প্রিমিয়াম বন্ড সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• একটি প্রিমিয়াম বন্ড কি?
• প্রিমিয়াম বন্ড ব্যাখ্যা
• বন্ড প্রিমিয়াম এবং সুদের হার
• বন্ড প্রিমিয়াম এবং ক্রেডিট রেটিং
• প্রিমিয়াম বন্ডে কার্যকর ফলন
• বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

একটি প্রিমিয়াম বন্ড কি?

একটি প্রিমিয়াম বন্ড হল তার মুখের মূল্যের উপরে বা অন্য কথায় একটি বন্ড ট্রেডিং; এটি বন্ডের মুখের পরিমাণের চেয়ে বেশি। একটি বন্ড একটি প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করতে পারে কারণ তার সুদের হার বাজারের বর্তমান হারের চেয়ে বেশি।

প্রিমিয়াম বন্ড

প্রিমিয়াম বন্ড ব্যাখ্যা

একটি বন্ড যা প্রিমিয়ামে ট্রেড করে তার অর্থ এটির দাম একটি প্রিমিয়ামে বা বন্ডের ফেস ভ্যালুর চেয়ে বেশি হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি বন্ড যা $ 1000 এর ফেস ভ্যালুতে ইস্যু করা হয়েছিল তা 1, 050 ডলার বা $ 50 প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করতে পারে। যদিও বন্ডটি এখনও পরিপক্কতায় পৌঁছেছে, এটি দ্বিতীয় বাজারে ব্যবসা করতে পারে। অন্য কথায়, বিনিয়োগকারীরা দশ বছরের মধ্যে বন্ড পরিপক্ক হওয়ার আগে 10 বছরের বন্ড কিনতে এবং বিক্রয় করতে পারে। যদি বন্ডটি পরিপক্কতা অবধি ধরে থাকে তবে বিনিয়োগকারীরা আমাদের মূল্য হিসাবে উপরে মূল্য হিসাবে মুখের মূল্য পরিমাণ বা example 1, 000 পাবে।

প্রিমিয়াম বন্ড হ'ল যুক্তরাজ্যে জারি করা একটি নির্দিষ্ট ধরণের বন্ড। যুক্তরাজ্যে, একটি প্রিমিয়াম বন্ড ব্রিটিশ সরকারের জাতীয় সঞ্চয় ও বিনিয়োগ প্রকল্প দ্বারা জারি লটারি বন্ড হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

কী Takeaways

• একটি প্রিমিয়াম বন্ড হ'ল তার মুখের মানের চেয়ে বেশি বন্ড ট্রেডিং বা বন্ডের মুখের পরিমাণের চেয়ে বেশি costs একটি বন্ড একটি প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করতে পারে কারণ তার সুদের হার বর্তমান বাজারের সুদের হারের চেয়ে বেশি company's সংস্থার creditণের রেটিং এবং বন্ডের creditণের রেটিংও বন্ডের দামকে আরও বেশি চাপ দিতে পারে vest বিনিয়োগকারীরা আর্থিকভাবে কোনও creditণযোগ্য বন্ডের জন্য আরও বেশি অর্থ দিতে ইচ্ছুক টেকসই ইস্যুকারী

বন্ড প্রিমিয়াম এবং সুদের হার

বন্ডের প্রিমিয়াম কীভাবে কাজ করে তা বুঝতে বিনিয়োগকারীদের প্রথমে আমাদের অবশ্যই তদন্ত করতে হবে যে বন্ডের দাম এবং সুদের হার একে অপরের সাথে কীভাবে সম্পর্কিত। সুদের হার হ্রাসের সাথে সাথে, তীব্র বিপরীতে বন্ডের দাম বাড়লে সুদের হার ক্রমবর্ধমান বন্ডের দামের দিকে পরিচালিত করে।

বেশিরভাগ বন্ডগুলি স্থির-হারের যন্ত্র হয় যার অর্থ প্রদত্ত সুদ বন্ডের জীবনকালে কখনই পরিবর্তিত হয় না। সুদের হারগুলি যেখানে স্থানান্তরিত হয় বা তারা কতটা সরানো যায় না কেন, বন্ডহোল্ডাররা বন্ডের সুদের হার — কুপনের হার receive পান। ফলস্বরূপ, বন্ডগুলি স্থিতিশীল সুদের অর্থ প্রদানের সুরক্ষা সরবরাহ করে।

স্থিত-হারের বন্ডগুলি আকর্ষণীয় হয় যখন বাজারের সুদের হার হ্রাস পাচ্ছে কারণ এই বিদ্যমান বন্ডটি বিনিয়োগকারীরা সদ্য জারি করা, নিম্ন হারের বন্ডের চেয়ে বেশি হারে পরিশোধ করছে।

উদাহরণস্বরূপ, বলুন যে কোনও বিনিয়োগকারী দশ বছরে পরিপক্ক একটি 10, 000 ডলার 4% বন্ড কিনেছেন। পরের কয়েক বছর ধরে, বাজারের সুদের হার হ্রাস পায় যাতে নতুন 10, 000 ডলার, 10 বছরের বন্ডগুলি কেবলমাত্র 2% কুপনের হার প্রদান করে। 4% প্রদানের জামানত বহনকারী বিনিয়োগকারীদের আরও আকর্ষণীয় — প্রিমিয়াম — পণ্য রয়েছে। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা যদি 4% বন্ড বিক্রি করতে চান, তবে এটি দ্বিতীয় বাজারে তার মূল্যের 10, 000 ডলারের চেয়ে বেশি একটি প্রিমিয়ামে বিক্রয় করবে।

সুতরাং, যখন সুদের হার হ্রাস পায়, বন্ডের দাম বেড়ে যায় বিনিয়োগকারীরা পুরানো উচ্চ-ফলনশীল বন্ডগুলি কিনতে ভিড় করেন এবং ফলস্বরূপ, এই বন্ডগুলি প্রিমিয়ামে বিক্রয় করতে পারে।

বিপরীতে, সুদের হার বাড়ার সাথে সাথে বাজারে আসছে নতুন বন্ডগুলি নতুন, উচ্চতর হারগুলিতে জারি করা হয় যারা এই বন্ডের ফলনকে ধাক্কা দেয়।

এছাড়াও, হার বৃদ্ধির সাথে সাথে, বিনিয়োগকারীরা তারা যে বন্ডগুলি কিনে বিবেচনা করে তাদের থেকে উচ্চ ফলনের দাবি করে। ভবিষ্যতে যদি তারা হার বাড়তে পারে বলে প্রত্যাশা করে তবে তারা বর্তমান ফলনে স্থির-হারের বন্ড চায় না। ফলস্বরূপ, পুরানো, নিম্ন-ফলনশীল বন্ডের দ্বিতীয় বাজারের দাম পড়ে। সুতরাং, এই বন্ডগুলি ছাড় ছাড়ে বিক্রয় করে।

বন্ড প্রিমিয়াম এবং ক্রেডিট রেটিং

সংস্থার ক্রেডিট রেটিং এবং শেষ পর্যন্ত বন্ডের creditণ রেটিং বন্ডের দাম এবং তার প্রস্তাবিত কুপন হারকেও প্রভাবিত করে। একটি ক্রেডিট রেটিং সাধারণ শর্তে বা নির্দিষ্ট.ণ বা আর্থিক দায়বদ্ধতার সাথে respectণগ্রহীতার creditণযোগ্যতার মূল্যায়ন।

যদি কোনও সংস্থা ভাল পারফরম্যান্স করে থাকে তবে এর বন্ডগুলি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে আগ্রহ কিনে আকৃষ্ট করবে। প্রক্রিয়াধীন, বন্ডের দাম বেড়ে যায় কারণ বিনিয়োগকারীরা আর্থিকভাবে টেকসই ইস্যুকারীর কাছ থেকে creditণযোগ্য বন্ডের জন্য আরও বেশি অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক। দুর্দান্ত ক্রেডিট রেটিং সহ সুপরিচিত সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা বন্ডগুলি সাধারণত তাদের মুখের মানগুলিতে একটি প্রিমিয়ামে বিক্রয় করে। যেহেতু অনেক বন্ড বিনিয়োগকারী ঝুঁকি-বিরোধী, তাই বন্ডের creditণের রেটিং একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক।

Creditণ-রেটিং এজেন্সিগুলি বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের সাথে জড়িত ঝুঁকির একটি সংক্ষিপ্তসার সহ বিনিয়োগকারীদের প্রদানের জন্য কর্পোরেট এবং সরকারী বন্ডগুলির worণযোগ্যতা পরিমাপ করে। ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলি সাধারণত রেটিংগুলি নির্দেশ করতে লেটার গ্রেড বরাদ্দ করে। উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্সের এএএ (দুর্দান্ত) থেকে সি এবং ডি অবধি ক্রেডিট রেটিং স্কেল রয়েছে বিবির নীচে রেটিং সহ একটি Aণ উপকরণকে একটি অনুমানীয় গ্রেড বা জাঙ্ক বন্ড হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যার অর্থ সম্ভবত এটির সম্ভাবনা বেশি defaultণের উপর ডিফল্ট

প্রিমিয়াম বন্ডে কার্যকর ফলন

একটি প্রিমিয়াম বন্ডের সাধারণত কুপনের হার প্রচলিত বাজারের সুদের হারের চেয়ে বেশি থাকে। তবে বন্ডের মূলমূল্যের উপরে অতিরিক্ত প্রিমিয়াম ব্যয়ের সাথে একটি প্রিমিয়াম বন্ডের কার্যকর ফলন বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সুবিধাজনক নাও হতে পারে।

কার্যকর ফলন ধরে নেওয়া হয় যে কুপন প্রদান থেকে প্রাপ্ত তহবিল বন্ড দ্বারা প্রদত্ত একই হারে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়। সুদের হার হ্রাসের জগতে এটি সম্ভব নাও হতে পারে।

বন্ডের বাজারটি কার্যকর এবং বন্ডের কুপনের হারের চেয়ে বর্তমান সুদের হার বেশি বা কম কিনা তা প্রতিফলিত করতে বন্ডের বর্তমান দামের সাথে মেলে। বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এটি জেনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বন্ড কেন একটি প্রিমিয়ামের জন্য কেন ট্রেড করছে। তা বাজারের সুদের হার বা অন্তর্নিহিত সংস্থার creditণের রেটিংয়ের কারণে of অন্য কথায়, প্রিমিয়ামটি যদি এত বেশি হয় তবে সামগ্রিক বাজারের তুলনায় এটি যুক্ত ফলনের মূল্য হতে পারে। তবে, যদি বিনিয়োগকারীরা একটি প্রিমিয়াম বন্ড কিনে এবং বাজারের হারগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায় তবে তারা যুক্ত হওয়া প্রিমিয়ামের জন্য অতিরিক্ত পরিশোধের ঝুঁকিতে পড়বে।

পেশাদাররা

• প্রিমিয়াম বন্ডগুলি সাধারণত সামগ্রিক বাজারের চেয়ে বেশি সুদের হার দেয়।

• প্রিমিয়াম বন্ডগুলি সাধারণত সুনির্দিষ্ট ক্রেডিট রেটিং সহ সুসংহত সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয়।

কনস

• প্রিমিয়াম বন্ডের উচ্চতর দাম আংশিকভাবে তাদের উচ্চ কুপনের হারগুলিকে অফসেট করে।

• বন্ডহোল্ডাররা যদি প্রিমিয়াম বন্ডের অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হয় তবে তার জন্য অত্যধিক মূল্য পরিশোধের ঝুঁকি থাকে।

• প্রিমিয়াম বন্ডহোল্ডাররা বাজারের হার উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেলে অতিরিক্ত পরিশোধের ঝুঁকি নিয়ে।

বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

উদাহরণ হিসাবে ধরা যাক যে অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) 10 বছরের পরিপক্কতার সাথে $ 1000 মুখের মান সহ একটি বন্ড জারি করেছে। বন্ডের সুদের হার 5% এবং বন্ডের ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলির AAA এর ক্রেডিট রেটিং থাকে।

ফলস্বরূপ, অ্যাপল বন্ড 10 বছরের ট্রেজারি ফলনের তুলনায় উচ্চ সুদের হার প্রদান করে। এছাড়াও, যোগফলের সাথে, বন্ডটি প্রতি বন্ডে $ 1, 100 এর দামের জন্য দ্বিতীয় বাজারে একটি প্রিমিয়ামে ব্যবসা করে। বিনিময়ে, বন্ডহোল্ডারদের তাদের বিনিয়োগের জন্য প্রতি বছর 5% প্রদান করা হত। প্রিমিয়ামটি হ'ল দাম বিনিয়োগকারীরা অ্যাপলের বন্ডে যুক্ত ফলনের জন্য অর্থ দিতে আগ্রহী।