স্থায়ী পোর্টফোলিও কি?

একটি স্থায়ী পোর্টফোলিও হ'ল 1980 এর দশকে ফ্রি-মার্কেট বিনিয়োগ বিশ্লেষক হ্যারি ব্রাউন দ্বারা তৈরি একটি পোর্টফোলিও নির্মাণ তত্ত্ব। ব্রাউন স্থায়ী পোর্টফোলিও নামে পরিচিত যা নির্মাণ করেছিলেন, যা তিনি বিশ্বাস করেন যে কোনও অর্থনৈতিক জলবায়ুতে একটি নিরাপদ এবং লাভজনক পোর্টফোলিও হবে। দক্ষ বাজার সূচকের বিভিন্নতা ব্যবহার করে ব্রাউন জানিয়েছেন যে একটি পোর্টফোলিও সমানভাবে গ্রোথ স্টক, মূল্যবান ধাতু, সরকারী বন্ড এবং ট্রেজারি-বিলগুলিতে বিভক্ত হয় এবং বার্ষিক ভারসাম্যহীন বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা এবং প্রবৃদ্ধি অর্জনের জন্য আদর্শ বিনিয়োগের মিশ্রণ হবে।

হ্যারি ব্রাউন যুক্তি দিয়েছিলেন যে পোর্টফোলিও মিশ্রণটি সব ধরণের অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে লাভজনক হবে: প্রবৃদ্ধি স্টকগুলি প্রসারিত বাজারগুলিতে সমৃদ্ধ হবে, মূল্যস্ফীতির বাজারে মূল্যবান ধাতু, মন্দার বন্ড এবং মন্দার মধ্যে টি-বিল। তাঁর বিশ্বাসের উপর ভিত্তি করে ব্রাউন ১৯৮২ সালে তার তাত্ত্বিক পোর্টফোলিওর অনুরূপ একটি সম্পদ মিশ্রণ সহ অবশেষে স্থায়ী পোর্টফোলিও তহবিল হিসাবে তৈরি করেছিলেন: ৩৫% সরকারী সিকিওরিটি, ২০% সোনার বুলেট, ১৫% আগ্রাসী বৃদ্ধির শেয়ার, ১৫% রিয়েল এস্টেট এবং প্রাকৃতিক রিসোর্স স্টক, 10% সুইস ফ্র্যাঙ্ক বন্ড এবং 5% সিলভার বুলিয়ান। 25 বছরের সময়কালে, তহবিলটির গড় বার্ষিক রিটার্ন 6.38% হয়, কেবলমাত্র তিনবার অর্থ হারাতে থাকে। এটি ডটকম বুস্টের সাথে সাথেই বছরগুলিতে এস অ্যান্ড পি 500 ছাড়িয়েছে।

যদিও ফান্ডটি বিনিয়োগকারীদের মাঝারি বৃদ্ধির সাথে সুরক্ষার জন্য একটি সফল বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়েছিল, তবে 1990 এর দশকে, স্টক মার্কেটের তুলনায় স্থায়ী পোর্টফোলিও তহবিল খারাপভাবে দক্ষ হয়নি। এই সময়কালে, স্টকগুলির জন্য বার্ষিক 20-30% প্রশংসা করা অস্বাভাবিক ছিল না, যখন স্থায়ী পোর্টফোলিও প্রতিবছর মাত্র 1% এর উপরে উঠেছিল। আজ, অনেক বিশ্লেষক একমত হন যে ব্রাউনয়ের স্থায়ী পোর্টফোলিও ধাতু এবং টি-বিলে খুব বেশি নির্ভর করে এবং ইক্যুইটি এবং বন্ডগুলির বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে অবমূল্যায়ন করে।