আপনি যদি কোনও বিনিয়োগকারী হন তবে এটি সংস্থার মালিক এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ শেয়ারহোল্ডাররা কী করছে তা জানার জন্য অর্থ প্রদান করে। কর্পোরেট অভ্যন্তরীণ এবং বৃহত্তর প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপ দেখে স্টকের সম্ভাবনা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া সহজ it's যদিও অভ্যন্তরীণ বা প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা নিজের নিজের পক্ষে ক্রয় বা বিক্রয় সংকেত নয়, এটি অবশ্যই ভাল বিনিয়োগের সন্ধানে একটি সহজ প্রথম স্ক্রিন সরবরাহ করে।
নীচে আপনি কীভাবে অন্তর্নিহিত এবং প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা সম্পর্কিত তথ্যটি সু-অবহিত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে অ্যাক্সেস করতে পারবেন সে সম্পর্কে একটি দ্রুত পর্যালোচনা দেওয়া হয়েছে।
কী Takeaways
- অন্তর্নিহিতরা হ'ল একটি সংস্থার কর্মকর্তা, পরিচালক, আত্মীয়স্বজন বা অন্য যে কোনও ব্যক্তি যে কী কোম্পানির তথ্য জনগণের কাছে উপলব্ধ করার আগে তা অ্যাক্সেস সহ রয়েছে F কোনও কোম্পানির স্টক ইস্যুতে 5% এরও বেশিের বাইরের উপকারী মালিকানা সম্পর্কিত তথ্য প্রকাশের জন্য সূচী 13D এবং 13 জি ock স্টক মালিকরা ভোটদানের ক্ষমতা 10% এর বেশি থাকলে অভ্যন্তরীণ উপকারী মালিকানা প্রকাশের জন্য ফর্ম 3, 4 এবং 5 ফাইল করেন।
অভ্যন্তরীণ মালিকানা
অন্তর্নিহিতরা হ'ল কোনও সংস্থার কর্মকর্তা, পরিচালক, আত্মীয়স্বজন বা অন্য যে কোনও ব্যক্তি যেটি জনসাধারণের কাছে উপলব্ধ করার আগে কী কোম্পানির তথ্যগুলিতে অ্যাক্সেস সহ। অভ্যন্তরীণ সংস্থাগুলির শেয়ারগুলির সাথে কী করা হয় তার দিকে মনোনিবেশ করে সচেতন বিনিয়োগকারীরা আমাদের বাকিদের চেয়ে তাদের কোম্পানির সম্ভাবনা সম্পর্কে আরও অনেক কিছু জানেন এমন যুক্তিসঙ্গত ধারণাটি তৈরি করতে পারেন। অভ্যন্তরীণ মালিকানা এবং বাণিজ্য শেয়ারের দামগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে, সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এর জন্য সংস্থাগুলিকে এই বিষয়গুলিতে প্রতিবেদন দাখিল করা প্রয়োজন, যা বিনিয়োগকারীদের অভ্যন্তরীণ কার্যকলাপের কিছুটা অন্তর্দৃষ্টি করার সুযোগ দেয়।
কোনও ব্যবসায় কোনও আইনজীবি বা অবৈধ হতে পারে তার উপর নির্ভর করে যখন কোনও অন্তর্নিবেশী এটি তৈরি করে — যদি ব্যবসায়ের পিছনে তথ্য প্রকাশ না করা হয় তবে এটি অবৈধ হয়ে যায়।
ফর্ম
আপনি এসইসির ইডিগার ডাটাবেস বা এসইসি ইনফো ইনসাইডার ট্রেডিং রিপোর্টগুলি থেকে রিপোর্টিং ফর্মগুলি পুনরুদ্ধার করতে পারেন। বিনিয়োগকারীদের অভ্যন্তরীণ পর্যালোচনা করতে সহায়তা করে এমন সর্বাধিক প্রাসঙ্গিক ফর্মগুলির মধ্যে ফর্ম DEF 14A, ফর্ম 13D এবং 13 জি, পাশাপাশি ফর্ম 3, 4 এবং 5 অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
ফর্ম ডিএইফ 14 এ
এই ফর্মটি সংজ্ঞাযুক্ত প্রক্সি বিবৃতি হিসাবেও পরিচিত। এটি প্রক্সি স্টেটমেন্ট যেখানে বিনিয়োগকারীরা পরিচালক এবং আধিকারিকদের একটি তালিকা এবং তাদের প্রত্যেকের শেয়ারের সংখ্যার সন্ধান করতে পারে। এসইসি প্রয়োজনীয়তা হিসাবে, সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা সংস্থাগুলি অবশ্যই তাদের বার্ষিক শেয়ারহোল্ডারদের সভার আগে ফর্ম ডিএইএফ 14 এ ফাইল করতে হবে। এই ফর্মটিতে উপকারী মালিকদের বা কোনও সংস্থার ৫% এরও বেশি শেয়ারের মালিকানাধীন ব্যক্তি বা সত্তা - বোর্ডের সদস্যদের মনোনয়নের মতো প্রাসঙ্গিক তথ্যের পাশাপাশি কার্যনির্বাহী ক্ষতিপূরণও তালিকাভুক্ত করা হয়েছে।
সময়সূচী 13 ডি এবং 13 জি
তফসিল 13 ডি এবং তফসিল 13 জিও বাইরের উপকারী মালিকানা সম্পর্কিত তথ্য প্রকাশের জন্য প্রাসঙ্গিক ফর্ম। নীচে প্রতিটি ফর্মের একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ দেওয়া হল।
- তফসিল 13 ডি: এই ফর্মটি উপকারী মালিকানা প্রতিবেদন হিসাবেও পরিচিত। যে কোনও কোম্পানির 5% এর বেশি স্টকের মালিককে স্টক অধিগ্রহণের 10 দিনের মধ্যে এসইসির কাছে ফর্ম 13 ডি ফাইল করতে হবে। ফর্মটিতে অবশ্যই স্টক অধিগ্রহণের পেছনের কারণ অন্তর্ভুক্ত করতে হবে it's তা একীভূতকরণ, সংস্থা অধিগ্রহণ, বা টেকওভার কিনা — এই ফর্মের অন্যান্য তথ্যের মধ্যে মালিকের পরিচয় এবং লেনদেনের জন্য তহবিলের উত্স অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। তফসিল 13 জি: তফসিল 13D এর মতোই, এই ফর্মটি জনসাধারণকে যে কোনও কোম্পানির মোট স্টকের 5% এর বেশি মালিকানা সম্পর্কে জানতে দেয় know তবে এটি ১৩ ডি এর চেয়ে অনেক খাটো কারণ এর জন্য খুব কম তথ্য দরকার। যে সংস্থাগুলির 20% এরও বেশি শেয়ার অর্জন করেছেন তাদের অবশ্যই স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি ফর্ম 13D ফাইল করতে হবে।
ফর্ম 3, 4, এবং 5
অন্তর্ভুক্ত সুবিধাজনক মালিকানার প্রকাশের জন্য 3, 4 এবং 5 ফর্মগুলি দায়ের করা হয় যখন শেয়ারহোল্ডারদের 10% এর বেশি ভোটের ক্ষমতা থাকে। স্টক অধিগ্রহণের বিভিন্ন পর্যায়ে ফর্মগুলি ফাইল করা হয়।
ব্যক্তিরা যখন প্রথম শেয়ার সংগ্রহ করেন তখন তারা ফর্ম 3 ফাইল করেন। এই ফর্মটি সিকিওরিটির উপকারী মালিকানার প্রাথমিক বিবৃতি হিসাবেও পরিচিত। ফর্ম 3 এসইসিটিকে প্রাথমিক মালিকানা ট্র্যাক করতে সহায়তা করে যে কোনও সন্দেহজনক ক্রিয়াকলাপ চলছে কিনা তা সহ।
ফর্ম 4 এছাড়াও বেনিফিশিয়াল মালিকানা পরিবর্তনের বিবৃতি হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এই ফর্মটি কোনও সংস্থার 10% এরও বেশি শেয়ার থাকা অভ্যন্তরীণ মালিকদের মালিকানার যে কোনও পরিবর্তনের প্রতিবেদন করতে ব্যবহৃত হয় report প্রতিবেদনের অংশটিতে কোম্পানির সাথে শেয়ারহোল্ডারের সম্পর্ক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
বেনিফিশিয়াল মালিকানার পরিবর্তনের বার্ষিক বিবৃতি হিসাবে পরিচিত, ফর্ম 5 হোল্ডিংগুলির বার্ষিক স্ন্যাপশট। ইনসাইডার ট্রেডিং অবশ্যই লেনদেনের দুই দিনের মধ্যে ইডিগার সিস্টেমের মাধ্যমে বৈদ্যুতিনভাবে ফাইল করতে হবে, বাইরের বিনিয়োগকারীদের যুক্তিসঙ্গতভাবে আপ টু ডেট মালিকানার তথ্য দেবে।
অন্তর্নিহিত প্রতিবেদনের ব্যাখ্যা করা
উচ্চ অভ্যন্তরের মালিকানা সাধারণত কোনও সংস্থার সম্ভাবনা এবং তার শেয়ারের মালিকানার উপর আস্থা রাখার ইঙ্গিত দেয়। এটি, পরিবর্তে, কোম্পানির পরিচালনাকে কোম্পানিকে লাভজনক এবং সর্বাধিক শেয়ারহোল্ডারের মান বাড়ানোর জন্য উত্সাহ দেয়। একাডেমিক গবেষণা দেখায় যে উল্লেখযোগ্য অভ্যন্তরীণ ক্রয়ের সংস্থাগুলি বাজার সূচকে ছাড়িয়ে যায়।
তবে আপনার অভ্যন্তরের মালিকানা অনেক বেশি হতে পারে। যখন অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা কর্পোরেট নিয়ন্ত্রণ অর্জন করে, পরিচালনা তাদের নিজের কাছে শেয়ারহোল্ডারদের এবং তার পরিবর্তে দায়বদ্ধ মনে করতে পারে না। একাধিক শ্রেণীর স্টকযুক্ত সংস্থাগুলিতে এটি ঘন ঘন ঘটে, যার অর্থ একটি শ্রেণি অন্যের চেয়ে বেশি ভোটদানের ক্ষমতা বহন করে।
উদাহরণস্বরূপ, ২০০৪ সালের শুরুর দিকে গুগলের প্রচুর প্রচারিত প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) নির্দিষ্ট সংস্থার নির্বাহীদের জন্য বিশেষ শ্রেণির সুপার ভোটিং শেয়ার দেওয়ার জন্য সমালোচিত হয়েছিল। দ্বৈত শ্রেণির শেয়ার কাঠামোর সমালোচকরা দাবি করেন যে পরিচালকদের সন্তোষজনক ফলাফলের চেয়ে কম ফল পাওয়া উচিত, তাদের প্রতিস্থাপনের সম্ভাবনা কম কারণ তারা সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের 10 গুণ ভোটের ক্ষমতা রাখেন।
ইনসাইডার কেনা সাধারণত একটি ভাল লক্ষণ হলেও অভ্যন্তরীণ বিক্রয় দ্বারা বিভ্রান্ত হবেন না, যদি না সেখানে প্রচুর পরিমাণে থাকে। অভ্যন্তরীণ কেনার ঝোঁক রয়েছে কারণ তাদের ইতিবাচক প্রত্যাশা রয়েছে, তবে তারা সংস্থার পক্ষে তাদের প্রত্যাশাগুলির তুলনায় স্বতন্ত্র কারণে বিক্রি করতে পারে।
যা দেখতে অভ্যন্তরীণ
কোন অন্তর্দৃষ্টিগুলি দেখতে হবে তা জানা গুরুত্বপূর্ণ। বেশ কয়েকটি অভ্যন্তরীণ দ্বারা ক্রিয়াকলাপের ক্লাস্টার সন্ধান করুন। যদি কোনও সংস্থার অল্প সময়ের মধ্যে একই রকম অভ্যন্তরীণ ব্যবসায়ের একাধিক উদাহরণ থাকে তবে অভ্যন্তরীণ মতামতের ofকমত্যের লক্ষণ রয়েছে। বড় লেনদেনের অর্থ ছোট ব্যবসায়ের চেয়ে বেশি।
তাদের ফর্ম 4 ক্রিয়াকলাপ সহ প্রমাণিত ট্র্যাক রেকর্ডস সহ অভ্যন্তরীণদের অতীত বা খারাপ অতীতের রেকর্ডগুলির চেয়ে আরও ঘনিষ্ঠভাবে দেখা উচিত। সর্বাধিক বলা ট্রেডিং ক্রিয়াকলাপ কোম্পানির সেরা অন্তর্দৃষ্টি সহ শীর্ষ আধিকারিকদের কাছ থেকে আসে, তাই সিইও এবং সিএফওর মাধ্যমে লেনদেনের সন্ধান করুন।
পরিশেষে, ইনসাইডার ট্রেডিংয়ে খুব বেশি অংশীদারি রাখার বিষয়ে সতর্ক থাকুন যেহেতু নথিগুলির প্রতিবেদন করা তাদের ব্যাখ্যা করা শক্ত হতে পারে। ফর্ম 4 ট্রেডের অনেকগুলি ভবিষ্যতের স্টক কার্য সম্পাদনের সাথে সম্পর্কিত যা কেনা বেচা প্রতিনিধিত্ব করে না। উদাহরণস্বরূপ, স্টক বিকল্পগুলির অনুশীলনটি ফর্ম 4 নথিতে কেনা বেচা উভয়ই দেখায়, সুতরাং এটি অনুসরণ করা সন্দেহজনক সংকেত।
স্বয়ংক্রিয় ট্রেডিং এমন আরও একটি ক্রিয়াকলাপ যা ব্যাখ্যা করা শক্ত। মামলা থেকে নিজেকে রক্ষা করার জন্য, অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা ক্রয় ও বিক্রয়ের জন্য নির্দেশিকা নির্ধারণ করে, ফাঁসি কার্যকর রেখে অন্য কারও কাছে রেখে দেয়। এসইসি ফর্ম 4 নথিগুলি এই হ্যান্ডস অফ ইনসাইডার লেনদেনগুলি প্রকাশ করে, তবে তারা সর্বদা বিবরণ দেয় না যে বিক্রয় সময়ের আগেই নির্ধারিত ছিল।
প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা
যে সংস্থাগুলি প্রচুর অর্থ নিয়ন্ত্রণ করে - মিউচুয়াল ফান্ড, পেনশন তহবিল বা বীমা সংস্থাগুলি - যেগুলি সিকিওরিটি কিনে তা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী হিসাবে বিবেচিত হয়। এই সংস্থাগুলি তাদের ক্লায়েন্টদের পক্ষে শেয়ারের মালিকানাধীন, এবং সাধারণত বাজারে সরবরাহ এবং চাহিদার পিছনে শক্তি বলে মনে করা হয়।
এর উপর বিতর্ক
কোনও স্টকের প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা ভাল জিনিস কিনা তা বিতর্কের বিষয় হিসাবে রয়ে গেছে। পিটার লিঞ্চ তার সেরা বিক্রয়কারী "ওয়াল স্ট্রিট ওয়ান স্ট্রি" -তে নিখুঁত স্টকের 13 টি বৈশিষ্ট্য তালিকাভুক্ত করে। এর মধ্যে একটি হ'ল: "প্রতিষ্ঠানগুলি এর নিজস্ব নয় এবং বিশ্লেষকরা এটি অনুসরণ করেন না।" লিঞ্চ স্টকের পক্ষে যে বড় বিনিয়োগ গ্রুপগুলি উপেক্ষা করে কারণ এই স্টকগুলিকে অবমূল্যায়নের সম্ভাবনা বেশি থাকে। লিঞ্চ যুক্তি দেখায় যে সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের মালিকানাধীন সংস্থাগুলি অতিরিক্ত মূল্যায়ন না করলে মোটামুটি মূল্যবান হয়।
অন্যদিকে "ইনভেস্টরস বিজনেস ডেইলি" এর প্রতিষ্ঠাতা উইলিয়াম ও'নিল যুক্তি দেখিয়েছেন যে শেয়ারের দাম বাড়িয়ে তুলতে এটি একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণের চাহিদা নেয় এবং শেয়ারের চাহিদা সবচেয়ে বড় উত্স হ'ল প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা। ও'নিল গণনা করে যে কোনও স্টকের যদি প্রাতিষ্ঠানিক মালিক না থাকে তবে এটি ইতিমধ্যে এটি দেখে এবং এটি প্রত্যাখ্যান করেছেন। তাঁর "হাউ টু মেক ইন ইন স্টকস" বইটিতে ও'নিলের buying ষ্ঠ বৈশিষ্ট্য হিসাবে প্রাতিষ্ঠানিক স্পনসরশিপ রয়েছে কেনার মতো স্টকগুলি অনুসন্ধান করার জন্য।
ও'নিল এবং লিঞ্চ উভয়ই সম্মত হন যে প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা বিপজ্জনক হতে পারে। এই বড় প্রতিষ্ঠানগুলি খুব বড় ব্লকে পজিশনের বাইরে এবং বাইরে চলে যায় যাতে তারা গ্রেপ্তার করে হোল্ডিংগুলি কিনতে বা বিক্রয় করতে পারে না। যদি কোনও সংস্থার সাথে কিছু ভুল হয়ে যায় এবং এর সমস্ত বড় মালিকরা ম্যাসেজ বিক্রি করে তবে স্টকের মান ডুবে যাবে।
যদিও দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তগুলির সাথে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি রয়েছে এবং পেনশন তহবিলগুলি দীর্ঘমেয়াদী স্টকহোল্ডার হতে থাকে, তবে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা স্বল্পমেয়াদী ইভেন্টগুলির প্রতিক্রিয়া দেখাবে। উচ্চ প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা এবং শেয়ারের দামের অস্থিরতার মধ্যে উচ্চ সম্পর্কটি বিনিয়োগের জীবনের সত্যতা এবং তাই এটি কী কী প্রতিষ্ঠানগুলি রয়েছে তা জানার জন্য অর্থ প্রদান করে এবং আপনি ইতিমধ্যে আগ্রহী একটি স্টকটির ইতিমধ্যে একটি বৃহত্তর প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ রয়েছে কিনা তা জানার জন্য এটি অর্থ প্রদান করে।
হোল্ডিংয়ের তথ্য কোথায় পাবেন
সিকিওরিটির ক্ষেত্রে ১০০ মিলিয়ন ডলারের বেশি বিনিয়োগের বিবেচনার ভিত্তিতে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগ পরিচালনাকারীদের এসইসির কাছে ফরম ১৩ এফ এ তাদের হোল্ডিংয়ের প্রতিবেদন করতে হবে। এই ফর্মটি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগ পরিচালকদের দ্বারা ত্রৈমাসিক ফাইল করা হয় যাদের পরিচালনার অধীনে ন্যূনতম million 100 মিলিয়ন সম্পদ রয়েছে (এইউএম) চতুর্থাংশের শেষের 45 দিনের মধ্যে। আবার, আপনি এসইসির ইডিগার ডাটাবেস ব্যবহার করে ফর্ম 13 এফ ফাইলিংগুলি সন্ধান এবং পুনরুদ্ধার করতে পারেন। ইয়াহু ফিনান্সও একটি খুব দরকারী সাইট সরবরাহ করে যা স্টকের মালিকানার বিবরণ দেয়। কোনও নির্দিষ্ট সংস্থার একটি উদ্ধৃতি পান এবং তারপরে সংস্থার প্রাতিষ্ঠানিক ধারকদের বিশদ গ্রহণের জন্য "ধারকগণ" লেবেলযুক্ত বিভাগটি ক্লিক করুন।
তলদেশের সরুরেখা
অবশ্যই, অভ্যন্তরীণ সংস্থাগুলি স্মার্ট, পরিশ্রমী এবং পরিশীলিত বিনিয়োগকারী হতে ঝোঁক, তাই তাদের মালিকানা আপনার গবেষণার প্রথম পর্দার জন্য একটি ভাল মানদণ্ড বা স্টকের আপনার বিশ্লেষণের একটি নির্ভরযোগ্য নিশ্চিতকরণ। তবে কোনও বিনিয়োগের সিদ্ধান্তকে কেবলমাত্র অভ্যন্তরীণ বা প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা সম্পর্কিত তথ্যের ভিত্তিতে কখনও ভিত্তি করে না।
