কার্যকরভাবে ভিক্সের সাথে অস্থিরতার বাণিজ্য করার কৌশলগুলি

শিকাগো বোর্ড অপশন এক্সচেঞ্জ মার্কেট ভোলিটিলিটি সূচক, যা VIX হিসাবে বেশি পরিচিত, ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদেরকে রিয়েল-টাইম লোভ এবং ভয়ের মাত্রাগুলির জন্য একটি পাখির দৃষ্টিশক্তি সরবরাহ করে, যখন আগামী 30 টি ব্যবসায়িক দিনের মধ্যে বাজারের প্রত্যাশার একটি স্ন্যাপশট সরবরাহ করে। সিবিওই 1993 সালে VIX প্রবর্তন করেছিল, এর সংজ্ঞাটি 10 ​​বছর পরে প্রসারিত করে এবং 2004 সালে ফিউচার চুক্তি যুক্ত করে। (আরও পড়ুন: ফিনান্সিয়াল মার্কেটস: ফিয়ার অ্যান্ড লোভ ওভার ওভার নিয়ে যাওয়ার পরে )।

২০০৯ এবং ২০১১ সালে চালু হওয়া অস্থিরতা-ভিত্তিক সিকিওরিটিজ হেজিং এবং দিকনির্দেশক নাটক উভয়ের জন্য ট্রেডিং সম্প্রদায়ের কাছে প্রচুর জনপ্রিয় প্রমাণিত হয়েছে। পরিবর্তে, এই যন্ত্রাদি কেনা বেচা মূল সূচকটির কার্যকারিতার উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলেছে, যা পিছিয়ে থেকে একটি শীর্ষস্থানীয় সূচকে রূপান্তরিত হয়েছে।

কনভার্জেনশন-ডাইভারজেন্স রিলেশনস

সক্রিয় ব্যবসায়ীদের সর্বাধিক জনপ্রিয় সূচক ফিউচার চুক্তিতে মূল্য ক্রিয়াকলাপের সাথে সূচকটির প্রবণতার তুলনা করে সর্বদা তাদের বাজারের পর্দায় একটি রিয়েল টাইম VIX রাখা উচিত। এই যন্ত্রগুলির মধ্যে কনভার্জেনশন-ডাইভারজেন্স সম্পর্ক এমন অনেকগুলি প্রত্যাশা তৈরি করে যা বাণিজ্য পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় সহায়তা করে। (আরও জানতে, দেখুন: কনভার্জেনশন-ডাইভারজেন অ্যানালাইসিস সহ মার্কেট ট্রেন্ডস পড়ুন )। এই প্রত্যাশা অন্তর্ভুক্ত:

• রাইজিং ভিআইএক্স + রাইজিং এস অ্যান্ডপি 500 এবং নাসডাক 100 সূচক ফিউচার = বিয়ারিশ ডাইভারজেন্স যা সংকুচিত ঝুঁকি ক্ষুধা এবং নিম্নমুখী বিপর্যয়ের জন্য উচ্চ ঝুঁকির পূর্বাভাস দেয়।

• রাইজিং VIX + পতনশীল এসএন্ডপি 500 এবং নাসডাক 100 সূচক ফিউচার = বিয়ারিশ কনভার্জেন্স যা ডাউনসাইড ট্রেন্ডের দিনের প্রতিকূলতাকে বাড়িয়ে তোলে

• পতন VIX + পতনশীল এসএন্ডপি 500 এবং নাসডাক 100 সূচক ফিউচার = বুলিশ ডাইভারজেন্স যা বর্ধমান ঝুঁকির ক্ষুধা এবং একটি উল্টো বিপরীত হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনার পূর্বাভাস দেয়।

• ফলসিং VIX + রাইজিং এস অ্যান্ড পি 500 এবং নাসডাক 100 সূচক ফিউচার = বুলিশ কনভার্জেন্স যা একটি উল্টোপাল্ট ট্রেন্ডের দিনের প্রতিকূলতাকে বাড়িয়ে তোলে।

• এসএন্ডপি 500 এবং নাসডাক 100 সূচক ফিউচারগুলির মধ্যে বিবিধ পদক্ষেপটি ভবিষ্যদ্বাণীপূর্ণ নির্ভরযোগ্যতা হ্রাস করে, প্রায়শই হুইপস, বিভ্রান্তি এবং পরিসীমা-নির্ধারিত শর্ত দেয়।

VIX চার্টিং

ভিআইএক্স দৈনিক চার্টটি প্রাইস ডিসপ্লে অপেক্ষা ইলেক্ট্রোকার্ডিওগ্রামের মতো দেখায়, ভার্চুয়াল স্পাইক তৈরি করে যা উচ্চ চাপের সময়কে প্রতিফলিত করে, অর্থনৈতিক, রাজনৈতিক বা পরিবেশ অনুঘটক দ্বারা প্ররোচিত, যখন এই দাগযুক্ত নিদর্শনগুলির ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করা হয় তখন আশেপাশের বিপরীতগুলির সন্ধানের ক্ষেত্রে নিখুঁত স্তরগুলি পর্যবেক্ষণ করা ভাল absolute বড় গোলাকার সংখ্যা, যেমন 20, 30 বা 40 এবং পূর্বের শিখরের কাছাকাছি। সেই স্তরগুলি সমর্থন বা প্রতিরোধের হিসাবে অভিনয় করে সূচক এবং 50 এবং 200-দিনের EMA এর মধ্যে কথোপকথনের দিকেও মনোযোগ দিন। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: শৃঙ্খলার সাথে মোমেন্টাম ট্রেডিং )।

ভিআইএক্স পর্যায়ক্রমিক স্ট্রেসারগুলির মধ্যে ধীর গতি সম্পন্ন তবে অনুমানযোগ্য ট্রেন্ড অ্যাকশনে স্থিত হয়, সময়ের সাথে সাথে দামের স্তর বাড়ছে বা ধীরে ধীরে নামছে। আপনি এই রূপান্তরগুলি মাসিক VIX চার্টে স্পষ্ট দেখতে পাচ্ছেন 20-মাসের এসএমএ বিনা দামে প্রদর্শন করে। উল্লেখ্য, ২০০৮-০৯ সালে ভাল বাজারের চলাকালীন গড় কীভাবে ৩৩-এর কাছাকাছি পৌঁছেছিল যদিও সূচকটি 90 এর উপরে চলে গেছে। যদিও এই দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতাগুলি স্বল্পমেয়াদী বাণিজ্য প্রস্তুতিতে সহায়তা করবে না তারা বাজারের সময়সীমার কৌশলগুলিতে অপরিসীম কার্যকর, বিশেষত পজিশনে যা কমপক্ষে to থেকে 12 মাস স্থায়ী হয়। (আরও শিখতে, পড়ুন: স্টকগুলি কেনার জন্য চলমান গড় কীভাবে ব্যবহার করতে হয়) ।

স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ীরা VIX শব্দের মাত্রা কমিয়ে আনতে এবং 15-মিনিটের সূচকের শীর্ষে রাখা 10-বারের এসএমএর সাহায্যে অন্তর্বিজ্ঞানের ব্যাখ্যাটি উন্নত করতে পারে। নমনীয় তরঙ্গ প্যাটার্নে চলমান গড় কীভাবে উচ্চতর এবং নিম্নতর হয় তা মিথ্যা সংকেতের প্রতিকূলতাকে হ্রাস করে Note মুভিং এভারেজ যখন দিক পরিবর্তন করে তখন অবস্থানের পুনর্মূল্যায়ন করার সময় কারণ এটি উভয় দিকের বিপরীতগুলির পাশাপাশি দামের দোল সম্পূর্ণ করার পূর্বাভাস দেয়। যখন চলমান গড়ের উপরে বা নীচে চলে যায় তখন দামের লাইনটি ট্রিগার প্রক্রিয়া হিসাবেও ব্যবহার করা যেতে পারে।

ট্রেডিং ইনস্ট্রুমেন্টস

VIX ফিউচার সূচকটির উত্থান-পতনের জন্য খাঁটি এক্সপোজার সরবরাহ করে তবে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস খুচরা ব্যবসায়ের ভিড়ের সাথে দৃ a় অনুসরণ করেছে। এই এক্সচেঞ্জ ট্রেড পণ্য (ইটিপি) সংক্ষিপ্ত এবং মধ্যমেয়াদী প্রত্যাশার মধ্যে VIX ফিউচারের একাধিক মাসের লেয়ারিং জটিল গণনাগুলি ব্যবহার করে। প্রধান অস্থিরতা তহবিল অন্তর্ভুক্ত:

• এস অ্যান্ড পি 500 ভিআইএক্স স্বল্প-মেয়াদ ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সএক্স) এসএন্ডপি 500 ভিএক্স মিড-টার্ম ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সজেড) ভিএক্স শর্ট টার্ম ফিউচার ইটিএফ (ভিএক্সএক্সওয়াই) ভিজএক্স মিড-টার্ম ফিউচার ইটিএফ (ভিআইএক্সএম)

স্বল্পমেয়াদি মুনাফার জন্য এই সিকিওরিটির ট্রেড করা হতাশার অভিজ্ঞতা হতে পারে কারণ এগুলিতে একটি কাঠামোগত পক্ষপাত রয়েছে যা ফিউচার প্রিমিয়ামের ক্ষয়িষ্ণুতে স্থির পুনরায় সেট করতে বাধ্য করে। এই কনট্যাঙ্গোটি অস্থিতিশীল বাজারগুলিতে মুনাফা মুছতে পারে, যার ফলে সুরক্ষাটি অন্তর্নিহিত সূচককে তীব্রতরতর করে তোলে। ফলস্বরূপ, হেজিং সরঞ্জাম হিসাবে দীর্ঘমেয়াদী কৌশলগুলিতে বা প্রতিরক্ষামূলক বিকল্পগুলির নাটকের সংমিশ্রণে এই যন্ত্রগুলি সর্বোত্তমভাবে ব্যবহৃত হয়। (এই বিষয়ে আরও তথ্যের জন্য দেখুন: VIX ট্রেড করার 4 টি উপায় )।

শেষের সারি

নব্বইয়ের দশকে তৈরি করা VIX সূচকটি বিভিন্ন ধরণের ডেরিভেটিভ পণ্য তৈরি করেছে যা ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদেরকে চাপের সাথে যুক্ত বাজারের পরিস্থিতিতে তৈরি ঝুঁকি পরিচালনা করতে দেয়।