নিজ সুবিধার্থে প্রয়োগ

সুচিপত্র

• মূলধন-ওজনযুক্ত সূচক
• ক্যাপ-ওজনযুক্ত সূচকগুলির ব্যবহার
• ক্যাপ-ওজনযুক্ত গণনা
• মূলধন-ওজনযুক্ত ডাউনসাইড
• বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

মূলধন-ওজন সূচক কী?

মূলধন-ওজনযুক্ত সূচক হ'ল এক ধরণের বাজার সূচক যা পৃথক উপাদান, বা সিকিওরিটির সাথে তাদের মোট বাজার মূলধন অনুসারে ওজনযুক্ত। বাজার মূলধন কোনও ফার্মের বকেয়া শেয়ারের মোট বাজার মূল্য ব্যবহার করে। গণনাটি একটি একক শেয়ারের বর্তমান মূল্যের চেয়ে শেয়ারকে বহুগুণে বহন করে। বকেয়া শেয়ারগুলি হ'ল স্বতন্ত্র শেয়ারহোল্ডার, প্রতিষ্ঠানের ব্লক হোল্ডিং এবং সংস্থার অন্তর্নিহিত হোল্ডিংয়ের মালিকানা।

উচ্চতর বাজারের টুপিযুক্ত উপাদানগুলি সূচকগুলিতে উচ্চতর ওজনের শতাংশ বহন করে। বিপরীতে, ছোট বাজার ক্যাপযুক্ত উপাদানগুলির সূচকটিতে কম ওজন থাকে। মূলধন-ওজনযুক্ত সূচকটি বাজার মূল্য-ওজনযুক্ত সূচক হিসাবেও পরিচিত।

মূলধন-ওজনযুক্ত সূচক

কী Takeaways

• মূলধন-ভারিত সূচক হ'ল এক ধরণের বাজার সূচক যা পৃথক সামগ্রীর সাথে মোট বাজার মূলধন অনুসারে ওজনযুক্ত। উচ্চতর বাজারের টুপিযুক্ত উপাদানগুলি সূচকগুলিতে উচ্চতর ওজনের শতাংশ বহন করে। বিপরীতে, ছোট বাজার ক্যাপযুক্ত উপাদানগুলির সূচকটিতে কম ওজন থাকে। ক্যাপ-ওজনযুক্ত সূচকগুলির সমালোচকরা তর্ক করতে পারে যে বড় সংস্থাগুলির প্রতি অতিরিক্ত ওজন বাজারকে একটি বিকৃত দৃষ্টিভঙ্গি দেয়।

মূলধন-ওজনযুক্ত সূচকগুলি বোঝা

বেশিরভাগ শেয়ারবাজার সূচকগুলি স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ারস (এস এন্ড পি) 500 সূচক, উইলশায়ার 5000 মোট মার্কেট ইনডেক্স (টিএমডাব্লুএক্স) এবং নাসডাক কমপোজিট ইনডেক্স (আইএক্সআইসি) সহ ক্যাপ-ওয়েটেড ইনডেক্স। মার্কেট-ক্যাপ সূচকগুলি বিনিয়োগকারীদের বড় এবং ছোট উভয়ই বিভিন্ন বিস্তৃত কোম্পানির অ্যাক্সেস সরবরাহ করে।

বিশেষ সুরক্ষা সামগ্রিক সূচক ফলাফলগুলিতে সেই বিশেষ সুরক্ষা কতটা প্রভাব ফেলতে পারে তা নির্ধারণের জন্য মূলধন-ভারিত সূচক একটি স্টকের বাজার মূলধনকে ব্যবহার করে। যেমন আগেই উল্লেখ করা হয়েছে, বাজার মূলধন বা মার্কেট ক্যাপটি বকেয়া শেয়ারের মূল্য থেকে আসে। বিনিয়োগ সম্প্রদায় বিক্রয় বা মোট সম্পত্তির পরিসংখ্যান ব্যবহারের বিপরীতে কোনও কোম্পানির আকার নির্ধারণ করতে এই চিত্রটি ব্যবহার করে।

ফলস্বরূপ, ক্যাপ-ওয়েটড ইনডেক্সের মেকআপ বা সংমিশ্রণে, বৃহত্তম সূচক সংস্থাগুলির শেয়ার মূল্যের বৃহত্তর গতিশীলতা সামগ্রিক সূচকের মানকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে। তবে, যেহেতু অসংখ্য বকেয়া শেয়ারের বড় সংস্থাগুলি আরও স্থিতিশীল রাজস্ব উত্পাদক হিসাবে থাকে, তাই তারা সূচকের জন্য অবিচ্ছিন্ন প্রবৃদ্ধি সরবরাহ করতে পারে। অন্যদিকে, ছোট সংস্থাগুলির ওজন কম থাকে, যা সংস্থাগুলি ভাল না সম্পাদন করলে ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে।

ক্যাপ-ভারিত সূচকগুলির সমালোচকরা তর্ক করতে পারে যে বড় সংস্থাগুলির প্রতি অতিরিক্ত ওজন বাজারের একটি বিকৃত দৃষ্টিভঙ্গি দেয়। তবে, বৃহত্তম সংস্থাগুলিরও বৃহত্তম শেয়ারহোল্ডার বেস রয়েছে, যা সূচকগুলিতে বেশি ওজন রাখার ক্ষেত্রে কেস তৈরি করে।

মূলধন-ওজনিত সূচক গণনা

ক্যাপ-ওয়েটড ইনডেক্সের মান সন্ধান করতে, আমরা প্রতিটি উপাদানটির বাজার মূলকে মোট বাজার মূল্যতে পৌঁছাতে তার মোট বকেয়া শেয়ারের সাথে গুণ করতে পারি। সূচকের উপাদানগুলির সামগ্রিক মোট বাজার মূল্যের সাথে শেয়ারের মূল্যের অনুপাত সূচকগুলিতে কোম্পানির ওজন সরবরাহ করে। উদাহরণস্বরূপ, নিম্নলিখিত পাঁচটি সংস্থা বিবেচনা করুন:

• সংস্থা এ: 1 মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া, শেয়ার প্রতি বর্তমান মূল্য 45 ডলার সমান বি: 300, 000 শেয়ার বকেয়া, শেয়ারের বর্তমান মূল্য সমান $ 125 ডলার সমান: 500, 000 শেয়ার বকেয়া, শেয়ারের বর্তমান মূল্য সমান $ 60 কোম্পানির ডি: 1.5 মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া, শেয়ার প্রতি বর্তমান মূল্য সমান $ 75 কমপিউনি ই: 1.5 মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া, শেয়ার প্রতি বর্তমান মূল্য $ 5 সমান

প্রতিটি সংস্থার মোট বাজার মূল্য হিসাবে গণনা করা হবে:

• সংস্থার একটি বাজার মূল্য = (1, 000, 000 x $ 45) = $ 45, 000, 000 কমপি বি বাজার মূল্য = (300, 000 x $ 125) = $ 37, 500, 000 কমপি সি সি বাজারমূল্য = (500, 000 x $ 60) = $ 30, 000, 000 কমপি ডি মার্কেট মান = (1, 500, 000 x $ 75) = $ 112, 500, 000 কমপানি ই বাজার মূল্য = (1, 500, 000 x $ 5) = $ 7, 500, 000

সূচক উপাদানগুলির পুরো বাজার মূল্য প্রতিটি কোম্পানির জন্য নিম্নলিখিত ওজনগুলির সাথে 2 232.5 মিলিয়ন:

• সংস্থা এ এর ​​ওজন 19.4% ($ 45, 000, 000 / $ 232.5 মিলিয়ন) সংস্থা বি এর ওজন আছে 16.1% ($ 37, 500, 000 / $ 232.5 মিলিয়ন) কোম্পানির সি এর ওজন 12.9% ($ 30, 000, 000 / $ 232.5 মিলিয়ন) কোম্পানির ডি এর ওজন 48.4% (2 112, 500, 000 / 2 232.5 মিলিয়ন) সংস্থা ই এর ওজন 3.2% ($ 7, 500, 000 / $ 232.5 মিলিয়ন)

যদিও ডি এবং ই সংস্থাগুলির সমান পরিমাণের শেয়ার 1, 500, 000 এ বকেয়া রয়েছে, তারা তাদের বাজারের মূল্য পৃথকীকরণের মূল্যগুলির প্রভাবের কারণে সূচকে যথাক্রমে সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন ওজনকে উপস্থাপন করে।

মূলধন-ওজনযুক্ত সূচকগুলির ডাউনসাইড

সময়ের সাথে সাথে সংস্থাগুলি এমন পরিমাণে বাড়তে পারে যেগুলি তারা একটি সূচীতে অতিরিক্ত পরিমাণে ওজন করে। কোনও সংস্থা বড় হওয়ার সাথে সাথে সূচকের ডিজাইনারদেরকে সূচকে কোম্পানির একটি বৃহত্তর শতাংশ নিয়োগ করা বাধ্য করা হয়, যা একটি পৃথক স্টকের কর্মক্ষমতাকে খুব বেশি ওজন রেখে বৈচিত্র্যময় সূচককে বিপন্ন করতে পারে।

এছাড়াও, সূচক তহবিল বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল তার বাজার মূলধন বৃদ্ধি বা শেয়ারের দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে একটি শেয়ারের অতিরিক্ত শেয়ার কিনে। অন্য কথায়, যেহেতু শেয়ারের দাম বাড়ছে, তহবিলগুলি বেশি দামে আরও বেশি শেয়ার কিনছে, যা প্রতিদ্বন্দ্বী হতে পারে কম কেনা এবং বেশি বিক্রি করার বিনিয়োগের মন্ত্রকে।

যদি কোনও সংস্থার স্টককে মৌলিক দৃষ্টিকোণ থেকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করা হয়, তবে তার বাজার-ক্যাপ এবং মূল্যবৃদ্ধি হিসাবে শেয়ারটি কেনা শেয়ারের দামে একটি বুদ্বুদ তৈরি করতে পারে। ফলস্বরূপ, বাজার-ক্যাপ ওজনের উপর ভিত্তি করে শেয়ার কেনা শেয়ার বাজারের বুদ্বুদকে বাড়ে এবং বুদবুদ ফেটে যাওয়ার ঝুঁকি বাড়িয়ে স্টকের দামগুলি মুক্ত পতনের দিকে প্রেরণ করে।

পেশাদাররা

• মার্কেট-ক্যাপ সূচকগুলি বিনিয়োগকারীদের বড় এবং ছোট উভয়ই বিভিন্ন বিস্তৃত কোম্পানির অ্যাক্সেস সরবরাহ করে

• বৃহত্তর সু-প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলির সূচকের জন্য অবিচ্ছিন্ন প্রবৃদ্ধি সরবরাহের একটি বৃহত্তর ওজন রয়েছে

• ছোট সংস্থাগুলির ওজন কম থাকে which

কনস

• শেয়ারের দাম বাড়ার সাথে সাথে একটি সংস্থার একটি সূচকে অতিরিক্ত পরিমাণে ওজন থাকতে পারে

• বৃহত্তর ওজনযুক্ত সংস্থাগুলি তহবিলের কর্মক্ষমতাতে একটি অসতর্কিত প্রভাব ফেলতে পারে

• তহবিল ব্যবস্থাপকরা প্রায়শই ওভারওলিউড স্টকগুলির শেয়ারগুলি একটি বড় ওজন নির্ধারণ করে এবং একটি বুদ্বুদ তৈরি করতে পারেন

বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

এস অ্যান্ড পি হ'ল একটি মার্কেট ক্যাপ ওয়েট ইনডেক্স যা যুক্তরাষ্ট্রে সর্বাধিক প্রতিষ্ঠিত কয়েকটি সংস্থাকে সমন্বিত করে

• ২২ শে মার্চ, 2019 অবধি বোয়িং কো (বিএ) -২..৩% হ্রাস পেয়ে ৩$২.১7 ডলার এবং মাইক্রোসফ্ট কর্পোরেশন (এমএসএফটি) দিনের জন্য -২.44% হ্রাস পেয়ে ১১$.০৫ ডলারে বন্ধ হয়ে গেছে। বোয়িংয়ের বাজার ক্যাপ ছিল ২০৯ বিলিয়ন ডলার এবং ওজন এসএন্ডপিতে সেদিন 1% এরও কম ছিল। মাইক্রোসফ্ট কর্পোরেশনের বাজার ক্যাপ ছিল 909 বিলিয়ন ডলার এবং এস এন্ড পি এর ফলস্বরূপ 3% এরও বেশি ওজন ছিল বোয়িংয়ের দাম হ্রাস মাইক্রোসফ্টের প্রভাবের চেয়ে এস এস এন্ড পি'র উপরেও কম প্রভাব ফেলেছিল যদিও উভয় স্টক প্রায় একই শতাংশে হ্রাস পেয়েছে other অন্য কথায়, মাইক্রোসফ্ট বোয়িংয়ের তুলনায় এসএন্ডপিটিকে এত বেশি টেনে নিয়েছিল কারণ বোয়িংয়ের তুলনায় মাইক্রোসফ্টের বাজারের বড় ক্যাপ ছিল।

এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে কোম্পানির বকেয়া শেয়ার এবং তাদের দামগুলির সাথে প্রতিদিন বাজারের ক্যাপের ওজন পরিবর্তিত হয়, যার ফলস্বরূপ সামগ্রিক ডাউয়ের মানের উপর বিভিন্ন প্রভাব পড়ে।