অ্যালগো ব্যবসায়ীরা কেন বাজারগুলিতে 'বিশৃঙ্খলা' দেখছে

কম্পিউটার-চালিত অ্যালগরিদমিক বাণিজ্য যেমন বাজারে ক্রমবর্ধমান একটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ হয়ে উঠেছে, এই প্রোগ্রামগুলির একটি উপসেটের মধ্যে সাম্প্রতিক বিরাট অবস্থানের দিকে পরিবর্তনের বিষয়টি উদ্বেগজনকভাবে জড়িত। ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের বরাত দিয়ে আলফাস্পম্প্লেক্স গ্রুপের প্রধান গবেষণা কৌশলবিদ ও পরিচালিত ফিউচার পোর্টফোলিওর সহ-ব্যবস্থাপক ক্যাথরিন কামিনস্কি জানিয়েছেন, "এটি বিশৃঙ্খলা বেটের মতো।"

"আপনি যে কোনও উপায়ে মডেলগুলি চালান, আপনি বেশ কয়েকটি সম্পত্তির ক্লাস শেষ করেন, " কামিনস্কি যোগ করেছেন এবং উল্লেখ করেছেন যে 2007 এবং ২০০৮ সালের পর থেকে ট্রেন্ড-অনুসরণকারী অ্যালগরিদমগুলির মধ্যে বুলিশের কাছ থেকে আসা সবচেয়ে বড় সুইং এটি (নীচে দেখুন)। এটি অবশ্যই সাবপ্রাইম মেল্টডাউন, আর্থিক সংকট এবং এস অ্যান্ড পি 500 সূচক (এসপিএক্স) এর সর্বাধিক সাম্প্রতিক বাজার ছিল।

ট্রেন্ড-অনুসরণ কৌশলগুলি: যেখানে তারা উদ্বিগ্ন

• StocksBondsCurrenciesCommodities

বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য

ট্রেন্ড-নিম্নলিখিত বিনিয়োগের কৌশলগুলি কম্পিউটারাইজড ট্রেডিং অ্যালগরিদম যা সম্পদমূল্যের গতিতে তাদের ক্রয়-বিক্রয় ক্রিয়াকলাপকে ভিত্তি করে। ট্রেন্ড-নিম্নলিখিত নিম্নলিখিত অ্যালগরিদমগুলি "সাধারণত বাজারগুলি যখন তারা একদিকে দৃ strongly়ভাবে এগিয়ে যায়" চালানোর চেষ্টা করে, "জার্নাল কীভাবে তা রাখে। সাধারণভাবে ট্রেডিং অ্যালগরিদমকে বাজারের অস্থিরতা বৃদ্ধির জন্য দায়ী করা হয়েছে, এবং বিক্রয়কে স্ব-চাঙ্গা করার তরঙ্গ তৈরি করে বাজারকে আরও মারাত্মকভাবে হ্রাস করা হয়েছে।

সামগ্রিকভাবে, ট্রেন্ড-অনুসরণকারী অ্যালগরিদমগুলিতে এখন স্টাফ, মুদ্রা এবং পণ্যগুলিতে সংক্ষিপ্ত অবস্থান রয়েছে, আলফাস্পিমপ্লেক্সের গবেষণা অনুসারে। বিনিয়োগ পরামর্শদাতা ফার্ম এবং পণ্য পুল অপারেটর ট্রেন্ড-নিম্নলিখিত প্রোগ্রামগুলির একটি শীর্ষস্থানীয় বিকাশকারী। যদিও এই অ্যালগরিদমগুলি এখনও বন্ডগুলিতে দীর্ঘ অবস্থান রয়েছে, এটি সম্পদ শ্রেণীর প্রতি দৃ of় বিশ্বাসের চেয়ে সুরক্ষার পক্ষে বেয়ারিশ ফ্লাইটের বেশি প্রতিনিধিত্ব করে, আলফাস্পম্প্লেক্স পর্যবেক্ষণ করেছে।

ট্রেন্ড-নিম্নলিখিত প্রোগ্রামগুলির বৃদ্ধির একটি উদাহরণ কমোডিটি ট্রেডিং অ্যাডভাইজারস (সিটিএ) অফার করেন, যারা প্রায়শই তাদের উপর নির্ভর করেন। জার্নালের উদ্ধৃত বার্কলেহেজ থেকে প্রাপ্ত তথ্য অনুযায়ী তারা ২০১৩ সালের তৃতীয় প্রান্তিকে of 357.5 বিলিয়ন ডলার পরিচালনা করেছে, গত 10 দশ বছরে প্রায় 36% বেড়েছে।

যাইহোক, এই কৌশলগুলি 2018 সালে কোনও লাভ দেয় নি trend মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা ইকুইনক্স ইনস্টিটিউশনাল অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের গবেষণার পরিচালক এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজার রুফাস র্যাঙ্কিন জার্নালকে বলেছেন, "প্রচুর ট্রেন্ড-ফলোয়াররা বছরের শেষ দিকে এসেছিল কারণ অনেকগুলি প্রবণতা ধরা খুব জটিল ছিল"।

সামনে দেখ

প্রবণতা অনুসরণকারী অ্যালগরিদমগুলি ইতিমধ্যে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি সরিয়ে নিয়েছে বলে কিছু পর্যবেক্ষক মনে করেন যে তারা এগিয়ে যাওয়ার উল্লেখযোগ্য অতিরিক্ত বিক্রয় চাপ যোগ করার সম্ভাবনা কম রয়েছে। এদিকে, 2018 সালে লাভ উত্পাদন করতে এই কৌশলগুলির ব্যর্থতা তাদের কার্যকারিতা এগিয়ে যাওয়ার বিষয়ে সন্দেহ পোষণ করে। "গল্পটি প্রায় ২০০৮ সালের সুরক্ষা ব্যবসায়ের মতো বিক্রি করা হয়েছে, তবে এটি পরবর্তী সত্য যে তারা পরবর্তী সংকটটি কাটিয়ে উঠবে তা সত্য নয়, কারণ আমরা জানি না যে এরকমটি কী হতে চলেছে, " বিনিয়োগের পরামর্শদাতা প্রতিষ্ঠানের ব্যবস্থাপনা পরিচালক ক্রিস সোলারজ হিসাবে ক্লিপ ওয়াটার এলএলসি, জার্নালকে জানিয়েছেন।