আপনি যদি একজন আয়ের ক্ষুধার্ত বিনিয়োগকারী হন, স্থির স্টক মার্কেট বা আমানতের শংসাপত্র, অর্থের বাজার এবং বন্ডগুলিতে ক্রমবর্ধমান ফলন আপনার নগদ প্রবাহকে একটি বড় বাধা দিতে পারে।
যখন এটি হয়, একটি স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগের ধারণা রয়েছে যা আপনি বিবেচনা করতে চাইতে পারেন: বিপরীত রূপান্তরযোগ্য নোট (আরসিএন)। এই সিকিওরিটিগুলি একটি পূর্বাভাসযোগ্য, অবিচলিত আয় দেয় যা traditionalতিহ্যগত রিটার্নকে ছাড়িয়ে যায়। এমনকি উচ্চ-ফলনের বন্ডগুলিও। এগুলি কীভাবে আপনার পোর্টফোলিওয়ে যুক্ত করবেন তা এখানে।
আরসিএন 101
বিপরীত রূপান্তরযোগ্য নোটগুলি পরিপক্কতার সময় পরিশোধের সাথে কুপন বহনকারী বিনিয়োগ are এগুলি সাধারণত অন্তর্নিহিত স্টকের পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে থাকে। আরসিএনগুলিতে পরিপক্কতা তিন মাস থেকে দুই বছর হতে পারে।
বড় বড় আর্থিক প্রতিষ্ঠান সাধারণত নোট জারি করে issue তবে, যেসব সংস্থার স্টকগুলি আরসিএনগুলির সাথে যুক্ত রয়েছে তাদের পণ্যগুলিতে মোটেই জড়িত নয়।
আরসিএন দুটি অংশ নিয়ে গঠিত: একটি debtণ উপকরণ এবং একটি পুট বিকল্প। আপনি যখন কোনও আরসিএন কিনেছেন, আপনি ভবিষ্যতে প্রকৃতপক্ষে আপনার কাছে অন্তর্নিহিত সম্পদ সরবরাহ করার অধিকারটি প্রকৃতপক্ষে বিক্রি করছেন।
কীভাবে পরিশোধগুলি নির্ধারিত হয়
পরিপক্ক হওয়ার আগে, আরসিএনগুলি আপনাকে সাধারণত ত্রৈমাসিক প্রদানের ক্ষেত্রে বিবৃত কুপন রেট প্রদান করে। এই ধ্রুবক হার অন্তর্নিহিত স্টকের সাধারণ অস্থিরতা প্রতিফলিত করে। স্টকের কর্মক্ষমতা যত বেশি সম্ভাব্য অস্থিরতা, বিনিয়োগকারীরা তত বেশি ঝুঁকি গ্রহণ করে। ঝুঁকি তত বেশি, আপনি বিকল্প বিকল্পটি পেতে পারেন। এটি উচ্চতর কুপনের হারে অনুবাদ করে।
আরসিএন পরিপক্ক হওয়ার পরে আপনি আপনার মূল বিনিয়োগের ১০০% ফিরে পাবেন বা অন্তর্নিহিত স্টকের শেয়ারগুলির একটি পূর্বনির্ধারিত সংখ্যা পাবেন। এই সংখ্যাটি আপনার মূল বিনিয়োগের পরিমাণটিকে স্টকের প্রাথমিক মূল্যের সাথে ভাগ করে নির্ধারিত হয়।
আপনি আপনার মূল বিনিয়োগের পরিমাণ বা স্টক পাবেন কিনা তা নির্ধারণ করতে দুটি কাঠামো ব্যবহার করা হয়েছে:
- বুনিয়াদি কাঠামো: পরিপক্কতায়, স্টক যদি প্রাথমিক দাম বা তার চেয়ে বেশি উপরে বন্ধ হয়, আপনি আপনার মূল বিনিয়োগের 100% পাবেন receive যদি স্টকটি প্রাথমিক দামের নীচে বন্ধ হয়ে যায়, আপনি পূর্বনির্ধারিত শেয়ারগুলি পাবেন। এর অর্থ আপনি এমন শেয়ারগুলি শেষ করবেন যা আপনার মূল বিনিয়োগের চেয়ে কম মূল্যবান। নক-ইন কাঠামো: আপনি এখনও আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের 100% বা পরিপক্কতার ভিত্তিতে অন্তর্নিহিত স্টকের শেয়ার পাবেন। যদিও এই কাঠামোর সাথে আপনার কিছুটা ডাউনসাইড সুরক্ষা থাকবে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনার, 000 13, 000 আরসিএন বিনিয়োগে 80% নক-ইন (বা বাধা) স্তর রয়েছে এবং অন্তর্নিহিত স্টকের প্রাথমিক মূল্য 65 ডলার। যদি এই মেয়াদ চলাকালীন স্টকটি কখনই 52 ডলার বা তারও কম দামে বন্ধ হয় না এবং স্টকের চূড়ান্ত দাম $ 52 এর নক-ইন দামের চেয়ে বেশি এবং আপনি আপনার মূল বিনিয়োগটি 13, 000 ডলার ফিরে পাবেন।
চিত্র 1: একটি বিপরীত রূপান্তরযোগ্য নোট যা নক-ইন স্তরের নীচে বন্ধ হয় না।
যদি বিনিয়োগের সময়কালে এটি 52 ডলার বা তারও কম সময়ে বন্ধ হয়ে গিয়েছিল এবং চূড়ান্ত দাম price 65 এর প্রাথমিক দামের তুলনায় কম (তবে আসুন say 60), আপনি পূর্ব নির্ধারিত পরিমাণের স্টক পাবেন, যা হবে $ 13, 000 would = 65 = 200 শেয়ার। আপনি যদি সেই সময়ে এই শেয়ারগুলি বিক্রি করেন তবে এটির মূল্য কেবলমাত্র 12, 000 ডলার হবে।
চিত্র 2: একটি বিপরীত রূপান্তরযোগ্য নোট যা নক-ইন স্তরের নীচে পড়ে
অন্তর্নিহিত স্টক যদি buying 65 এর প্রাথমিক ক্রয় মূল্যের চেয়ে বেশি বন্ধ হয়ে থাকে তবে 52 ডলার থ্রেশহোল্ডটি ভেঙে গেছে কিনা তা বিবেচনা না করে আপনি শেষে আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগটি ফিরে পাবেন।
চিত্র 3: একটি বিপরীত রূপান্তরযোগ্য নোট যা প্রাথমিক কেনার দামের চেয়ে বেশি বন্ধ হয়ে যায়।
আরসিএনগুলির ঝুঁকি
আরসিএনগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে পরিপক্কতায় আপনার অধ্যক্ষের কিছু অংশ হারাতে পারে। তদতিরিক্ত, আপনি প্রাথমিক মূল্যের চেয়ে অন্তর্নিহিত সম্পদের মান বাড়ানোর কোনও অংশে অংশ নেবেন না। সুতরাং, আপনার মোট রিটার্ন বর্ণিত কুপনের সুদের হারের মধ্যে সীমাবদ্ধ।
তবে আরসিএনগুলিতে বিনিয়োগের আগে আরও কয়েকটি ঝুঁকি রয়েছে যা সম্পর্কে আপনার সচেতন হওয়া উচিত:
- Creditণের ঝুঁকি: আপনি মেয়াদকালে সুদের অর্থ প্রদানের এবং পরিপক্ক সময়ে আপনাকে মূল অর্থ প্রদানের প্রদানকারীর কোম্পানির ক্ষমতার উপর নির্ভর করছেন। সীমিত মাধ্যমিক বাজার: আপনাকে অবশ্যই পরিপক্কতা অবধি আরসিএন ধরে রাখার ঝুঁকি স্বীকার করতে হবে। তবে যে বিনিয়োগ সংস্থা আরসিএন জারি করেছে তারা সাধারণত একটি মাধ্যমিক বাজার বজায় রাখার চেষ্টা করবে। তবে এটির নিশ্চয়তা নেই; আপনি যদি বিক্রি করেন তবে বুঝতে পারেন যে আপনি আপনার মূল ব্যয়ের চেয়ে কম পাচ্ছেন। কল বিধান: কিছু আরসিএনগুলির মধ্যে এমন একটি বৈশিষ্ট্য অন্তর্ভুক্ত থাকে যা ভয়াবহ ফলন শুরু করার সময় আপনার আরসিএন আপনার কাছ থেকে নিয়ে যেতে পারে এবং সুদের হার কম রয়েছে। করগুলি : যেহেতু আরসিএনগুলিতে দুটি অংশ রয়েছে, একটি debtণ উপকরণ এবং একটি বিকল্প বিকল্প রয়েছে, আপনার রিটার্ন মূলধন লাভ ট্যাক্স এবং সাধারণ আয়করের বিষয় হতে পারে।
কোন আরসিএন এর জন্য বিনিয়োগকারীদের কী ধরণের মামলা রয়েছে?
প্রারম্ভিক স্থায়ী-আয়ের বিনিয়োগের তুলনায় প্রত্যাশিত, উচ্চ-আয়ের স্রোতগুলির সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য আরসিএনগুলি উপযুক্ত হতে পারে এবং প্রিন্সিপালের কিছু হারানোর ঝুঁকি সহ্য করতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের কেবল তখনই আরসিএনগুলিতে কেনা উচিত যখন তারা বিশ্বাস করেন যে অন্তর্নিহিত স্টক নক-ইন স্তরের নীচে নেমে আসবে না। মনে রাখবেন যে এই সংস্থাগুলি বিক্রি করে এমন সংস্থাগুলি বাজি ধরেছেন যে শেয়ারের দাম নির্ধারিত বাধার চেয়ে নিচে নেমে যাবে বা কমপক্ষে এটিকে সম্ভাবনা তৈরি করার জন্য যথেষ্ট অস্থির হয়ে উঠবে।
তলদেশের সরুরেখা
উচ্চতর ঝুঁকি সহ, উচ্চতর সম্ভাব্য পুরষ্কার হওয়া উচিত, এবং এটি আরসিএনগুলির ক্ষেত্রে সত্য। সর্বোপরি, আপনি যেখানে অন্য ১০০০ ডলারের মতো কম বিনিয়োগ করতে পারেন, আপনার টাকায় দ্বি-অঙ্কের ফলন পেতে পারেন এবং কেবল তুলনামূলকভাবে স্বল্প সময়ের জন্য এটি বেঁধে রাখতে পারেন? তবে মনে করবেন না যে আরসিএনগুলি আপনার সিডির বিকল্প, কারণ অধ্যক্ষের গ্যারান্টি নেই। এছাড়াও, আপনার আরসিএন এর অন্তর্নিহিত সংস্থার সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করা উচিত কারণ আপনার আরসিএন পরিপক্ক হওয়ার পরে আপনি এর স্টকের শেয়ারগুলি দিয়ে শেষ করতে পারেন। তাই বিনিয়োগের আগে অফার বিজ্ঞপ্তি এবং প্রসপেক্টাসটি মনোযোগ সহকারে পড়তে ভুলবেন না। অবশেষে, আপনি কেবলমাত্র আরসিএনগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন যদি আপনি বিকল্পগুলির ইনস এবং আউটগুলি বুঝতে পারেন।
