বিকল্প বিনিয়োগ সংজ্ঞা

বিকল্প বিনিয়োগ কী?

বিকল্প বিনিয়োগ হ'ল একটি আর্থিক সম্পদ যা প্রচলিত বিনিয়োগ বিভাগগুলির মধ্যে পড়ে না। প্রচলিত বিভাগগুলিতে স্টক, বন্ড এবং নগদ অন্তর্ভুক্ত। বেশিরভাগ বিকল্প বিনিয়োগের সম্পদগুলি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অনুমোদিত বা স্বীকৃত, উচ্চ-নেট-মূল্যবান ব্যক্তিদের জটিল প্রকৃতি, নিয়ন্ত্রণের অভাব এবং ঝুঁকির মাত্রার কারণে।

বিকল্প বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে প্রাইভেট ইক্যুইটি বা ভেনচার ক্যাপিটাল, হেজ ফান্ডস, ম্যানেজড ফিউচার, আর্ট এবং এন্টিকস, পণ্য এবং ডেরিভেটিভস চুক্তি। রিয়েল এস্টেটকে প্রায়শই বিকল্প বিনিয়োগ হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হয়।

বিকল্প বিনিয়োগ

একটি বিকল্প বিনিয়োগের মূল বিষয়গুলি

অনেকগুলি বিকল্প বিনিয়োগের উচ্চতর ন্যূনতম বিনিয়োগ এবং ফি কাঠামো থাকে, বিশেষত যখন মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলির (ইটিএফ) তুলনা করা হয়। এই বিনিয়োগগুলিতে যাচাইযোগ্য পারফরম্যান্স ডেটা প্রকাশ করার এবং সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের বিজ্ঞাপন দেওয়ারও কম সুযোগ রয়েছে। যদিও বিকল্প সম্পদে উচ্চ প্রাথমিক নূন্যতম এবং অগ্রিম বিনিয়োগের ফি থাকতে পারে, তবে লেনদেনের ব্যয় সাধারণত প্রচলিত সম্পদের তুলনায় কম থাকে, নিম্ন স্তরের ব্যবসায়ের কারণে।

বেশিরভাগ বিকল্প সম্পদগুলি মোটামুটি অনবদ্য, বিশেষত তাদের প্রচলিত অংশগুলির তুলনায়। উদাহরণস্বরূপ, সীমিত সংখ্যক ক্রেতার কারণে বিনিয়োগকারীরা অ্যাপল ইনক। এর এক হাজার শেয়ারের তুলনায় ৮০ বছরের পুরনো বোতল ওয়াইন বিক্রি করা যথেষ্ট বেশি কঠিন বলে মনে করছেন। বিনিয়োগকারীদের বিকল্প বিনিয়োগের মূল্যায়ন করতেও অসুবিধা হতে পারে, যেহেতু সম্পদগুলি এবং এতে জড়িত লেনদেনগুলি প্রায়শই বিরল। উদাহরণস্বরূপ, 1933 সেন্ট-গাউডেনস ডাবল agগল $ 20 সোনার মুদ্রার একজন বিক্রেতার পক্ষে এর মান নির্ধারণে অসুবিধা হতে পারে, কারণ সেখানে 2018 হিসাবে রয়েছে কেবল 13 টি পরিচিত।

কী Takeaways

• বিকল্প বিনিয়োগ হ'ল একটি আর্থিক সম্পদ যা প্রচলিত ইক্যুইটি / আয় / নগদ বিভাগের মধ্যে পড়ে না। এসইসি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত নয় l বিকল্প বিনিয়োগগুলি কিছুটা অনর্থক বলে মনে করে institution

বিকল্প বিনিয়োগ নিয়ন্ত্রণ

এমনকি যখন তারা মুদ্রা বা শিল্পের মতো অনন্য আইটেমগুলিকে জড়িত না করে, অনিয়ন্ত্রিত প্রকৃতির কারণে বিকল্প বিনিয়োগগুলি বিনিয়োগ কেলেঙ্কারী এবং জালিয়াতির ঝুঁকিতে থাকে।

প্রচলিত বিনিয়োগের চেয়ে বিকল্প বিনিয়োগগুলি বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই স্বচ্ছ আইনী কাঠামোর সাপেক্ষে। এগুলি ডড-ফ্র্যাঙ্ক ওয়াল স্ট্রিট সংস্কার এবং গ্রাহক সুরক্ষা আইনের আওতায় পড়ে এবং সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) দ্বারা তাদের অনুশীলনগুলি পরীক্ষার বিষয়বস্তু। তবে তাদের সাধারণত এসইসিতে নিবন্ধন করতে হয় না। যেমন এসইসি বা আর্থিক পরিষেবা নিয়ন্ত্রক কমিশন মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ হিসাবে তাদের তদারকি বা নিয়ন্ত্রণ করে না।

সুতরাং, বিকল্প বিনিয়োগগুলি বিবেচনা করার সময় বিনিয়োগকারীরা যথাযথ পরিশ্রম করার চেষ্টা করা অপরিহার্য। প্রায়শই, স্বীকৃত বিনিয়োগকারী হিসাবে বিবেচিত কেবল তাদের বিকল্প বিনিয়োগের অফারে অ্যাক্সেস রয়েছে। স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা হলেন million 10 মিলিয়ন ডলারের বেশি সংখ্যক their তাদের আবাস গণনা করছেন না — বা কমপক্ষে 200, 000 ডলার ব্যক্তিগত আয়ের সাথে।

বিকল্প বিনিয়োগের কৌশল

বিকল্প বিনিয়োগ সাধারণত স্ট্যান্ডার্ড সম্পদ শ্রেণীর সাথে একটি কম সম্পর্ক আছে। এই নিম্ন সম্পর্কের অর্থ তারা প্রায়শই counter বা বিপরীত — স্টক এবং বন্ডের বাজারগুলিতে চলে যায়। এই বৈশিষ্ট্যটি তাদের পোর্টফোলিও বৈচিত্রের জন্য উপযুক্ত সরঞ্জাম হিসাবে তৈরি করে। স্বর্ণ, তেল এবং আসল সম্পত্তির মতো শক্ত সম্পদে বিনিয়োগগুলিও মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে কার্যকর হেজ সরবরাহ করে, যা কাগজের টাকার ক্রয় ক্ষমতাকে ক্ষতিগ্রস্থ করে।

এ কারণে, অনেক বড় প্রতিষ্ঠান তহবিল যেমন পেনশন তহবিল এবং ব্যক্তিগত owণপত্রগুলি প্রায়শই তাদের পোর্টফোলিওগুলির একটি ছোট অংশ বরাদ্দ করে - সাধারণত হেজ তহবিলের মতো বিকল্প বিনিয়োগের ক্ষেত্রে 10% এরও কম।

অ-স্বীকৃত খুচরা বিনিয়োগকারীদের বিকল্প বিনিয়োগের অ্যাক্সেসও রয়েছে। বিকল্প মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল — ওরফে এলএল তহবিল বা তরল আলটস now এখন উপলব্ধ। এই Alt তহবিলগুলি গড় সম্পদের জন্য পৃথক অ্যাক্সেসের জন্য কঠিন এবং ব্যয়বহুল বিকল্প সম্পদ বিভাগগুলিতে বিনিয়োগের যথেষ্ট সুযোগ সরবরাহ করে। যেহেতু তারা প্রকাশ্যে লেনদেন হয়, Alt তহবিলগুলি এসইসি-নিবন্ধিত এবং নিয়ন্ত্রিত হয়, বিশেষত ১৯৪০ সালের বিনিয়োগ সংস্থা আইন দ্বারা।

পেশাদাররা

• প্রচলিত সম্পদের পাল্টা ওজন

• পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য

• মূল্যস্ফীতি হেজ

• উচ্চ পুরষ্কার

কনস

• মূল্যবোধের পক্ষে জটিল

• তরল

• সংযমহীন

• উচ্চ ঝুঁকি

বিকল্প বিনিয়োগের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

কেবল নিয়ন্ত্রিত হওয়ার অর্থ এই নয় যে Alt তহবিলগুলি নিরাপদ বিনিয়োগ। এসইসি নোটগুলি:

অনেক বিকল্প মিউচুয়াল ফান্ডগুলির কার্য সম্পাদনের সীমাবদ্ধতা রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, অনেকগুলি ২০০৮ সালের পরে চালু হয়েছিল, সুতরাং তারা কীভাবে ডাউন মার্কেটে পারফর্ম করবে তা জানা যায়নি।

এছাড়াও, যদিও এর বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও প্রাকৃতিকভাবে ক্ষতির হুমকি হ্রাস করে তবে একটি এলটি তহবিল এখনও তার অন্তর্নিহিত সম্পদের অন্তর্নিহিত ঝুঁকির সাথে জড়িত। প্রকৃতপক্ষে, বিকল্প সম্পত্তিগুলিতে বিশেষত ইটিএফগুলির ট্র্যাক রেকর্ডটি মিশ্র হয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, মার্চ 2019 পর্যন্ত, এসপিডিআর ডাউ জোন্স গ্লোবাল রিয়েল এস্টেট ইটিএফের বার্ষিক পাঁচ বছরের রিটার্ন 6.32% ছিল। বিপরীতে, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি অয়েল অ্যান্ড গ্যাস এক্সপ্লোরেশন অ্যান্ড প্রোডাকশন ইটিএফ একই সময়ের জন্য একটি নেতিবাচক 14.7% পোস্ট করেছে।