নেট সম্পদ মান - নাভি সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• নেট সম্পদ মূল্য - এনএভি?
• নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) বোঝা
• এনএভির সূত্র
• একটি তহবিলের বেসিক ওয়ার্কিং
• মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য এনএভি
• এনএভি গণনার উদাহরণ
• এনএভি এবং ট্রেড টাইমলাইন
• এক্সচেঞ্জ ট্রেডড তহবিলের জন্য এনএভি
• বিনিয়োগের পারফরম্যান্স পরিমাপ
• বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

নেট সম্পদ মূল্য - এনএভি?

নেট সম্পদ মান (এনএভি) কোনও সত্তার নিট মান উপস্থাপন করে এবং সত্তার সম্পত্তির মোট মূল্যকে তার দায়বদ্ধতার বিয়োগফল হিসাবে গণনা করা হয়। মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এর প্রসঙ্গে সাধারণত ব্যবহৃত হয়, এনএভি নির্দিষ্ট তারিখ বা সময়ে তহবিলের শেয়ার / ইউনিট মূল্য উপস্থাপন করে। এনএভি হ'ল সেই মূল্য যা ইউএস সিকিওরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) নিবন্ধিত তহবিলের শেয়ার / ইউনিটগুলি লেনদেন হয় (বিনিয়োগ বা পুনরুদ্ধার করা হয়)।

নেট সম্পদ মূল্য

নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) বোঝা

তাত্ত্বিকভাবে, যে কোনও উপযুক্ত ব্যবসায়িক সত্তা বা আর্থিক পণ্য যা সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার অ্যাকাউন্টিং ধারণাগুলি নিয়ে কাজ করে তাদের একটি এনএভি থাকতে পারে। সংস্থাগুলি এবং ব্যবসায়িক সংস্থাগুলি প্রসঙ্গে, সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার মধ্যে পার্থক্য নেট সম্পদ বা নেট মূল্য বা কোম্পানির মূলধন হিসাবে পরিচিত। তহবিলের মূল্যায়ন এবং মূল্য নির্ধারণের ক্ষেত্রে এনএভি শব্দটি জনপ্রিয়তা অর্জন করেছে, যা বিনিয়োগকারীদের দ্বারা পরিচালিত শেয়ার / ইউনিটগুলির সংখ্যার দ্বারা সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার মধ্যে পার্থক্যকে ভাগ করে এসে পৌঁছেছে। তহবিলের এনএভি এর দ্বারা তহবিলের একটি "প্রতি শেয়ার" মূল্য উপস্থাপন করে, যা তহবিলের শেয়ারের মূল্যবান ও লেনদেনের জন্য ব্যবহার করা সহজ করে তোলে।

নেট সম্পদ মূল্য (NAV) জন্য সূত্র

মিউচুয়াল ফান্ডের এনএভি গণনার সূত্রটি সোজা:

এনএভি = (সম্পদ - দায়) / বকেয়া শেয়ারের মোট সংখ্যা

কোনও তহবিলের সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার জন্য সঠিক যোগ্যতা আইটেমগুলি অন্তর্ভুক্ত করা উচিত।

একটি তহবিলের বেসিক ওয়ার্কিং

একটি তহবিল বিপুল সংখ্যক বিনিয়োগকারীদের অর্থ সংগ্রহের মাধ্যমে কাজ করে। এরপরে এটি সংগ্রহ করা মূলধনটি বিভিন্ন স্টক এবং অন্যান্য আর্থিক সিকিওরিটিতে বিনিয়োগের জন্য তহবিলের বিনিয়োগের লক্ষ্য অনুসারে ব্যবহার করে। প্রতিটি বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগকৃত পরিমাণের অনুপাতে একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার পান এবং তারা পরবর্তী সময়ে তাদের তহবিলের শেয়ারগুলি বিক্রয় করতে (মূল্য পরিশোধ করতে) এবং মুনাফা / ক্ষতি পকেট করতে পারবেন। যেহেতু তহবিল শুরুর পরে তহবিলের শেয়ারের নিয়মিত কেনা বেচা (বিনিয়োগ ও ছাড়) শুরু হয়, তহবিলের শেয়ারের মূল্য নির্ধারণের জন্য একটি ব্যবস্থা প্রয়োজন। এই মূল্য নির্ধারণ NAV এর উপর ভিত্তি করে।

মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য এনএভি

এমন স্টকের বিপরীতে যার দাম প্রতিটি পাসিং সেকেন্ডের সাথে পরিবর্তিত হয়, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি রিয়েল-টাইমে বাণিজ্য করে না। পরিবর্তে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার ভিত্তিতে দিনের পদ্ধতি শেষ হওয়ার ভিত্তিতে মূল্য নির্ধারণ করা হয়।

মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদের মধ্যে তহবিলের বিনিয়োগের মোট বাজার মূল্য, নগদ এবং নগদ সমতুল্য, গ্রহণযোগ্য এবং আয়ের আয়ের অন্তর্ভুক্ত। তহবিলের পোর্টফোলিওতে রাখা সিকিওরিটির ক্লোজিং দামের ভিত্তিতে তহবিলের বাজার মূল্য প্রতিদিন একবার গণনা করা হয়। যেহেতু তহবিলের নগদ এবং তরল সম্পদের আকারে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ মূলধন থাকতে পারে, সেই অংশটি নগদ এবং নগদ সমতুল্য শিরোনামের অধীনে গণ্য হয়। প্রাপ্তিগুলির মধ্যে লভ্যাংশ বা সেই দিন প্রযোজ্য সুদের অর্থ প্রদানের মতো আইটেম অন্তর্ভুক্ত থাকে, যখন অর্জিত আয় বলতে অর্থকে বোঝায় যে কোনও তহবিলের মাধ্যমে অর্জিত হয় তবে এখনও পাওয়া যায়নি। এই সমস্ত আইটেমের যোগফল এবং তাদের যে কোনও যোগ্যতা বৈকল্পিক তহবিলের সম্পদ গঠন করে।

মিউচুয়াল ফান্ডের দায়বদ্ধতাগুলির মধ্যে সাধারণত ndingণদানকারী ব্যাংকগুলিতে owedণ থাকা অর্থ, মুলতুবি অর্থ প্রদান এবং বিভিন্ন সংশ্লিষ্ট সংস্থাগুলির পাওনা বিভিন্ন চার্জ এবং ফি অন্তর্ভুক্ত থাকে। অধিকন্তু, একটি তহবিলের বিদেশী দায় থাকতে পারে যা অনাবাসীকে দেওয়া শেয়ার, আয় বা লভ্যাংশ যার জন্য অর্থ অনাবাসিকদের জন্য মুলতুবি রয়েছে, এবং বিক্রয় প্রত্যাবাসন মুলতুবি প্রেরণা। এই ধরনের সমস্ত প্রবাহকে প্রদানের দিগন্তের উপর নির্ভর করে দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্প-মেয়াদী দায় হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে। কোনও তহবিলের দায়বদ্ধতার মধ্যে অর্জিত অর্থ ব্যয় যেমন স্টাফের বেতন, ইউটিলিটিস, অপারেটিং ব্যয়, পরিচালনা ব্যয়, বিতরণ এবং বিপণন ব্যয়, ট্রান্সফার এজেন্ট ফি, কাস্টোডিয়ান এবং নিরীক্ষা ফি এবং অন্যান্য পরিচালন ব্যয় অন্তর্ভুক্ত থাকে।

একটি নির্দিষ্ট দিনের জন্য এনএভি গণনা করার জন্য, সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার অধীনে থাকা এই সমস্ত আইটেম একটি নির্দিষ্ট ব্যবসায়িক দিন শেষে হিসাবে নেওয়া হয়।

এনএভি গণনার উদাহরণ

ধরুন যে মিউচুয়াল ফান্ডের বিভিন্ন সিকিওরিটিতে মোট বিনিয়োগের জন্য $ 100 মিলিয়ন ডলার রয়েছে, যা প্রতিটি স্বতন্ত্র সম্পত্তির জন্য দিনের সমাপ্ত দামের ভিত্তিতে গণনা করা হয়। এটি হাতে cash 7 মিলিয়ন নগদ এবং নগদ সমতুল্য, পাশাপাশি মোট গ্রহণযোগ্য পরিমাণে 4 মিলিয়ন ডলার। দিনের জন্য উপার্জিত আয় $ 75, 000। তহবিলটির স্বল্প-মেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলিতে 13 মিলিয়ন ডলার এবং দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলিতে 2 মিলিয়ন ডলার রয়েছে। দিনের জন্য সংগৃহীত ব্যয় 10, 000 ডলার। তহবিলের 5 মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া আছে। এনএভি হিসাবে গণনা করা হয়:

এনএভি = (সম্পদ - দায়) / বকেয়া শেয়ারের মোট সংখ্যা

এনএভি = / 5, 000, 000 = (111, 075, 000 - $ 15, 010, 000) / 5, 000, 000 = $ 19.21

প্রদত্ত দিনের জন্য, মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারগুলি শেয়ার প্রতি 19.21 ডলার হবে।

এনএভি এবং ট্রেড টাইমলাইন

এটি লক্ষণীয় যে জেনারেল এনএভি নির্দিষ্ট ব্যবসায়ের তারিখ হিসাবে গণনা করা হয় এবং রিপোর্ট করা হয়, মিউচুয়াল তহবিলের সমস্ত ক্রয় এবং বিক্রয় অর্ডার ট্রেডের তারিখের এনএভি-র কাটার সময় অনুসারে প্রক্রিয়া করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, নিয়ামকরা যদি বেলা দেড়টার সময় কাটফ্রন্টের আদেশ দেয়, তবে বিকাল সাড়ে ১ টার আগে পাওয়া ক্রয়-বিক্রয় আদেশ সেই নির্দিষ্ট তারিখের এনএভিতে কার্যকর করা হবে। কাট অফের পরে প্রাপ্ত কোনও অর্ডার পরবর্তী ব্যবসায়িক দিনের NAV এর ভিত্তিতে প্রক্রিয়া করা হবে।

এক্সচেঞ্জ ট্রেডড তহবিলের জন্য এনএভি

কারণ ইটিএফ এবং ক্লোজড এন্ড ফান্ডগুলি এক্সচেঞ্জের স্টকের মতো বাণিজ্য করে, তাদের শেয়ার বাজার মূল্যতে কয়েক ডলার / সেন্টের (প্রিমিয়ামে ট্রেডিং) বা নীচে (ছাড়ে ট্রেডিং) আসল এনএভি হতে পারে trade এটি সক্রিয় ইটিএফ ব্যবসায়ীদের যারা লাভজনক ব্যবসায়ের সুযোগগুলিকে সময় মতো সুযোগগুলিতে স্পট এবং এনক্যাশ করতে পারে তার জন্য মঞ্জুরি দেয়। মিউচুয়াল ফান্ডগুলির অনুরূপ, ইটিএফগুলিও প্রতিবেদনের উদ্দেশ্যে বাজারের কাছাকাছি সময়ে প্রতিদিন তাদের এনএভি গণনা করে। অতিরিক্তভাবে, তারা রিয়েল-টাইমে প্রতি মিনিটে একাধিকবার অন্তর্-দিন NAV গণনা করে এবং প্রচার করে।

বিনিয়োগের পারফরম্যান্স পরিমাপ

তহবিল বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই দুটি তারিখের মধ্যে তাদের এনএভি পার্থক্যের ভিত্তিতে মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যকারিতা মূল্যায়নের চেষ্টা করেন to উদাহরণস্বরূপ, কেউ সম্ভবত 1 জানুয়ারীর এনএভি 31 ডিসেম্বর এনএভির সাথে তুলনা করতে পারে এবং তহবিলের পারফরম্যান্সের গেজ হিসাবে দুটি মানের মধ্যে পার্থক্য দেখতে পারে। তবে দুটি তারিখের মধ্যে এনএভি-র পরিবর্তনগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরম্যান্সের সেরা উপস্থাপনা নয়।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত তার আয়ের সমস্ত অংশ (যেমন লভ্যাংশ এবং সুদের মতো) তার শেয়ারহোল্ডারদের প্রদান করে pay অধিকন্তু, মিউচুয়াল ফান্ডগুলিও শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে জমে থাকা মূলধন লাভগুলি বিতরণ করতে বাধ্য হয়। যে কোনও সুরক্ষার জন্য মূলধন লাভ হয় যা তার জন্য প্রদত্ত ক্রয়ের মূল্যের চেয়ে বেশি দামে বিক্রি হয়। যেহেতু আয় এবং উপার্জন এই দুটি উপাদান নিয়মিত পরিশোধ করা হয়, সেই অনুযায়ী এনএভি হ্রাস পায়। সুতরাং, মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা এ জাতীয় মধ্যবর্তী আয় এবং রিটার্ন অর্জন করে, দুটি তারিখের মধ্যে তুলনা করলে এগুলি নিখুঁত এনএভি মানগুলিতে প্রতিফলিত হয় না।

মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরম্যান্সের অন্যতম সেরা সম্ভাব্য পদক্ষেপ হ'ল বার্ষিক মোট রিটার্ন, যা প্রদত্ত মূল্যায়নের সময়কালে বিনিয়োগের রিটার্নের আসল হার বা বিনিয়োগের একটি পুল pool বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা যৌগিক বার্ষিক প্রবৃদ্ধির হার (সিএজিআর) এর দিকেও লক্ষ্য করেন, যা এক বছরের বেশি সময় ধরে বিনিয়োগের গড় বার্ষিক বৃদ্ধির হারকে উপস্থাপন করে যা আয় এবং উপার্জনের জন্য অন্তর্বর্তী সমস্ত পেমেন্ট হিসাবে গণ্য হয়।

বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

নেট সম্পদ মান সাধারণত মিউচুয়াল ফান্ড, ইটিএফ বা সূচকগুলির মধ্যে সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগগুলি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। যে কোনও ব্যক্তি তাদের নিজস্ব পোর্টফোলিওতে হোল্ডিংগুলি দেখতে নেট সম্পদ মান ব্যবহার করতে পারে।

উল্লিখিত সম্পদের যে কোনওটিতে বিনিয়োগের জন্য একটি বিনিয়োগের অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন হবে। এই অ্যাকাউন্টগুলি সাধারণত ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টগুলির মাধ্যমে তৈরি করা হয়। বিনিয়োগের জন্য পোর্টফোলিও শুরু করতে আগ্রহী যে কোনও ব্যক্তির জন্য সেরা দালালের একটি তালিকা রয়েছে।