বন্ডগুলি কীভাবে রেট করা হয়?

সুচিপত্র

• বিনিয়োগ গ্রেড বনাম জঙ্ক বন্ডস
• বিনিয়োগ গ্রেড বনাম জঙ্ক বন্ডস

বন্ড রেটিং এমন একটি গ্রেড যা বিভিন্ন রেটিং পরিষেবাদি দ্বারা বন্ডকে দেওয়া হয় যা এর itsণের গুণমানকে নির্দেশ করে। এটি কোনও বন্ড ইস্যুকারীর আর্থিক শক্তি বা একটি বন্ডের প্রধান এবং সময় মতো ফ্যাশনে আগ্রহের অর্থ প্রদানের ক্ষমতাকে বিবেচনা করে।

মুডিস, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড দরিদ্র, ফিচ রেটিং এবং ডিবিআরএস হ'ল আন্তর্জাতিকভাবে সুপরিচিত কিছু বন্ড-রেটিং এজেন্সি। এই সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের উপলভ্য স্থায়ী আয়ের সিকিওরিটির পরিমাণগত এবং গুণগত বিবরণ সরবরাহ করতে পরিচালনা করে। সাধারণত, একটি "এএএ" হাই-গ্রেড রেটযুক্ত বন্ড একটি "বি-" রেটেড অনুমানক বন্ধনের চেয়ে বেশি সুরক্ষা এবং কম লাভের সম্ভাবনা (কম ফলন) দেয়।

যদিও এই মেট্রিকটি সুরক্ষার সামগ্রিক বৈশিষ্ট্যগুলির অনুভূতি সরবরাহ করে, কী ধরণের অন্তর্নিহিত বিশ্লেষণ বন্ডের গুণাবলীর মধ্যে পার্থক্য করে?

কী Takeaways

• ক্রেডিট রেটিংগুলি একটি বন্ডের গুণমান এবং ঝুঁকিপূর্ণতার জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক R রেটিং।

বন্ডগুলির জন্য রেটিং নির্ধারণ

একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের জন্য, রেটিংগুলি নির্দিষ্ট অভ্যন্তরীণ এবং বাহ্যিক প্রভাবগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়। অভ্যন্তরীণ কারণগুলি ব্যাংকের সামগ্রিক আর্থিক শক্তি রেটিংয়ের মতো বৈশিষ্ট্যগুলি অন্তর্ভুক্ত করে - এমন একটি ঝুঁকি পরিমাপ যা সংস্থার বাহ্যিক আর্থিক সহায়তার প্রয়োজন হবার সম্ভাবনাটি চিত্রিত করে (মুডি এর এমন একটি স্কেল প্রয়োগ করে যেখানে একটি আর্থিকভাবে স্বাস্থ্যকর ব্যাংকের সাথে মিল রাখে, এবং ই দুর্বল একটি সাদৃশ্যযুক্ত) । রেটিংটি বিশ্লেষণের অধীনে ফার্মের আর্থিক বিবৃতি এবং সম্পর্কিত আর্থিক অনুপাতের উপর নির্ভর করে।

বাহ্যিক প্রভাবগুলির মধ্যে অন্যান্য আগ্রহী দলগুলির সাথে নেটওয়ার্কগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে, যেমন পিতামাতা কর্পোরেশন, স্থানীয় সরকার সংস্থা এবং সিস্টেমিক ফেডারাল সমর্থন প্রতিশ্রুতি। এই দলের creditণ মানের এছাড়াও গবেষণা করা উচিত। এই বাহ্যিক উপাদানগুলি বিশ্লেষণ করা হলে, একটি সামগ্রিক সামগ্রিক বাহ্যিক স্কোর দেওয়া হয়। মূলত, বিবিবির মতো সামগ্রিক গ্রেড পাওয়ার জন্য এই গ্রেডটি পূর্বনির্ধারিত "অন্তর্নিহিত স্কোর" এ যুক্ত করা হয়।

পূর্ববর্তী গাইডলাইনটি একটি সাধারণ কাঠামো সরবরাহ করে যা মুডি তার বিশ্লেষণে ব্যবহার করে। হাইব্রিড সিকিওরিটির মতো নির্দিষ্ট বন্ডগুলির জন্য অতিরিক্ত জটিল বিশ্লেষণের দরকার হয়, যেমন debtণের অন্তর্নিহিত শর্তাদি।

সামগ্রিকভাবে, বন্ডের রেটিংয়ের শিল্পটি সাধারণ অনুপাত বিশ্লেষণ এবং ফার্মের ব্যালান্স শিটের তাত্ক্ষণিকতার বাইরে s বিভিন্ন শিল্পের জন্য বিভিন্ন পদক্ষেপ ব্যবহার করা হয়, এবং অন্যান্য বাহ্যিক প্রভাবগুলি জটিল প্রক্রিয়াতে অনেকগুলি ভূমিকা পালন করে। সামগ্রিক অর্থনৈতিক অবস্থার একটি পূর্বাভাসিত শীর্ষ-ডাউন পদ্ধতি, ডিফল্ট এবং ক্ষতির তীব্রতার সম্ভাবনাগুলির পরিসংখ্যান বন্টনের প্রাক্কলন সহ সুরক্ষার সুনির্দিষ্ট বিশদের নীচে-নীচের পদ্ধতিগুলি বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের পরিমাণ নির্ধারণে সহায়তা করার জন্য কয়েকটি সাধারণ মানসম্পন্ন চিঠি সরবরাহ করে ।

বিনিয়োগ গ্রেড বনাম জঙ্ক বন্ডস

বন্ড রেটিং একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রক্রিয়া কারণ রেটিংটি বন্ডের গুণমান এবং স্থায়িত্ব সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের সতর্ক করে। অর্থাৎ, রেটিংটি সুদের হার, বিনিয়োগের ক্ষুধা এবং বন্ড মূল্য নির্ধারণকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করে। তদুপরি, স্বাধীন রেটিং এজেন্সিগুলি ভবিষ্যতের প্রত্যাশা এবং দৃষ্টিভঙ্গির ভিত্তিতে রেটিং দেয় issue

উচ্চতর রেটযুক্ত বন্ডগুলি, যা বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড হিসাবে পরিচিত, নিরাপদ এবং আরও স্থিতিশীল বিনিয়োগ হিসাবে দেখা যায় যা কর্পোরেশন বা সরকারী সত্তাগুলির সাথে বাঁধা থাকে যার ইতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে। বিনিয়োগ গ্রেড বন্ডগুলিতে "এএএ" থেকে "বিবিবি-" (বা মুডির রেটিং স্কেলের জন্য এএএ থেকে বাএ 3) থাকে এবং রেটিং হ্রাস হওয়ার সাথে সাথে সাধারণত বন্ডের ফলন বাড়তে দেখা যায়। সর্বাধিক প্রচলিত "এএএ" বন্ড সিকিওরিটিগুলি মার্কিন ট্রেজারি বন্ডে রয়েছে।

অ-বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড বা "জাঙ্ক বন্ড" সাধারণত "বিবি +" থেকে "ডি" (মুডি'র জন্য বাএ 1 থেকে সি) এবং এমনকি "রেট করা হয় না" রেটিং বহন করে these এই রেটিংগুলি বহনকারী বন্ডগুলি উচ্চতর ঝুঁকির বিনিয়োগ হিসাবে দেখা যায় যা সক্ষম তাদের উচ্চ ফলনের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টি আকর্ষণ করুন। তবে জাঙ্ক বন্ডের বিনিয়োগকারীদের তরলতা সম্পর্কিত সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা বন্ডে বিনিয়োগের সাথে জড়িত জড়িত ঝুঁকিগুলি এবং ঝুঁকিগুলি নোট করা উচিত। বিনিয়োগ ব্যতীত গ্রেড bondণদানের একটি ভাল উদাহরণ দক্ষিণ-পশ্চিমা শক্তি সংস্থা, যা "বিবি +" বন্ড রেটিং এবং নেতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গির একটি রেটিং দেওয়া হয়েছিল এর উপর এস অ্যান্ড পি এর অবস্থানের সাথে দেখা যায়। জাঙ্ক বন্ডগুলি আরও দুটি বিভাগে বিভক্ত করা যেতে পারে:

• ফ্যালেন অ্যাঞ্জেলস - এটি এমন একটি বন্ড যা একসময় বিনিয়োগের গ্রেড ছিল তবে ইস্যু করা সংস্থার খারাপ creditণ মানের কারণে এটি পরে জাঙ্ক-বন্ড স্থিতিতে নামিয়ে আনা হয়েছে।

রাইজিং স্টারস - একটি পতিত দেবদূতের বিপরীতে, এটি একটি রেটিং সহ একটি বন্ধন যা ইস্যু করা সংস্থার creditণের মানের উন্নতির কারণে বাড়ানো হয়েছে। একটি উঠতি তারকা এখনও জাঙ্ক বন্ড হতে পারে, তবে এটি বিনিয়োগের মানের হওয়ার পথে।