ইউরোস্ট্রিপ কী?
"ইউরোডোলার ফিউচার স্ট্রিপ" এর জন্য সংক্ষিপ্ত একটি ইউরোস্ট্রিপ হ'ল এক ধরণের সুদের হার ডেরিভেটিভ যা ধারককে সুদের হারের পরিবর্তনের বিরুদ্ধে হেজ করতে দেয়। এটি ইউরোডোলারস হিসাবে পরিচিত তিন মাসের ফিউচার চুক্তিগুলির একটি সিরিজ কেনা নিয়ে গঠিত।
সুতরাং, যদি ব্যবসায়ীরা তাদের ঝুঁকিটি এক বছরের জন্য হেজ করতে চায় তবে তারা পরপর চারটি ইউরোডোলার চুক্তি কিনেছিল, যার প্রতিটিটি তিন মাস ধরে স্থায়ী হয়।
কী Takeaways
- ইউরোস্ট্রিপস একটি জনপ্রিয় ডেরিভেটিভ লেনদেন। এগুলি ক্রমাগত ইউরোডোলার ফিউচার চুক্তিগুলির একটি সিরিজ, বা "স্ট্রিপ" নিয়ে গঠিত l যদিও এগুলি মূলত মুদ্রার ঝুঁকি হেজ করতে ব্যবহৃত হয়, তবুও ইউরোস্ট্রিপগুলি ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয় যারা সুদের হারের চলাচলে অনুমান করতে চায়।
ইউরোস্ট্রিপস বোঝা যাচ্ছে
ইউরোস্ট্রিপস হ'ল ইউরোডোলার ফিউচার চুক্তিতে জড়িত ধারাবাহিক লেনদেনের জন্য ডেরিভেটিভ ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি চালচলন নাম। ইউরোডোলারগুলি মূলত মার্কিন। বিদেশী ব্যাংক বা মার্কিন ব্যাংকের বিদেশী শাখায় ডলারের অমূল্য আমানত।
আধুনিক অর্থায়নে যেমন প্রায়শই ঘটে থাকে তেমনি এই ইউরোডোলার আমানতের উপর ভিত্তি করে একটি সক্রিয় ডেরিভেটিভ মার্কেট রয়েছে। বিশেষত, 1981 সাল থেকে, শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (সিএমই) নগদ-বন্দোবস্ত ইউরোডোলার ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে ইউরোডোলার আমানতের ব্যবসায়ের সুযোগ করে দিয়েছে। এই চুক্তিগুলিতে তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদ ইউরোডোলার আমানত হিসাবে principal 1 মিলিয়ন ডলার মূল্যের মান এবং তিন মাসের মেয়াদপূর্তি রয়েছে। এই ফিউচারের মান তিন মাসের মার্কিন ডলার লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) এর উপর ভিত্তি করে ওঠানামা করে। সুতরাং, ব্যবসায়ীরা ইওরোডোলার ফিউচারগুলি সুদের হারের পরিবর্তনের বিরুদ্ধে হেজে বা অনুমান করতে ব্যবহার করতে পারেন।
ইউরোস্ট্রিপস হ'ল একটি ডেরিভেটিভ লেনদেন যাতে ব্যবসায়ী একের পর এক ইউরোডোলার ফিউচার চুক্তি করে series ব্যবসায়ের উদ্দেশ্য অনুসারে শৃঙ্খলার দৈর্ঘ্য পৃথক হবে। উদাহরণস্বরূপ, কোনও ব্যবসায়ী ভবিষ্যতে হেজ বা অনুমান করতে ইচ্ছুক চারটি ইউরোডোলার ফিউচারের ভিত্তিতে ইউরোস্ট্রিপ তৈরি করবেন (তিন মাস প্রতি মাসে, মোট 12 মাস), ছয় মাস পরের দিকে তাকানো একজন ব্যবসায়ী দুটি ফিউচার চুক্তি কিনবেন, এবং আরও ।
ইউরোস্ট্রিপস ব্যবহার করে হেজিংয়ের শেষ ফলাফলটি সুদের হারের অদলবদলের ব্যবহারের মতোই তবে দুটি চুক্তি আলাদাভাবে লেনদেন হয় এবং নগদ প্রবাহের আলাদা সেট রয়েছে। একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের লক্ষ্য পূরণের জন্য একটি নির্দিষ্ট সময়ে অন্যের চেয়ে পছন্দ পছন্দ হতে পারে, বা উভয়ই একসাথে ব্যবহৃত হতে পারে। ইউরোস্ট্রিপগুলি বিভিন্ন হেজিংয়ের চাহিদা মেটাতে বিভিন্নভাবে কাঠামোগত গঠনের নমনীয়তার কারণে জনপ্রিয়।
যদিও ইউরোস্ট্রিপস সাধারণত সুদের হারের ঝুঁকিগুলি হেজ করতে ব্যবহার করা হয়, সেগুলি LIBOR বা সুদের হারের মেয়াদ কাঠামোর আকারের জন্য অনুমান করতেও ব্যবহৃত হতে পারে।
একটি ইউরোস্ট্রিপের বাস্তব বিশ্ব উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনি প্যারিস ভিত্তিক একটি বৈশ্বিক বিনিয়োগ ব্যাংক পরিচালনা করেন যা ইউরোপীয় শাখায় মার্কিন ডলার জমা রাখে। ভবিষ্যতের সুদের হারের দিকনির্দেশ সম্পর্কে আপনি অনিশ্চিত এবং তাই এই ডলার হোল্ডিংয়ের সাথে যুক্ত বৈদেশিক মুদ্রার ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করতে আগ্রহী।
এই ঝুঁকি থেকে রক্ষা পেতে, আপনি টানা চারটি ইউরোডোলার ফিউচার চুক্তিতে দীর্ঘ অবস্থান নিয়ে একটি ইউরোস্ট্রিপ অবস্থান তৈরি করেন। যেহেতু প্রতিটি চুক্তি তিন মাস স্থায়ী হয়, এই ইউরোস্ট্রিপ অবস্থান কার্যকরভাবে আপনার সুদের হার এক বছরের জন্য হেজ করে।
