অস্থিরতা স্পাইকগুলির সুবিধা গ্রহণ করা

সমস্ত বিকল্প ব্যবসায়ীদের বিবেচনা করার জন্য অস্থিরতা একটি মূল কারণ। অন্তর্নিহিত সুরক্ষার অস্থিরতা সেই সিকিউরিটির বিকল্পগুলির দাম সম্পর্কিত অন্যতম মূল নির্ধারক। মূল্যের চলাচলের ক্ষেত্রে যদি অন্তর্নিহিত সুরক্ষাটি সাধারণত অস্থির হয় তবে স্টক সাধারণত ধীর গতিতে চলমান থাকে তবে বিকল্পগুলির মধ্যে সাধারণত তাদের চেয়ে বেশি সময় মূল্য থাকে। এটি কেবলমাত্র সীমিত লাভের সম্ভাবনা এবং প্রথমে বিকল্পটি লেখার অতিরিক্ত ঝুঁকি ধরে নেওয়ার জন্য তারা প্রিমিয়ামের পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে চাইছেন বিকল্প লেখকদের একটি কাজ।

তেমনিভাবে, "ইম্পাইডেড অস্থিরতা" হ'ল বিকল্পের মূল্যের মডেল দ্বারা যখন অপশনের আসল বাজার মূল্য মডেলটিতে চলে যায় তখন একটি ভোলিটিলিটি মান গণনা করা হয়। এটি ব্যবসায়ী প্রত্যাশার ভিত্তিতে ওঠানামা করতে পারে। মূলত, অস্থিরতা বৃদ্ধির ফলে প্রদত্ত সুরক্ষার বিকল্পগুলিতে নির্মিত সময়ের প্রিমিয়ামের পরিমাণ বৃদ্ধি পেতে পারে, যখন অস্থিরতার হ্রাস সময়ের প্রিমিয়ামের পরিমাণ হ্রাস পায়। সতর্কতা ব্যবসায়ীদের জন্য এটি দরকারী তথ্য হতে পারে।

ভয় এবং শেয়ার বাজার

সাধারণভাবে বলতে গেলে, শেয়ার বাজারটি মন্দার সময় দ্রুত হ্রাস পেতে থাকে - কারণ বিক্রয় বিক্রির অর্ডারগুলিকে ভয় দেখা দেয় - এবং আরও ধীরে ধীরে সমাবেশ করতে পারে। যদিও এটি সর্বদা ক্ষেত্রে হয় না, অবশ্যই এটি থাম্বের যুক্তিসঙ্গত নিয়ম। যেমন, যখন শেয়ার বাজারের পতন শুরু হয়, বিকল্পের অস্থিরতা বাড়তে থাকে - প্রায়শই দ্রুত। এর ফলে স্টক সূচকগুলিতে অপশন প্রিমিয়ামগুলি কেবল অন্তর্নিহিত সূচকগুলির মূল্যের চলাচলের উপর ভিত্তি করে সাধারণত প্রত্যাশার চেয়েও বেড়ে যায়। বিপরীতভাবে, অবশেষে হ্রাস স্থিতিশীল হয়ে যায় এবং বাজার আবার ধীরে ধীরে উচ্চতর হয়, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা - এবং এইভাবে স্টক সূচক বিকল্পগুলির মধ্যে প্রিমিয়ামের পরিমাণের পরিমাণ হ্রাস পেতে থাকে। এটি ট্রেডিং স্টক সূচক বিকল্পগুলির জন্য একটি সম্ভাব্য কার্যকর পদ্ধতি তৈরি করে।

শেয়ার বাজারে "ভয়" এর সর্বাধিক সাধারণ গেজ হ'ল সিবিওই ভোল্টিলিটি সূচক (VIX)। VIX টিচার এসপিএক্স (যা এস অ্যান্ড পি 500 ট্র্যাক করে) এর বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পরিমাপ করে।

চিত্র 1 নীচে তিন দিনের আপেক্ষিক শক্তি সূচক (আরএসআই) এবং নীচের অংশে টিকার এসপিওয়াই (একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড যা এসএন্ডপি 500 ট্র্যাক করে) শীর্ষে VIX শীর্ষে প্রদর্শন করে। এসপিএক্স পড়ার সময় VIX কীভাবে "স্পাইক" আরও বাড়িয়ে দেয় তা লক্ষ্য করুন।

(একটি আর্থিক উপকরণ আবিষ্কার করুন যা হেজিং এবং অনুমান উভয়ের জন্যই সুযোগ সরবরাহ করে VI দেখুন VIX বিকল্পগুলি উপস্থাপন করা ))

পুট ক্রেডিট স্প্রেড

যখন শেয়ার বাজার হ্রাস পায়, তখন দামগুলি সাধারণত মূল্য বৃদ্ধি করে। তেমনিভাবে, স্টক সূচক কমে যাওয়ার সাথে সাথে সূচিত অস্থিরতা একই সাথে বৃদ্ধি পায়, পুট অপশনগুলিতে তৈরি প্রিমিয়ামের পরিমাণ প্রায়শই উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বৃদ্ধি পায়। ফলস্বরূপ, কোনও ব্যবসায়ী এই পরিস্থিতিতে সুবিধা বাড়াতে এবং প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে যখন সে বা সে বিশ্বাস করে যে শেয়ার বাজারটি উল্টো দিকে ফিরে যেতে প্রস্তুত। নগ্ন পুট বিকল্পগুলি বিক্রি করা অত্যধিক ঝুঁকির ধারণা অনুধাবন করে, বেশিরভাগ ব্যবসায়ী নগ্ন পুটগুলি বিক্রি করতে যথাযথ দ্বিধা বোধ করেন, বিশেষত যখন বাজারকে ওভার্রাইড করে নেতিবাচক মনোভাব থাকে।

ফলস্বরূপ, এই পরিস্থিতিতে সাহায্য করার জন্য দুটি জিনিস রয়েছে: বিক্রয়অফিটটি হ্রাস পাচ্ছে বা শীঘ্রই হ্রাস পাবে এবং পুট বিকল্পগুলি ব্যবহার করে spreadণ ছড়িয়ে দেওয়া anণের ইঙ্গিত।

প্রথম পয়েন্টটি গ্রহণ করার পরে, একটি ক্রেডিট ছড়িয়ে পড়ে - সাধারণত "বুল পুড স্প্রেড" নামে পরিচিত - কেবল স্ট্রাইক প্রাইস সহ একটি পুট বিকল্প বিক্রয় (বা "লিখন") জড়িত থাকে এবং একই সাথে কম স্ট্রাইক দামে অন্য পুট বিকল্প কেনা হয় ves । নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইস কল কেনা সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি "কভার করে" এবং বাণিজ্যে যে পরিমাণ অর্থ হারাতে পারে তার একটি সীমাবদ্ধতা রাখে।

শেয়ার বাজার কখন বিপরীত হতে চলেছে তা নির্ধারণ করা (অবশ্যই) সমস্ত ব্যবসায়ীদের দীর্ঘ প্রত্যাশিত লক্ষ্য। দুর্ভাগ্যক্রমে, কোনও নিখুঁত সমাধান বিদ্যমান নেই। তবুও, একটি ষাঁড় পুড স্প্রেড বিক্রি করার একটি সুবিধা হ'ল আপনার সময়সীমার ক্ষেত্রে আপনাকে যথাযথভাবে নির্ভুল হওয়া উচিত নয়। প্রকৃতপক্ষে, আপনি যদি অর্থ-বহির্ভূত পুট বিকল্প বিক্রি করেন (অর্থাত্ স্ট্রাইক প্রাইসের সাথে একটি পুট বিকল্প যা অন্তর্নিহিত স্টক সূচকের বর্তমান দামের চেয়ে কম) তবে আপনার কেবল "ভয়ঙ্কর ভুল হওয়া উচিত নয়"।

সময়সই উদ্দেশ্যে আমরা তিনটি বিষয় সন্ধান করব:

• এসপিওয়াই তার 200 দিনের চলন গড়ের উপরে ট্রেড করছে SP এসপিওয়াইয়ের জন্য তিন দিনের আরএসআই 32 বা নীচে ছিল VI VIX এর জন্য তিন দিনের আরএসআই ছিল 80 বা তার বেশি now

এই তিনটি ইভেন্ট সংঘটিত হওয়ার সময়, কোনও ব্যবসায়ী এসপিওয়াই বা এসপিএক্স-তে ক্রেডিট স্প্রেডগুলি দেখে বিবেচনা করতে পারে।

(আরও পড়ার জন্য, আয়রন কনডোরকে হেজিং করে লাভ সন্ধান করুন ))

চিত্র 1-এ সিগন্যাল ব্যবহার করে একটি উদাহরণ দেখুন Let's ৮০ ছাড়িয়ে যাওয়ার পরে কম this এই সময়ে, এসপিওয়াই Y 106.65 এ ট্রেড করছিল। কোনও ব্যবসায়ী 10 নভেম্বর 104 এর মধ্যে 10 বিক্রি করতে পারে $ 1.40 at এবং নভেম্বর 103 এর মধ্যে 10 কিনে $ 1.16 এ রাখে।

আপনি চিত্র 2 এবং 3 এ দেখতে পাচ্ছেন:

• এই বাণিজ্যের সর্বাধিক মুনাফার সম্ভাবনা $ 240 এবং সর্বাধিক ঝুঁকি $ 760 The এই বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত 22 দিন বাকি রয়েছে the বাণিজ্যের জন্য ব্রেকিংভেন দাম $ 103.76।

এটি অন্যভাবে দেখার জন্য, যতক্ষণ না এসপিওয়াই পরবর্তী 22 দিনের মধ্যে তিনটি পয়েন্ট (বা প্রায় -2.7 শতাংশ) এর চেয়ে কম পড়ে, এই বাণিজ্যটি লাভের প্রদর্শন করবে।

চিত্র 3 এই বাণিজ্যের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ রেখাচিত্র প্রদর্শন করে।

এসপিওয়াই যদি 22 দিনের মধ্যে মেয়াদোত্তীকরণের জন্য 104 ডলারেরও বেশি দামে থাকে, ট্রেডার প্রবেশের সময় পুরো 240 ডলার ক্রেডিট প্রাপ্ত রাখবে। সর্বাধিক ক্ষতি কেবল ঘটবে এসপিওয়াইয়ের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় $ 103 বা তারও কম ছিল। স্পাইয়ের যদি কোনও নির্দিষ্ট স্তরের নীচে নেমে যায় তবে কোনও ব্যবসায়ীর তার ক্ষতি হ্রাস করার জন্য তার প্রয়োজন হতে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

উদাহরণস্বরূপ, VIX সূচকটি ব্যবহারিকভাবে পরিমাপ করা হিসাবে - সংকেতের তারিখের পূর্বে অন্তর্নিহিত বিকল্পের অস্থিরতার উত্থান দুটি উদ্দেশ্যে পরিবেশন করেছে:

• VIX এবং পরবর্তী বিপরীতে স্পাইকটি বাজারে অত্যধিক ভয়ের ইঙ্গিত দেয় - প্রায়শই চলমান আপট্রেন্ডের পুনঃস্থাপনের পূর্বসূরী imp স্পাই বিকল্পসমূহ।

এই পরিস্থিতিতে একটি ষাঁড় পুঁজ ক্রেডিট ছড়িয়ে বিক্রি করে, কোনও ব্যবসায়ী যদি অভিহিত অস্থিরতা কম থাকে তার চেয়ে বেশি প্রিমিয়াম গ্রহণ করে তার সম্ভাব্য লাভজনকতা সর্বাধিক করতে সক্ষম হয়। এখানে বর্ণিত পদ্ধতিটিকে "সিস্টেম" হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় এবং অবশ্যই লাভ অর্জনের নিশ্চয়তা দেওয়া হয় না। তবে এটি একাধিক কারণের সমন্বয় কীভাবে বিকল্প ব্যবসায়ীদের জন্য অনন্য ব্যবসায়ের সুযোগ সৃষ্টি করতে পারে তার একটি দরকারী চিত্রণ হিসাবে কাজ করে।

এই উদাহরণটি নিম্নলিখিত বিষয়গুলির সাথে সংযুক্ত:

• দামের প্রবণতা (এসপিআইয়ের তার দীর্ঘমেয়াদী গড়ের চেয়ে বেশি হওয়া প্রয়োজন) উচ্চ অস্থিরতা (VIX সূচকের একটি স্পাইকের) বর্ধিত সম্ভাবনা (অর্থের বাইরে বিক্রি বিকল্পগুলি)

যতটা সম্ভব তাদের পক্ষে পক্ষে সাফল্যের প্রতিকূলতা - এবং যতটা সম্ভব সাফল্যের প্রতিকূলতা রাখার সুযোগের জন্য ব্যবসায়ীদের নিয়মিত সচেতন হওয়া উচিত be

(এই ডেরিভেটিভগুলি জানতে পেরে স্টক মুভমেন্টের সুবিধা নিন more আরও তথ্যের জন্য, অপশন প্রাইসিংয়ের বোঝা পড়ুন))