সুচিপত্র
- বক্স এ দেখুন
- স্টাইল বক্সটি কীভাবে ব্যবহার করবেন
- আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি স্টাইল বক্স
- ফিক্সড-ইনকাম স্টাইল বক্স
- মর্নিংস্টারের বাইরে
- মিউচুয়াল ফান্ডের বাইরে
- তলদেশের সরুরেখা
একটি শৈলী বাক্স হ'ল মিউচুয়াল তহবিলের বৈশিষ্ট্যের চিত্রগত উপস্থাপনা। আর্থিক পরিষেবাদি গবেষণা সরবরাহকারী মর্নিংস্টার, ইনক। এই সরঞ্জামটিকে তার সুপরিচিত মিউচুয়াল ফান্ড রেটিং সিস্টেমের পাশাপাশি স্থাপন করে জনপ্রিয় করেছে, যা এক থেকে পাঁচ তারার মধ্যে নির্ধারিত করে মিউচুয়াল তহবিলকে স্থান দেয়। ফলস্বরূপ, অনেক মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা স্টাইল বক্স এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি মূল্যায়নের একটি সরঞ্জাম হিসাবে এর ব্যবহারের সাথে পরিচিত হয়ে উঠেছে।
একই সময়ে, একটি স্টাইল বক্স হ'ল একটি সরঞ্জাম যা অন্যান্য আরও বেশ কয়েকটি ব্যবহারিক প্রয়োগ রয়েছে। মিউচুয়াল ফান্ড এবং স্বতন্ত্র সিকিওরিটির শ্রেণিবদ্ধকরণে স্টাইল বক্সগুলি কীভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে তা জানতে এবং আপনার পোর্টফোলিওর অর্থ ব্যবস্থাপনার এবং সম্পদ বরাদ্দের কৌশল বুঝতে সহায়তা করার জন্য পড়ুন।
বক্স এ দেখুন
গার্হস্থ্য ইক্যুইটি স্টাইল বক্সটি সিকিওরিটির মূল্যায়নে সহায়তা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এটি এই সরঞ্জামটির সর্বাধিক পরিচিত এবং সর্বাধিক জনপ্রিয় টাইপ। মর্নিংস্টারের ঘরোয়া ইক্যুইটি স্টাইল বাক্স, নীচে দেখানো হয়েছে, একটি সাধারণ ইক্যুইটি শ্রেণিবিন্যাস সিস্টেম সরবরাহ করে।
জুলি ব্যাং Image ইনভেস্টোপিডিয়া 2020 দ্বারা ছবি
উল্লম্ব অক্ষটি তিনটি বিভাগে বিভক্ত, যা বাজারের ক্যাপের উপর ভিত্তি করে। মিউচুয়াল ফান্ডের মূল্যায়নের জন্য, ফান্ডের বাজার ক্যাপ নির্ধারণের জন্য মর্নিংস্টারের মালিকানাধীন বাজারের টুপি মূল্যায়নের পদ্ধতিটি প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ডের অন্তর্নিহিত স্টকগুলি র্যাঙ্ক করার জন্য ব্যবহৃত হয়। মর্নিংস্টারের গার্হস্থ্য ইক্যুইটি ডাটাবেসে 5, 000 স্টকের মধ্যে শীর্ষ 5% লার্জ-ক্যাপ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হয়েছে। পরবর্তী 15% মিডিয়াম ক্যাপ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হয়, এবং অবশিষ্ট স্টকগুলি ছোট ক্যাপ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হয়।
অনুভূমিক অক্ষটিও মূল্যের উপর ভিত্তি করে তিনটি বিভাগে বিভক্ত। আবারও প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিওর অন্তর্নিহিত স্টকগুলি পর্যালোচনা করা হয়। দাম-থেকে-উপার্জন (পি / ই) এবং প্রাইস-টু-বুক (পি / বি) অনুপাতগুলি গাণিতিক গণনার ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয় যার ফলস্বরূপ প্রতিটি স্টকের বৃদ্ধি, মিশ্রণ বা মান হিসাবে শ্রেণিবিন্যাস হয়। মিশ্র শব্দটি স্টকগুলি বর্ণনা করতে ব্যবহৃত হয় যা বৃদ্ধি এবং মান উভয় বৈশিষ্ট্যই প্রদর্শন করে।
স্টাইল বক্সটি কীভাবে ব্যবহার করবেন
একসাথে, উল্লম্ব এবং অনুভূমিক অক্ষগুলি মিউচুয়াল ফান্ডকে নয়টি বিভাগের মধ্যে একটিতে শ্রেণিবদ্ধ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে:
- বড় মান লার্জ মিশ্রণ লার্জ বৃদ্ধি মিডিয়াম মান মিডিয়াম মিশ্রণ মিডিয়াম বৃদ্ধি সামান্য মান সামান্য মিশ্রণ ছোট ছোট বৃদ্ধি
এই শ্রেণিবদ্ধকরণ ব্যবস্থাটি দরকারী সম্পদ বরাদ্দের দৃষ্টিকোণ থেকে কোনও বিনিয়োগ কীভাবে কোনও নির্দিষ্ট বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর মধ্যে ফিট করে তা নির্ধারণ করে। কিছু বিনিয়োগকারী প্রতিটি বিভাগের জন্য তহবিল সন্ধান করতে এটি ব্যবহার করে, অন্যরা নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলিতে ফোকাস করে। উদাহরণস্বরূপ, একজন আগ্রাসী বিনিয়োগকারী মূলত ক্ষুদ্র-মূলধন তহবিল বা বৃদ্ধি তহবিলগুলিতে ফোকাস করতে পারে। তবুও, শৈলী বাক্সে একটি তহবিলের স্থান নির্ধারণ শুধুমাত্র বিনিয়োগ বাছাইয়ে কার্যকর নয়। এটি দীর্ঘ মেয়াদেও কার্যকর, যেখানে portfolioতিহাসিক স্টাইলের বাক্সের ডেটা কোনও পোর্টফোলিওর হোল্ডিংয়ের ধারাবাহিকতা যাচাই করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি মূল্যায়নের জন্য ব্যবহৃত হয় একই স্টাইল বাক্সগুলি পৃথক স্টক এবং বন্ডগুলি মূল্যায়নের জন্যও নিযুক্ত করা যেতে পারে; সর্বোপরি, বাক্সগুলি তহবিল-স্তরের রেটিং সরবরাহের জন্য ডেটা গড় দেওয়ার আগে প্রদত্ত তহবিলে প্রতিটি অন্তর্নিহিত সুরক্ষা মূল্যায়নের জন্য ইতিমধ্যে ব্যবহৃত হয়। অনেক বিনিয়োগকারী স্টাইল বক্সের এই ব্যবহারের সাথে অপরিচিত; মর্নিংস্টারের মিউচুয়াল ফান্ডগুলির জন্য বিখ্যাত রেটিং সিস্টেমের ফলস্বরূপ, অন্যান্য অনেক তহবিল সংস্থাগুলি বিপণনের উদ্দেশ্যে স্টার-রেটিং সিস্টেমের পাশাপাশি স্টাইল বক্স স্থাপনও গ্রহণ করেছে এবং এটি সরঞ্জামটির অন্যান্য ব্যবহারগুলিকে ছাপিয়েছে।
ঘরোয়া ইক্যুইটি স্টাইল বাক্স ছাড়াও, মর্নিংস্টার আরও দুটি আরও প্রস্তাব দেয়: একটি আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি স্টাইল বক্স এবং একটি নির্দিষ্ট আয়-শৈলীর বাক্স।
আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি স্টাইল বক্স
এই শৈলীর বাক্সটি ঠিক তার ঘরের কাজিনের মতো দেখায়, এর উল্লম্ব অক্ষের সাথে বাজারের টুপি এবং অনুভূমিক অক্ষের সাথে মূল্যায়ন। যদিও এগুলি দেখতে একই রকম, তারা বাজারের ক্যাপগুলি এবং মূল্য নির্ধারণের জন্য বিভিন্ন স্পেসিফিকেশন ব্যবহার করে। আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি স্টাইল বাক্সে, বাজারের ক্যাপগুলি একটি নির্দিষ্ট তহবিলের সম্পদের মাঝারি বাজারের ক্যাপের উপর ভিত্তি করে থাকে, প্রতিটি সম্পদ পরিমাপ করা হয় এবং পুরোটিতে ফ্যাক্টর হয়। মূল্যায়নগুলি পি / ই এর পরিবর্তে মূল্য-নগদ-প্রবাহের অনুপাত ব্যবহার করে যা তাত্ক্ষণিকভাবে সিকিওরিটির মধ্যে তুলনামূলক সহজতর করে তোলে, কারণ উপার্জনের ডেটা দেশ থেকে দেশে আলাদাভাবে গণনা করা যেতে পারে।
ফিক্সড-ইনকাম স্টাইল বক্স
ইক্যুইটি স্টাইল বাক্সগুলির পাশাপাশি, স্থির-আয়ের বিনিয়োগের জন্য একটি স্টাইল বক্স রয়েছে। ইক্যুইটি স্টাইল বক্সগুলির মতো, স্থির-আয়ের শৈলীর বাক্সটি নয়টি বিভাগের মধ্যে একটিতে শ্রেণিবদ্ধ করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি এর উল্লম্ব অক্ষের উপর creditণ মানের পরিমাপ করে, উচ্চ, মাঝারি বা কম হিসাবে বিনিয়োগের রেটিং করে। অনুভূমিক অক্ষ রেট সুদের হার সংবেদনশীলতা হিসাবে পোর্টফোলিও (পরিপক্কতা) এর বন্ড সময়কাল দ্বারা পরিমাপ করা হয়। সময়কালীন বিভাগগুলিতে সংক্ষিপ্ত, মধ্যবর্তী এবং দীর্ঘ অন্তর্ভুক্ত। তহবিলের পোর্টফোলিওর প্রতিটি অন্তর্নিহিত বন্ডের আলাদা আলাদা creditণ মানের হার এবং একটি সেট পরিপক্কতার তারিখ থাকে, যা শ্রেণিবদ্ধকরণকে সহজ করে তোলে।
মর্নিংস্টারের বাইরে
মর্নিংস্টার স্টাইল বাক্সের বেশিরভাগ কৃতিত্ব অর্জন করার পরে, বেশিরভাগ প্রধান উত্তর আমেরিকান মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা এবং ব্যক্তিগত আর্থিক পরিষেবা সংস্থাগুলি তাদের নিজস্ব কনভেনশনগুলির সাথে এটি কাস্টমাইজ করে স্টাইল বক্সটি গ্রহণ করেছে। উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি স্টাইলের বাক্সগুলিতে অক্ষগুলি প্রায়শই মিশ্রণটিকে মূল এবং মাঝারি থেকে মাঝখানে অন্তর্ভুক্ত করে। মালিকানাধীন শ্রেণিবদ্ধকরণ পদ্ধতিগুলি বাজারের ক্যাপগুলি নির্ধারণে ব্যবহারের জন্যও বিকাশিত হতে পারে তবে বেশিরভাগ পদ্ধতি শিল্পের মানগুলির ভিত্তিতে যুক্তিসঙ্গত পরামিতিগুলির মধ্যে কাজ করে।
মিউচুয়াল ফান্ডের বাইরে
মালিকানা শৈলীর বাক্সগুলি বিকাশের পাশাপাশি গবেষণা সরবরাহকারী এবং সিকিওরিটিজ বিশ্লেষকরা মিউচুয়াল ফান্ড এবং স্বতন্ত্র সিকিওরিটির মূল্যায়ন এবং অর্থ পরিচালকদের শ্রেণীবদ্ধ করার জন্য এটি গ্রহণ করে এই সরঞ্জামটির ব্যবহার ছাড়িয়ে গেছে। গবেষণা বিশ্লেষকরা বিভিন্ন মানি ম্যানেজারকে একত্রিত করে হাইপোথিটিক্যাল পোর্টফোলিওগুলি বিকাশ করতে স্টাইল বক্স ব্যবহার করেন। এই পদ্ধতিতে, উচ্চ-নেট-মূল্যবান বিনিয়োগকারীদের দেখানো যেতে পারে যে কীভাবে স্বতন্ত্র অর্থ পরিচালকদের ব্যবহারের মাধ্যমে বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করা যায়। Endতিহাসিক তথ্যগুলি প্রায় অবিরাম বিভিন্ন পরিস্থিতিতে চালানোর জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে যা বিশ্লেষকগণ, আর্থিক পরামর্শদাতাদের এবং বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন অর্থ ব্যবস্থাপকদের নির্দিষ্ট ক্রমবিকাশ এবং সম্পদ বরাদ্দের শতাংশের সংমিশ্রণের ফলে সম্পাদনকারী ফলাফল এবং শৈলীর ধারাবাহিকতা বিবেচনা করার সুযোগ দেয়। একই ধরণের বিশ্লেষণ পৃথক সিকিওরিটির সাথেও করা যেতে পারে।
বিনিয়োগ বাছাইয়ের বাইরেও কোনও স্টাইল বাক্স কোনও মানি ম্যানেজারের দাবিদার শৈলীতে সত্য থাকে কি না তা পর্যবেক্ষণেও ভূমিকা রাখে। উদাহরণস্বরূপ, একটি মূল পরিচালক যা মান স্টক কেনার প্রবণতা দেখায় তাকে "একটি মান ঝুঁকির সাথে মূল" লেবেলযুক্ত করা হবে। যদি সেই পরিচালকটি হঠাৎ করে বৃদ্ধির স্টকের পক্ষে যেতে শুরু করেন তবে বিনিয়োগকারীরা এই স্টাইলের চালকের একটি নোট তৈরি করতে এবং একটি নতুন পরিচালককে বিবেচনা করতে চান যদি গ্রোথ স্টক সংযোজন কাঙ্ক্ষিত সম্পদ বরাদ্দকরণের মডেলটির সাথে দ্বন্দ্ব করে বা পোর্টফোলিওকে এমন দিকে চালিত করে যা না করে তাদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলি পূরণ করুন। পেশাদার আর্থিক পরামর্শদাতার মাধ্যমে পৃথক অ্যাকাউন্ট বিক্রি করা হওয়ায় আপনার পরামর্শদাতারা এটি দেখতে ইচ্ছুক হলে সহজেই স্টাইল বক্সের তথ্য সরবরাহ করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
আপনি মিউচুয়াল ফান্ড, স্বতন্ত্র সিকিওরিটি বা মানি ম্যানেজারদের পর্যালোচনা করতে কোনও স্টাইল বক্স ব্যবহার করুন না কেন, এটি একটি সহজ এবং অত্যন্ত দরকারী সরঞ্জাম যা বিনিয়োগের মূল্যায়নে ভূমিকা রাখতে থাকবে। এটি আপনার পোর্টফোলিওর সামগ্রিক সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণে আপনাকে বক্সে আপনার হোল্ডিংগুলি উপযুক্ত কিনা তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারে। এমনকি যদি আপনি নিজে কোনও স্টাইল বক্স ব্যবহার না করেন তবে আপনি বাজি রাখতে পারেন যে বিনিয়োগ শিল্প তার পণ্যগুলি বাজারজাত করতে এবং বিনিয়োগকারীদের তাদের সিদ্ধান্তগুলিতে গাইড করতে এই সময়-পরীক্ষিত সরঞ্জামের উপর নির্ভর করবে।
