উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং (এইচএফটি) কী?
উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং, যা এইচএফটি হিসাবে পরিচিত, এটি এমন একটি ব্যবসায়ের পদ্ধতি যা একটি সেকেন্ডের ভগ্নাংশে বিপুল সংখ্যক অর্ডার লেনদেনের জন্য শক্তিশালী কম্পিউটার প্রোগ্রাম ব্যবহার করে। এটি একাধিক বাজার বিশ্লেষণ করতে এবং বাজারের অবস্থার ভিত্তিতে অর্ডারগুলি কার্যকর করতে জটিল অ্যালগরিদম ব্যবহার করে। সাধারণত, দ্রুত কার্যকরকরণের গতিযুক্ত ব্যবসায়ীরা ধীর সঞ্চালনের গতিযুক্ত ব্যবসায়ীদের চেয়ে বেশি লাভজনক।
অর্ডারগুলির উচ্চ গতির পাশাপাশি উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং উচ্চ টার্নওভার হার এবং অর্ডার-টু-ট্রেড অনুপাত দ্বারাও চিহ্নিত করা হয়। সর্বাধিক পরিচিত উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং সংস্থাগুলির মধ্যে রয়েছে টাওয়ার রিসার্চ, সিটাডেল এলএলসি এবং ভার্টু ফিনান্সিয়াল।
উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং বোঝা
এক্সচেঞ্জগুলি যখন বাজারে তরলতা যুক্ত করার জন্য সংস্থাগুলিকে উত্সাহ প্রদান শুরু করে তখন উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং জনপ্রিয় হয়। উদাহরণস্বরূপ, নিউইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের (এনওয়াইএসই) সাপ্লিমেন্টাল লিকুইডিটি প্রোভাইডার (এসএলপি) নামে একটি তরলতা সরবরাহকারী রয়েছে যা এক্সচেঞ্জের বিদ্যমান কোটগুলির জন্য প্রতিযোগিতা এবং তরলতা যুক্ত করার চেষ্টা করে। সংস্থাগুলিকে উত্সাহ হিসাবে, এনওয়াইএসই তরল পদার্থ সরবরাহের জন্য কোনও ফি বা ছাড় দেয়। জুলাই ২০১ 2016 সালে, এনওয়াইএসইয়ের জন্য গড়ে এসএলপি ছাড় ছিল $ 0.0019- এবং এনওয়াইএসইতে এনওয়াইএসই এমকেটি-তালিকাভুক্ত সিকিওরিটিগুলি। প্রতিদিন কয়েক মিলিয়ন লেনদেনের ফলে এটির বিশাল পরিমাণে লাভ হয়। ২০০৮ সালে লেহম্যান ব্রাদার্সের পতনের পরে এসএলপি চালু করা হয়েছিল, যখন তারল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি প্রধান উদ্বেগ ছিল।
কী Takeaways
- এইচএফটি জটিল অ্যালগরিদমিক বাণিজ্য যা কয়েক সেকেন্ডের মধ্যে প্রচুর অর্ডার কার্যকর করা হয় t এটি বাজারে তরলতা যুক্ত করে এবং ছোট বিড-জিজ্ঞাসা স্প্রেডকে সরিয়ে দেয় H এইচএফটি-র দুটি প্রাথমিক সমালোচনা রয়েছে। প্রথমটি হ'ল এটি প্রাতিষ্ঠানিক খেলোয়াড়দের ব্যবসায়ের উপরের হাত অর্জন করতে দেয় কারণ তারা অ্যালগরিদমের ব্যবহারের মাধ্যমে বৃহত ব্লকগুলিতে বাণিজ্য করতে সক্ষম হয়। এইচএফটির বিরুদ্ধে দ্বিতীয় সমালোচনা হ'ল এই ধরণের ব্যবসায়ের দ্বারা উত্পাদিত তরলতা ক্ষণিকের। এটি কয়েক সেকেন্ডের মধ্যে অদৃশ্য হয়ে যায়, যার ফলে ব্যবসায়ীদের পক্ষে এটি সুবিধা নেওয়া অসম্ভব হয়ে পড়ে।
এইচএফটি এর সুবিধা
এইচএফটি-র প্রধান সুবিধা হ'ল এটি বাজারের তরলতার উন্নতি করেছে এবং বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেডগুলি সরিয়ে ফেলেছে যা আগে খুব ছোট হত। এইচএফটি-তে ফি যুক্ত করে এটি পরীক্ষা করা হয়েছিল এবং ফলস্বরূপ, বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেড বৃদ্ধি পেয়েছিল। একটি গবেষণায় মূল্যায়ন করা হয়েছিল যে সরকার যখন এইচএফটি-তে ফি প্রবর্তন করেছিল তখন কানাডার বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেডগুলি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছিল এবং দেখা গেছে যে বিড-জিজ্ঞাসার স্প্রেড 9% বৃদ্ধি পেয়েছে।
এইচএফটি সমালোচনা
এইচএফটি বিতর্কিত এবং কিছু কঠোর সমালোচনার মুখোমুখি হয়েছিল। এটি অনেকগুলি ব্রোকার-ডিলারকে প্রতিস্থাপন করেছে এবং সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য গণিতের মডেল এবং অ্যালগরিদম ব্যবহার করে মানুষের সিদ্ধান্ত এবং মিথস্ক্রিয়াটিকে সমীকরণের বাইরে নিয়ে যায়। সিদ্ধান্তগুলি মিলি সেকেন্ডে ঘটে এবং এর কারণ ছাড়াই বড় বাজারে চলাচল করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, May ই মে, ২০১০-তে, ডও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (ডিজেআইএ) এর সর্বকালের বৃহত্তম ইনট্রডাই পয়েন্ট ড্রপ সহ্য করেছে, এটি আবার বেড়ে ওঠার মাত্র ২০ মিনিটের মধ্যে ১০, ০০০ পয়েন্ট হ্রাস পেয়ে ১০% হ্রাস পেয়েছে। একটি সরকারী তদন্তে বিরাট অর্ডারকে দায়ী করেছে যা ক্রাশটির জন্য বিক্রয়-বিঘ্ন ঘটায়।
এইচএফটি-র একটি অতিরিক্ত সমালোচনা হ'ল বড় সংস্থাগুলি "ছোট ছেলে" বা প্রাতিষ্ঠানিক এবং খুচরা বিনিয়োগকারীদের ব্যয়ে লাভ করতে দেয় profit এইচএফটি সম্পর্কে আরেকটি বড় অভিযোগ হ'ল এইচএফটি দ্বারা সরবরাহ করা তরলতা হ'ল "ভূতের তরলতা, " এর অর্থ এটি বাজারের জন্য এক সেকেন্ডের মধ্যে যা তরলতা সরবরাহ করে এবং তারপরে চলে যায়, ব্যবসায়ীদের এই তরলতা বাণিজ্য করতে সক্ষম হতে বাধা দেয়।
