একটি বাজার-ঝুঁকি প্রিমিয়াম এবং ইক্যুইটি-ঝুঁকি প্রিমিয়ামের মধ্যে পার্থক্য স্কোপ থেকে নেমে আসে। বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম হল অতিরিক্ত রিটার্ন যা প্রদত্ত ঝুঁকিমুক্ত হারের উপরে বিনিয়োগের সূচক বা পোর্টফোলিওতে প্রত্যাশিত।
অন্যদিকে, একটি ইক্যুইটি ঝুঁকি প্রিমিয়াম কেবল স্টকের সাথে সম্পর্কিত এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের উপরে স্টকের প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনের প্রতিনিধিত্ব করে। ইক্যুইটি-রিস্ক প্রিমিয়ামগুলি সাধারণত স্ট্যান্ডার্ড মার্কেট-রিস্ক প্রিমিয়ামগুলির চেয়ে বেশি থাকে। সাধারণত, ইক্যুইটিগুলি বন্ডের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ হিসাবে বিবেচিত হয় তবে পণ্য ও মুদ্রার তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ কম হয়।
কী Takeaways
- বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম হল অতিরিক্ত রিটার্ন যা প্রদত্ত ঝুঁকিমুক্ত হারের উপরে বিনিয়োগের সূচক বা পোর্টফোলিওতে প্রত্যাশিত equ ইক্যুইটি ঝুঁকি প্রিমিয়াম কেবল স্টকের সাথে সম্পর্কিত এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের aর্ধ্বে একটি স্টকের প্রত্যাশিত রিটার্নের প্রতিনিধিত্ব করে ince মার্কিন সরকার সমর্থিত, এগুলি ঝুঁকিমুক্ত হিসাবে বিবেচিত হয় এবং তাদের ফলন ঝুঁকিমুক্ত হারের প্রক্সি হিসাবে ব্যবহৃত হয়।
মার্কেট এবং ইক্যুইটি রিস্ক প্রিমিয়ামগুলি বোঝা
বিনিয়োগগুলির সাথে বিভিন্ন ধরণের ঝুঁকি সম্পর্কিত রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগকারী কোনও স্টক ক্রয় করেন তবে স্টকের দাম হ্রাস পেতে পারে এমন ঝুঁকি রয়েছে, যা পজিশন বিক্রি হওয়ার পরে বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা উন্মুক্ত করে।
ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি ধরে নেওয়ার জন্য ক্ষতিপূরণ দাবি করেন এবং যে বিনিয়োগগুলি আরও ঝুঁকি বহন করে, তাদের উপার্জনের অতিরিক্ত সুযোগ দেওয়া উচিত। বিনিয়োগকারীরা কোনও অবস্থাতেই পুরষ্কারের তুলনায় ঝুঁকি ওজন করে।
যাইহোক, মার্কিন ট্রেজারি বন্ডগুলি সাধারণত ঝুঁকিমুক্ত রিটার্ন হিসাবে বিবেচিত হয় যদি বন্ডটি পরিপক্কতার সাথে ধরে থাকে। অন্য কথায়, যেহেতু ট্রেজারিগুলি মার্কিন সরকার সমর্থন করে, তাই তাদের ফলন বা সুদের হার ঝুঁকিমুক্ত বলে বিবেচিত হয়। ফলস্বরূপ, ট্রেজারিগুলি সাধারণত বিবেচনা করা বিনিয়োগের তুলনায় ট্রেজারিগুলিতে বিনিয়োগ করে বিনিয়োগকারীরা অর্জন করতে পারে এমন ঝুঁকিমুক্ত হার গণনা করার সময় সাধারণত একটি মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহৃত হয়।
অন্য কথায়, একটি বিনিয়োগের, খুব কমপক্ষে, ঝুঁকিমুক্ত হার অর্জন করা উচিত; অন্যথায়, এটি ঝুঁকিটির পক্ষে উপযুক্ত হবে না।
ট্রেজারি বিনিয়োগ ব্যতীত ঝুঁকিমুক্ত হার এবং হারের মধ্যে পার্থক্য হ'ল ঝুঁকি প্রিমিয়াম। যখন ট্রেজারিবিহীন বিনিয়োগ একটি স্টক হয় তখন প্রিমিয়ামটি ইক্যুইটি রিস্ক প্রিমিয়াম হিসাবে উল্লেখ করা হয়। অন্যদিকে, যখন ট্রেজারিবিহীন বিনিয়োগটি পোর্টফোলিও বা এসএন্ডপি 500 এর মতো একটি বাজার সূচক হয় তখন প্রিমিয়ামটি বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়াম হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়াম
বাজারের ঝুঁকি প্রিমিয়াম হ'ল বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিওতে পূর্বাভাস দেওয়া রিটার্ন এবং ঝুঁকিমুক্ত হারের মধ্যে পার্থক্য। যেহেতু ট্রেজারিগুলি ঝুঁকিমুক্ত হার হিসাবে বিবেচিত হয়, তাই কোনও পোর্টফোলিওর জন্য বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়াম হল পোর্টফোলিওর উপর রিটার্ন এবং নির্বাচিত ট্রেজারি ফলনের মধ্যে পার্থক্য।
বিভিন্ন ধরণের বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়াম রয়েছে, নির্ভর করে বিনিয়োগকারী কী নির্ধারণের চেষ্টা করছেন of একটি historicalতিহাসিক বিশ্লেষণ গত দুই বছরে পোর্টফোলিওর ফেরতের মধ্যে পার্থক্য বিশ্লেষণ করতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, এবং সেই সময়ের মধ্যে দুই বছরের ট্রেজারি ফলন। Historicalতিহাসিক বাজার-ঝুঁকি প্রিমিয়ামগুলির তুলনা করার সময়, প্রক্রিয়াটি মোটামুটি সোজা। তবে একটি পোর্টফোলিওর অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের রিটার্নের পূর্বাভাসকারী নয়।
যদি কোনও বিনিয়োগকারী বর্তমান দুই বছরের ট্রেজারি ফলনের তুলনায় কোনও পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত রিটার্নের ভিত্তিতে বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়ামের তুলনা করে থাকেন তবে ফলাফলটি মানুষের অনুমানের সাপেক্ষে। ফলস্বরূপ, প্রত্যাশিত বা পূর্বাভাসযুক্ত বাজার ঝুঁকির প্রিমিয়াম বিনিয়োগকারীদের মধ্যে পরিবর্তিত হতে পারে যেহেতু প্রত্যেকের পক্ষেই তার পক্ষপাত, ঝুঁকি-সহনশীলতার মাত্রা এবং বাজার সম্পর্কে দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও ব্যক্তির বিনিয়োগের জন্য 10, 000 ডলার রয়েছে। তিনি তুলনামূলকভাবে কম হারের বিনিময়ে ট্রেজারি বন্ডে অর্থ রাখতে পারেন, প্রতি বছর 2% বলুন। যদি তিনি টি-বন্ডগুলি চয়ন করেন তবে তার অধ্যক্ষটি হারাতে কার্যত শূন্যের সুযোগ রয়েছে। 2% এর ওপরে এবং তারও বেশি যে কোনও রিটার্ন হ'ল বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও বা কোনও সূচকগুলিতে তাদের অর্থ প্রদানের জন্য বাজারের ঝুঁকি প্রিমিয়ামের প্রয়োজন।
ট্রেজারি একমাত্র প্রতিষ্ঠান নয় যে তার অর্থ চায়। কর্পোরেশনগুলি মূলধন বা অর্থ বাড়াতে বন্ড এবং স্টক সরবরাহ করে তবে তারা টি-বন্ডের সাথে একই ধরণের সুরক্ষা দিতে পারে না। কর্পোরেশনগুলিকে বিনিয়োগকারীদের তার অর্থের সাথে রাখার জন্য প্ররোচিত করার জন্য তাদের যন্ত্রের প্রস্তাবিত রিটার্ন বাড়াতে হবে।
ইক্যুইটি রিস্ক প্রিমিয়াম
ইক্যুইটি রিস্ক প্রিমিয়াম বলতে এমন ঝুঁকি-মুক্ত হারের aboveর্ধ্বে থাকা স্টকে বিনিয়োগ করা অতিরিক্ত রিটার্ন বোঝায়। বাজার ঝুঁকি প্রিমিয়ামের অনুরূপ, ইক্যুইটি ঝুঁকি প্রিমিয়ামগুলি বিনিয়োগকারীদের স্টক কেনা-বেচা করে যে অতিরিক্ত ঝুঁকি নিয়ে আসে তার ক্ষতিপূরণ দেয়।
শেয়ারের দামের ওঠানামা এবং অন্তর্নিহিত সংস্থার মধ্যে যেমন পরিবর্তন ঘটে থাকে তেমনি প্রিমিয়ামের পরিমাণও পৃথক হতে পারে। প্রিমিয়াম স্টক বা স্টকগুলির গ্রুপ বিবেচনার জন্য ঝুঁকির স্তরের উপর নির্ভর করে। উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ স্টকের প্রায়শই উচ্চতর ঝুঁকির প্রিমিয়াম থাকে।
বৈশ্বিক অর্থনীতিতে সামগ্রিক সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করে ইক্যুইটি রিটার্নগুলি ওঠানামা করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি মার্কিন ভোক্তা ব্যয় হ্রাস পাচ্ছে, তবে ক্রেতাদের যেমন খুচরা বিক্রেতাদের উপকার হয় এমন স্টকগুলির সাথে তাদের লোকসানের ঝুঁকি বেশি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। অবশ্যই কোনও সংস্থার স্টকের রিটার্নও অনেকগুলি অভ্যন্তরীণ কারণের উপর নির্ভরশীল, যার মধ্যে রয়েছে কোম্পানির আর্থিক কর্মক্ষমতা, তার পরিচালনার দলের কার্যকারিতা, পাশাপাশি তার পণ্য এবং পরিষেবার অফারগুলি।
ইক্যুইটি রিস্ক প্রিমিয়াম বিদ্যমান কারণ বিনিয়োগকারীরা তাদের ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য রিটার্নের তুলনায় স্বল্প ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ বা ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগ যেমন ট্রেজারি থেকে রিটার্নের জন্য একটি প্রিমিয়াম দাবি করেন। সংক্ষেপে, যদি কোনও বিনিয়োগকারীর অর্থ লোকসানের জন্য আরও বেশি ঝুঁকিতে থাকে তবে সম্ভবত তাদের আরও বেশি প্রিমিয়াম কেনার জন্য প্রলুব্ধ করতে হবে।
