শার্প রেশিও এবং সোর্টিনো অনুপাত উভয়ই বিনিয়োগের উপর ফেরতের ঝুঁকি-সমন্বিত মূল্যায়ন। সোর্টিনো অনুপাতটি শার্প অনুপাতের একটি ভিন্নতা যা কেবলমাত্র ঝুঁকির কারণ হয়।
একটি তীব্র অনুপাত একটি ইক্যুইটি বিনিয়োগের পোর্টফোলিও বা স্বতন্ত্র স্টকের প্রত্যাশিত বা আসল রিটার্ন থেকে ঝুঁকিমুক্ত বিবেচিত বিনিয়োগের উপর যেমন একটি মার্কিন ট্রেজারি বিল হিসাবে প্রত্যাশার হারকে বিয়োগ করে গণনা করা হয়, তারপরে সেই সংখ্যাটি স্ট্যান্ডার্ড দ্বারা ভাগ করে স্টক বা পোর্টফোলিও এর বিচ্যুতি। তীব্র অনুপাত ইঙ্গিত বিনিয়োগ বিনিয়োগের সাথে জড়িত অতিরিক্ত ঝুঁকি স্তরের বিবেচনায় নিয়ে ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের তুলনায় ইক্যুইটি বিনিয়োগ কতটা ভাল সম্পাদন করছে তা নির্দেশ করে। একটি নেতিবাচক শার্প অনুপাত নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগ ব্যবহার করে রিটার্নের আরও ভাল ঝুঁকি-সমন্বিত হার হবে। 1 বা তারও বেশি একটি ধারালো অনুপাত সাধারণত একটি ভাল ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন হার হিসাবে বিবেচিত হয়।
শার্প অনুপাতের সার্টিনো অনুপাতের ভিন্নতা কেবল শার্প অনুপাত গণনা করতে ব্যবহৃত মোট অস্থিরতার চেয়ে কেবল নেতিবাচক, বা নেতিবাচক অস্থিরতার কারণগুলি। সোর্টিনো পরিবর্তনের পেছনের তত্ত্বটি হ'ল উল্টো বিনিয়োগের জন্য উত্সাহীনতা হ'ল একটি প্লাস এবং তাই, এটি ঝুঁকির গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত নয়। সুতরাং, সোর্টিনো অনুপাত সমীকরণের বাইরে sideর্ধ্বমুখী অস্থিরতা গ্রহণ করে এবং শার্প অনুপাত গণনা করতে ব্যবহৃত মোট স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির পরিবর্তে তার গণনায় কেবল ডাউনসাইড স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করে।
উচ্চ-অস্থিরতা পোর্টফোলিওগুলি মূল্যায়নের জন্য কম-অস্থিরতা বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলি এবং সোর্টিনো প্রকরণের মূল্যায়ন করতে বিশ্লেষকরা সাধারণত শার্প অনুপাত ব্যবহার করতে পছন্দ করেন।
