দায় স্বাপ সংজ্ঞা

দায়বদ্ধতা অদলবদল কী?

একটি দায়বদ্ধতা অদলবদল একটি ডেরাইভেটিভ চুক্তি, যার মাধ্যমে দুটি পক্ষ তাদের দায়বদ্ধতার সুদের হার বা মুদ্রার এক্সপোজারকে বিনিময় করে। বেশিরভাগ অদলবদল একটি কল্পনা মূল মূল্যের উপর ভিত্তি করে নগদ প্রবাহকে জড়িত।

সাধারণত, অধ্যক্ষের হাত পরিবর্তন হয় না। একটি নগদ প্রবাহ স্থির থাকে, অন্যটি পরিবর্তনশীল হয়, এটি একটি বেঞ্চমার্ক সুদের হারের ভিত্তিতে, ভাসমান মুদ্রা বিনিময় হার বা সূচকের দামের ভিত্তিতে।

দায়বদ্ধতার অদলবদলের শর্তাদি এবং কাঠামো সম্পদ অদলবদলের মতো একই। দায়বদ্ধতার সাথে দায়বদ্ধতার সাথে অদলবদল এক্সপোজারের বিনিময় হয়, যখন একটি সম্পদ অদলবদল একটি সম্পত্তির এক্সপোজারকে বিনিময় করে।

অদলবদল এক্সচেঞ্জগুলিতে বাণিজ্য করে না এবং খুচরা বিনিয়োগকারীরা সাধারণত অদলবদলে জড়িত থাকে না। পরিবর্তে, অদলবদলগুলি ব্যবসায় বা আর্থিক সংস্থাগুলির মধ্যে ওভার-দ্য কাউন্টার চুক্তি।

কী Takeaways

• দায় একটি সম্পদ অদল বদলের মতো, দায় স্বাপ ব্যতীত দলগুলি সম্পত্তির পরিবর্তে দায়গুলির সাথে এক্সপোজার আদান প্রদান করে i দায়বদ্ধতা অদলবদল সুদের হারের সাথে সম্পর্কিত হতে পারে, ভাসমান হারের (বা বিপরীতে), বা মুদ্রা বিনিময় হারের জন্য স্থির হারের বিনিময় হতে পারে সম্পর্কিত। দায়বদ্ধতাগুলি অদলবদল দ্বারা সংস্থাগুলির দ্বারা হেজ, সম্ভবত অনুমান (বিরল) বা দায়বদ্ধতার হারের কাঠামো (স্থির বা ভাসমান) পরিবর্তন করতে ব্যবহৃত হয় এবং সম্পদের হার এবং অন্যান্য নগদ প্রবাহের হারের কাঠামোর সাথে আরও ভাল ম্যাচআপ দায়।

দায় স্বাপ বুঝতে

দায় স্বাপগুলি স্থির (বা ভাসমান হার) debtণকে ভাসমান (বা স্থির) intoণের বিনিময় করতে ব্যবহার করা হয়। জড়িত দুটি পক্ষ নগদ বহিরঙ্গন বিনিময় করছে।

উদাহরণস্বরূপ, একটি ব্যাংক LIBOR প্লাস 0.5% এর ভাসমান হারের বাধ্যবাধকতার বিনিময়ে 3% debtণের দায়বদ্ধতা বদল করতে পারে। লিবার বর্তমানে 2.5% হতে পারে, সুতরাং স্থির এবং ভাসমান হার এখনই একই। সময়ের সাথে সাথে, ভাসমান হার পরিবর্তন হতে পারে। যদি লাইবার 3%-তে বৃদ্ধি পায় তবে এখন অদলবদলে ভাসমান হার 3.5% এবং ভাসমান হারে লক করা পক্ষ এখন সেই দায়বদ্ধতার জন্য আরও বেশি অর্থ প্রদান করছে। যদি লাইবার অন্যভাবে চলে যায় তবে তারা মূলত (3%) কম দাম দিবে।

ব্যবসায় ও সংস্থাগুলি দায়বদ্ধতার উপর তাদের যে হার দেয় তা ভাসমান বা স্থির কিনা তা পরিবর্তনের জন্য দায়বদ্ধতা অদলবদল ব্যবহার করে। তারা যদি এটি বিশ্বাস করতে পারে যে তারা বিশ্বাস করে যে সুদের হার পরিবর্তিত হবে এবং তারা এ থেকে সম্ভাব্যভাবে লাভবান হতে চায় want তারা কোনও দায়বদ্ধতার অদলবদল প্রবেশ করতে পারে যাতে দায়বদ্ধতার প্রকৃতি (স্থির বা ভাসমান) তাদের সম্পদের সাথে মেলে, যা স্থির বা ভাসমান নগদ প্রবাহ উত্পাদন করতে পারে। অদলবদল হেজ করতেও ব্যবহৃত হতে পারে।

একটি দায়বদ্ধ অদলবদলের উদাহরণ

উদাহরণস্বরূপ, সংস্থা এক্সওয়াইজেড ছয় মাসের লাইবোরের সুদের হারের পরিবর্তে এবিসির ছয় মাসের নির্ধারিত হারের ৫% দায়বদ্ধতার জন্য 2.5% দায়বদ্ধতা অদলবদল করে। মূল ধারণাটি 10 ​​মিলিয়ন ডলার।

সংস্থা এক্সওয়াইজেডের এখন নির্ধারিত দায়বদ্ধতার হার ৫%, অন্যদিকে সংস্থা এবিসি LIBOR প্লাস 2.5% দায় গ্রহণ করছে। ধরুন ছয় মাসের LIBOR হার বর্তমানে 2.5%, সুতরাং ভাসমান হারও বর্তমানে 5%।

ধরে নিন যে তিন মাস পরে, লাইবার বেড়েছে ২.7575%, তাই ভাসমান হার এখন ৫.২৫%। সংস্থা এবিসি এখন আগের তুলনায় আরও খারাপ কারণ তারা মূলত নির্ধারিত হারের চেয়ে বেশি ভাসমান হার দিচ্ছে। এটি বলেছিল যে, সংস্থাগুলি সাধারণত অর্থ উপার্জন বা হারাতে স্ব্যাপগুলি প্রবেশ করে না, বরং তাদের ব্যবসায়ের প্রয়োজনের ভিত্তিতে রেট বিনিময় করে।

LIBOR যদি ২২.২৫% এ যায় তবে ভাসমান হার এখন ৪.75৫%, এবং সংস্থা এবিসি মূলত যে ৫% ছিল তার চেয়ে কম হার দিচ্ছে।

যেহেতু মূল পরিমাণগুলি সাধারণত বিনিময় হয় না, এবং দায়বদ্ধতাগুলি আসলে হাত বদল করে না, সময়ের সাথে সুদের হারে পরিবর্তনগুলি নিয়মিত বিরতিতে নিষ্পত্তি করে বা অদলবদলের মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে মোকাবেলা করা হয়। যেহেতু দলগুলি অদলবদলের শর্তাদি নির্ধারণ করে, তারা এমন শর্ত তৈরি করে যার সাথে উভয় পক্ষই একমত হয়।