পোর্টফোলিও পরিচালনা বলতে বিভিন্ন ব্যক্তির কাছে বিভিন্ন জিনিস বোঝায় তবে সাধারণভাবে এটি ঝুঁকি এবং পুরষ্কারগুলিকে ভারসাম্যপূর্ণ করার একটি উপায়। এবং যখন কোনও বিনিয়োগের কৌশলটির লক্ষ্য সোজা মনে হয় - অর্থোপার্জন করুন - এটি প্রায়শই কোনও বিনিয়োগকারীর পরিস্থিতিতে নির্ভর করে।
উদাহরণস্বরূপ, পূর্ণ-সময়ের কর্মীদের ক্ষেত্রে নতুন একজন যুবক সম্ভবত অবসর নেওয়ার সময় তার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওটি বাড়ানোর এবং তাকে নীড়ের ডিম সরবরাহ করার প্রত্যাশা করতে পারে। বিপরীতভাবে, একজন বয়স্ক কর্মী কেবল তার যা ইতিমধ্যে জমেছে তা কেবল ধরে রাখতে চান। উভয় ধরণের বিনিয়োগকারীদের আকাঙ্ক্ষা পূরণের জন্য (অন্যের ইচ্ছাগুলির সাথে) পৃথকীকৃত পদ্ধতির প্রয়োজন। এখানে আমরা পোর্টফোলিও পারফরম্যান্স পরিমাপ এবং উন্নত করার কিছু উপায় দেখুন।
বিনিয়োগের উপর রিটার্ন পরিমাপ (আরওআই)
একটি পোর্টফোলিওর পারফরম্যান্সের সর্বাধিক প্রাথমিক পরিমাপ হল বিনিয়োগে ফিরে আসা বা আরআইআই। প্রতিটি ডলারের বিনিয়োগকৃত ফলন কী হতে পারে তা জেনে ব্যক্তিগণ আরও কার্যকরভাবে একটি যৌক্তিক অর্থ-পরিচালন কৌশল তৈরি করতে পারে।
আরওআই = (লাভ - ব্যয়) / ব্যয়
অবশ্যই, কোনও বিনিয়োগকারী যে ধরণের সুরক্ষা রাখতে চান তার উপর নির্ভর করে আরওআই নির্ভর করে এবং বাজারের পরিস্থিতি উন্নতি বা খারাপ হওয়ার সাথে সাথে এটি পরিবর্তন হতে পারে। সাধারণত, সম্ভাব্য আরওআই যত বেশি তত ঝুঁকি এবং তদ্বিপরীত। সুতরাং, সাউন্ড পোর্টফোলিও পরিচালনার অন্যতম প্রধান কাজ ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করা।
ঝুঁকি পরিমাপ
কারণ ঝুঁকি এবং পুরষ্কার, সংক্ষেপে, একই মুদ্রার দুটি পক্ষ, পূর্বের সহনশীলতা পরবর্তী প্রভাবকে প্রভাবিত করে এমনকি এমনকি নির্দেশও দেয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ব্যক্তি তার বর্তমান সম্পদ বৃদ্ধির পরিবর্তে রক্ষণাবেক্ষণের চেষ্টা করেন, তবে তিনি তার পোর্টফোলিওয়ে কেবল নিরাপদ এবং সুরক্ষিত বিনিয়োগ চাইবেন। তবে "নিরাপদ ও সুরক্ষিত" কী এবং কীভাবে এই জাতীয় উদ্দেশ্য অর্জন করা যায়?
সাধারণত বিনিয়োগের ঝুঁকি হ্রাস করার দুটি উপায় রয়েছে এবং এখনও বিদ্যমান মুদ্রাস্ফীতির হারকে ছাড়িয়ে যাওয়া। প্রথমটি হ'ল সিকিউরিটিগুলি সাবধানে নির্বাচন করা, কারণ কিছু অন্যের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ। একজন বিনিয়োগকারী পছন্দসই পেনি স্টক কিনে কোনও বাড়িতে রান করতে পারে, তবে তার সম্ভাবনা থাকে always বিপরীতভাবে, একটি সরকারী বন্ড প্রায়শই ঘাঁটিগুলির আশপাশে ট্রট করার সুযোগ না দেয় তবে এটি আপনাকে খেলা থেকে ছিটকে যাওয়ার সম্ভাবনাও রাখে না।
ঝুঁকি নিরূপণের একটি উপায় বিবেচনাধীন সুরক্ষার বিটা নির্ধারণ করা। 1 এর একটি বিটা নির্দেশ করে যে স্টক মানটি সাধারণত বাজারের সাথে মিলিত হয় এবং পড়ে। উচ্চ এবং নিম্ন বিটা সম্পর্কিত বাজারের গড় থেকে কমবেশি বিচ্যুতি নির্দেশ করে।
আরও একটি জটিল, ঝুঁকি মূল্যায়নের মাধ্যমটি হ'ল শার্প অনুপাতের মাধ্যমে, যা নিজের বিনিয়োগের রিটার্ন থেকে 10 বছরের মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের মতো ঝুঁকিমুক্ত হারকে বিয়োগ করে এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা ফলাফলকে বিভাজন করে ঝুঁকি-সমন্বিত কার্য সম্পাদন করে যারা রিটার্ন। অনুপাত যত বেশি হবে, ঝুঁকি-সমন্বিত পারফরম্যান্স তত ভাল।
এটির পরিমাণ নির্ধারণের জন্য কেউ কীভাবে বেছে নেয় (অন্যান্য পদ্ধতিতে আলফা, আর-স্কোয়ারড এবং সাধারণ স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনার অন্তর্ভুক্ত), ঝুঁকির দাম অস্থিরতার দিকে ফোটে; সুতরাং, দ্বিতীয় এবং সম্ভবত সবচেয়ে জনপ্রিয়, ঝুঁকি হ্রাস করার একটি পদ্ধতি হ'ল বৈচিত্র্যকরণের মাধ্যমে through
এটি কোনও গোপন বিষয় নয় যে সোনালি ও রৌপ্যের মতো সিকিওরিটিগুলি সাধারণত বাজারের মন্দার সময় ভাল সম্পাদন করে, অন্যদিকে প্রযুক্তি স্টকগুলির মতো, বাজার যখন বাড়ছে তখন আরও ভাল করে তোলে। বিভিন্ন বাজারের অবস্থার বিরুদ্ধে হেডিংয়ের জন্য ভারসাম্যকে ভারসাম্য রেখে, বিনিয়োগকারীরা আপেক্ষিক পোর্টফোলিও স্থিতিশীলতা অর্জন করতে পারে - এমনকি উচ্চ উদ্বায়ী ব্যক্তি বিনিয়োগের যানবাহন সহ।
বৈচিত্র্যময় হচ্ছে
বিবিধকরণ ভাল হলেও অতিরিক্ত-বৈচিত্র্যকরণে বিপদ রয়েছে। বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর পুরো বিষয়টি হ'ল সাধারণ বাজারের ওঠানামা দ্বারা আনা শিখর-উপত্যকা মূল্যের প্রভাবগুলি মসৃণ করা এবং দীর্ঘমেয়াদী স্টক / বাজারের মন্দার বিরুদ্ধে লড়াই করা। এর বাইরে যে কোনও কিছুই দ্রুত প্রতিক্রিয়াশীল হতে পারে, কারণ ক্ষতির ঝুঁকি নিরসন করার ক্ষেত্রেও সম্ভাবনা প্রশমিত করা জড়িত।
উপরোক্ত সোনার / রৌপ্য স্টক এবং প্রযুক্তি স্টকগুলির সম্পূর্ণ এবং সমানভাবে গঠিত একটি পোর্টফোলিও বিবেচনা করে এই বিভ্রান্তিকর প্রভাবটি সহজেই বোঝা যায়। তত্ত্ব অনুসারে, সোনার / রৌপ্য স্টকগুলি উন্নত বাজারে ভাল পারফরম্যান্স করবে এবং বুলিশের বাজারগুলিতে তেমন ভাল নয়, প্রযুক্তির স্টকগুলির বিপরীত হোল্ডিং রয়েছে। অবশ্যই, নেট ফলাফলটি একটি স্থিতিশীল পোর্টফোলিও, একটি অঞ্চলে লাভ, অন্য অঞ্চলে লোকসানের ফলে অফসেট।
লটারি প্রভাব এড়ানো
বৈচিত্রময়-বন্য-বুনো পোর্টফোলিওর চেয়েও খারাপ উচ্চতর ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-রিটার্ন বিনিয়োগগুলির উপর এক অত্যধিক নির্ভরতা - এমনকি যদি তারা বৈচিত্রময় হয় এবং প্রমাণিত হয় (যতটা সম্ভব সম্ভব) দীর্ঘমেয়াদে ইতিবাচক প্রত্যাশার প্রস্তাব দেয়। এর কারণটি সহজ: বিনিয়োগগুলি যতটা জল্পনা-কল্পনা করে ততই সম্ভাবনা থাকে ক) প্রতিশ্রুত লাভগুলি বাস্তবে পরিণত হবে না, বা খ) বিনিয়োগকারীকে তারল্য সংকটের মুখোমুখি হতে হবে যার হোল্ডিংগুলি অকাল এবং হ্রাসে বিক্রয় প্রয়োজন requires
বিষয়গুলি বিবেচনা করুন
সুতরাং, সঠিক পোর্টফোলিও মিশ্রণের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এই বিষয়গুলি মনে রাখবেন:
১. লক্ষ্য - ঠিক কী আপনি এটি সম্পাদন করার চেষ্টা করছেন? আপনার উদ্দেশ্য কি সম্পদ জড়ো করা বা আপনার ইতিমধ্যে যা আছে তা ধরে রাখা?
২. ঝুঁকি সহনশীলতা - আপনি কীভাবে বাজারের প্রতিদিনের ওঠানামা এবং ফলস্বরূপ আপনার নেট মূল্যের উত্থান এবং পতনকে পরিচালনা করবেন? আপনি যদি বন্য প্রতিক্রিয়ার ঝুঁকিতে থাকেন, যেমন প্রতিবার আপনার পোর্টফোলিওর মূল্য হারাতে থাকে পঙ্গপালের ঝাঁকের জন্য আকাশ পরীক্ষা করা, এটি আপনাকে আরও স্থিতিশীল বিনিয়োগগুলি খুঁজে পেতে পারে। সত্য, আপনার নির্ধারিত কিছু আর্থিক লক্ষ্যে পৌঁছতে আপনার আরও বেশি সময় লাগতে পারে তবে কমপক্ষে আপনি রাতে ঘুমোবেন… এবং ফসলগুলি নিরাপদ থাকবে।
৩. আপনি যা জানেন তার মালিকানাধীন - প্রায়শই এটি এমন ব্যবসা এবং শিল্পে বিনিয়োগ করতে সহায়তা করে যা সম্পর্কে আপনি কিছু জানেন। অ্যাকমে উইজেটগুলির দুর্দান্ত চতুর্থ প্রান্তিকে থাকতে পারে, তবে আপনি যদি উইজেট শিল্প সম্পর্কে কিছুই জানেন না তবে আপনি কীভাবে জানবেন যে সংস্থাটি সফল হতে থাকবে? এই বিষয়টির জন্য, আপনি কীভাবে জানবেন যে লোকেরা এখনও থেকে পাঁচ থেকে দশ বছর পরে উইজেট ব্যবহার করবে? একটি নির্দিষ্ট ব্যবসা বা শিল্প সম্পর্কিত তথ্য অগত্যা এই প্রশ্নের উত্তর সরবরাহ করে না, তবে এটি নিশ্চিত যে ক্ষতি করে না।
৪. কখন কিনবেন / বিক্রয় করবেন - শেয়ার বাজার যদি সম্প্রতি আমাদের কিছু শিখিয়েছে, তবে তা হ'ল কেনি রজার্স ঠিক বলেছেন: "আপনি কখনই তাদেরকে ধরে রাখতে হবে তা জানতে হবে, কখন তাদের ভাঁজ করবেন" know আপনার করা প্রতিটি ক্রয়ের একটি উদ্দেশ্য হওয়া উচিত এবং আপনার বাজার এবং অন্যান্য শর্ত অনুসারে ক্রমাগত সেই উদ্দেশ্যে পুনরায় মূল্যায়ন করা উচিত।
তলদেশের সরুরেখা
আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে বোঝার এবং স্পষ্ট করে এবং আপনার আর্থিক পরিকল্পনায় সক্রিয় অংশগ্রহণকারী হয়ে, আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওটি নিরাপদে এবং স্থিরভাবে বৃদ্ধি করা সম্ভব - প্রক্রিয়াটিতে কোনও (আরও) ধূসর চুল না বাড়িয়ে without
