রিলেটিভ রিটার্ন কী?
আপেক্ষিক রিটার্ন হ'ল একটি বেঞ্চমার্কের তুলনায় একটি সম্পদ সময়ের সাথে সাথে অর্জন করে। আপেক্ষিক রিটার্ন সম্পত্তির প্রত্যাবর্তন এবং মাপদণ্ডের প্রত্যাবর্তনের মধ্যে পার্থক্য। সক্রিয় পোর্টফোলিও পরিচালনার প্রসঙ্গে আপেক্ষিক রিটার্নটি আলফা হিসাবেও পরিচিত হতে পারে।
এটি নিখুঁত রিটার্নের সাথে বিপরীতে দেখা যায়, যা অন্য কোনও কিছুর তুলনায় প্রতিবেদন করা হয় না।
রিলেটিভ রিটার্ন কীভাবে কাজ করে
আপেক্ষিক রিটার্ন গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের কর্মক্ষমতা পরিমাপের একটি উপায়, যা বাজারের চেয়ে বেশি আয় করতে হবে। বিশেষত, আপেক্ষিক রিটার্ন হ'ল তহবিল পরিচালকের পারফরম্যান্সটি गेজ করার একটি উপায়। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগকারী সর্বদা একটি সূচক তহবিল কিনতে পারেন যা একটি স্বল্প ব্যবস্থাপনা ব্যয় অনুপাত (এমইআর) থাকে এবং বাজার ফেরতের নিশ্চয়তা দেয়।
মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালকের কার্যকারিতা পর্যালোচনা করার সময় প্রায়শই আপেক্ষিক রিটার্ন ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগকারীরা কীভাবে বিভিন্ন বিনিয়োগের বাজারের মানদণ্ডের তুলনায় তাদের বিনিয়োগগুলি সম্পাদন করে তা বুঝতে আপেক্ষিক রিটার্ন ব্যবহার করতে পারেন।
আলফার অনুরূপ, আপেক্ষিক রিটার্ন হ'ল বিনিয়োগের রিটার্ন এবং একটি মাপদণ্ডের প্রত্যাবর্তনের মধ্যে পার্থক্য। কিছু বিনিয়োগকারীকে আপেক্ষিক রিটার্ন ব্যবহার করার সময় অবশ্যই বিবেচনা করতে হবে। অনেক তহবিল ব্যবস্থাপক যারা আপেক্ষিক রিটার্ন দ্বারা তাদের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করেন সাধারণত তাদের রিটার্ন অর্জনের জন্য প্রমাণিত বাজার প্রবণতার উপর ঝুঁকেন। নির্দিষ্ট সময়সীমার জন্য নির্দিষ্ট স্টক বা পণ্যটির দিকনির্দেশ নির্ধারণের জন্য তারা নির্দিষ্ট সংস্থাগুলিতে একটি বৈশ্বিক এবং বিশদ অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ করবে যা সাধারণত এক বছর বা তার বেশি সময় ধরে প্রসারিত হয়।
কী Takeaways
- আপেক্ষিক রিটার্ন হ'ল একটি বেঞ্চমার্কের তুলনায় একটি সম্পদ সময়ের সাথে সাথে অর্জন করে। আপেক্ষিক রিটার্ন গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের কর্মক্ষমতা পরিমাপের একটি উপায়, যা বাজারের চেয়ে বেশি আয় করতে হবে al আলফার অনুরূপ, আপেক্ষিক রিটার্ন বিনিয়োগের রিটার্ন এবং একটি বেঞ্চমার্কের ফেরতের মধ্যে পার্থক্য।
সম্পর্কিত রিটার্ন বিবেচনা
লেনদেনের জন্য ব্যয় এবং স্ট্যান্ডার্ড বনাম মোট রিটার্ন গণনা আপেক্ষিক রিটার্ন পর্যবেক্ষণগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে। লেনদেনের ফি উচ্চ মূল্যের মধ্যস্থতাকারীদের সাথে লেনদেনকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান হতে পারে। লেনদেনের ফিগুলি প্রায়শই কোনও তহবিলের কার্যকারিতা থেকে বিরত থাকে। স্ট্যান্ডার্ড বনাম মোট রিটার্ন বনাম ব্যবহার করাও একটি কারণ হতে পারে যেহেতু স্ট্যান্ডার্ড রিটার্নে বিতরণ এবং মোট রিটার্ন অন্তর্ভুক্ত নাও হতে পারে।
লেনদেনের খরচ
লেনদেন ব্যয় একটি তহবিলের আপেক্ষিক রিটার্নকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ওপেনহাইমার গ্লোবাল অপারচুনিটিস তহবিল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল শীর্ষস্থানীয়। 30 সেপ্টেম্বর, 2017 পর্যন্ত, এর এক বছরের রিটার্ন এমএসসিআই অল কান্ট্রি ওয়ার্ল্ড ইনডেক্সকে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাপিয়েছে। তহবিল বিক্রয় চার্জের সাথে এবং ছাড়াই পারফরম্যান্স রিটার্ন সরবরাহ করে যা আপেক্ষিক রিটার্নে লেনদেনের ব্যয়ের প্রভাবগুলির উদাহরণ দেয়। 30 সেপ্টেম্বর, 2017 এর মধ্যে এক বছরের সময়কালের জন্য, তহবিলের ক্লাস এ এর শেয়ারগুলির বিক্রয় বিক্রয় ব্যতীত 30.48% রিটার্ন ছিল। বিক্রয় চার্জের সাথে এক বছরের রিটার্ন ছিল 22.97%। বিক্রয় চার্জ সহ এবং ছাড়াই তহবিল বেনমার্কের 18.65% এক বছরের রিটার্নকে ছাড়িয়ে গেছে। লেনদেনের ব্যয় হ্রাস করতে এবং আপেক্ষিক রিটার্ন বাড়ানোর জন্য কোনও বিনিয়োগকারী ছাড় ছাড়ের দালালি প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে তহবিলের শেয়ারগুলি সম্ভাব্যভাবে কিনতে পারবেন could
মোট রিটার্ন
আপেক্ষিক রিটার্ন তুলনা বাড়িয়ে তুলতে, একজন বিনিয়োগকারী মোট রিটার্নও ব্যবহার করতে পারেন যা তহবিল থেকে বিতরণকে তার রিটার্ন গণনার ক্ষেত্রে বিবেচনা করে। কিছু স্ট্যান্ডার্ড রিটার্ন গণনা বিতরণ অন্তর্ভুক্ত না এবং তাই আপেক্ষিক রিটার্ন হ্রাস করতে পারে।
তহবিল ফি
তহবিল ফি আরও একটি কারণ যা আপেক্ষিক রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। তহবিল ফিজ অপরিহার্য এবং এগুলি অবশ্যই বার্ষিক তহবিল শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা সম্মিলিতভাবে প্রদান করতে হবে। বিনিয়োগ সংস্থাগুলি তাদের নেট সম্পদ মূল্য গণনায় দায় হিসাবে এই ফিগুলির জন্য অ্যাকাউন্ট করে। সুতরাং, তারা তহবিলের নেট সম্পদ মান (এনএভি) প্রভাবিত করে যার জন্য ফেরত গণনা করা হয়।
প্যাসিভ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাদের রিটার্নগুলিতে এটির উদাহরণ দেয়। অপারেশনাল ব্যয়ের কারণে বিনিয়োগকারীরা প্যাসিভ মিউচুয়াল ফান্ডের আপেক্ষিক রিটার্নটি বেঞ্চমার্কের রিটার্নের তুলনায় কিছুটা কম হতে পারে বলে আশা করতে পারেন।
সম্পূর্ণ রিটার্ন বনাম সম্পর্কিত রিটার্ন
কোনও ফান্ড ম্যানেজার বা ব্রোকার ভাল কাজ করছে কিনা তা জানা কিছু বিনিয়োগকারীদের পক্ষে চ্যালেঞ্জ হতে পারে। ভাল কী তা নির্ধারণ করা কঠিন কারণ এটি বাজারের কীভাবে পারফর্ম করে তার উপর নির্ভর করে।
কোনও নির্দিষ্ট সময়কালে সম্পদ বা পোর্টফোলিও যে পরিমাণে ফিরে আসে নিখুঁত প্রত্যাবর্তন। অন্যদিকে আপেক্ষিক রিটার্ন হ'ল পরম রিটার্ন এবং বাজারের পারফরম্যান্সের (বা অন্যান্য অনুরূপ বিনিয়োগের) পার্থক্য, যা এসএন্ডপি 500 এর মতো একটি বেঞ্চমার্ক, বা সূচী দ্বারা অনুমিত হয় is আপেক্ষিক রিটার্নকে আলফাও বলা হয় ।
নিখুঁত রিটার্ন নিজে থেকে বেশি কিছু বলে না। বিনিয়োগের রিটার্ন অন্যান্য অনুরূপ বিনিয়োগের সাথে কীভাবে তুলনা করে তা দেখতে আপনাকে আপেক্ষিক রিটার্নটি দেখতে হবে। আপনার বিনিয়োগের রিটার্ন পরিমাপ করার জন্য আপনার কাছে একবার তুলনামূলক বেঞ্চমার্ক হয়ে গেলে আপনি আপনার বিনিয়োগটি ভাল বা খারাপভাবে সম্পাদন করছে কিনা তা সিদ্ধান্ত নিতে পারেন এবং সে অনুযায়ী কাজ করেন act
আপেক্ষিক রিটার্ন উদাহরণ
নিখুঁত রিটার্ন বনাম তুলনামূলক রিটার্ন দেখার জন্য একটি উপায় হ'ল ষাঁড় বনাম ভালুকের মতো বাজার চক্রের প্রসঙ্গে। ষাঁড়ের বাজারে, 2 শতাংশকে ভয়ঙ্কর প্রত্যাবর্তন হিসাবে দেখা হবে। তবে ভালুকের বাজারে, যখন অনেক বিনিয়োগকারী 20 শতাংশের নিচে নামতে পারে, কেবল আপনার মূলধন সংরক্ষণ করা একটি জয় হিসাবে বিবেচিত হবে। সেক্ষেত্রে ২ শতাংশ রিটার্ন এত খারাপ লাগে না। প্রসঙ্গের ভিত্তিতে ফেরতের মান পরিবর্তন হয়।
এই দৃশ্যে, আমরা উল্লেখ করেছি 2 শতাংশ হ'ল পরম ফিরে আসবে। যদি কোনও মিউচুয়াল ফান্ড গত বছর ৮ শতাংশ প্রত্যাবর্তন করে, তবে সেই ৮ শতাংশই এটির পরম ফেরত হবে। খুব সহজ স্টাফ।
তুলনামূলক রিটার্ন হ'ল বলদ বাজারে 2 শতাংশ রিটার্ন খারাপ এবং ভালুকের বাজারে ভাল reason এই প্রসঙ্গে যে বিষয়টি গুরুত্বপূর্ণ তা হ'ল রিটার্নের পরিমাণ নয়, বরং ফেরতটি কোনও মানদণ্ড বা বিস্তৃত বাজারের সাথে সম্পর্কিত।
