ডল ফিডুসিয়ারি রুল সম্পর্কে আপনার যা কিছু জানা দরকার

শ্রম অধিদফতরের (ডিওএল) বিশ্বস্ত নিয়মটি মূলত 10 ই এপ্রিল, 2017 থেকে 1 জানুয়ারী, 2018 অবধি পর্যায়ক্রমে নির্ধারিত ছিল। জুন 21, 2018 পর্যন্ত, মার্কিন পঞ্চম সার্কিট আদালত আনুষ্ঠানিকভাবে আইনটি খালি করেছিলেন, কার্যকরভাবে হত্যা এটা।

তবে, প্রাক্তন শ্রম সচিব, আলেকজান্ডার অ্যাকোস্টা বিভাগের ভাষা অনুযায়ী, ২০১২ সালের মে মাসের গোড়ার দিকে বলেছিলেন, ডিওএল এসইসির সাথে বিশ্বস্ততার নিয়মকে পুনরুত্থিত করতে কাজ করছে।

ফিডুসিয়ারি রুল ভেঙে দেওয়া

বিশ্বস্ততার ডিওএল-এর সংজ্ঞা দাবি করে যে অবসর গ্রহণের পরামর্শদাতারা তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করে এবং তাদের ক্লায়েন্টের স্বার্থকে তাদের নিজের থেকেও উপরে রাখে। এতে পরামর্শদাতাদের আগ্রহের কোনও সম্ভাব্য দ্বন্দ্ব গোপন করার কোনও সুযোগ নেই এবং বলা হয়েছে যে অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা এবং অবসর গ্রহণের পরিকল্পনার পরামর্শের জন্য সমস্ত ফি এবং কমিশন ক্লায়েন্টদের কাছে ডলার আকারে স্পষ্টভাবে প্রকাশ করতে হবে।

সংজ্ঞাটি প্রসারিত করা হয়েছে কেবলমাত্র চলমান পরামর্শ না দিয়ে এই ক্ষেত্রে কোনও পেশাদার বা সুপারিশ করার জন্য কোনও পেশাদারকে অন্তর্ভুক্ত করার জন্য। পূর্বে, কেবলমাত্র উপদেষ্টারা যারা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনাগুলিতে পরিষেবার জন্য কোনও ফি নিচ্ছেন (প্রতি ঘন্টা বা অ্যাকাউন্টধারীর শতাংশ হিসাবে) ফিডুসিয়ারী হতে পারে। (এবং তারপরেও, আপনাকে জিজ্ঞাসা করা দরকার ছিল তা নিশ্চিত করার জন্য))

কী Takeaways

• ফিদুসিরিয়া রুলিং অর্থের ক্ষেত্রে সবচেয়ে আলোচিত বিষয়গুলির মধ্যে একটি ছিল, প্রচুর দালাল এবং বিনিয়োগ সংস্থাগুলি আইনটি কার্যকর করা বন্ধ করতে তারা যথাসাধ্য চেষ্টা করেছিল F ফিদুকিয়ারি বিধি তাদের ব্রোকারদের আর্থিক স্বার্থ বনাম ক্লায়েন্টের স্বার্থ রক্ষার জন্য কার্যকর করা হয়েছিল। এবং উপদেষ্টা। এর ফলে দালালদের জন্য কমিশন কম হয়েছে, "মন্থন" পোর্টফোলিওগুলি থেকে কম আয় এবং কমপ্লায়েন্সের ব্যয় বৃদ্ধি পেয়েছে। ডিওএল ফিদুসিরিয়ার বিধি 2018 সালে খালি করা হয়েছিল, তবে 2019 সালের মে মাসে ডিওএল সচিবের বিবৃতিতে বলা হয় যে ডল এসইসির সাথে কাজ করছে বিতর্কিত রায়টিকে পুনর্নির্মাণ করুন individual স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্থ হলেন পুরোপুরি পরিচালিত আইআরএ এবং 401 (কে) অ্যাকাউন্টগুলির সাথে। এই বিনিয়োগকারীরা ফিদুসিরিয়া বিধিবিধান থেকে সবচেয়ে বেশি উপকৃত হতেন।

ভবিষ্যদ্বাণীমূলক বিধি ইতিহাস

আর্থিক শিল্পটি 2015 এ ল্যান্ডস্কেপ পরিবর্তন হতে চলেছে বিজ্ঞপ্তি দেওয়া হয়েছিল। রাষ্ট্রপতি ওবামার 23 শে ফেব্রুয়ারী, 2015-তে একটি বড় আকারের প্রস্তাবের প্রস্তাব দেওয়া হয়েছিল: "আজ, আমি শ্রম বিভাগকে অনুরোধ করছি যে নিয়ম ও প্রয়োজনীয়তা অবসর নেওয়ার জন্য অবসর গ্রহণকারী পরামর্শদাতারা তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম স্বার্থকে তাদের নিজস্ব আর্থিক স্বার্থের চেয়ে উপরে রাখে। এটি একটি খুব সাধারণ নীতি: আপনি আর্থিক পরামর্শ দিতে চান, আপনার ক্লায়েন্টের স্বার্থকে প্রথমে রাখতে হবে।"

ডিওএল তার নতুন প্রবিধানগুলি 14 এপ্রিল, 2016 এ প্রস্তাব করেছিল। এবার প্রায়, অফিস অফ ম্যানেজমেন্ট অ্যান্ড বাজেট (ওএমবি) রেকর্ড সময়ে এই বিধিটি অনুমোদন করেছে, যখন রাষ্ট্রপতি ওবামা এর প্রয়োগকে সমর্থন ও দ্রুত ট্র্যাক করেছেন; চূড়ান্ত রায় 2016 এপ্রিল, ২০১ on এ জারি করা হয়েছিল।

রায় চূড়ান্ত করার আগে, ডিওএল চার দিনের জন শুনানি অনুষ্ঠিত। চূড়ান্ত সংস্করণটি যখন হামলা করা হচ্ছে, আইনটি বিশ্বস্ত মান হিসাবে পরিচিত ছিল। জানুয়ারী 2017 সালে বছরের কংগ্রেসের প্রথম অধিবেশন চলাকালীন, রেপ। জো উইলসন (আরসি, এসসি) কর্তৃক ফিডুসিরিয়াম রুলের আসল শুরুটি দুই বছরের জন্য বিলম্ব করার জন্য একটি বিল চালু করা হয়েছিল।

বিশ্বস্ত আইনটি 1974 সালের কর্মচারী অবসরকালীন আয় সুরক্ষা আইন (ইরিসা) এর অধীনে "বিনিয়োগ পরামর্শের বিশ্বস্ততা" সংজ্ঞাটি প্রসারিত করেছিল। দৈর্ঘ্যে 1, 023 পৃষ্ঠাগুলি চলমান, এটি অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা নিয়ে কাজ করে বা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনার পরামর্শ প্রদান করে এমন কোনও আর্থিক পেশাদারকে স্বয়ংক্রিয়ভাবে উত্সাহিত করেছিল যা আইনগত ও নৈতিকভাবে এই অবস্থার মান পূরণ করতে বাধ্য হয়।

যদিও নতুন নিয়মগুলি সমস্ত আর্থিক উপদেষ্টার উপর কমপক্ষে কিছুটা প্রভাব ফেলেছিল, তবে আশা করা হয়েছিল যে যারা দালাল এবং বীমা এজেন্টদের মতো কমিশনে কাজ করেন তারা সবচেয়ে বেশি প্রভাবিত হবেন।

মার্চ 2017 এর শেষদিকে, বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম সম্পদ পরিচালক, ভ্যানগার্ড এবং ব্ল্যাকরক নিয়মটি বিলম্বিত করার জন্য এই পুনরাবৃত্তি পদক্ষেপের কারণে যে বিভ্রান্তি সৃষ্টি হয়েছিল তা বিবেচনা করে আরও গুরুত্বপূর্ণ বিলম্বের আহ্বান জানিয়েছিল। 15 দিনের জনসমক্ষে মন্তব্যকাল পরে, ডিওএল দেরি সংক্রান্ত বিষয়ে তার বিধিটি অফিস অফ ম্যানেজমেন্ট অ্যান্ড বাজেটকে পর্যালোচনার জন্য প্রেরণ করেছে।

178.000

ডিওএল কতগুলি চিঠি পেয়েছিল যা নতুন ফিদুসিরিয়ার বিধি কার্যকর করতে বিলম্বের বিরোধিতা করেছিল।

ওএমবির পর্যালোচনা করার পরে, ডিওএল প্রকাশ্যে বিধিবিধানের নিয়মের প্রয়োগের তারিখের জন্য 60 দিনের একটি অফিসিয়াল বিলম্ব প্রকাশ করেছিল। -৩-পৃষ্ঠার ঘোষণায় উল্লেখ করা হয়েছে যে "… অবসর গ্রহণকারী বিনিয়োগকারীদের চলমান আঘাতের পূর্বের অনুসন্ধানগুলি অগ্রাহ্য করার ক্ষেত্রে তার পূর্ববর্তী সংজ্ঞা এবং নিরপেক্ষ আচরণের মান প্রয়োগকে বিস্তৃত সময়ের জন্য বিলম্ব করা অনুচিত হবে।" বিলম্বের প্রতিক্রিয়াগুলি সমর্থক থেকে অভিযুক্ত পর্যন্ত, কিছু দল এই বিলম্বকে "রাজনৈতিকভাবে অনুপ্রাণিত" বলে অভিহিত করেছে।

মে মাসের শেষের দিকে, তত্কালীন নিযুক্ত নিয়োগপ্রাপ্ত ডিওএল সেক্রেটারি আলেকজান্ডার অ্যাকোস্টা ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের পক্ষে একটি মতামত লেখার মাধ্যমে নিশ্চিত করেছেন যে ডিওএল "অতিরিক্ত পাবলিক ইনপুট" চেয়ে ফিডুসিরিয়ার নিয়মটি 9 ই জুনের পরে বিলম্বিত হবে না। ডিওএল আনুষ্ঠানিকভাবে 30 জুন, 2017, আরও 30 দিনের জন্য এই বিধিটির জন্য সর্বজনীন মন্তব্য সময়কে আবার চালু করেছে।

যাইহোক, আগস্ট 2017 এর গোড়ার দিকে, ডিওএল মিনেসোটা জেলার জন্য মার্কিন জেলা আদালতে একটি মামলা দায়েরের অংশ হিসাবে আদালতের নথি দায়ের করেছিল, এই নিয়মের আনুষ্ঠানিক সময়সীমাটিতে 18 মাসের বিলম্বের প্রস্তাব করেছিল। এটি 1 জানুয়ারী, 2018, থেকে 1 জুলাই, 2019 এ মেনে চলার চূড়ান্ত সময়সীমা পরিবর্তন করেছিল The একই নথিতে প্রস্তাব করা হয়েছে যে বিলম্বের ফলে বিশ্বস্ত বিধি অনুসারে অনুমোদিত নয় এমন লেনদেনের ধরণের পরিবর্তনগুলিও অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। প্রস্তাবিত বিলম্বটি আগস্ট 2017 এ পরিচালনা ও বাজেট অফিস দ্বারা অনুমোদিত হয়েছিল।

মূলত, ডিওএল ERISA এর অধীনে অবসর গ্রহণের আশেপাশের আর্থিক পরামর্শের মান নিয়ন্ত্রণ করে। 1974 সালে প্রণীত, ইরিসা অবসর গ্রহণের সঞ্চয় প্রবণতা, বিশেষত সংজ্ঞায়িত বেনিফিট পরিকল্পনা থেকে সংজ্ঞায়িত অবদানের পরিকল্পনার পরিবর্তন এবং আইআরএ-এর বিশাল বৃদ্ধি প্রতিস্থাপনের জন্য কখনই সংশোধন করা হয়নি।

প্রেসিডেন্ট ট্রাম্পের অধীনে ফিদুসিরিয়া রুল

ওবামা প্রশাসনের অধীনে প্রথমে এই বিধিমালা তৈরি করা হয়েছিল, তবে ফেব্রুয়ারী 2017 সালে রাষ্ট্রপতি ট্রাম্প একটি স্মারকলিপি জারি করেছিলেন যাতে এই নিয়মের প্রয়োগ 180 দিনের মধ্যে বিলম্ব করার চেষ্টা করা হয়েছিল। এই ক্রিয়ায় ডিওএলকে বিধিটির সম্ভাব্য প্রভাব সম্পর্কে "অর্থনৈতিক এবং আইনী বিশ্লেষণ" চালানোর নির্দেশাবলী অন্তর্ভুক্ত ছিল।

তারপরে, মার্চ 10, 2017 এ, ডিওএল তার নিজস্ব স্মারকলিপি ফিল্ড সহায়তা বুলেটিন নং 2017-01 জারি করে, বিশ্বস্ত বিধিতে 60 দিনের বিলম্বের সম্ভাব্য প্রয়োগের বিষয়টি স্পষ্ট করে। নিয়মের সমস্ত উপাদানগুলির সম্পূর্ণ বাস্তবায়নটিকে 1 জুলাই, 2019 এ ফিরে দেওয়া হয়েছিল।

এর আগে — মার্চ, 2018 এ ঘটতে পারে New নিউ অরলিন্স ভিত্তিক আপিলের পঞ্চম সার্কিট কোর্ট 2-টু -1 সিদ্ধান্তে বিশ্বস্ততার বিধি ফাঁকা করে বলেছিল যে এটি "অযৌক্তিকতা", এবং ডিওএল এর বাস্তবায়ন কার্যকর করেছে বিধিটি "প্রশাসনিক ক্ষমতার একটি স্বেচ্ছাসেবী এবং কৌতুকপূর্ণ অনুশীলন" গঠন করে। মামলাটি ইউএস চেম্বার অফ কমার্স, ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস ইনস্টিটিউট এবং অন্যান্য পক্ষগুলি নিয়ে এসেছিল। এর পরবর্তী স্টপ সুপ্রিম কোর্ট হতে পারে।

21 জুন, 2018, আপিলের পঞ্চম সার্কিট আদালত রায়টি খালি করার সিদ্ধান্তের বিষয়টি নিশ্চিত করেছে।

ফিদুসিরিয়া বনাম উপযুক্ততা

অবসর গ্রহণ পরিকল্পনা এবং অ্যাকাউন্টগুলির সাথে কাজ করে এমন দালাল, পরিকল্পনাকারী এবং বীমা এজেন্টদের মতো আর্থিক বিক্রয়কর্মীদের পূর্বের প্রয়োজনীয় উপযুক্ততার মানদণ্ডের তুলনায় ফিডুসিয়ারিয়াল অনেক বেশি দায়বদ্ধতার স্তর। "উপযুক্ততা" এর অর্থ হ'ল বিনিয়োগের সুপারিশ যতক্ষণ না কোনও ক্লায়েন্টের নির্ধারিত প্রয়োজন এবং উদ্দেশ্য পূরণ করে ততক্ষণ এটি উপযুক্ত হিসাবে বিবেচিত হবে।

একটি বিশ্বাসযোগ্য স্ট্যান্ডার্ডের অধীনে, আর্থিক পেশাদাররা কেবল "উপযুক্ত" বিনিয়োগগুলি সন্ধান করার পরিবর্তে তাদের ক্লায়েন্টের সেরা স্বার্থকে প্রথমে আইনীভাবে বাধ্যবাধকতাযুক্ত। নতুন নিয়মটি তাই শিল্প পরিচালনা করে এমন অনেক কমিশন কাঠামো মুছে ফেলত।

কমিশনটিতে কাজ চালিয়ে যেতে ইচ্ছুক পরামর্শদাতাদের আগ্রহীদের দ্বন্দ্ব থাকতে পারে এমন পরিস্থিতিতে, সেরা সুদের চুক্তি ছাড় (বিআইএস) নামে একটি প্রকাশক চুক্তি দেওয়া ক্লায়েন্টদের সরবরাহ করা দরকার ছিল (যেমন উপদেষ্টা উচ্চতর কমিশন বা বিশেষ গ্রহণকারী হিসাবে গ্রহণ করেন) একটি নির্দিষ্ট পণ্য বিক্রয় জন্য বোনাস)। এটি গ্যারান্টির জন্য ছিল যে ক্লায়েন্টের সর্বোত্তম স্বার্থে পরামর্শদাতা নিঃশর্ত কাজ করছে। ভবিষ্যদ্বাণীকে প্রদত্ত সমস্ত ক্ষতিপূরণের স্পষ্টরূপেও বানান আবশ্যক।

আচ্ছন্ন অবসর পরিকল্পনা অন্তর্ভুক্ত:

• সংজ্ঞায়িত-অবদানের পরিকল্পনা: চার ধরণের 401 (কে) পরিকল্পনা, 403 (খ) পরিকল্পনা, কর্মচারী মজুতের মালিকানা পরিকল্পনা, সরলীকৃত কর্মচারী পেনশন (এসইপি) পরিকল্পনা, এবং সঞ্চয়ী উত্সাহমূলক ম্যাচ পরিকল্পনা (সাধারণ আইআরএ) সংজ্ঞায়িত-সুবিধা পরিকল্পনা: পেনশন পরিকল্পনা বা পরিকল্পনার স্বতন্ত্র অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টগুলি (আইআরএ) দ্বারা সংজ্ঞায়িত হিসাবে অংশগ্রহনকারীকে নির্দিষ্ট অর্থ প্রদানের প্রতিশ্রুতি দেয়

কি আবৃত ছিল না

• যদি কোনও গ্রাহক কোনও আর্থিক উপদেষ্টাকে কল করে কোনও নির্দিষ্ট পণ্য বা বিনিয়োগের জন্য অনুরোধ করেন, যা আর্থিক পরামর্শ গঠন করে না W যখন আর্থিক পরামর্শদাতাগুলি কোনও ব্যক্তির বয়স বা আয়ের উপর ভিত্তি করে সাধারণ বিনিয়োগের পরামর্শের মতো ক্লায়েন্টদের শিক্ষা দেয়, তখন এটি আর্থিক পরামর্শ গঠন করে না। ট্যাক্সের পরে লেনদেনের অ্যাকাউন্টগুলি বা ট্যাক্সের পরে অর্থাত্ ডলারের সাহায্যে সংস্থাগুলি অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা হিসাবে বিবেচিত হয় না, এমনকি যদি তহবিলগুলি ব্যক্তিগতভাবে অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় করা হয়।

ফিদুসিরিয়া বিধি সম্পর্কে প্রতিক্রিয়া

এতে সন্দেহ নেই যে ৪০ বছরের পুরানো ERISA বিধি পরিবর্তনের জন্য বিলম্বিত ছিল, এবং অনেক শিল্প গোষ্ঠী ইতিমধ্যে সিএফপি বোর্ড, ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং অ্যাসোসিয়েশন (এফপিএ) এবং ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন সহ নতুন পরিকল্পনা নিয়ে বোর্ডে ঝাঁপিয়ে পড়েছিল already ব্যক্তিগত আর্থিক উপদেষ্টা (এনএপিএফএ)।

সমর্থকরা এই নতুন নিয়মের প্রশংসা করে বলেছিলেন যে এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য স্বচ্ছতা বাড়াতে এবং প্রবাহিত করা উচিত, পরামর্শদাতাদের পরিবর্তনগুলি উপভোগ করার জন্য কথোপকথনকে আরও সহজ করে তুলতে হবে এবং সর্বোপরি আর্থিক পরামর্শদাতাদের যেমন অপব্যবহারের কারণ হিসাবে অতিরিক্ত কমিশন এবং বিনিয়োগ মন্থনের কারণে গালি দেওয়া রোধ করা উচিত। হোয়াইট হাউস কাউন্সিল অফ ইকোনমিক অ্যাডভাইজারদের একটি ২০১৫ সালের প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে পক্ষপাতদুষ্ট পরামর্শ অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্ট থেকে এক বছরে billion ১। বিলিয়ন ডলার ফেলেছিল।

তবে, এই দালাল এবং পরিকল্পনাকারী সহ অন্যান্য পেশাদারদের কঠোর বিরোধিতার সাথে মিলিত হয়েছিল। কঠোর পরিশ্রমী স্ট্যান্ডার্ডগুলি সম্পদ ব্যবস্থাপনা এবং পরামর্শক সংস্থাগুলিকে প্রদত্ত ফ্রন্ট-এন্ড লোড কমিশন এবং মিউচুয়াল ফান্ড 12 বি -1 ফি এর মতো স্বার্থের বিরোধগুলি দূর করে আর্থিক সেবা শিল্পকে বছরে আনুমানিক 2.4 বিলিয়ন ডলার ব্যয় করতে পারে।

জুন 2016 চেম্বার অফ কমার্স লকসুট

এই নিয়মের বিরুদ্ধে তিনটি মামলা করা হয়েছে। টেক্সাসের উত্তর জেলাটির জন্য ইউএস চেম্বার অফ কমার্স, সিকিওরিটিস ইন্ডাস্ট্রি এবং ফিনান্সিয়াল মার্কেটস অ্যাসোসিয়েশন এবং ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস রাউন্ডটেবল আমেরিকা জেলা কোর্টে সবচেয়ে বেশি নজর কেড়েছে।

মামলার মূল ভিত্তি হ'ল ওবামা প্রশাসনের আইনটি অনুমোদন ও দ্রুত ট্র্যাকিংয়ের ক্ষেত্রে ব্যবস্থা গ্রহণের অনুমোদন ছিল না। কিছু আইন প্রণেতারা আরও বিশ্বাস করেন যে ডিএল নিজেই আইআরএকে লক্ষ্য করে তার এখতিয়ার ছাড়িয়ে চলেছে। নজির রয়েছে কংগ্রেসের একমাত্র গ্রাহকের মামলা করার অধিকার সম্পর্কিত অনুমোদনের ক্ষমতা রয়েছে। এটি সেই মামলা যা 15 মার্চ, 2018 এর ফলস্বরূপ, উপরে বর্ণিত বিশ্বস্ত নিয়মের বিরুদ্ধে রায় দিয়েছে।

ডিওএল আনুষ্ঠানিকভাবে এই বিধি প্রয়োগের ক্ষেত্রে -০ দিনের বিলম্ব ঘোষণা করার পরে, সেন অব এলিজাবেথ ওয়ারেন এবং এএফএল-সিআইও সভাপতি রিচার্ড ট্রুমকা একটি "অবসর গ্রহণ রিপফ কাউন্টার" প্রকাশ করেছিলেন। ফিনান্সিয়াল রিফর্ম এবং আমেরিকার কনজিউমার ফেডারেশনের আমেরিকানদের সাথে অংশীদার হয়ে এই পাল্টা 03 ফেব্রুয়ারী, 2017 থেকে শুরু হওয়া বিশ্বস্ত নিয়ম ছাড়াই অবসর গ্রহণের জন্য আমেরিকানদের সাশ্রয় করার ব্যয়কে "হাইলাইট করার চেষ্টা করে।" আর্থিক সংস্কারের জন্য আমেরিকানদের কাছ থেকে প্রকাশিত প্রেস বিজ্ঞপ্তিতে বলা হয়েছে, "যে দ্বিধা-দ্বন্দ্বপূর্ণ পরামর্শ অব্যাহত প্রতিদিন তাদের costs 46 মিলিয়ন ডলার, প্রতি ঘন্টা 1.9 মিলিয়ন ডলার এবং এক সেকেন্ডে 532 ডলার খরচ হয়।"

ভবিষ্যদ্বাণীমূলক বিধি কে প্রভাবিত করেছে?

নতুন ডিওএল বিধিগুলি বিশেষত ব্রোকার-ডিলার বিশ্বে কমপ্লায়েন্সের ব্যয় বাড়ানোর আশা করেছিল। ফি-একমাত্র উপদেষ্টা এবং নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (আরআইএ) পাশাপাশি তাদের সম্মতি ব্যয়ও বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হয়েছিল।

ছোট, স্বতন্ত্র ব্রোকার-ডিলার এবং আরআইএ সংস্থাগুলির উপর বিশ্বাসঘাতকতার নিয়ম কঠোর হত। প্রযুক্তিতে বিনিয়োগের জন্য তাদের আর্থিক সংস্থান এবং সমস্ত প্রয়োজনীয়তা পূরণের জন্য সম্মতি দক্ষতা নাও থাকতে পারে। সুতরাং, এটি সম্ভব যে এই ছোট সংস্থাগুলির কয়েকটি ভেঙে ফেলা বা অর্জন করা উচিত। এবং কেবল ছোট সংস্থাগুলি নয়: মেটলাইফ ইনক। এবং আমেরিকান ইন্টারন্যাশনাল গ্রুপের দালালি কার্যক্রমগুলি এই বিধিগুলি এবং সম্পর্কিত ব্যয়ের প্রত্যাশায় বিক্রি করে দেওয়া হয়েছিল।

401 (কে) পরিকল্পনার পরামর্শ দেওয়ার ক্ষেত্রে যে পরামর্শদাতারা এবং নিবন্ধিত প্রতিবেদকগুলি ডাবলগুলি তাদের নতুন দাবির কারণে তাদের ব্রোকার-ডিলারদের দ্বারা সেই ব্যবসার বাইরে যেতে বাধ্য করা হতে পারে।

২০১১ সালে দেশটি অনুরূপ বিধি পাস করার পরে যুক্তরাজ্যেও একই জাতীয় সমস্যা দেখা দিয়েছে। তার পর থেকে আর্থিক উপদেষ্টার সংখ্যা প্রায় 22.5% হ্রাস পেয়েছে। অ্যামেরিপ্রিজের সিইও জেমস ক্রাচিওলো বলেছিলেন, “নিয়ন্ত্রক পরিবেশটি সম্ভবত শিল্পের মধ্যে একীকরণের দিকে পরিচালিত করবে, যা আমরা ইতিমধ্যে দেখেছি। স্বতন্ত্র পরামর্শদাতা বা স্বতন্ত্র ব্রোকার-ডিলারদের প্রয়োজনীয় পরিবর্তনগুলি নেভিগেট করার জন্য সংস্থান বা স্কেলের অভাব থাকতে পারে এবং একটি শক্তিশালী অংশীদার পেতে পারে।

বার্ষিকী বিক্রেতাদেরও তাদের কমিশনগুলি ক্লায়েন্টদের কাছে প্রকাশ করতে হত, যা অনেক ক্ষেত্রে এই পণ্যগুলির বিক্রয় উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করতে পারে। এই যানবাহনগুলি কয়েক দশক ধরে শিল্প বিশেষজ্ঞ এবং নিয়ন্ত্রকদের মধ্যে বড় বিতর্কের উত্স হয়ে দাঁড়িয়েছে, কারণ তারা সাধারণত তাদের বিক্রি করা এজেন্টদের জন্য খুব উচ্চ কমিশন দেয় এবং ক্লায়েন্টদের উপার্জনকে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করতে পারে এমন একটি চার্জ এবং ফি নিয়ে আসে।