 সেকশন 80 বি -1 শিরোনামে পাওয়া যাবে।
সম্পদ 25 মিলিয়ন ডলার
একজন পরামর্শদাতা / পরামর্শদাতাকে পরিচালনার অধীনে কতটা প্রয়োজন 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইনের অধীনে এসইসি-তে নিবন্ধন করতে হবে।
উপদেষ্টা হিসাবে নিবন্ধন
এজেন্সি যাদের পরামর্শদাতাদের নিবন্ধভুক্ত করা উচিত তাদের বেশিরভাগ তারা কর্পোরেট ক্লায়েন্ট বা কেবল ব্যক্তিদের পরামর্শ দেয় কিনা সেই সাথে তারা পরিচালিত সম্পদের মূল্যের উপরও নির্ভর করে। সাধারণভাবে, পরিচালকদের অধীনে কমপক্ষে million 25 মিলিয়ন সম্পদ রয়েছে বা বিনিয়োগ সংস্থাগুলিকে পরামর্শ সরবরাহকারী পরামর্শদাতাদের এসইসিতে নিবন্ধন করতে হবে। অল্প পরিমাণে পরিচালিত পরামর্শদাতারা সাধারণত রাষ্ট্রীয় সিকিওরিটি কর্তৃপক্ষের সাথে নিবন্ধন করে।
এই পরিমাণগুলি ডড-ফ্র্যাঙ্ক ওয়াল স্ট্রিট সংস্কার এবং ২০১০ সালের গ্রাহক সুরক্ষা আইন দ্বারা সংশোধন করা হয়েছিল, যা পূর্বে এসইসির সাথে নিবন্ধিত অনেক পরামর্শদাতাকে তাদের রাষ্ট্রীয় নিয়ন্ত্রকদের সাথে এখনই এটি করার অনুমতি দেয়, কারণ তারা প্রয়োজনীয় নতুন ফেডারাল বিধিগুলির তুলনায় কম অর্থ পরিচালনা করেছিল। তবে ডড-ফ্র্যাঙ্ক আইনটি যারা ব্যক্তিগত তহবিল পরিচালনা করে যেমন হেজ ফান্ড এবং বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল পরিচালনা করে তাদের দ্বারা নিবন্ধকরণের প্রয়োজনীয়তাও শুরু করে, যারা সাধারণত বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব বড় অঙ্কের অর্থ পরিচালনার পরেও নিবন্ধন থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত ছিল।
এসইসির মতে, ডড-ফ্র্যাঙ্ক আইন নিবন্ধকরণ পরিবর্তনের সামগ্রিক প্রভাব "কমিশনের সাথে নিবন্ধিত পরামর্শদাতার সংখ্যাতে 10% হ্রাস ছিল, তবে এই নিবন্ধিত পরামর্শদাতাদের পরিচালনায় মোট সম্পদে 13% বৃদ্ধি পেয়েছিল।"
