দাম ডুবে যাচ্ছে? একটি পুট কিনুন!

বিনিয়োগকারীরা পুট বিকল্পগুলি কিনে যখন তারা উদ্বিগ্ন যে শেয়ার বাজারের পতন ঘটবে। কারণ একটি পূট - যা পূর্বনির্ধারিত সময় ফ্রেমের মাধ্যমে একটি নির্ধারিত মূল্যে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রয় করার অধিকারকে উপস্থাপন করে - যখন তার অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম দক্ষিণ দিকে চলে যায় তখন সাধারণত মূল্য বৃদ্ধি পাবে। সুতরাং একটি দীর্ঘ বিকল্প একটি কল বিকল্প কেনার বিপরীত কল বিকল্প যা স্টক উচ্চ সরানো যখন মান বৃদ্ধি পায়।

লং পুটস বনাম প্রতিরক্ষামূলক পুটগুলি

দীর্ঘতর বিকল্পের বিকল্পগুলি সুরক্ষামূলক কৌশলটির সাথে বিভ্রান্ত হওয়া উচিত নয়। অন্তর্নিহিত সম্পত্তির নিম্ন পদক্ষেপের বিষয়ে জল্পনা কল্পনা করার জন্য একটি পুট বিকল্প কেনার সময়, বিনিয়োগকারী নিখরচায় হন এবং দাম কমতে চান। অন্যদিকে, প্রতিরক্ষামূলক পুস্তকটি বিদ্যমান স্টক বা একটি পোর্টফোলিও হেজ করতে ব্যবহৃত হয়। প্রতিরক্ষামূলক পুঁট স্থাপনের সময়, বিনিয়োগকারীরা দামগুলি আরও বেশি বাড়তে চায়, তবে বীমা ফর্ম হিসাবে পুটগুলি কিনে তার পরিবর্তে স্টকগুলি হ্রাস পায়। যদি বাজার পড়ে, পোর্টফোলিও থেকে মূল্য এবং অফসেট ক্ষতি বাড়ায়।

কী Takeaways

• একটি পুট বিকল্প মালিককে একটি নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখের মাধ্যমে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রয় করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয় a একটি স্টকের বিকল্প বিকল্পটি 100 টি শেয়ার এবং ক্রেতা বিক্রয় করার অধিকারকে উপস্থাপন করে) চুক্তিতে প্রবেশের জন্য একটি প্রিমিয়াম প্রদান করে A একটি প্রতিরক্ষামূলক পুস্তক একটি বিদ্যমান অবস্থান হেজ করতে ব্যবহৃত হয় যখন একটি দীর্ঘ পুট দামের কম পদক্ষেপের বিষয়ে অনুমান করতে ব্যবহৃত হয় long লম্বা পুটের দাম স্টকের দামের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে, স্টকের অস্থিরতা এবং মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সময় বাকি। লং পুটস বিক্রি করে বা চুক্তিটি প্রয়োগ করে বন্ধ করা যেতে পারে, তবে চুক্তির অনুশীলন করা খুব কমই বোধগম্য time

একটি দীর্ঘ পুজ পজিশন খোলার সাথে একটি পজ পজিশন "খোলার জন্য কেনা" জড়িত। ব্রোকাররা এই পরিভাষাটি ব্যবহার করে কারণ পুটস কেনার সময়, বিনিয়োগকারী হয় হয় কোনও অবস্থান খুলতে বা একটি (শর্ট পুট) অবস্থান বন্ধ করতে কিনে to পজিশন খোলার বিষয়টি স্ব-ব্যাখ্যামূলক এবং কোনও অবস্থান বন্ধ করার অর্থ হ'ল আপনি আগে খোলার জন্য বিক্রি করেছেন এমন পটগুলি কেনা।

দাম প্লাবিং? একটি পুট কিনুন!

ব্যবহারিক সিদ্ধান্ত

পুটস কেনার পাশাপাশি শেয়ারের দাম কমে যাওয়ার থেকে লাভের জন্য ব্যবহৃত অন্য একটি সাধারণ কৌশল হ'ল শেয়ারটি সংক্ষিপ্ত বিক্রয় করা। সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা তাদের ব্রোকারের কাছ থেকে শেয়ার ধার করে এবং তারপর শেয়ারগুলি বিক্রি করে। দাম কমে গেলে, শেয়ারটি কম দামে ফিরে কিনে দালালের কাছে ফিরে আসে। লাভ বিক্রয় মূল্য বিয়োগ ক্রয়ের দামের সমান।

কিছু ক্ষেত্রে, কোনও বিনিয়োগকারী স্টকগুলিতে পুট কিনতে পারেন যা সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ের জন্য পাওয়া যায় না। নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএসই) বা নাসডাকের কয়েকটি স্টক সংক্ষিপ্ত করা যাবে না কারণ দালালদের এমন লোকেদের ndণ দেওয়ার মতো পর্যাপ্ত শেয়ার নেই যাঁরা তাদের সংক্ষিপ্ত করতে চান।

গুরুত্বপূর্ণভাবে, সমস্ত স্টকের বিকল্প তালিকাভুক্ত নয় এবং তাই কিছু স্টক সংক্ষিপ্তকরণের জন্য উপলভ্য নয়ও হতে পারে। কিছু ক্ষেত্রে তবে পুটগুলি দরকারী কারণ আপনি "অ-শর্টেবল" স্টকের ডাউনসাইড থেকে লাভ করতে পারেন। এছাড়াও, স্টক সংক্ষিপ্তকরণের তুলনায় পুটগুলি অন্তর্নিহিত কম ঝুঁকিপূর্ণ কারণ আপনি পুটের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি সবচেয়ে বেশি হারাতে পারেন, অন্যদিকে স্টক আরও বেশি চলাফেরা করার কারণে সংক্ষিপ্ত বিক্রয়কারী যথেষ্ট ঝুঁকির মুখোমুখি হন।

একটি উদাহরণ: কাজ রাখে

আসুন শেয়ারটি এবিসি বিবেচনা করি, যা শেয়ার প্রতি $ 100 এর জন্য লেনদেন করে। এর এক মাসের পুটস, যার which 95 স্ট্রাইক মূল্য রয়েছে, $ 3 এর জন্য বাণিজ্য করে। যে বিনিয়োগকারী মনে করেন যে এবিসি শেয়ারের দাম খুব বেশি এবং পরের মাসের মধ্যে পড়ার কারণে uts 3 ডলারে পুট কিনতে পারবেন buy এই জাতীয় ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরা পুটের জন্য 300 ডলার ($ 3 বিকল্পের উদ্ধৃতি x 100, যা গুণক হিসাবে পরিচিত এবং কতগুলি শেয়ারের এক বিকল্প চুক্তি নিয়ন্ত্রণের প্রতিনিধিত্ব করে) প্রদান করে।

মেয়াদোত্তীর্ণ সময়ে একটি 95-ধর্মঘটের দীর্ঘ পুট (3 ডলারে কিনে নেওয়া) এর ব্রেক ব্রেকিং পয়েন্টটি শেয়ার প্রতি $ 92 (মজুরির স্ট্রোক প্রাইস বিয়োগ premium 3 প্রিমিয়াম)। এই দামে, স্টকটি বাজারে $ 92 এ কেনা যায় এবং the 95 এর মুনাফার জন্য at 95 এর পুটের অনুশীলনের মাধ্যমে বিক্রি করা যায়। $ 3 পুটের ব্যয়কে কভার করে এবং বাণিজ্যটি একটি ধোয়া।

লাভগুলি $ 92 এর নিচে দামে বৃদ্ধি পায়। যদি স্টকটি $ 80 এ চলে যায়, উদাহরণস্বরূপ, লাভটি হয় 15 ডলার (শেয়ারের জন্য 95 স্ট্রাইক - $ 80) বিয়োগের জন্য প্রদত্ত premium 3 প্রিমিয়াম min প্রতি চুক্তিতে সর্বাধিক ক্ষতি $ 95 বা তার বেশি দামে ঘটে কারণ এই সময়ে, পুটটি অকেজো হয়ে যায়।

একটি পুট এবং কল পেওফের মধ্যে পার্থক্য মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ। দীর্ঘ কল অপশনগুলির সাথে কাজ করার সময়, লাভগুলি সীমাহীন হয় কারণ একটি স্টক চিরকাল মূল্যবান হয়ে যেতে পারে (তত্ত্ব অনুসারে)। যাইহোক, একটি পুটের জন্য অর্থ প্রদান একই হয় না কারণ স্টক কেবলমাত্র তার মূল্যের 100% হারাতে পারে। এবিসি'র ক্ষেত্রে, পুটটি সর্বোচ্চ মূল্য $ 95 ডলারে পৌঁছতে পারে কারণ এবিসির শেয়ারের মূল্য 0 ডলার হলে $ 95 এর স্ট্রাইক প্রাইসে একটি লাভ তার লাভের শীর্ষে পৌঁছতে পারে।

ক্লাস বনাম অনুশীলন

স্টকের উপর একটি দীর্ঘ পুজ পজিশনটি বন্ধ করা হয় পুট বিক্রি করা (বন্ধ করতে বিক্রয়) বা এটি ব্যায়ামের সাথে জড়িত। আসুন আমরা ধরে নিই যে আপনি পূর্ববর্তী উদাহরণ থেকে এবিসি রাখে দীর্ঘ, এবং স্টকের বর্তমান মূল্য $ 90 ডলার, সুতরাং এখন trade 5 এ বাণিজ্য করে। এই ক্ষেত্রে, আপনি পুটগুলি 200 ডলার (500 ডলার $ 300) লাভের জন্য বিক্রি করতে পারেন।

স্টকগুলিতে বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যে কোনও সময় ব্যবহার করা যেতে পারে, তবে কয়েকটি চুক্তি - যেমন অনেক সূচী বিকল্পের মতো - কেবল মেয়াদোত্তীকরণের সময় ব্যবহার করা যেতে পারে।

বাজারে একটি পুট বিকল্পের মূল্য নির্ভর করে কেবলমাত্র শেয়ারের দামের উপর নির্ভর করে না, মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত কতটা সময় বাকি থাকে। এটি বিকল্প সময় মান হিসাবে পরিচিত। উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টকটি 90 ডলার হয় এবং এবিসি 95-স্ট্রাইকের ব্যবসায় $ 5.50 হয়, তবে এটির অন্তর্গত মূল্য 5 ডলার এবং সময় মূল্য 50 সেন্ট হবে। এই ক্ষেত্রে, পুটটি ব্যায়াম করার চেয়ে বিক্রি করা ভাল because কারণ অনুশীলনের মাধ্যমে চুক্তিটি বন্ধ হয়ে থাকলে সময় মূল্য হিসাবে অতিরিক্ত 50 সেন্ট হারিয়ে যায়..