মোট রিটার্ন অদলবদল কী?
মোট রিটার্ন অদলবদল হল একটি অদলবদল চুক্তি যার মধ্যে একটি পক্ষ নির্ধারিত বা পরিবর্তনশীল একটি নির্দিষ্ট হারের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে, অন্য পক্ষটি অন্তর্নিহিত সম্পত্তির রিটার্নের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে, এতে যে আয় হয় এবং যে কোনও মূলধন উভয়ই অন্তর্ভুক্ত থাকে লাভ। মোট রিটার্ন অদলবদল, অন্তর্নিহিত সম্পদ, রেফারেন্স সম্পদ হিসাবে উল্লেখ করা হয় সাধারণত একটি ইক্যুইটি সূচক, loansণ বা বন্ড হয়। সেট রেট পেমেন্ট প্রাপ্ত সম্পত্তির মালিকানায় দল রয়েছে।
মোট রিটার্ন অদলবদল
মোট রিটার্ন অদলবদল বোঝা
মোট রিটার্ন অদলবদল দলটির মোট রিটার্ন গ্রহণকারীকে এটির মালিকানা ছাড়াই কোনও রেফারেন্স অ্যাসেট থেকে এক্সপোজার এবং সুবিধা অর্জন করতে দেয়। এই অদলবদল হেজ তহবিলগুলির সাথে জনপ্রিয় কারণ এগুলি ন্যূনতম নগদ ব্যয় সহ বৃহত এক্সপোজারের সুবিধা প্রদান করে। মোট রিটার্ন স্বাপের সাথে জড়িত দুটি পক্ষই মোট রিটার্ন প্রদানকারী এবং মোট রিটার্ন রিসিভার হিসাবে পরিচিত।
মোট রিটার্নের অদলবদল বুলেট অদলবদলের মতো; তবে, বুলেট অদলবদল দিয়ে অদলবদল শেষ না হওয়া বা অবস্থান বন্ধ না হওয়া পর্যন্ত পেমেন্ট স্থগিত করা হয়।
কী Takeaways
- মোট রিটার্ন অদলবদলে, একটি পক্ষ একটি নির্দিষ্ট হার অনুসারে অর্থ প্রদান করে, অন্য পক্ষটি অন্তর্নিহিত বা রেফারেন্স সম্পত্তির হারের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে otal মোট রিটার্ন অদলবদল মালিকানা ছাড়াই রেফারেন্স সম্পদ থেকে মোট রিটার্ন প্রাপ্ত পক্ষকে অনুমতি দেয় এটি। প্রাপ্তি পক্ষও সম্পদ দ্বারা উত্পন্ন যে কোনও আয় সংগ্রহ করে তবে বিনিময়ে অবশ্যই অদলবদলের জীবনযাত্রার জন্য একটি নির্ধারিত হার প্রদান করতে হবে rece গ্রহীতা নিয়মতান্ত্রিক ও creditণ ঝুঁকি গ্রহণ করে, যেখানে প্রদানকারীর কোনও কার্যকারিতা ঝুঁকি গ্রহণ করে না তবে creditণ গ্রহণ করে এক্সপোজার রিসিভার সাপেক্ষে হতে পারে।
মোট রিটার্ন অদলবদলের জন্য প্রয়োজনীয়তা
মোট রিটার্ন অদলবদলে, মোট রিটার্ন গ্রহণকারী পক্ষ সম্পদ দ্বারা উত্পন্ন যে কোনও উপার্জন সংগ্রহ করে এবং যদি সম্পদের দাম অদলবদলের জীবনযাত্রাকে মূল্য দেয় তবে সুবিধা হয় benefits বিনিময়ে, মোট রিটার্ন প্রাপককে অবশ্যই অদলবদলের জীবনকাল ধরে সম্পদ মালিককে সেট রেট দিতে হবে। যদি সম্পদের দাম অদলবদলের জীবনে নেমে যায় তবে মোট রিটার্ন রিসিভারকে সম্পত্তির মালিকের যে পরিমাণ সম্পদ পড়েছে তার অর্থ প্রদান করতে হবে। মোট রিটার্ন অদলবদলে, রিসিভার নিয়মতান্ত্রিক, বা বাজার, ঝুঁকি এবং creditণ ঝুঁকি ধরে নেয়। বিপরীতভাবে, প্রদানকারীর রেফারেন্স সুরক্ষার কার্য সম্পাদনের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিটি হারান তবে ক্রেডিট এক্সপোজারটি গ্রহণ করে যা রিসিভারের বিষয় হতে পারে।
মোট রিটার্ন অদলবদলের উদাহরণ
ধরে নিই যে দুটি পক্ষ এক বছরের মোট রিটার্ন স্ব্যাপে প্রবেশ করে যার মধ্যে একটি পক্ষ লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট বা এলআইবিওআর, একটি নির্দিষ্ট ব্যবধানের সাথে 2% এর ব্যবধান ছাড়াও পায়। অন্য পক্ষটি 10 মিলিয়ন ডলারের মূল পরিমাণে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড দরিদ্রের 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর মোট রিটার্ন পান।
এক বছর পরে, যদি লাইবার 3.5% হয় এবং এস অ্যান্ড পি 500 15% দ্বারা প্রশংসা করে, প্রথম পক্ষ দ্বিতীয় পক্ষকে 15% প্রদান করে এবং 5.5% গ্রহণ করে। দ্বিতীয় পক্ষের সাথে $ 95, 000, বা receiving বিপরীতে, প্রশংসা করার পরিবর্তে এটি বিবেচনা করুন যে এস এন্ড পি 500 15% হ্রাস পায়। প্রথম পক্ষটি এলআইবিওআর হার ছাড়াও নির্ধারিত মার্জিন ছাড়াও 15% পাবে এবং প্রথম পক্ষের কাছে প্রাপ্ত অর্থের পরিমাণ হবে 205, 000 ডলার, বা।
