মার্কিন বিনিয়োগকারীদের জন্য যে এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) পাওয়া যায় যা চীনা স্টকগুলিতে এক্সপোজারের প্রস্তাব দেয় ক্রমাগতভাবে প্রসারিত হয় কারণ চীনের অর্থনীতি বিশ্ব অর্থনীতিতে কেন্দ্রের পর্যায়ে আরও বেশি এগিয়ে যায়। ২০১৪ সালের সাংহাই-হংকং স্টক সংযোগ কর্মসূচির উদ্বোধন, যা মূল ভূখণ্ড চীনের বাইরে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা সাংহাই-ব্যবসায়িত এ-শেয়ারের সরাসরি ব্যবসায়ের সুযোগ দেয়, এ-শেয়ার এবং হংকং স্টক এক্সচেঞ্জ-তালিকাভুক্ত এইচ- উভয়ের বিনিয়োগের আগ্রহ বাড়িয়েছে ভাগ করে।
তবে, ২০১৫ সালের ডিসেম্বর পর্যন্ত, এমন কোনও ইটিএফ উপলব্ধ নেই যা হংকং এক্সচেঞ্জে নীল-চিপ স্টকের মূল বেনমার্ক সূচক হ্যাং সেনং সূচক (এইচএসআই) সরাসরি ট্র্যাক করে। বিনিয়োগকারীরা ইটিএফগুলির সাথে একটি নির্দিষ্ট হ্যাং সেন্ট ইন্ডেক্স ইটিএফের অভাবের জন্য যথেষ্ট পরিমাণে প্রতিস্থাপন করতে পারে যা সাধারণত চীনা ইক্যুইটির সামগ্রিক পারফরম্যান্সকে আয়না করে। ETF- এর একটি ক্রমবর্ধমান সংখ্যার মধ্যে মার্কিন এক্সচেঞ্জের তালিকাভুক্ত চীনা সংস্থাগুলির এন শেয়ার সহ সমস্ত চীন ইক্যুইটি শেয়ার ক্লাসের হোল্ডিং রয়েছে।
চীনা স্টকগুলিতে উল্লেখযোগ্যভাবে 2015 সালের ডাউনসাইড মার্কেট সংশোধনের পরে, অনেক বিশ্লেষকই চাইনিজ ইকুইটিগুলি ২০১ 2016 সালে ছাড়িয়ে যাওয়ার প্রত্যাশা করছেন। এই চীনা ইটিএফগুলিকে প্রাথমিক পোর্টফোলিও বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করুন বা বৈশ্বিক বৈচিত্র্যের উদ্দেশ্যে বিবেচনা করুন।
1) ইশার্স এমএসসিআই হংকং ইটিএফ
আইশার্স এমএসসিআই হংকং ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: ইডাব্লুএইচ) হ'ল সর্বাধিক ব্যবসায়ের একটি এবং তাই সবচেয়ে তরল, চীনা ইটিএফ। এটি ১৯৯R সালে ব্ল্যাকরক দ্বারা চালু হওয়া প্রাচীনতম একক দেশ ইটিএফগুলির মধ্যে একটি। এটির পরিচালনায় (এইউএম) মোট সম্পদ $ 2.5 বিলিয়ন এবং গড়ে দৈনিক ব্যবসায়ের পরিমাণ 58 মিলিয়ন ডলার has
এই ইটিএফটি মূলত হংকং স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা ছোট- বড়- এবং মিড-ক্যাপ স্টকের বিবিধ নির্বাচন নিয়ে গঠিত মার্কেট ক্যাপ-ওজনযুক্ত সূচক, এমএসসিআই হংকং সূচককে অনুসরণ করে। তহবিলের হোল্ডিংগুলির আর্থিক সেক্টর স্টকগুলির আধিপত্য রয়েছে, যা পোর্টফোলিওটির প্রায় 70% হিসাবে থাকে। পরবর্তী দুটি সবচেয়ে বেশি উপস্থাপিত বাজার ক্ষেত্রগুলি হ'ল ভোক্তা চক্র এবং ইউটিলিটি। সাধারণত, তহবিলের সম্পদ অন্তর্নিহিত সূচকগুলিতে থাকা স্টকগুলিতে বা সূচকগুলিতে থাকা সিকিওরিটির প্রতিনিধিত্বকারী আমানত প্রাপ্তিগুলিতে 80% বা তার বেশি বিনিয়োগ হয়।
তহবিলের শীর্ষ পাঁচটি হোল্ডিং হ'ল এআইএ গ্রুপ, সি কে হাচিসন হোল্ডিংস, হংকং এক্সচেঞ্জস এবং ক্লিয়ারিং, সান হাং কাই প্রোপার্টি এবং চেং কং প্রপার্টি হোল্ডিংস। অন্যান্য হোল্ডিংগুলির মধ্যে হ্যাং সেনং ব্যাংক এবং হংকং এবং চায়না গ্যাস অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। তহবিলের বার্ষিক পোর্টফোলিও টার্নওভার রেশিও একটি বিনয়ী 7%।
এই ইটিএফের একটি সুবিধা হ'ল এর ব্যয় অনুপাত 0.48%, ভাল মানের গড় 0.68% এর নীচে। তহবিলটি 2.51% এর লভ্যাংশের ফলন দেয়। 10 বছরের গড় বার্ষিক রিটার্ন 7.41%। মর্নিংস্টার এই ইটিএফটিকে নিম্ন-ঝুঁকির হিসাবে গড়ে, গড় থেকে উপরে-গড় রিটার্ন সহ রেট দেয়। এই ইটিএফ হংকং-বাণিজ্যযুক্ত চীনা স্টকগুলির এক্সপোজার অনুসন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের পক্ষে উপযুক্ত suited যারা উচ্চ তরলতার সাথে একটি বৃহত, সুপ্রতিষ্ঠিত তহবিলের আপেক্ষিক সুরক্ষা পছন্দ করে।
2) ইশার্স চায়না লার্জ-ক্যাপ ইটিএফ
আইশার্স চায়না লার্জ-ক্যাপ ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: এফএক্সআই) ২০০৪ সালে ব্ল্যাকরক দ্বারা চালু করা হয়েছিল। এই ইটিএফ হংকংয়ের লেনদেন করা বৃহত্তম এবং সবচেয়ে তরল স্টকের ৫০ টি সমন্বিত এফটিএসই চীন 50 সূচকের পারফরম্যান্সকে আয়না করার লক্ষ্যে রয়েছে। বিনিময়। এই সূচকটি সম্ভবত হ্যাং সেনং সূচকের সবচেয়ে নিকটতম। এটি China 5.3 বিলিয়ন ডলারের সম্পদ এবং গড়ে দৈনিক ট্রেডিং ভলিউম $ 800 মিলিয়ন সহ চীন ইটিএফগুলির মধ্যে একটি অন্যতম জনপ্রিয়। তহবিল গড় বিড-জিজ্ঞাসা মাত্র 0.03% স্প্রেড সহ উচ্চতর তরলতা সরবরাহ করে।
ইডাব্লুএইচ তহবিলের মতো, এই ইটিএফের প্রযুক্তি, টেলিযোগাযোগ এবং শক্তি খাতগুলির পরে আর্থিক খাতে একটি দৃ a় মনোনিবেশ রয়েছে। প্রধান পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে টেনসেন্ট হোল্ডিংস, চায়না মোবাইল, চীন কনস্ট্রাকশন ব্যাংক, চীনের শিল্প ও বাণিজ্যিক ব্যাংক এবং চীনের পিং আন বীমা গ্রুপ সংস্থা। তহবিলের বার্ষিক পোর্টফোলিও টার্নওভার অনুপাত 36%।
এই ইটিএফের ব্যয়ের অনুপাতটি তহবিলের একটি নেতিবাচক উপাদান, 0.74%, বিভাগের গড়ের উপরে। লভ্যাংশের ফলন ২.১৯%। তহবিলের 10-বছরের গড় বার্ষিক রিটার্ন 7.42%। মর্নিংস্টার এই ইটিএফটিকে গড়ের তুলনায় গড়ের ঝুঁকির তুলনায় গড়ের হারের তুলনায় রেট দেয়। এই ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা হ্যাং সেনের অনুরূপ সূচকটি ট্র্যাক করে লার্জ-ক্যাপ চাইনিজ ইক্যুইটিগুলির অ্যাক্সেস চান তাদের পক্ষে উপযুক্ত - এবং যারা আর্থিক ক্ষেত্রে উচ্চ ফি বা উচ্চ তহবিলের ঘনত্বকে কিছু মনে করেন না।
3) প্রথম ট্রাস্ট হংকং আলফাডেক্স ইটিএফ
ফার্স্ট ট্রাস্ট হংকং আলফাডেক্স ইটিএফ (নাসডাক: এফএইচকে) ২০১২ সালে প্রথম ট্রাস্টের উপদেষ্টাগণ দ্বারা প্রবর্তিত একটি যথেষ্ট কম তহবিল 2015 ২০১৫ সালের ডিসেম্বর পর্যন্ত, এই তহবিলের assets 142 মিলিয়ন ডলার রয়েছে, যার প্রতিদিন গড়ে ট্রেডিং পরিমাণ $ 640, 000 $ এই ETF EWH বা FXI তহবিলের মতো তরল নয়; এর গড় বিড-জিজ্ঞাসা স্প্রেড 0.5%।
তহবিলের বিনিয়োগের ফলাফলের জন্য লক্ষ্য যা নাসডাক আলফাডেক্স হংকং ইন্ডেক্সের কর্মক্ষমতা অনুসারে। অন্তর্নিহিত সূচকটি এমন স্টকগুলি সনাক্ত করতে ডিজাইন করা হয়েছে যা স্বতন্ত্র মালিকানাধীন আলফাডেক্স স্টক নির্বাচন পদ্ধতির মাধ্যমে প্রচলিত স্টক সূচকের তুলনায় বিনিয়োগের তুলনায় উচ্চতর ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন সরবরাহ করে, যা বৃদ্ধি এবং মান উভয়ই নিয়োগ করে। এফএইচকে প্রধানত একটি মূল্য বিনিয়োগ, মিড-ক্যাপ ফোকাস রয়েছে। এফএইচকে ইটিএফ-র স্টকগুলির গড় ওজনযুক্ত বাজার-ক্যাপ মূল্য ইডাব্লুএইচ তহবিলের গড়। 33.6 বিলিয়ন ডলারের তুলনায় 13.2 বিলিয়ন ডলার।
আর্থিক খাতের শেয়ারগুলি আবার প্রাধান্য পেয়েছে, তহবিলের প্রায় অর্ধেক হোল্ডিংয়ের পরে শিল্প ক্ষেত্রের স্টক এবং ইউটিলিটিগুলি রয়েছে। প্রাথমিক পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলি হ'ল সিনো বায়োফার্মাসটিক্যাল, লিংক রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট, পাওয়ার অ্যাসেট হোল্ডিংস এবং কিংস্টন ফিনান্সিয়াল গ্রুপ। পোর্টফোলিও টার্নওভার অনুপাত 43%।
তহবিলের জন্য ব্যয়ের অনুপাত তুলনামূলকভাবে উচ্চ 0.8%। এই ইটিএফটি 2.99% এর আকর্ষণীয় লভ্যাংশের ফলন সরবরাহ করে। তহবিলের তিন বছরের বার্ষিক গড় বার্ষিক রিটার্ন 1.05%। মর্নিংস্টার তহবিলকে গড় রিটার্ন সহ নিম্ন-গড় ঝুঁকি হিসাবে রেট করে। এই তহবিল বিনিয়োগকারীদের পক্ষে ভাল উপযুক্ত যারা বিশ্বাস করেন যে আলফাডেক্স স্টক নির্বাচনের কৌশলটি বিনিয়োগের উপর উচ্চতর রিটার্নের ফলস্বরূপ।
4) গুগেনহেম চীন রিয়েল এস্টেট ইটিএফ
যে বিনিয়োগকারীরা চাইনিজ রিয়েল এস্টেট মার্কেট সেক্টরে ইটিএফ বিনিয়োগকে টার্গেট করতে চান তাদের 2007 সালে গুগেনহাইম ইনভেস্টমেন্ট দ্বারা চালু করা গুগেনহাইম চায়না রিয়েল এস্টেট ইটিএফ (এনওয়াইএসআরসিএ: টিওও) এর দিকে নজর দেওয়া উচিত। তহবিল গড়ে সবচেয়ে তরল নয়, গড়ের সাথে বিড-এসিওক 0, 6% এর বিস্তার, সুতরাং এটি খুব সক্রিয় ব্যবসায়ীদের জন্য উপযুক্ত নয়। টিএও ইটিএফ এএমএমে $ 18.5 মিলিয়ন ডলার উপার্জন করেছে এবং ট্রেডিং ভলিউম প্রতিদিন গড়ে প্রায় 54, 000 ডলার।
এই ইটিএফটি আলফাশেয়ার্স চীন রিয়েল এস্টেট সূচকটি অনুসরণ করে, যা সর্বজনীনভাবে হংকং এবং মূল ভূখণ্ডের চীন রিয়েল এস্টেট সংস্থাগুলি এবং আরআইআইটিগুলির শেয়ারের সামগ্রিক কর্মক্ষমতা প্রতিফলিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। হংকংয়ের সংস্থাগুলি তহবিলের 50 টি প্লাস হোল্ডিংয়ের প্রায় 80% হ'ল, বাকিগুলি মূল ভূখণ্ডের ভিত্তিতে রিয়েল এস্টেট সংস্থাগুলি বা রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (আরআইটি) দ্বারা গঠিত। এই তহবিলের মার্কিন এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা এইচ-শেয়ার, এ-শেয়ার এবং চীনা রিয়েল এস্টেট সংস্থাগুলির কিছু এন-শেয়ার রয়েছে। প্রধান পোর্টফোলিও হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে সি কে হ্যাচিসন হোল্ডিংস, ফরচুন আরইআইটি, সিনো ল্যান্ড কোম্পানি, হংকং ল্যান্ড হোল্ডিংস এবং লিংক আরআইআইটি। পোর্টফোলিও টার্নওভার অনুপাত তুলনামূলকভাবে কম 16%।
গুগজেনহিম চীন রিয়েল এস্টেট ইটিএফ-এর ব্যয় অনুপাত 0.7% শ্রেণির গড়ের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। এই ইটিএফটি 2.65% এর লভ্যাংশের ফলন দেয়। পাঁচ বছরের গড় বার্ষিক রিটার্ন 0.76%। মর্নিংস্টার তহবিলকে উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-রিটার্ন হিসাবে রেট করে।
5) সিএসওপি চীন সিএসআই 300 এইচ ডায়নামিক ইটিএফ
সিএসওপি চীন সিএসআই 300 এইচ ডায়নামিক ইনডেক্স ইটিএফ (এনওয়াইএসআরসিএ: এইচএএচএ) একটি নতুন ইটিএফ, সদ্যই সিএসওপি অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট দ্বারা অক্টোবরে 2015 সালে চালু করা হয়েছিল, একটি অনন্য বিনিয়োগের কৌশল নিয়ে। তহবিলের সম্পদের পরিমাণ প্রায় $ 4.5 মিলিয়ন এবং গড়ে প্রতিদিনের ব্যবসায়ের পরিমাণ প্রায় 65, 000 ডলার। তবে, ইটিএফ এখনও গড় বিড-জিজ্ঞাসার অনুপাত 0.14% সহ যুক্তিসঙ্গত তরলতা প্রদর্শন করে।
এই তহবিলটি সিএসআই 300 স্মার্ট সূচকে অনুসরণ করে। সূচকটি বেঞ্চমার্ক সিএসআই 300 সূচক নিয়ে গঠিত, যা সাংহাই এবং শেনজেন স্টক এক্সচেঞ্জে ইক্যুইটি শেয়ারের সামগ্রিক পারফরম্যান্সকে প্রতিফলিত করে, হংকংয়ের এক্সচেঞ্জের সাথে সম্পর্কিত যে কোনও এইচ-শেয়ারের ব্যবসায়। দ্বৈত-তালিকাভুক্ত সংস্থাগুলির এ-শেয়ার এবং এইচ-শেয়ারের মধ্যে সাধারণত দামের পার্থক্য রয়েছে এবং এই ইটিএফের বিনিয়োগ কৌশলটি শেয়ারের প্রকারটিকে সবচেয়ে বেশি কার্যকর হওয়ার সম্ভাবনা বেছে নিতে একটি অ্যালগরিদম ব্যবহার করে মুনাফা বাড়ানোর চেষ্টা করে। বেসিক সিএসআই 300 সূচককে সহজেই আয়না করার বাইরে বিনিয়োগের কৌশলটির এই অতিরিক্ত বাঁকটি তহবিলের প্রায় 20% পোর্টফোলিও সম্পর্কে কার্যকর হয়, যেহেতু সিএসআই 300 এর 80% শেয়ার কেবল এ-শেয়ার হিসাবে ব্যবসা করে এবং কোনও দ্বৈত তালিকাভুক্ত এইচ নেই -shares।
২০১৫ সালের ডিসেম্বরের মধ্যে শীর্ষ পাঁচটি তহবিল হোল্ডিংগুলি হ'ল পিং আন বীমা গ্রুপ কোম্পানি, চায়না মার্চেন্টস ব্যাংক সংস্থা, সিটিক সিকিউরিটিজ কোম্পানি, সাংহাই পুডং ডেভলপমেন্ট ব্যাংক এবং চীন ভানকে কোম্পানি। এই ইটিএফের আরও সক্রিয় বিনিয়োগ কৌশলের কারণে এটির অনুরূপ ইটিএফের চেয়ে বেশি পোর্টফোলিও টার্নওভার অনুপাত রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কেট ভেক্টর চায়নাএএমসি এ-শেয়ার ইটিএফ কেবল সিএসআই 300 সূচকটি অনুসরণ করে এবং শেয়ার শ্রেণীর মধ্যে দামের পার্থক্যের সুবিধা নেওয়ার চেষ্টা করে না। পোর্টফোলিও টার্নওভার রেশিও প্রতিষ্ঠিত হয়নি, যেহেতু তহবিলটি কয়েক মাস ধরে ট্রেড করে।
এইচএএচএ ফান্ডের ব্যয়ের অনুপাত উচ্চ প্রান্তে 0.75% এ রয়েছে। লভ্যাংশের ফলন, কার্য সম্পাদন বা ঝুঁকি / পুরষ্কারের রেটিং প্রতিষ্ঠার জন্য তহবিল দীর্ঘ দিন ধরে বাণিজ্য করে নি।
এই ইটিএফ বিনিয়োগকারীদের পক্ষে উপযোগী যারা শেয়ার ক্লাসের মধ্যে ট্রেডিং মূল্যের পার্থক্যের জন্য তহবিলের নির্বাচিত বিনিয়োগ কৌশল গ্রহণ করতে চান এবং যাদের অপ্রমাণিত তহবিলে বিনিয়োগের জন্য প্রয়োজনীয় ঝুঁকি সহনশীলতা রয়েছে। ঝুঁকি-প্রতিরোধকারী বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এটি উপযুক্ত নয়।
