ফিউচার সংজ্ঞা উপর বিকল্প

সুচিপত্র

• ফিউচারে বিকল্পগুলি কী কী?
• ফিউচারে বিকল্প কীভাবে কাজ করে
• ফিউচারে বিকল্পগুলির উদাহরণ
• পরবর্তী বিবেচনাধীন

ফিউচারে বিকল্পগুলি কী কী?

ফিউচার চুক্তিতে একটি বিকল্প ধারককে বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে বা তার আগে স্ট্রাইক প্রাইসে একটি নির্দিষ্ট ফিউচার চুক্তি ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয়। এগুলি একইভাবে স্টক বিকল্পগুলির মতো কাজ করে, তবে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা একটি ফিউচার চুক্তি বলে পৃথক dif

ভবিষ্যতের উপর বেশিরভাগ বিকল্প যেমন সূচক বিকল্পগুলি নগদ নিষ্পত্তি হয়। এগুলি ইউরোপীয়-শৈলীর বিকল্পগুলির মধ্যেও ঝোঁক, যার অর্থ এই বিকল্পগুলি প্রথম দিকে ব্যবহার করা যায় না।

কী Takeaways

• ফিউচারের বিকল্পগুলি অন্যান্য সিকিওরিটির (যেমন স্টক) বিকল্পগুলির সাথে একইভাবে কাজ করে তবে এগুলি নগদভাবে নিষ্পত্তি হয় এবং ইউরোপীয় স্টাইলে থাকে, যার অর্থ কোনও প্রারম্ভিক অনুশীলন options বিশদে মনোযোগ দিন f ফিউচারে বিকল্পগুলির মূল বিবরণগুলি হ'ল বিকল্প চুক্তি এবং অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তি উভয়ের চুক্তির নির্দিষ্টকরণ।

ফিউচারে বিকল্প কীভাবে কাজ করে

ফিউচার চুক্তির একটি বিকল্প একটি স্টকের বিকল্পের সাথে খুব সমান যা এটি ক্রেতাকে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যতামূলক নয়, যখন বিকল্প কেনার বা বিক্রয় করার বিকল্পটির বিক্রেতার পক্ষে একটি সম্ভাব্য বাধ্যবাধকতা তৈরি করে while অন্তর্নিহিত সম্পদ যদি ক্রেতা সেই বিকল্পটি প্রয়োগ করে আগ্রহী হয়। তার অর্থ ফিউচার চুক্তির বিকল্প বা ফিউচার অপশন হ'ল ডেরিভেটিভ সিকিউরিটির ডেরিভেটিভ সিকিউরিটি। তবে এই বিকল্পগুলির মূল্য নির্ধারণ এবং চুক্তির বিবরণগুলি প্রয়োজনীয়ভাবে লিভারেজের শীর্ষে লিভারেজ যুক্ত করে না।

সুতরাং একটি এস অ্যান্ড পি 500 ফিউচার চুক্তিতে একটি বিকল্প, এসএন্ডপি 500 সূচকের দ্বিতীয় ডেরাইভেটিভ হিসাবে হতে পারে কারণ ফিউচারগুলি সূচকের নিজস্ব iv এরূপ হিসাবে, বিকল্প এবং ফিউচার চুক্তি উভয়ই মেয়াদোত্তীকরণের তারিখ এবং তাদের নিজস্ব সরবরাহ এবং চাহিদা প্রোফাইল হিসাবে বিবেচনা করার জন্য আরও পরিবর্তনশীল রয়েছে। সময় ক্ষয় (যা থেইটা নামেও পরিচিত), অন্যান্য সিকিওরিটির বিকল্পগুলির মতো অপশন ফিউচারে কাজ করে, তাই ব্যবসায়ীদের অবশ্যই এই গতিশীলটির জন্য অ্যাকাউন্ট করতে হবে।

ফিউচারে কল অপশনগুলির জন্য, বিকল্প ধারক চুক্তির দীর্ঘ পাশে প্রবেশ করবে এবং বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদটি কিনে ফেলবে। পুট বিকল্পগুলির জন্য, বিকল্প ধারক চুক্তির সংক্ষিপ্ত অংশে প্রবেশ করবে এবং বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করবে।

ফিউচারে বিকল্পগুলির উদাহরণ

এই বিকল্পগুলি কীভাবে কাজ করে তার উদাহরণ হিসাবে, প্রথমে একটি এস অ্যান্ড পি 500 ফিউচার চুক্তি বিবেচনা করুন। সর্বাধিক জনপ্রিয় ব্যবসায়িক এস এন্ড পি 500 চুক্তিটিকে ই-মিনি এস অ্যান্ড পি 500 বলা হয় এবং এটি ক্রেতাকে এস অ্যান্ড পি 500 সূচকের মূল্যের 50 গুণ মূল্য নগদ নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়। সুতরাং যদি সূচকের মূল্য 3, 000 ডলার হয় তবে এই ই-মিনি চুক্তি নগদ হিসাবে 150, 000 ডলার নিয়ন্ত্রণ করবে। যদি সূচকের মান এক শতাংশ বেড়ে 3030 ডলারে উন্নত হয়, তবে নিয়ন্ত্রিত নগদটি 151, 500 ডলার হতে পারে। এখানে পার্থক্য একটি $ 1, 500 বৃদ্ধি হবে। যেহেতু এই ফিউচার চুক্তিকে বাণিজ্য করার জন্য মার্জিন প্রয়োজনীয়তা $ 6, 300 (এই লেখার হিসাবে), এই বৃদ্ধিটি 25% লাভের পরিমাণ হয়ে দাঁড়াবে।

বরং নগদ, 6, 300 বেঁধে রাখার পরিবর্তে, সূচকে একটি বিকল্প কেনা উল্লেখযোগ্যভাবে কম ব্যয়বহুল হবে। উদাহরণস্বরূপ, যখন সূচকটির মূল্য 3, 000 ডলার হয়, মনে করুন যে $ 3, 010 এর স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়ার দুই সপ্তাহ আগে 17.00 ডলারে উদ্ধৃত হতে পারে। এই বিকল্পের কোনও ক্রেতাকে মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণের জন্য 6, 300 ডলার রাখার দরকার নেই, তবে কেবলমাত্র বিকল্পের মূল্য দিতে হবে। এই দাম প্রতি ডলার ব্যয় $ 50 গুণ (সূচক হিসাবে একই গুণক)। তার মানে বিকল্পটির দাম $ 850 প্লাস কমিশন এবং ফি, ফিউচার চুক্তির তুলনায় প্রায় 85% কম অর্থ বেঁধে দেওয়া।

সুতরাং বিকল্পটি একই ডিগ্রি লাভের সাথে সূচিত হয় (সূচকের প্রতিটি $ 1 এর জন্য 50 ডলার), ব্যবহৃত নগদ পরিমাণে লিভারেজটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বেশি হতে পারে। সূচকটি কি একদিনেই 3030 ডলারে উঠেছিল, পূর্ববর্তী উদাহরণে উল্লিখিত হিসাবে, বিকল্পটির দামটি 17.00 ডলার থেকে 32.00 ডলারে উঠতে পারে। এটি একমাত্র ফিউচার চুক্তিতে লাভের তুলনায় মূল্য $ 750 বৃদ্ধি পাবে তবে ঝুঁকিপূর্ণ $ 850 এর তুলনায় এটি অন্তর্নিহিত সূচকগুলিতে একই পরিমাণে চলাফেরার জন্য 25% বৃদ্ধির পরিবর্তে 88% বৃদ্ধি উপস্থাপন করবে । এই পদ্ধতিতে, আপনি কোন বিকল্পটির স্ট্রাইক কিনছেন তার উপর নির্ভর করে, ব্যবসায়ের অর্থটি কেবলমাত্র ফিউচারের চেয়ে বেশি পরিমাণে লাভ করা যেতে পারে বা নাও হতে পারে।

ফিউচারে বিকল্পগুলির জন্য আরও বিবেচনা

যেমনটি উল্লেখ করা হয়েছে, ফিউচার চুক্তিতে কোনও বিকল্পকে মূল্য দেওয়ার সময় অনেকগুলি চলমান অংশ বিবেচনা করতে হবে। এর মধ্যে একটি হ'ল নগদ বা অন্তর্নিহিত সম্পদের স্পট দামের তুলনায় ফিউচার চুক্তির ন্যায্য মান। পার্থক্যটিকে ফিউচার চুক্তিতে প্রিমিয়াম বলা হয়।

তবে বিকল্পগুলি মালিককে উচ্চতর মার্জিন বিধিগুলিকে (স্প্যান মার্জিন হিসাবে পরিচিত) ধন্যবাদ হিসাবে অল্প পরিমাণ অর্থের সাহায্যে অন্তর্নিহিত সম্পদের একটি বিশাল পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করতে দেয়। এটি অতিরিক্ত লিভারেজ এবং লাভের সম্ভাবনা সরবরাহ করে। তবে লাভের সম্ভাবনা নিয়ে ক্রয়ের বিকল্পগুলির চুক্তির পুরো পরিমাণ পর্যন্ত ক্ষতির সম্ভাবনা আসে।

ফিউচার এবং স্টক বিকল্পের মধ্যে মূল পার্থক্য হ'ল স্টক বিকল্পের দামের পরিবর্তনের দ্বারা অন্তর্নিহিত মান পরিবর্তন করা। স্টক অপশনে একটি $ 1 পরিবর্তন $ 1 (শেয়ার প্রতি) এর সমান, যা সমস্ত স্টকের জন্য অভিন্ন। ই-মিনি এস অ্যান্ড পি 500 ফিউচারের উদাহরণ ব্যবহার করে, প্রতিটি ক্রয়ের প্রতিটি চুক্তির জন্য দামের একটি $ 1 পরিবর্তন মূল্য। 50। এই পরিমাণটি সমস্ত ফিউচার এবং ফিউচার বিকল্পগুলির বাজারের জন্য অভিন্ন নয়। এটি প্রতিটি ফিউচার চুক্তি দ্বারা সংজ্ঞায়িত পণ্য, সূচক বা বন্ডের পরিমাণ এবং সেই চুক্তির স্পেসিফিকেশনের উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল।