প্রত্যাশিত রিটার্ন কী?
প্রত্যাশিত রিটার্ন হ'ল লাভ বা ক্ষতি যা কোনও বিনিয়োগকারী প্রত্যাশিত হারের প্রত্যাশিত হার বা প্রত্যাশিত হারের (রোআর) বিনিয়োগের জন্য প্রত্যাশা করে। এটি সম্ভাব্য ফলাফলগুলি সংঘটন হওয়ার সম্ভাবনা এবং তারপরে এই ফলাফলগুলি মোটের দ্বারা গুণনের মাধ্যমে গণনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগের 20% লাভের 50% এবং 10% হারানোর 50% সম্ভাবনা থাকে, তবে প্রত্যাশিত প্রত্যাশা 5% (50% x 20% + 50% x -10% = 5%) হয়।
প্রত্যাশিত ফেরত
প্রত্যাশিত রিটার্ন কীভাবে কাজ করে
প্রত্যাশিত রিটার্ন একটি বিনিয়োগের ইতিবাচক বা নেতিবাচক গড় নিট ফলাফল আছে কিনা তা নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত একটি সরঞ্জাম। নিম্নলিখিত সূত্রের দ্বারা চিত্রিত হিসাবে বিভিন্ন পরিস্থিতিতে তার সম্ভাব্য রিটার্ন প্রদত্ত একটি বিনিয়োগের প্রত্যাশিত মান (EV) হিসাবে যোগফলটি গণনা করা হয়:
প্রত্যাশিত রিটার্ন = এসইএম (i x সম্ভাব্যতা i ফেরান)
যেখানে: "i" সিরিজের প্রতিটি জ্ঞাত রিটার্ন এবং এর সম্পর্কিত সম্ভাব্যতা নির্দেশ করে
প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনটি সাধারণত historicalতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে থাকে এবং তাই এর গ্যারান্টিযুক্ত হয় না। এই চিত্রটি কেবল historicalতিহাসিক আয়গুলির একটি দীর্ঘমেয়াদী ওজনযুক্ত গড়। উপরের উদাহরণে, উদাহরণস্বরূপ, 5% প্রত্যাশিত রিটার্ন ভবিষ্যতে কখনই উপলব্ধি করা যায় না, কারণ বিনিয়োগটি সহজাতভাবে নিয়মতান্ত্রিক ও সিস্টেমেটিক ঝুঁকির মধ্যে পড়ে। সিস্টেমেটিক ঝুঁকি একটি বিপণন ক্ষেত্র বা পুরো বাজারের জন্য বিপদ যেখানে আনস্টিমেটিক ঝুঁকি একটি নির্দিষ্ট সংস্থা বা শিল্পের জন্য প্রযোজ্য।
কী Takeaways
- প্রত্যাশিত রিটার্ন হ'ল বিনিয়োগকারী কোনও বিনিয়োগের জন্য প্রাপ্ত লাভ বা ক্ষতির পরিমাণ। সম্ভাব্য ফলাফলগুলির সংঘটিত প্রতিকূলতা এবং তারপরে এই ফলাফলগুলি মোটের দ্বারা গুণিত করে একটি প্রত্যাশিত রিটার্ন গণনা করা হয় s tiallyতিহাসিক ফলাফলগুলির একটি দীর্ঘমেয়াদী গড়ের গড়, প্রত্যাশিত রিটার্নের নিশ্চয়তা নেই।
প্রত্যাশিত রিটার্নের সীমাবদ্ধতা
একমাত্র প্রত্যাশিত রিটার্নের ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া বেশ বিপজ্জনক। কোনও ক্রয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিনিয়োগকারীরা সর্বদা বিনিয়োগের সুযোগগুলির ঝুঁকিপূর্ণ বৈশিষ্ট্যগুলি পর্যালোচনা করে দেখা উচিত যে বিনিয়োগগুলি তাদের পোর্টফোলিও লক্ষ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্য করে কিনা determine
উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন দুটি অনুমানমূলক বিনিয়োগ বিদ্যমান exist গত পাঁচ বছরের জন্য তাদের বার্ষিক পারফরম্যান্স ফলাফল:
- বিনিয়োগ এ: 12%, 2%, 25%, -9%, এবং 10% বিনিয়োগ বি: 7%, 6%, 9%, 12%, এবং 6%
এই দুটি বিনিয়োগই ঠিক 8% এর রিটার্ন আশা করেছে। যাইহোক, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দ্বারা সংজ্ঞায়িত হিসাবে প্রত্যেকটির ঝুঁকি বিশ্লেষণ করার সময়, বিশ্লেষক বিনিয়োগগুলিতে historicalতিহাসিক অস্থিরতা প্রকাশ করতে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করেন। বিনিয়োগ এ বিনিয়োগের বিয়ের তুলনায় প্রায় পাঁচগুণ বেশি ঝুঁকিপূর্ণ, অর্থাত বিনিয়োগের এ এর একটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রয়েছে 12.6% এবং বিনিয়োগ বি এর একটি আদর্শ বিচ্যুতি 2.6%।
প্রত্যাশিত রিটার্নের পাশাপাশি বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীদেরও ঝুঁকির মূল্যায়ন আরও ভাল করার জন্য ফেরতের সম্ভাবনা বিবেচনা করা উচিত। সর্বোপরি, কেউ এমন উদাহরণ খুঁজে পেতে পারে যেখানে নির্দিষ্ট লটারিগুলি ইতিবাচক প্রত্যাশিত রিটার্ন দেয়, সেই রিটার্নটি উপলব্ধি করার খুব কম সম্ভাবনা থাকা সত্ত্বেও।
পেশাদাররা
-
একটি সম্পত্তির কার্য সম্পাদন করে
-
বিভিন্ন দৃশ্যের ওজন
কনস
-
অ্যাকাউন্টে ঝুঁকি নেয় না
-
মূলত historicতিহাসিক তথ্যের উপর ভিত্তি করে
প্রত্যাশিত রিটার্নের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ
প্রত্যাশিত রিটার্ন কেবল একটি একক সুরক্ষা বা সম্পত্তির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয়। এটি অনেকগুলি বিনিয়োগ সম্বলিত একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ করতেও প্রসারিত করা যেতে পারে। যদি প্রতিটি বিনিয়োগের জন্য প্রত্যাশিত রিটার্নটি জানা যায় তবে পোর্টফোলিওর সামগ্রিক প্রত্যাশিত রিটার্নটি তার উপাদানগুলির প্রত্যাশিত রিটার্নের একটি ওজনযুক্ত গড়।
উদাহরণস্বরূপ, আসুন ধরে নেওয়া যাক প্রযুক্তি খাতে আমাদের বিনিয়োগকারী রয়েছে। তার পোর্টফোলিওতে নিম্নলিখিত স্টক রয়েছে:
- বর্ণমালা ইনক।, (গুগু):, 000 500, 000 বিনিয়োগ হয়েছে এবং 15% অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) এর প্রত্যাশিত রিটার্ন: $ 200, 000 বিনিয়োগ এবং 6% অ্যামাজন ডটকম ইনক। (এএমজেডএন) এর প্রত্যাশিত রিটার্ন: $ 300, 000 বিনিয়োগ এবং 9 এর প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন %
পোর্টফোলিওতে বর্ণমালা, অ্যাপল এবং অ্যামাজনের মোট portfolio 1 মিলিয়ন পোর্টফোলিওর মান যথাক্রমে 50%, 20% এবং 30%।
সুতরাং, মোট পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত প্রত্যাশা 11.4%:
- (50% x 15% = 7.5%) + (20% x 6% = 1.2%) + (30% x 9% = 2.7%) (7.5% + 1.2% + 2.7% = 11.4%)
