স্মার্ট বিটা কৌশলগুলির ক্ষেত্রে, কম বয়সী বা সমান ওজনের হিসাবে জনপ্রিয়। শব্দটি বোঝায়, সমান ওজন অর্থ একটি নির্দিষ্ট সূচকে প্রতিটি উপাদানকে একই ওজন নির্ধারণ করা। উদাহরণস্বরূপ, একটি হাইপোথিটিকাল এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) যা সমানভাবে তার 100 টি হোল্ডিংকে ওজন করে তহবিলের ভারসাম্য বয়ে আনার সময় প্রত্যেকটির 1% ওজন নির্ধারণ করে।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আজ কয়েক ডজন সমান ওজনের ইটিএফ বাণিজ্য, বিস্তৃত ইক্যুইটি সূচী পাশাপাশি সেক্টর এবং অন্যান্য সম্পদ ট্র্যাক করা হচ্ছে। পরিচালনার আওতায় ১..৯৯ বিলিয়ন ডলারের সম্পদ, গুগেনহিম এসএন্ডপি 500 ইক্যুয়াল ওয়েট ইটিএফ (আরএসপি) এ জাতীয় বৃহত্তম ইটিএফগুলির মধ্যে একটিতে রয়ে গেছে। আরএসপি, যা এসএন্ডপি 500 সমান ওজন সূচক অনুসরণ করে, এপ্রিলে 15 বছর বয়সী হয়।
"সমান ওজন বিনিয়োগ হ'ল একটি স্মার্ট বিটা কৌশল যা এর নামটি যা বোঝায় ঠিক তা করে - এটি বাজারের মূলধন নির্বিশেষে কৌশলটির প্রতিটি স্টককে সমানভাবে ওজন করে, " এস এন্ড পি ডা জো জোনস সূচক বলেছে। "Traditionalতিহ্যগত ক্যাপ-ওজনযুক্ত পদ্ধতির বিপরীতে - যেখানে প্রতিটি স্টক তার আকার (বা বাজার মূলধন) এর উপর ভিত্তি করে ওজনযুক্ত হয়, সম্ভাব্যভাবে ঘনত্বের ঝুঁকি বাড়ায় - সমান ওজন বিনিয়োগ সমস্ত স্টকের নিরপেক্ষ এক্সপোজার তৈরি করে। কোনও স্টকের চেয়ে কোনও গুরুত্বপূর্ণ নয় অন্যান্য।"
স্মার্ট বিটা ইটিএফ-এর সমালোচকরা বলছেন যে এই তহবিলগুলির দ্বারা প্রদত্ত যে কোনও পারফরম্যান্স সাধারণত মান ফ্যাক্টর বা আকারের ফ্যাক্টরের জন্য দায়ী, যার পরে ছোট আকারের শেয়ারের বর্ধিত গুরুত্বের কারণে সমান ওজন তহবিলের প্রাসঙ্গিক সমালোচনা হবে। সম্ভবত আকারের ফ্যাক্টর সমালোচনার কিছু যোগ্যতা রয়েছে, তবে এর অর্থ এই নয় যে আরএসপি তার ক্যাপ-ভারিত প্রতিদ্বন্দ্বীদের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী। আরএসপি-র স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি রয়েছে প্রায় এসএন্ডপি 500 এর ক্যাপ-ভারিত সংস্করণ হিসাবে। (আরও দেখুন, সমান ওজন ETF- এর কিছু সুবিধার ভিতরে ))
আরএসপি কর্তৃক প্রদত্ত আউটফরম্যান্স (এপিএফ 2003 এর শুরু থেকে প্রায় 391% প্রত্যাবর্তন করেছে ক্যাপ-ওজনযুক্ত এসএন্ডপি 500 এর "303.2%" তুলনায়) কার্যকর পুনঃব্যাবস্থাপনার জন্য আরও বেশি কারণ হতে পারে, যা আরএসপিকে অনেক বিনিয়োগকারীকে যা শিখানো হয় তা করতে দেয় করণীয়: কম কিনুন এবং উচ্চ বিক্রয় করুন "শৃঙ্খলাবদ্ধ পুনরায় ভারসাম্য সমান ওজন কৌশলগুলির ক্ষেত্রে দক্ষতার তুলনায় অবদান রাখতে পারে, কারণ সমান ওজনের বরাদ্দগুলি নিয়মিতভাবে তাদের সমান ওজনের মর্যাদায় ফিরিয়ে দেওয়া হয়, " এস অ্যান্ড পি ডা জোসের মতে। "এই গতিশীল পদ্ধতির স্টকগুলির সাথে মানসিক সংযুক্তি দূর হয় যা দামের রান-আপগুলি অনুভব করে এবং কম / বিক্রয় উচ্চ শৃঙ্খলার মাধ্যমে একটি বিপরীত দৃষ্টিকোণ সরবরাহ করে""
অবশ্যই, সমান ওজনের কৌশলগুলি অল্প সংখ্যক স্টকের উপর বিনিয়োগকারীদের নির্ভরতা হ্রাস করতে সহায়তা করে, এর অর্থ এই যে বিনিয়োগকারীরা সত্যই বৈচিত্র্যযুক্ত। এটি বিবেচনা করুন: 2017 এর শেষে, 50 টি স্টক ক্যাপ-ওয়েটড এসএন্ডপি 500 এর 49% জন্য একত্রিত হয়েছিল, তবে আরএসপির অন্তর্নিহিত সূচকের একই শতাংশের জন্য 238 টি স্টক একত্রিত হয়েছে। (অতিরিক্ত পড়ার জন্য, দেখুন: একটি নিম্ন ফিতে সমান ওজনের ETF ।)
