লিভারেজেড ইটিএফএস: তারা কি আপনার পক্ষে ঠিক আছে? (এসএসও, ডিডিএম)

এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের (ইটিএফ) আবেদন সহজ: তারা আন্তঃদিনের ভিত্তিতে ব্যবসায়ের দক্ষতার সাথে মিউচুয়াল ফান্ডগুলির বৈচিত্র্য উপকারকে মিশ্রিত করে। এখন থেকে হাজার হাজার ইটিএফ চয়ন করতে এবং নিয়মিতভাবে আরও যুক্ত করা হচ্ছে are

টিউটোরিয়াল: ইটিএফ বিনিয়োগ

লিভারেজযুক্ত ইটিএফের উদ্দেশ্য হ'ল অন্তর্নিহিত সূচক বা ইটিএফের বিনিয়োগগুলি থেকে এক্সপোজার এবং প্রভাব বাড়ানো। উদাহরণস্বরূপ, লিভারেজযুক্ত ইটিএফ দৈনিক ভিত্তিতে একটি সূচকের রিটার্ন দ্বিগুণ করার চেষ্টা করতে পারে। (সূচীগুলি সম্পর্কে আরও জানতে , স্টক সূচক এবং সূচক বিনিয়োগের এবিসি দেখুন))

বিনিয়োগকারীদের আর্থিক বাজারে বিনিয়োগের জন্য অ্যাক্সেসের জন্য অন্যরকম সরঞ্জাম সরবরাহ করে লিভারেজেড ইটিএফ। এবং আপনার ইডিএফ কেনা আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে কেনার অর্ডার দেওয়ার মতোই সহজ, বিকল্প, ফিউচার এবং মার্জিনে ট্রেডিংয়ের চেয়ে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে এটি অনেক সহজ প্রক্রিয়া।, লিভারেজযুক্ত ইটিএফ কেনার সময় নজর রাখার জন্য আমরা আপনাকে কয়েকটি মূল বিবেচনা দেখাব।

২০০ 2006 সালের জুনে প্রোশারেস লিভারেজেড ইটিএফগুলির প্রথম তরঙ্গ চালু করে, সংস্থাটি "আল্ট্রা প্রোশারস" নামে অভিহিত করে। আল্ট্রা ইটিএফগুলি তাদের অনুসরণ করা অন্তর্নিহিত সূচকগুলির দৈনিক কর্মক্ষমতা দ্বিগুণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল। উদাহরণস্বরূপ, ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল গড় গড় 1% লাভ করলে প্রোশার্স আল্ট্রা ডাউ 30 ইটিএফ (এনওয়াইএসআরসিএ: ডিডিএম) 2% অর্জনের জন্য কাঠামোগত হয়।

ডাইরেক্সিয়ন এর মতো আরও সংস্থাগুলি মামলা অনুসরণ করেছে এবং মর্নিংস্টারের তথ্য অনুসারে, সেপ্টেম্বর, ২০১ 2016 এর শেষের দিকে পরিচালনার অধীনে billion 30 বিলিয়ন ডলারের সম্পদ সহ 170 টিরও বেশি লিভারেজেড ইটিএফ রয়েছে These এই তহবিল সম্পদ শ্রেণি জুড়ে অবস্থান ধরে রাখতে বেশ কয়েকটি যন্ত্রপাতি ব্যবহার করে ইক্যুইটি, debtণ, পণ্য এবং ডেরাইভেটিভ সহ। এই বিনিয়োগগুলি সেক্টরগুলিতেও উচ্চতর কেন্দ্রীভূত হতে পারে, উদাহরণস্বরূপ প্রোশার্স আল্ট্রাপ্রো ন্যাসডাক বায়োটেকনোলজির (ইউবিআইও,) বা ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি এফটিএসই চীন বুল 3 এক্স ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: ইআইএনএন) এর মতো নির্দিষ্ট ভৌগলিকগুলিতে ফোকাস করা।

তারা বিতরণ না?

এই জাতীয় তহবিলের পিছনে ধারণাটি হ'ল বিভিন্ন আর্থিক বাজারগুলিতে দ্রুত প্রতিদিনের চলাফেরার সুবিধা নেওয়া। প্রোশার্স আল্ট্রা এস অ্যান্ড পি 500 (এনওয়াইএসআরসিএ: এসএসও) অন্তর্নিহিত এসঅ্যান্ডপি 500 এর রিটার্ন দ্বিগুণ করার লক্ষ্যে 2006 সালে চালু করা হয়েছিল। তহবিলের প্রসপেক্টাসটি পরিষ্কারভাবে জানিয়ে দেয় যে দীর্ঘমেয়াদী নয়, দৈনিক রিটার্ন দ্বিগুণ করার ইচ্ছা রয়েছে। প্রকৃতপক্ষে এটি আরও বলা যায় যে এক দিনের চেয়ে বেশি সময়ের জন্য, তহবিলের অর্থ হারাতে পারে যদি অন্তর্নিহিত সূচকটি সমতল থাকে বা এমনকি কখনও কখনও এটি বাড়তে থাকে তখনও। উদাহরণস্বরূপ, ২০১ October সালের অক্টোবরে একদিন এস অ্যান্ড পি 0.48% ফেরত দেয়, তহবিল 0.82% ফেরত দেয়। 1 সপ্তাহের বেশি পারফরম্যান্সের জন্য অনুরূপ প্রবণতা বিদ্যমান, তবে আর কোনও বৈষম্য দেখা দেয়।

প্রতিদিনের ভিত্তিতে, আল্ট্রা ইটিএফগুলির রিটার্ন মোটামুটি সঠিক হয়েছে, তবে দীর্ঘমেয়াদে কিছু সমস্যা রয়েছে।

তত্ত্ব অনুসারে, একটি লিভারেজযুক্ত ইটিএফ, যা এসএন্ডপি 500 এর দ্বিগুণ ফিরে আসে, গত দশ বছরে 13% এরও বেশি বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করতে পারে। প্রোশার্স আল্ট্রা এস অ্যান্ড পি 500 তহবিলের পারফরম্যান্সটি তার লক্ষ্য থেকে অনেক দূরে ছিল। একা দ্বিগুণ হয়ে যাক, ফান্ডের দশ বছরের রিটার্ন ২৫ অক্টোবর, ২০১ 2016 হিসাবে 73.7373% এ একই সময়কালের জন্য এস অ্যান্ড পি এর 83.8383%% এর সাথে মিলে যাওয়ার জন্য লড়াই করা হয়েছিল।

এই বিচ্যুতিটি একটি সংক্ষিপ্ত উদাহরণ দিয়ে ব্যাখ্যা করা যেতে পারে। ধরুন নাসডাক একদিনে 2% পড়ে এবং নিম্নলিখিত অধিবেশনটির 1% লাভের সাথে প্রত্যাবর্তন ঘটে। সূচকটির দুই দিনের লোকসান হবে 1.02%। এমন একটি ইটিএফ যা বিনিয়োগকারীদের দ্বিগুণ সূচক দেয় তার ফলস্বরূপ দু'দিন পরে 2.08% লোকসান হবে। যদি ইটিএফ সূচকের ঠিক দ্বিগুণ ফিরে আসে তবে রিটার্নটি -2.04% হওয়া উচিত। স্বীকৃত পার্থক্য উদাহরণে ছোট, তবে মিশ্রকরণের সাথে সময়ের সাথে এটি মারাত্মকভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে। যদি একটি স্টক 2% হ্রাস পায়, তবে অবশ্যই সমানে ফিরে যাওয়ার জন্য এটি অবশ্যই 2.04% র‌্যালি করবে। সময়ের সাথে সাথে, এটি পারফরম্যান্সে একটি বিশদ পরিমাণ নেয়।

২০০৯ সালের এক সতর্কবার্তায় এসইসি এবং ফিনরা নিয়ন্ত্রকগণ পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি স্পষ্ট করে বলেছিলেন, " কিছু বিনিয়োগকারী এই ইটিএফগুলিতে দীর্ঘমেয়াদে তাদের দৈনিক কার্য সম্পাদনের লক্ষ্যগুলিও পূরণ করতে পারে এই প্রত্যাশা নিয়ে বিনিয়োগ করতে পারে। বিনিয়োগকারীদের সচেতন হওয়া উচিত যে পারফরম্যান্সের পারফরম্যান্স এক দিনের চেয়ে বেশি সময়ের মধ্যে এই ইটিএফগুলি তাদের বর্ণিত দৈনিক কার্য সম্পাদনের লক্ষ্যগুলি থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হতে পারে। "

খরচ মাথায় রাখুন Keep

একজন বিনিয়োগকারী এই জাতীয় তহবিলের জন্য গড় বার্ষিক পরিচালন ফি বাবদ প্রায় 0.9% শেল আউট করার পরে, আসল আয়কে প্রভাবিত করতে পারে এমন আরও একটি কারণ রয়েছে। তহবিল প্রতিবার সিকিওরিটি কেনে বা বিক্রি করে, এবং এই লেনদেনগুলি যদি করযোগ্য হয় তবে ট্যাক্সের সাথে লেনদেনের জন্য ব্যয় যুক্ত হয়। এই ব্যয়গুলি সাধারণত বার্ষিক ব্যয়ের জন্য অঙ্কিত হয় না তবে তহবিলের কর্মক্ষেত্রে প্রতিফলিত হয়। বাজারে বেশিরভাগ আন্দোলন করতে প্রতিদিন যে পুনরায় ভারসাম্যের উপর নির্ভরশীল তহবিলগুলির সাধারণত উচ্চতর পোর্টফোলিও টার্নওভার বা আরও বেশি লেনদেন হয়। প্রোশার্স আল্ট্রা এস অ্যান্ড পি 500 এর সর্বশেষ প্রসপেক্টাসে সর্বাধিক সাম্প্রতিক অর্থবছরের সময় তার তহবিলের গড় মূল্যের 7% পোর্টফোলিও টার্নওভার প্রকাশ করেছে।

কৌশলগত লিভারেজিং

স্বল্প-মেয়াদী ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে এমন বিনিয়োগকারীরা সাধারণত লিভারেজেড ইটিএফ ব্যবহার করেন। বাজারে বা নির্দিষ্ট সেক্টরে - যাঁরা প্রতিদিনের চলাচলকে পুঁজি করতে চাইছেন তারা বিনিয়োগগুলি অতিমাত্রায় ইটিএফ ব্যবহার করতে সক্ষম হন। যেহেতু আল্ট্রা ইটিএফগুলি স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ীদের প্রতিদিনের ভিত্তিতে নেতিবাচক সংমিশ্রণ ত্রুটি ছাড়াই প্রয়োজনীয় লিভারেজ দেয়, বেশিরভাগই এক দিনের মধ্যেই বেরিয়ে আসে।

আল্ট্রা ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্যও সহায়ক হতে পারে যারা নির্দিষ্ট সেক্টর বা সূচকে ওভার এক্সপোজার অর্জন করতে চান তবে প্রয়োজনীয় মূলধন নেই। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী বৈচিত্রময় বরাদ্দে 95% বিনিয়োগ করেছেন তবে ইউটিলিটি সেক্টরে এক্সপোজারের অভাব রয়েছে। বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য তার পোর্টফোলিওর 10% অর্ধপরিবাহী বিনিয়োগ করা; তবে নগদ মাত্র 5% দিয়ে এটি অসম্ভব বলে মনে হতে পারে। বিনিয়োগকারীরা লিভারেজযুক্ত ইটিএফ কেনার জন্য উপলব্ধ 5% নগদ ব্যবহার করতে পারেন যা ডাইরেক্সিয়ন ডেইলি সেমিকন্ডাক্ট বিয়ার 3 এক্স ইটিএফ (এসওএক্সএস) এর মতো সেমিকন্ডাক্টরগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং বাস্তবে পোর্টফোলিওকে এই খাতে 10% বরাদ্দ দেয়। (সম্পদ বরাদ্দের বিষয়ে আরও জানার জন্য, সম্পদ বরাদ্দের বিষয়ে জানতে পাঁচটি জিনিস দেখুন, আপনার নিজের সম্পদ বন্টন অ্যাডভেঞ্চার এবং সম্পদ বন্টন কৌশল চয়ন করুন ))

এটি মোড়ানো

পুনরুদ্ধার করার জন্য, লিভারেজেড ইটিএফগুলির সুবিধাগুলি হ'ল:

• তারা বিকল্প বা মার্জিন ব্যবহার না করেই লিভারেজ ব্যবহারের একটি উপায় সরবরাহ করে y এগুলি অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টগুলিতে পাওয়া যায় short স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ীদের জন্য তারা দুর্দান্ত ব্যবসায়ের সরঞ্জাম tool

লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলির সাথে যুক্ত নেতিবাচকগুলির মধ্যে রয়েছে:

• দীর্ঘমেয়াদী পারফরম্যান্স নয় দৈনিক রিটার্ন উত্পন্ন করার লক্ষ্যে negativeণাত্মক যৌগিক প্রভাবের ফলে দীর্ঘমেয়াদে ভুল হতে পারে in

সামগ্রিকভাবে, লিভারেজেড ইটিএফগুলি কেবল বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীদের পক্ষে কার্যকর হতে পারে, অন্য সকলকে সম্ভবত বিনিয়োগের আগে দূরে থাকা উচিত বা তাদের যথাযথ পরিশ্রম করা উচিত।