ইমপ্লিট হারের সংজ্ঞা

আরোপিত হার কি?

নিহিত হার হ'ল স্পট সুদের হার এবং ফরোয়ার্ড বা ফিউচার সরবরাহের তারিখের সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য। উদাহরণস্বরূপ, যদি বর্তমান মার্কিন ডলারের আমানতের হার স্পটের জন্য 1% এবং এক বছরের মধ্যে 1.5% হয় তবে অন্তর্নিহিত হারটি 0.5% এর পার্থক্য। অথবা, যদি কোনও মুদ্রার স্পট মূল্য 1.050 হয় এবং ফিউচার চুক্তির মূল্য 1.110 হয়, তবে 5.71% এর পার্থক্য হ'ল সুদের হার।

এই উভয় উদাহরণে, অন্তর্নিহিত হারটি ইতিবাচক, যা ইঙ্গিত দেয় যে বাজার ভবিষ্যতের orrowণের হার এখনকার তুলনায় তার চেয়ে বেশি প্রত্যাশা করে।

কী Takeaways

• একটি অন্তর্নিহিত হার হ'ল স্পট সুদের হার এবং ফরোয়ার্ড বা ফিউচার ডেলিভারির সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য mp

ইমপ্লাইড রেট এর মূল বিষয়গুলি

অন্তর্নিহিত সুদের হার বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের মাধ্যমে আয়গুলি তুলনা করার এবং সেই নির্দিষ্ট সুরক্ষার ঝুঁকি এবং প্রত্যাবর্তনের বৈশিষ্ট্যগুলি মূল্যায়ন করার একটি উপায় দেয়। একটি অন্তর্ভুক্ত সুদের হার যে কোনও ধরণের সুরক্ষার জন্যও একটি বিকল্প বা ফিউচার চুক্তি রয়েছে বলে গণনা করা যেতে পারে।

উল্লিখিত হার গণনা করতে, স্পট দামের তুলনায় ফরওয়ার্ডের দামের অনুপাত নিন। ফরোয়ার্ড চুক্তির মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত সময়কে দৈর্ঘ্যের দ্বারা বিভক্ত করে সেই অনুপাতকে বাড়ান। তারপরে ১ টি বিয়োগ করুন।

ইমপ্লাইড রেট = (ফরোয়ার্ড / স্পট) পাওয়ার (1 / সময়) - 1 বাড়িয়েছে

যেখানে সময় = বছরগুলিতে অগ্রিম চুক্তির দৈর্ঘ্য

বিভিন্ন মার্কেটের জন্য ইমপ্লাইড রেট গণনার উদাহরণ

পণ্য উদাহরণ:

যদি এক ব্যারেলের তেলের স্পট মূল্য $ 68 হয় এবং এক ব্যারেলের তেলের জন্য এক বছরের ফিউচার চুক্তি হয় $ 71, তবে অন্তর্ভুক্ত সুদের হার:

অন্তর্নিহিত হার = (71/68) -1 = 4.41 শতাংশ

Ut 71 এর স্পট দাম দিয়ে $ 71 এর ফিউচারের দাম ভাগ করুন। যেহেতু এটি এক বছরের চুক্তি, অনুপাতটি কেবল 1 (1 / সময়) এর শক্তিতে বাড়ানো হয়। অনুপাত থেকে 1 টি বিয়োগ করুন এবং অন্তর্ভুক্ত সুদের হারটি 4.41 শতাংশের সন্ধান করুন।

স্টক উদাহরণ:

যদি কোনও স্টক বর্তমানে $ 30 এ ট্রেড করে এবং সেখানে দুই বছরের ফরওয়ার্ড কন্ট্রাক্ট ট্রেড হয় 39 ডলারে, অন্তর্ভুক্ত সুদের হার হ'ল:

অন্তর্ভুক্ত হার = (39/30) (1 / 14.02 শতাংশ) - (1/14) শতাংশে উত্থাপিত

Forward 30 এর স্পট দাম দ্বারা 39 ডলার ফরওয়ার্ড মূল্য ভাগ করুন। যেহেতু এটি একটি দুই বছরের ফিউচার চুক্তি, অনুপাতটি 1/2 পাওয়ার সাথে বাড়ান। অন্তর্ভুক্ত সুদের হার 14.02 শতাংশ উত্তর থেকে উত্তর বিয়োগ করুন।

মুদ্রার উদাহরণ:

যদি ইউরোর স্পট রেট $ 1.2291 হয় এবং ইউরোর এক বছরের ফিউচারের দাম $ 1.2655 হয় তবে প্রকৃত সুদের হার হ'ল:

অন্তর্নির্মিত হার = (1.2655 / 1.2291) - 1 = 2.96 শতাংশ

1.2291 দ্বারা 1.2655 ভাগ করে স্পট দামের তুলনায় ফরওয়ার্ড মূল্যের অনুপাত গণনা করুন। যেহেতু এটি এক বছরের ফরওয়ার্ড চুক্তি, তাই অনুপাতটি কেবলমাত্র 1 টির শক্তিতে উত্থাপিত হয় the স্পট দামের তুলনায় ফরোয়ার্ড মূল্যের অনুপাত থেকে 1 কে বিয়োগ করে সুদের হারের ২.৯ percent শতাংশের ফলস্বরূপ।