সুচিপত্র
- মিউচুয়াল তহবিল বনাম ইটিএফ
- মিল
- একত্রিত পুঁজি
- বিনিময় ব্যবসা তহবিল
- বিশেষ বিবেচনা — কর
মিউচুয়াল তহবিল বনাম ইটিএফ: একটি ওভারভিউ
মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) উভয়ই পোল্ড ফান্ড বিনিয়োগের ধারণা থেকে তৈরি করা হয়, প্রায়শই একটি নিষ্ক্রিয়, সূচিযুক্ত কৌশল অনুসরণ করে যা প্রতিনিধি বেঞ্চমার্ক সূচকগুলি ট্র্যাক বা প্রতিলিপি করার চেষ্টা করে। বিনিয়োগকারীদের একটি বহুমুখী পোর্টফোলিওর সুবিধা দেওয়ার জন্য পুল ফান্ডগুলি বান্ডিল সিকিউরিটিগুলি একসাথে। পুলযুক্ত তহবিল ধারণাটি মূলত বৈচিত্র্য সরবরাহ করে এবং স্কেলগুলির অর্থনীতিগুলির সাথে আসে, ম্যানেজারদের পুড বিনিয়োগ মূলধনের সাথে লট শেয়ার শেয়ারের লেনদেনের মাধ্যমে লেনদেনের ব্যয় হ্রাস করতে দেয়।
কী Takeaways
- মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ উভয়ই বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের জন্য বিনিয়োগের বিকল্পগুলি সরবরাহ করে ut ফান্ডস.ইটিএফস পুরো ট্রেডিংয়ের দিন জুড়ে সক্রিয়ভাবে বাণিজ্য করে এবং মিউচুয়াল ফান্ড ট্রেডিংয়ের দিন শেষে বন্ধ হয় M মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় এবং ইটিএফগুলি নিখরচায় বিনিয়োগের বিকল্পগুলি পরিচালিত হয়।
মিল
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ উভয়ই তহবিলের মধ্যে সাধারণত 100 থেকে 3, 000 টি আলাদা স্বতন্ত্র সিকিওরিটি থাকতে পারে। উভয় ধরণের বিনিয়োগই মূলত ১৯৯৯ সালের বাজার বিপর্যয়ের পরে প্রবর্তিত তিনটি প্রধান সিকিওরিটি আইন দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়।
- 19৩৩ সিকিউরিটিজ অ্যাক্ট 1934 সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ অ্যাক্ট 1934 ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির আইন 1940
এই দুটি বিনিয়োগ পণ্য একই পুলযুক্ত তহবিল ধারণা থেকে নির্মিত এবং একই প্রধান সিকিওরিটি আইন দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, তবে নির্বাচনের মধ্যে নিঃসন্দেহে কিছু উল্লেখযোগ্য পার্থক্য রয়েছে। এই পার্থক্যগুলি বিনিয়োগকারীর উপর নির্ভর করে আবেদনকারী হতে পারে।
3, 000
সিকিওরিটির সর্বাধিক সংখ্যক সাধারণত মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পাওয়া যায় বা একটি ইটিএফ দ্বারা ট্র্যাক করা হয়; সর্বনিম্ন সংখ্যাটি সাধারণত কমপক্ষে 100 হয়।
একত্রিত পুঁজি
এমএফএস ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট 1924 সালে প্রথম মার্কিন মিউচুয়াল ফান্ডের প্রস্তাব দেয়। 1920 এর দশক থেকে মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের পুলযুক্ত তহবিলের অফারগুলির একটি বিস্তৃত নির্বাচন সরবরাহ করে আসছে। কিছু মিউচুয়াল তহবিল নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হওয়ার সময়, অনেক বিনিয়োগকারী সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশলতে যে অতিরিক্ত মূল্য দিতে পারে তার জন্য এই সিকিওরিটির দিকে নজর রাখেন। এই বিনিয়োগকারীদের জন্য, সক্রিয় পরিচালনা হ'ল মূল পার্থক্যকারী কারণ তারা কেবলমাত্র একটি সূচক অনুসরণ না করে অনুকূল পোর্টফোলিও তৈরি করতে পেশাদার পরিচালকের উপর নির্ভর করে।
মিউচুয়াল তহবিল বিভিন্ন ধরণের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল বিকল্প সরবরাহ করে, অন্যদিকে ইটিএফগুলির আরও নিস্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিকল্প রয়েছে।
দুটি বিকল্পের মধ্যে, অগ্রণী, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিনিয়োগ হিসাবে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কিছু যুক্ত জটিলতার সাথে আসে। সাধারণত, মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য ম্যানেজমেন্ট ফি বেশি হবে কারণ পরিচালকদের পোর্টফোলিওর কৌশলটি ফিট করার জন্য সেরা সিকিওরিটি সনাক্তকরণে আরও বেশি কঠিন কাজ দেওয়া হয়। মিউচুয়াল তহবিলগুলি পূর্ণ-পরিষেবা দালালি লেনদেন প্রক্রিয়ায় দীর্ঘস্থায়ী সংহত করেছে। এই সম্পূর্ণ-পরিষেবা অফারটি ভাগ ক্লাসগুলি গঠনের প্রাথমিক কারণ এবং কিছু অতিরিক্ত ফি বিবেচনা যুক্ত করতে পারে।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি একাধিক শেয়ার ক্লাসের সাথে সরবরাহ করার জন্য তৈরি করা হয়। প্রতিটি ভাগ শ্রেণীর নিজস্ব ফি স্ট্রাকচারিং থাকে যার জন্য বিনিয়োগকারীকে ব্রোকারকে বিভিন্ন ধরণের বিক্রয় বোঝা পরিশোধ করতে হয়। বিভিন্ন শেয়ার ক্লাসেও বিভিন্ন ধরণের অপারেশনাল ফি রয়েছে।
মিউচুয়াল ফান্ডের অপারেশনাল ফি ব্যয় অনুপাতের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের কাছে ব্যাপকভাবে প্রকাশ করা হয়। ব্যয় অনুপাত পরিচালনা ফি, অপারেশনাল ব্যয় এবং 12 বি -1 ফি নিয়ে গঠিত। 12 বি -1 ফি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এর মধ্যে একটি মৌলিক ডিফারেন্সেটর। পূর্ণ-পরিষেবা দালালি সম্পর্কের মাধ্যমে তহবিল বিক্রির সাথে সম্পর্কিত ব্যয়কে সমর্থন করার জন্য মিউচুয়াল ফান্ডের 12 বি -1 ফি প্রয়োজন। ইটিএফগুলির সাথে 12 বি -1 ফি লাগবে না এবং তাই মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যয়ের অনুপাতটি কিছুটা বাড়িয়ে তুলতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের পক্ষে মিউচুয়াল ফান্ডের মূল্য নির্ধারণ করাও জরুরি। মিউচুয়াল তহবিলগুলি নিট সম্পত্তির মান (এনএভি) এর উপর ভিত্তি করে মূল্য নির্ধারণ করা হয় যা ট্রেডিং দিনের শেষে গণনা করা হয়। স্ট্যান্ডার্ড ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কেবল তাদের এনএভিতে কেনা বেচা যায় যার অর্থ ট্রেডিংয়ের সময় কোনও বিনিয়োগকারী কোনও বিনিয়োগকারী তাদের অর্ডার লেনদেনের জন্য চূড়ান্ত মূল্য গণনা না করা পর্যন্ত অপেক্ষা করতে হবে।
মিউচুয়াল ফান্ডের ফি সাধারণত ইটিএফগুলির চেয়ে বেশি হয়, মূলত কারণ মিউচুয়াল ফান্ডের সিংহভাগ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, যার জন্য প্রায়শই নিস্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলির চেয়ে বেশি জনশক্তি এবং ইনপুট প্রয়োজন।
বিনিময় ব্যবসা তহবিল
প্রথম ইটিএফ 1990 এর দশকে ব্যবসা শুরু করে। প্রবিধানগুলি প্রাথমিকভাবে এই তহবিলগুলিকে একটি সূচক ট্র্যাকিং সিকিওরিটির সাথে নিস্ক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা প্রয়োজন। ২০০৮ সালে, নিয়মিত পরিবর্তনগুলি মার্কিন বিনিয়োগকারীদের জন্য সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলি তৈরি করতে শুরু করে।
Orতিহাসিকভাবে, ইটিএফগুলি খাত জুড়ে বৈচিত্র্য আনার সুবিধাগুলি সহ একটি নির্দিষ্ট বাজার বিভাগে এক্সপোজার অর্জন করতে চাইছেন সূচক বিনিয়োগকারীদের কাছে জনপ্রিয়। ২০০৮ সালের বাজার সঙ্কটের পরে, স্মার্ট বিটা তহবিলের জনপ্রিয়তা বাড়তে শুরু করে। ইটিএফ সরবরাহের ক্ষেত্রের মধ্যে, স্মার্ট বিটা ফ্যাক্টর-ভিত্তিক সূচক পদ্ধতিটির চারপাশে নির্মিত এক ধরণের কাস্টমাইজড সূচক পণ্য সরবরাহ করে। এই কাস্টমাইজেশনটি বিনিয়োগকারীদের নির্বাচিত মৌলিক বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে সূচক বিকল্পগুলি থেকে বেছে নিতে দেয় যা অনেক ক্ষেত্রে যথেষ্ট পরিমাণে ছাড়িয়ে যায়। স্মার্ট বিটা সূচক তহবিলগুলির বিবর্তনের সাথে সাথে, ইটিএফ বিকল্পগুলি আরও প্রশস্ত হয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন ধরণের প্যাসিভ ইটিএফ পছন্দ দেয়।
ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের জন্য ফিগুলিও একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচ্য বিষয়। ইটিএফগুলি বিক্রয় বোঝার ফি বহন করে না। বিনিয়োগকারীরা তাদের ট্রেডিংয়ের জন্য প্রয়োজনে কমিশন প্রদান করবেন, তবে অনেকগুলি ইটিএফস নিখরচায় বাণিজ্য করে। অপারেশনাল ব্যয়গুলির ক্ষেত্রে, ইটিএফগুলির মধ্যে মিউচুয়াল ফান্ড বিকল্প থেকেও বেশ কয়েকটি পার্থক্য রয়েছে।
ইটিএফ ব্যয় সাধারণত কয়েকটি কারণে কম হয়। ইটিএফগুলির পরিচালন ফি কম থাকে কারণ তাদের মধ্যে অনেকগুলি প্যাসিভ ফান্ড যা ফান্ড ম্যানেজারের কাছ থেকে স্টক বিশ্লেষণের প্রয়োজন হয় না। লেনদেনের ফিগুলিও সাধারণত কম থাকে কারণ কম ব্যবসায়ের প্রয়োজন হয়। উল্লিখিত হিসাবে, ইটিএফগুলি 12 বি -1 ফিও নেয় না যা সামগ্রিক ব্যয়ের অনুপাতকে হ্রাস করে।
ইটিএফগুলির মূল্যও মিউচুয়াল ফান্ডের মূল্যের চেয়ে পৃথক। দুটি তুলনা করার সময় একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা। ইটিএফস স্টকটির মত বিনিময়গুলিতে সারা দিন জুড়ে ব্যবসা করে। এই সক্রিয় ট্রেডিং এমন অনেক বিনিয়োগকারীকে আবেদন করতে পারে যারা তাদের পোর্টফোলিওতে রিয়েল-টাইম ট্রেডিং এবং লেনদেনের ক্রিয়াকলাপ পছন্দ করে। সামগ্রিকভাবে, একটি ইটিএফের দাম পোর্টফোলিওর মধ্যে থাকা সিকিওরিটির রিয়েল-টাইম মূল্য প্রতিফলিত করে।
বিশেষ বিবেচনা — কর
মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলিতে কর হ'ল অন্যান্য বিনিয়োগের মতো যেখানে আয়কৃত কোনও আয়কে কর দেওয়া হয়। বিনিয়োগকারীদের লাভের জন্য তাদের শেয়ার বিক্রি করার সময় স্বল্পমেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের ট্যাক্স দিতে হবে। স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ বিক্রয়ের এক বছরেরও কম সময় ধরে রাখা শেয়ারগুলিতে প্রযোজ্য। দীর্ঘমেয়াদি করের মধ্যে এক বছর বা তার বেশি সময় ধরে রাখার পরে বিক্রি হওয়া শেয়ারগুলি থেকে লাভ অন্তর্ভুক্ত থাকে।
2019 এর জন্য স্বল্প-মেয়াদী মূলধন মুনাফা সাধারণ আয়কর হারে কর ধার্য করা হয়। বিনিয়োগকারীদের সাধারণ আয়কর বন্ধনের উপর নির্ভর করে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভগুলি 0%, 15% এবং 20% এ ট্যাক্সযুক্ত হয়। মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলিতে বিনিয়োগকারীদেরও হোল্ডিং থেকে প্রাপ্ত যে কোনও লভ্যাংশের উপর কর দিতে হবে। সাধারণ লভ্যাংশগুলি সাধারণ আয়কর হারে কর আদায় করা হয়। যোগ্য লভ্যাংশ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের হারে কর হয়।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে সাধারণত করের উচ্চতর প্রভাব থাকে কারণ তারা বিনিয়োগকারীদের মূলধন লাভ বিতরণ প্রদান করে। মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে প্রদত্ত এই মূলধন বিতরণগুলি করযোগ্য। ইটিএফগুলি সাধারণত মূলধন বিতরণ পরিশোধ করে না, এবং তাই, কিছুটা ট্যাক্স সুবিধা থাকতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের যারা 401 (কে) এর মতো ট্যাক্স সুবিধাযুক্ত যানবাহনে তাদের সম্পদ রাখেন, তাদের এই সুবিধাটি অদৃশ্য হয়ে যায়। 401 (কে) গুলি এবং অন্যান্য যোগ্যতাসম্পন্ন পরিকল্পনা কর-স্থগিত ভিত্তিতে অবদান রাখে। যে অর্থ জমা হয় - নির্দিষ্ট বার্ষিক সীমা অবধি any কোনও আয়কর সাপেক্ষে নয়। তদ্ব্যতীত, অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগগুলি করমুক্ত বাড়াতে পারে এবং যখন ব্যবসা করা হয় তখন করের ব্যয় হয় না।
