Historicalতিহাসিক বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়ামটি কোনও বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি পোর্টফোলিও এবং রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হারের রিটার্ন হিসাবে কী প্রত্যাশা করে তার মধ্যে পার্থক্য। গত শতাব্দীতে, marketতিহাসিক বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম গড়ে 3.5% থেকে 5.5% এর মধ্যে হয়েছে।
কী Takeaways
- Marketতিহাসিক বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়ামটি কোনও বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি পোর্টফোলিও এবং রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হারের প্রত্যাবর্তনের মধ্যে পার্থক্য বোঝায়। রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার একটি বিনিয়োগের ফেরতের হারের প্রতিনিধিত্বকারী একটি তাত্ত্বিক সংখ্যা কোনও ঝুঁকি নেই ll সমস্ত বিনিয়োগ কিছু ঝুঁকি বহন করে, সুতরাং রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার কেবল তাত্ত্বিক historicalতিহাসিক বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়ামের পরিমাণ 2% দ্বারা পৃথক হতে পারে কারণ বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন বিনিয়োগের স্টাইল এবং বিভিন্ন ঝুঁকি সহনশীলতা রয়েছে।
ঝুঁকিমুক্ত ফেরতের হার
রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার হ'ল কোনও ঝুঁকিবিহীন বিনিয়োগের প্রত্যাবর্তনের তাত্ত্বিক হার। ঝুঁকিমুক্ত হার হ'ল বিনিয়োগকারীরা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাশার আগ্রহ is এটি একটি তাত্ত্বিক সংখ্যা কারণ প্রতিটি বিনিয়োগই কিছু ঝুঁকি বহন করে।
তিন মাসের ইউএস ট্রেজারি বিলটি প্রায়শই রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হারের প্রক্সি হিসাবে ব্যবহৃত হয় কারণ এই ধারনা যে সরকার তার দায়বদ্ধতাগুলিতে খেলাপি হওয়ার কোনও ঝুঁকি নেই of
বিনিয়োগকারীদের প্রস্তাবিত বিনিয়োগের সময়কালের সাথে মিলে ট্রেজারি বন্ডের ফলন থেকে বর্তমান মুদ্রাস্ফীতি হারকে বিয়োগ করে ঝুঁকিমুক্ত হার নির্ধারণ করা যেতে পারে।
তত্ত্ব অনুসারে, ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের হার হ'ল ন্যূনতম রিটার্ন যা কোনও বিনিয়োগকারী আশা করেন কারণ সম্ভাব্য রিটার্ন ঝুঁকিমুক্ত হারকে অতিক্রম না করলে তারা আর কোনও ঝুঁকি গ্রহণ করবেন না; বাস্তবে, ঝুঁকিমুক্ত হার তাত্ত্বিক হয়, যেহেতু প্রতিটি বিনিয়োগেই কিছুটা ঝুঁকি থাকে।
মার্কেট রিস্ক প্রিমিয়াম বোঝা যাচ্ছে
বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম তিনটি অংশ নিয়ে গঠিত:
- প্রয়োজনীয় ঝুঁকিপূর্ণ প্রিমিয়াম, যা মূলত ঝুঁকিমুক্ত হারের চেয়ে বেশি প্রত্যাবর্তন যে বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই ইক্যুইটি বিনিয়োগের অনিশ্চয়তার ন্যায্যতা উপলব্ধি করতে হবে historicalতিহাসিক বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম, যা ঝুঁকিমুক্ত বাজার থেকে প্রাপ্ত রিটার্নের মধ্যে historicalতিহাসিক পার্থক্য প্রকাশ করে মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের মতো বিনিয়োগগুলিতে প্রত্যাবর্তন। প্রত্যাশিত বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম, যা কোনও বিনিয়োগকারী বাজারে বিনিয়োগের মাধ্যমে প্রত্যাশা করে এমন প্রত্যাশার পার্থক্য দেখায়।
Rতিহাসিক ঝুঁকি প্রিমিয়াম কেন পৃথক হয়
বিনিয়োগকারীদের মধ্যে প্রত্যাশিত প্রিমিয়াম এবং প্রয়োজনীয় প্রিমিয়াম বিভিন্ন বিনিয়োগের স্টাইল এবং ঝুঁকি সহনশীলতার কারণে পরিবর্তিত হয়।
Analyতিহাসিক ঝুঁকি প্রিমিয়ামটি কোনও বিশ্লেষকগণ পাটিগণিত বা জ্যামিতিকভাবে বিনিয়োগের ফেরতের গড় পার্থক্য গণনা করতে চান কিনা তার উপর নির্ভর করে 2% এর চেয়ে বেশি পরিবর্তিত হয়। পাটিগণিত গড় জ্যামিতিক গড়ের সমান বা তার চেয়ে বড়। গড়ের মধ্যে যখন আরও বেশি পার্থক্য থাকে তখন দুটি গণনার মধ্যে পার্থক্য বেশি থাকে। গাণিতিক গড় বৃদ্ধির প্রবণতা যখন গড় সময়কালের উপর দিয়ে গড় গণনা করা হয় তা সংক্ষিপ্ত হয়।
স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকিমুক্ত হার এবং দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকিমুক্ত হারের ক্ষেত্রে historicalতিহাসিক বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়ামে একটি লক্ষণীয় পার্থক্য রয়েছে। স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকিমুক্ত হারের তুলনায় সাধারণত বাজারের ঝুঁকিমুক্ত দামের তুলনায় প্রায় 1% অতিরিক্ত বাজারের ঝুঁকি প্রিমিয়াম থাকে।
