উচ্চ-ফলনকারী পৌরসভা বন্ড এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ) রাজ্য, কাউন্টি, শহর, বিশেষ উদ্দেশ্যে জেলা বা স্থানীয় সরকার সংস্থা দ্বারা প্রদত্ত debtণে বিনিয়োগ করে invest এই পৌরসভাগুলি নাগরিক প্রকল্পগুলির অর্থ সংগ্রহের জন্য বন্ড জারি করে যেমন পাবলিক স্কুল নির্মাণ, সেতু মেরামত করা, বা বিমানবন্দর সম্প্রসারণ করা। সাধারণত, এই ধরণের ইটিএফ একটি সূচকের পারফরম্যান্স ট্র্যাক করে যা নমুনা পদ্ধতির সাহায্যে উচ্চ-ফলনকারী পৌর বন্ডগুলিতে মনোনিবেশ করে।
যদিও মুনি মহাবিশ্বের এই সেক্টরটি উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন দেয়, এটি মাঝারি থেকে উচ্চতর creditণ ঝুঁকি বহন করে। এটি ইটিএফ কাঠামোর জন্য একটি ভাল প্রার্থী করে তোলে: বিনিয়োগকারীরা তহবিলের পোর্টফোলিওর বৈচিত্রের মাধ্যমে সেই ঝুঁকির কিছুটা হ্রাস করতে পারে। অন্তর্ভুক্ত অন্তর্ভুক্ত debtণ যন্ত্রগুলির মতো তাদেরও এই ইটিএফগুলি কর-ছাড়, যা উচ্চ-আয়ের করের বন্ধনীগুলিতে বিনিয়োগকারীদের পক্ষে অত্যন্ত উপকারী হতে পারে।
এখানে তিনটি শীর্ষস্থানীয় মুনি বন্ড ইটিএফ রয়েছে। সমস্ত ডেটা 10 জানুয়ারী, 2020 হিসাবে বর্তমান।
কী Takeaways
- উচ্চ-ফলনকারী পৌর বন্ড ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের কর taxণ ছাড়ের ফলন দেয়, diversণ যন্ত্রের কিছু ঝুঁকি হ্রাস করে এমন বিভিন্ন পোর্টফোলিও this পৌরসভা সূচক ইটিএফ, এবং ভ্যানেক ভেক্টরগুলি শর্ট হাই-ফলন মিউনিসিপাল ইনডেক্স ইটিএফ।
এসপিডিআর নুভিন ব্লুমবার্গ বারকলেস হাই ফলন মিউনিসিপাল বন্ড ইটিএফ
এই তহবিল (এনওয়াইএসআরসিএ: এইচওয়াইএমবি) ২০১১ সালে এসপিডিআর নুভিন এস এন্ড পি উচ্চ ফলন পৌর বন্ড ইটিএফ হিসাবে জীবন শুরু করেছিল। অক্টোবর 2019 এ, এর স্পনসর স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজাররা বেঞ্চমার্ক পরিবর্তন করেছে এবং তাই নামটি এসপিডিআর নুভিন ব্লুমবার্গ বার্কলেস হাই ফলন মিউনিসিপাল বন্ড ইটিএফ-তে পরিণত হয়েছে to তহবিল এই সূচকটির কর্মক্ষমতা অনুসারে বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায়, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের রাজ্যগুলি, কলম্বিয়া জেলা, মার্কিন অঞ্চল এবং স্থানীয় সরকার বা সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা ডলার-বঞ্চিত উচ্চ-ফলনশীল পৌরসভায় বন্ডগুলির কার্যকারিতা পরিমাপ করে। এটি সূচকের সিকিওরিটির ক্ষেত্রে সম্পদের কমপক্ষে ৮০% (এবং সাধারণত কার্যত সমস্ত) বিনিয়োগ করে, বা সূচকগুলিতে অভিন্ন বৈশিষ্ট্যের সাথে।
এইচওয়াইএমবি 10 বা ততোধিক বছর পরিপক্ক হওয়ার সাথে নীচে বিনিয়োগ-গ্রেডের পৌরসভা বন্ডগুলির দিকে ভারী হয়। এর শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে পুয়ের্তো রিকো, ওহিও এবং ক্যালিফোর্নিয়ায় সত্তা দ্বারা জারি করা বন্ডগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
এইচআইএমবির বর্তমান ফলন 3..৯২%, করযোগ্য সমপরিমাণ ফলন 5.২6% (সর্বোচ্চ প্রান্তিক কর বন্ধনের উপর ভিত্তি করে), এবং.5.৫৮ বছর পরিবর্তিত অ্যাডজাস্টেড সময়কাল রয়েছে। এইচওয়াইএমবি ব্যয় অনুপাত ০.০৫% ধার্য করে।
এই পরিসংখ্যানগুলির উপর ভিত্তি করে, তহবিল 10 বছরেরও বেশি বিনিয়োগের দিগন্তের সাথে স্থির-আয়ের বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সবচেয়ে উপযুক্ত who যিনি উচ্চ সম্ভাব্য ফেডারাল ট্যাক্স-ছাড়ের ফলন উত্পাদন করার সময় উচ্চ-ফলনকারী পৌরসভা বন্ডের বাজারের সংস্পর্শে থাকা উচ্চ-ঝুঁকি সহনশীলতা রাখেন।
ভ্যানেক ভেক্টর উচ্চ-ফলন পৌর সূচি ইটিএফ
২০০৯ সালে মার্কেট ভেক্টর হাই-ইয়েল্ড মিউনিসিপাল ইনডেক্স ইটিএফ (এনওয়াইএসআরসিএ: এইচআইডি) হিসাবে প্রতিষ্ঠিত - এই ফান্ডটি ব্লুমবার্গ বার্কলেস মিউজিকাল কাস্টম হাই ইয়েল্ড কমপোজিট ইনডেক্স অনুসারে বিনিয়োগের ফলাফলগুলি প্রতিলিপি এবং সরবরাহ করতে চায়। এইচওয়াইডি-র বেঞ্চমার্ক সূচকটি মার্কিন ডলার-বর্ণিত, দীর্ঘমেয়াদী, উচ্চ-ফলন, কর-ছাড় বন্ডগুলির কার্যকারিতা ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।
আকারে এইচওয়াইএমবি বিবর্তন করে, এর মোট নিট সম্পদ রয়েছে $ 1.5 বিলিয়ন এবং 2, 149 হোল্ডিংস এবং ব্যয় অনুপাত 0.35%। তবে এটি আরও রক্ষণশীল দৃষ্টিভঙ্গি গ্রহণ করে। যদিও এইচআইডির প্রাথমিক ফোকাস উচ্চ-ফলনশীল পৌরসভায় বন্ডের দিকে রয়েছে, যা সাধারণত বিনিয়োগ-গ্রেডের creditণের রেটিং থাকে, এটি তার পোর্টফোলিওর 32.10% বিনিয়োগ-গ্রেড debtণের জন্যও বরাদ্দ করে। বর্তমানে, এর শীর্ষ 10 টি হোল্ডিংয়ে ক্যালিফোর্নিয়া, ইলিনয়, ওহিও এবং নিউ জার্সি ভিত্তিক ইস্যুকারীদের অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
এইচওয়াইডি এর গড় ফলন হয় পরিপক্কতা পর্যন্ত 4.58% এবং একটি করযোগ্য সমতুল্য 30 দিনের এসইসি ফলন 5.22% (সর্বাধিক কর বন্ধনে)। এটির গড় কুপন 4..৯৯% এবং পরিবর্তিত সময়কাল 6..৯৩ বছর রয়েছে। উচ্চতর সময়কালের কারণে, এইচওয়াইডি মাঝারি থেকে উচ্চ ডিগ্রী সুদের হারের ঝুঁকি বহন করে। যদি ফলন 100 বেস পয়েন্ট বৃদ্ধি পায়, এইচওয়াইডি এর পোর্টফোলিও তাত্ত্বিকভাবে 6.93% হ্রাস পায়। সুতরাং, উচ্চ-ঝুঁকি সহনশীলতা এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্তযুক্ত স্থায়ী-আয়ের বিনিয়োগকারীদের জন্য এইচওয়াইডি সবচেয়ে উপযুক্ত - যারা মাসিক আয় উত্পন্ন উচ্চ-ফলনকারী পৌর বন্ডের বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর সংস্পর্শে আসে।
পৌর বন্ড ইটিএফগুলি ফেডারাল আয়কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত; তবে, যেহেতু তারা সাধারণত debtণের ভৌগলিকভাবে মিশ্র পোর্টফোলিও রাখে, সেগুলি কোনও বিনিয়োগকারীর রাষ্ট্র এবং স্থানীয় আয়করের সাপেক্ষে হতে পারে।
ভ্যানেক ভেক্টরগুলি শর্ট হাই-ইয়েল্ড মিউনিসিপাল ইনডেক্স ইটিএফ
ভেনেক ভেক্টর শর্ট হাই-ইয়েল্ড মিউনিসিপাল ইনডেক্স ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: শাইডিডি) ব্লুমবার্গ বার্কলেস পৌরসভার উচ্চ ফলন সংক্ষিপ্ত সময়ের সূচকের সাথে সম্পর্কিত, উচ্চতর ডিগ্রি সহ বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায়। সূচকটি উচ্চ-ফলন, স্বল্প-মেয়াদী, কর-ছাড়ের মার্কিন ডলার-বিশিষ্ট পৌর বন্ডগুলির সামগ্রিক কর্মক্ষমতা সনাক্ত করে। আমাদের ত্রয়ীর বাচ্চা, SHYD 13 জানুয়ারী, 2014 এ জারি করা হয়েছিল। এটির 600 টি হোল্ডিং রয়েছে এবং $ 274 মিলিয়ন ডলারের নিট সম্পদ রয়েছে।
এসএইচডিডি তার বোনদের এইচআইডি ফান্ডের মতো উচ্চ-ফলনশীল পৌরসভায় বন্ডগুলিতে মনোনিবেশ করে তবে সংক্ষিপ্ত মেয়াদ সহ - এক থেকে 12 বছর মেয়াদে। সংক্ষিপ্ত সময়ের বন্ডগুলিতে সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীলতা কম থাকে এবং এটি প্রস্তাব করে যে SHYD আমাদের অন্যান্য দুটি তহবিলের তুলনায় স্বল্প হারের ঝুঁকির কম ডিগ্রি সরবরাহ করতে পারে। পরিপক্ক হওয়ার গড় বছর 8.44।
যেহেতু SHYD স্বল্প-মেয়াদী পৌর বন্ডগুলিতে মনোনিবেশ করে, এর কম কার্যকর সময়কালও হয় — 4.39 বছর। এটি সূচিত করে যে সুদের হার 1% বৃদ্ধি পেলে তাত্ত্বিকভাবে এটি 4.39% হারায়। এর বর্তমান ফলন ২.৯২%, এবং এর করযোগ্য সমমানের ফলন (সর্বাধিক কর বন্ধনী) ৪.১16%।
সর্বোপরি, স্বল্প হারের সংবেদনশীলতার একটি নিম্ন ডিগ্রি সহ উচ্চ সম্ভাব্য ফলন উত্পাদন করার সময় স্বল্প-মেয়াদী, উচ্চ-ফলনকারী পৌর বন্ড বাজারের সংস্পর্শে বিনিয়োগকারীদের জন্য এসএইচইডি সবচেয়ে উপযুক্ত।
