নগদ প্রবাহ বনাম সম্পদ বোঝা

নগদ ফ্লো বনাম সম্পদ ভিত্তিক ব্যবসায় endingণ: একটি ওভারভিউ

কোনও সংস্থা স্টার্টআপ বা 200 বছরের পুরাতন ইআই ডু পন্ট ডি নেমর্স অ্যান্ড কোম্পানির (ডিডি) মতো সংঘবদ্ধ হোক না কেন, কোনও অটোমোবাইল যেভাবে পেট্রোলের উপর দিয়ে চালিত হয় তা পরিচালনার জন্য এটি ধার করা মূলধনের উপর নির্ভর করে। ব্যবসায়িক সংস্থাগুলির কাছে thanণ গ্রহণের ক্ষেত্রে ব্যক্তিদের তুলনায় অনেক বেশি বিকল্প থাকে যা স্ট্যান্ডার্ড ব্যক্তিগত orrowণ গ্রহণের পছন্দগুলির চেয়ে ব্যবসায়িক orrowণকে কিছুটা জটিল করে তুলতে পারে। সংস্থাগুলি তার পরিচালনা তহবিল, অন্য সংস্থার অধিগ্রহণ, বা কোনও বড় ক্রয়ের সাথে জড়িত থাকার জন্য কোনও ব্যাংক বা অন্যান্য প্রতিষ্ঠান থেকে অর্থ ধার করতে বাছাই করতে পারে। এই জিনিসগুলি করতে এটি অনেকগুলি বিকল্প এবং ndণদাতাকে সন্ধান করতে পারে। একটি বিস্তৃত সাধারণীকরণে, ব্যক্তিগত loansণের মতো ব্যবসায়িক loansণও অনিরাপদ বা সুরক্ষিত হিসাবে কাঠামোযুক্ত হতে পারে। আর্থিক সংস্থাগুলি প্রতিটি পৃথক.ণগ্রহীতাকে সামঞ্জস্য করতে এই দুটি বিস্তৃত বিভাগের মধ্যে বিস্তৃত provisionsণ বিধান সরবরাহ করতে পারে। সুরক্ষিত loansণ থাকা অবস্থায় অনিরাপদ loansণগুলি জামানত দ্বারা সমর্থন করা হয় না।

সুরক্ষিত loanণ বিভাগের মধ্যে ব্যবসায়ীরা নগদ প্রবাহ বা সম্পদ-ভিত্তিক loansণকে একটি সম্ভাব্য বিকল্প হিসাবে সনাক্ত করতে পারে। এখানে যখন আমরা অন্যটির চেয়ে বেশি পছন্দ করা হয় তখন কিছু দৃশ্যের পাশাপাশি দুটির সংজ্ঞা এবং পার্থক্যগুলি আমরা এখানে দেখব।

নগদ প্রবাহ ভিত্তিক এবং সম্পদ-ভিত্তিক loansণ উভয়ই সাধারণত bankণদানকারী ব্যাংকে নগদ প্রবাহ বা সম্পদ জামানতের প্রতিশ্রুতি দ্বারা সুরক্ষিত থাকে।

নগদ প্রবাহ ধার

নগদ প্রবাহ ভিত্তিক ndingণ প্রদান সংস্থাগুলির একটি ভবিষ্যতের ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের ভিত্তিতে অর্থ ধার করতে দেয়। নগদ প্রবাহ ndingণদানের ক্ষেত্রে, একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান এমন একটি gণ দেয় যা প্রাপকের অতীত এবং ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহকে সমর্থন করে। সংজ্ঞা অনুসারে, এর অর্থ একটি সংস্থা ভবিষ্যতে তারা প্রাপ্ত প্রত্যাশিত রাজস্ব থেকে অর্থ ধার করে। Creditণদানের এই ফর্মটিতে গুরুত্বপূর্ণ মানদণ্ড হিসাবে ক্রেডিট রেটিংগুলিও ব্যবহৃত হয়।

উদাহরণস্বরূপ, একটি সংস্থা যা তার বেতনভিত্তিক বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করার চেষ্টা করছে তার কর্মীদের এখনই অর্থ প্রদানের জন্য নগদ প্রবাহ ফিনান্স ব্যবহার করতে পারে এবং ভবিষ্যতের তারিখে কর্মীদের দ্বারা প্রাপ্ত লাভ এবং আয়ের উপর কোনও interestণ এবং কোনও সুদ পরিশোধ করতে পারে। এই loansণগুলিতে সম্পত্তি বা সম্পদের মতো কোনও ধরণের শারীরিক জামানতের প্রয়োজন হয় না তবে আন্ডাররাইটিং প্রক্রিয়ায় ব্যবহৃত কিছু নগদ প্রবাহ সাধারণত সুরক্ষিত থাকে।

নগদ প্রবাহ loansণকে আন্ডাররাইট করার জন্য, ersণদাতারা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের কোম্পানির আয়, এর creditণ রেটিং এবং তার এন্টারপ্রাইজ মান পরীক্ষা করে। এই পদ্ধতির সুবিধা হ'ল কোনও সংস্থা সম্ভবত আরও দ্রুত অর্থায়ন করতে পারে, কারণ জামানত মূল্যায়ন প্রয়োজন হয় না। সংস্থাগুলি সাধারণত ক্রেডিট গুণক সহ ইবিআইটিডিএ (সুদের, কর, অবমূল্যায়ন, এবং orণকরণের আগে একটি সংস্থার উপার্জন) ব্যবহার করে নগদ প্রবাহ ভিত্তিক underণকে আন্ডাররাইট করে। এই অর্থায়ন পদ্ধতিটি sectorণদাতাদেরকে সেক্টর এবং অর্থনৈতিক চক্র দ্বারা আনা কোনও ঝুঁকির জন্য অ্যাকাউন্টে সক্ষম করে। অর্থনৈতিক মন্দার সময়, অনেক সংস্থাগুলি তাদের EBITDA এ হ্রাস দেখতে পাবে, অন্যদিকে ব্যাঙ্ক দ্বারা ব্যবহৃত ঝুঁকি গুণকটিও হ্রাস পাবে। এই দুটি হ্রাসের সংখ্যার সংমিশ্রণ কোনও সংস্থার জন্য উপলব্ধ creditণ ক্ষমতা হ্রাস করতে পারে বা এই মানদণ্ডের উপর নির্ভরশীল থাকার বিধান অন্তর্ভুক্ত করা হলে সুদের হার বাড়িয়ে তুলতে পারে।

নগদ প্রবাহ loansণ তাদের সংস্থাগুলির পক্ষে উপযুক্ত যেগুলি তাদের ব্যালান্স শিটগুলিতে উচ্চ মার্জিন বজায় রাখে বা জামানত হিসাবে অফার করার জন্য শক্ত সম্পদের পর্যাপ্ত অভাব রয়েছে। যে সমস্ত সংস্থাগুলি এই গুণাবলী পূরণ করে তাদের মধ্যে পরিষেবা সংস্থাগুলি, বিপণন সংস্থাগুলি এবং নিম্ন-মার্জিন পণ্য প্রস্তুতকারক অন্তর্ভুক্ত। এই loansণের জন্য সুদের হারগুলি সাধারণত শারীরিক জামানতের অভাবের কারণে বিকল্পের তুলনায় বেশি থাকে যা nderণদানকারীর দ্বারা খেলাপি হয়ে যায়।

সম্পদ ভিত্তিক endingণ

সম্পদভিত্তিক ndingণ সংস্থাগুলিকে তার ব্যালেন্স শীটে সম্পদের তরলকরণ মূল্যের ভিত্তিতে অর্থ ধার করতে দেয়। কোনও প্রাপক তালিকা, অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য এবং / বা জামানত হিসাবে অন্যান্য ব্যালান্স শিট সম্পদ সরবরাহ করে এই ফিনান্সিংয়ের ফর্মটি পান। যদিও এই loanণ প্রদানের সময় নগদ প্রবাহ (বিশেষত কোনও শারীরিক সম্পদের সাথে আবদ্ধ) বিবেচনা করা হয়, তারা নির্ধারক উপাদান হিসাবে গৌণ।

সম্পদ-ভিত্তিক loanণের জন্য জামানত হিসাবে সরবরাহ করা সাধারণ সম্পদের মধ্যে রিয়েল এস্টেট, জমি, সম্পত্তি, সংস্থার জায়, সরঞ্জাম, যন্ত্রপাতি, যানবাহন বা শারীরিক পণ্যাদি যেমন শারীরিক সম্পদ অন্তর্ভুক্ত। প্রাপ্তিগুলিও এক ধরণের সম্পদ-ভিত্তিক ndingণ হিসাবে অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। সামগ্রিকভাবে, যদি কোনও orণগ্রহীতা loanণ পরিশোধে বা খেলাপি.ণ পরিশোধে ব্যর্থ হয় তবে ndingণদানকারী ব্যাংকের জামানতের উপর enণ থাকে এবং খেলাপি valuesণের মূল্য পুনরুদ্ধারের জন্য সম্পদ ধার্য ও বিক্রয় করার অনুমোদন পেতে পারে।

সংস্থাগুলি leণদান এমন সংস্থাগুলির পক্ষে বেশি উপযুক্ত যাগুলিতে বড় ব্যালেন্স শীট এবং কম EBITDA মার্জিন রয়েছে। এটি পরিচালনা ও বর্ধনের জন্য মূলধন প্রয়োজন এমন সংস্থাগুলির পক্ষেও ভাল হতে পারে, বিশেষত এমন শিল্পগুলিতে যেগুলি নগদ প্রবাহের উল্লেখযোগ্য সম্ভাবনা সরবরাহ করে না। সম্পদভিত্তিক loanণ একটি সংস্থাকে তার দ্রুত বর্ধনের অভাবের সমাধানের জন্য প্রয়োজনীয় মূলধন সরবরাহ করতে পারে।

সমস্ত সুরক্ষিত loansণের মতো, toণ থেকে মূল্য হ'ল সম্পদ-ভিত্তিক ndingণ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। কোনও সংস্থার creditণের গুণমান এবং creditণ রেটিং loanণকে তারা পেতে পারে এমন মান অনুপাতকে প্রভাবিত করতে সহায়তা করবে। সাধারণত, উচ্চ creditণ মানের সংস্থাগুলি তাদের জামানত সম্পত্তির ফেসবুকের 75% থেকে 90% পর্যন্ত যে কোনও জায়গায় orrowণ নিতে পারে। দুর্বল creditণের মানের সংস্থাগুলি কেবল এই ফেস ভ্যালুর 50% থেকে 75% অর্জন করতে সক্ষম হতে পারে।

সম্পদ-ভিত্তিক loansণ প্রায়শই obtainণ গ্রহণের জন্য ব্যবহৃত শারীরিক সম্পদের জামানত সম্পর্কিত অবস্থা সম্পর্কিত নিয়মের একটি খুব কড়া নিয়ম বজায় রাখে। সর্বোপরি, সংস্থা সাধারণত এই assetsণগুলি অন্য ndণদাতাকে জামানতের ফর্ম হিসাবে অফার করতে পারে না। কিছু ক্ষেত্রে, জামানত নেভিগেশন দ্বিতীয় loansণ অবৈধ হতে পারে।

সম্পদ-ভিত্তিক loanণ অনুমোদনের আগে, ndণদাতাদের তুলনামূলকভাবে দীর্ঘায়িত পরিশ্রম প্রক্রিয়া প্রয়োজন require এই প্রক্রিয়াটিতে আর্থিক বিবরণী এবং সম্পদ মূল্যায়নের বিশ্লেষণের সাথে অ্যাকাউন্টিং, ট্যাক্স এবং আইনী সমস্যাগুলির পরিদর্শন অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। সামগ্রিকভাবে, loanণের আন্ডাররাইটিং তার অনুমোদনের পাশাপাশি চার্জ করা সুদের হার এবং অফারযোগ্য অনুমোদিত অধ্যক্ষকে প্রভাবিত করবে।

প্রাপ্তিযোগ্য ndingণ একটি সংস্থান-ভিত্তিক loanণের একটি উদাহরণ যা অনেক সংস্থা ব্যবহার করতে পারে। গ্রহণযোগ্য ndingণদানের ক্ষেত্রে, কোনও সংস্থা রাজস্ব বুকিং এবং তহবিলের প্রাপ্তির মধ্যে ফাঁক পূরণ করতে তাদের অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্যদের বিরুদ্ধে তহবিল ধার করে b প্রাপ্তিভিত্তিক leণ সাধারণত এক ধরণের সম্পদ-ভিত্তিক isণ হয় যেহেতু গ্রহণযোগ্যরা সাধারণত জামানত হিসাবে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হয়।

কী Takeaways

• নগদ প্রবাহ ভিত্তিক এবং সম্পদ-ভিত্তিক loansণ উভয়ই সুরক্ষিত থাকে ash নগদ প্রবাহ ভিত্তিক loansণ একটি সংস্থার নগদ প্রবাহ considerণের শর্তাদির ক্ষেত্রে বিবেচনা করে এবং সম্পদ-ভিত্তিক loansণগুলি ব্যালেন্স শীট সম্পদ বিবেচনা করে। নগদ প্রবাহ ভিত্তিক এবং সম্পদ-ভিত্তিক loansণ ব্যবসায়ের জন্য দক্ষতার সাথে ক্রেডিট ব্যয় পরিচালনা করতে চাওয়া ব্যবসায়ের পক্ষে ভাল বিকল্প হতে পারে কারণ তারা উভয়ই সাধারণত সুরক্ষিত loansণ যা সাধারণত ভাল creditণের শর্তে আসে।

ব্যবসায় anণ বিকল্প এবং আন্ডাররাইটিং

ব্যবসায়ের তুলনায় ব্যক্তিদের তুলনায় orrowণ নেওয়ার জন্য অনেক বিস্তৃত বিকল্প রয়েছে। অনলাইন অর্থায়নের ক্রমবর্ধমান ব্যবসায়ে, সমস্ত ধরণের ব্যবসায়ের জন্য নতুন মূলধন অ্যাক্সেস পণ্য সরবরাহ করতে সহায়তা করার জন্য নতুন ধরণের loansণ এবং loanণের বিকল্পগুলিও তৈরি করা হচ্ছে।

সাধারণভাবে, যে কোনও ধরণের forণের আন্ডাররাইটিংটি orণগ্রহীতার creditণের স্কোর এবং creditণের মানের উপর নির্ভরশীল। যদিও bণগ্রহীতার creditণ স্কোর সাধারণত ndingণ অনুমোদনের প্রাথমিক উপাদান, বাজারে প্রতিটি nderণদাতাকে orrowণগ্রহীতাদের creditণের মান নির্ধারণের জন্য আন্ডাররাইটিং মানদণ্ডগুলির নিজস্ব সেট থাকে।

বিস্তৃতভাবে, যে কোনও ধরণের অনিরাপদ loansণ গ্রহণ করা কঠিন হতে পারে এবং সাধারণত ডিফল্ট ঝুঁকির কারণে উচ্চতর আপেক্ষিক সুদের হারের সাথে আসে। যে কোনও ধরণের জামানত দ্বারা সমর্থিত সুরক্ষিত ণ আন্ডার রাইটারের জন্য খেলাপি defaultণের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে এবং তাই thereforeণগ্রহীতাদের জন্য আরও ভাল loanণের শর্তাবলীর দিকে পরিচালিত করতে পারে। নগদ প্রবাহ-ভিত্তিক এবং সম্পদ-ভিত্তিক loansণ হ'ল দুটি সম্ভাব্য ধরণের সুরক্ষিত loansণ যা কোনও ব্যবসায় বিবেচনা করতে পারে যখন reducingণ ব্যয় হ্রাস করার জন্য সর্বোত্তম উপলভ্য loanণের শর্তাদি সনাক্ত করতে চায়।