সুচিপত্র
- পি / ই অনুপাতের পর্যালোচনা
- সম্পর্কের অন্বেষণ
- মূল্যস্ফীতি এবং স্টক রিটার্নস
- তলদেশের সরুরেখা
মূল্যস্ফীতি বিভিন্ন উপায়ে ইক্যুইটি দামগুলিকে প্রভাবিত করে। সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ, মুদ্রাস্ফীতি কম থাকাকালীন যখন মুদ্রাস্ফীতি বেশি থাকে এবং নির্দিষ্ট মাত্রার আয়ের জন্য অধিক পরিমাণের আয়ের জন্য বিনিয়োগকারীরা কম আয়ের জন্য কম দিতে ইচ্ছুক হন (এবং এটি এখনও অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হয়)।
কী Takeaways
- মুদ্রার ক্রয় ক্ষমতা যখন সময়ের সাথে সাথে হ্রাস পায় তখন মুদ্রাস্ফীতি হয়, যা দামের ক্রমবর্ধমান দামের প্রভাব ফেলেছে pan মূল্যস্ফীতি অনুমান দ্বারা পরিবর্তন করা হয়, উচ্চ মূল্যস্ফীতি উচ্চ প্রত্যাশিত রিটার্নের দিকে নিয়ে যায়।
পি / ই অনুপাতের পর্যালোচনা
আসুন জড়িত দুটি ধারণাটি পর্যালোচনা করি: মূল্য-থেকে-উপার্জন (পি / ই) অনুপাত এবং মুদ্রাস্ফীতি। পি / ই অনুপাত একটি মূল্যায়ন পরিমাপ যা দেখায় বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার আয়ের জন্য কতটা দিতে ইচ্ছুক। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও শেয়ারের দাম $ 50 এবং শেয়ার প্রতি উপার্জন $ 2 হয়, তবে পি / ই অনুপাত 25 ($ 50 / $ 2)। এটি দেখায় যে বিনিয়োগকারীরা শেয়ারের জন্য কোম্পানির আয়ের 25 গুণ পরিশোধ করতে ইচ্ছুক। মূল্যস্ফীতি অর্থনীতির দাম বৃদ্ধির হারের একটি পরিমাপ।
সম্পর্কের অন্বেষণ
স্থিতিশীল এবং মধ্যপন্থী মুদ্রাস্ফীতি মানে অব্যাহত অর্থনৈতিক প্রসারের উচ্চতর সম্ভাবনা। পরিমিত মুদ্রাস্ফোটনের অর্থ সাধারণত হ'ল কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হার বাড়ায় না অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি ধীর করে দেবে। যখন মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হার কম থাকে, উচ্চতর আসল উপার্জন বৃদ্ধির আরও বৃহত্তর সুযোগ থাকে, লোকেরা কোনও সংস্থার আয়ের জন্য যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করবে তা বৃদ্ধি করে। লোকেরা যত বেশি অর্থ দিতে ইচ্ছুক, পি / ই তত বেশি।
যখন মুদ্রাস্ফীতি স্তর স্থিতিশীল এবং মাঝারি হয়, বিনিয়োগকারীদের উচ্চ বাজারের প্রত্যাশার কম প্রত্যাশা থাকে। বিপরীতে, মূল্যবৃদ্ধি বেশি হলে প্রত্যাশা বৃদ্ধি পায়। যখন মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি পায়, তাই অর্থনীতির দামগুলিও করুন, বিনিয়োগকারীদের তাদের ক্রয় ক্ষমতা বজায় রাখতে উচ্চতর হারে প্রত্যাবর্তনের প্রয়োজন হবে।
বিনিয়োগকারীরা যদি উচ্চ হারে প্রত্যাশার দাবি করেন, পি / ই অনুপাত কমতে হবে।.তিহাসিকভাবে, পি / ই কম, রিটার্ন তত বেশি। আপনি যখন কম পি / ই প্রদান করেন, আপনি বেশি উপার্জনের জন্য কম অর্থ প্রদান করেন এবং উপার্জন বাড়ার সাথে সাথে আপনি যে পরিমাণ রিটার্ন অর্জন করেন তা বেশি হয়। স্বল্প মূল্যস্ফীতির সময়ে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রাপ্ত রিটার্ন কম এবং পি / ই বেশি হয়। পি / ই তত বেশি, উপার্জনের জন্য তত বেশি দাম, যা আপনার স্বাস্থ্যকর আয় প্রত্যাশা কমিয়ে দেয়।
কম মুদ্রাস্ফীতি চলাকালীন সময়ে, উপার্জনের গুণমান উচ্চতর হিসাবে বিবেচিত হয়। এটি কোম্পানির প্রকৃত প্রবৃদ্ধির জন্য দায়ী হতে পারে এমন উপার্জনের পরিমাণকে বোঝায় এবং মূল্যস্ফীতির মতো বাইরের কারণগুলিতে নয়।
উদাহরণস্বরূপ, বলুন মুদ্রাস্ফীতি প্রতি বছর 10% (যা বেশি) এবং একটি সংস্থা 100 ডলারে একটি উইজেট কিনে। এক বছরে, মুদ্রাস্ফীতিজনিত কারণে সংস্থাটি কমপক্ষে 110 ডলারে একই উইজেটটি বিক্রি করতে সক্ষম হবে। যেহেতু উইজেটের জন্য এটির ব্যয়টি 100 ডলার থেকে যায়, এটি তার মুনাফার মার্জিন বৃদ্ধি পেয়েছে বলে মনে হয়, যখন সত্যিই বৃদ্ধি সমস্ত মুদ্রাস্ফীতি করছে's সাধারণত, মুদ্রাস্ফীতিজনিত কৃত্রিম প্রবৃদ্ধির তুলনায় বিনিয়োগকারীরা প্রকৃত প্রবৃদ্ধির জন্য প্রিমিয়াম বা উচ্চতর একাধিক অর্থ প্রদান করতে বেশি আগ্রহী।
মূল্যস্ফীতি এবং স্টক রিটার্নস
উচ্চ এবং নিম্ন মূল্যস্ফীতির সময়কালে historicalতিহাসিক রিটার্নের ডেটা পরীক্ষা করা বিনিয়োগকারীদের জন্য কিছু স্পষ্টতা সরবরাহ করতে পারে। স্টক রিটার্নগুলিতে মুদ্রাস্ফীতিের প্রভাবের দিকে অনেক সমীক্ষা দেখেছে।
দুর্ভাগ্যক্রমে, এই গবেষণাগুলি বিরোধী ফলাফল এনেছে যখন বেশিরভাগ বিষয়কে যেমন ভূগোল এবং সময়কাল হিসাবে বিবেচনা করা হয়। বেশিরভাগ সমীক্ষায় সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছে যে প্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতি বিনিয়োগকারীদের হেজ করার ক্ষমতা এবং সরকারের আর্থিক নীতিের উপর নির্ভর করে স্টককে ইতিবাচক বা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে।
অপ্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতি আরও চূড়ান্ত ফলাফলগুলি দেখায়, বিশেষত অর্থনৈতিক সংকোচনাকালে স্টক রিটার্নের সাথে একটি দৃ positive় ইতিবাচক সম্পর্ক ছিল, তা প্রমাণ করে যে অর্থনৈতিক চক্রের সময় বিনিয়োগকারীদের জন্য স্টক রিটার্নের উপর প্রভাব নির্ধারণের জন্য বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ। এই পারস্পরিক সম্পর্কও এই সত্য থেকে উদ্ভূত হয়েছিল যে অপ্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতিতে ভবিষ্যতের দাম সম্পর্কে নতুন তথ্য রয়েছে। একইভাবে, শেয়ারের চলাচলের বৃহত্তর অস্থিরতা উচ্চ মূল্যস্ফীতির হারের সাথে সম্পর্কিত ছিল।
ডেটা এটি উদীয়মান দেশগুলিতে প্রমাণিত হয়েছে, যেখানে স্টকগুলির অস্থিরতা উন্নত বাজারগুলির চেয়ে বেশি। 1930 এর দশক থেকে গবেষণাটি পরামর্শ দিয়েছে যে উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময়কালে প্রায় প্রতিটি দেশই এর সবচেয়ে খারাপ প্রকৃত প্রত্যাবর্তন ভোগ করে। আসল রিটার্নগুলি হ'ল আসল রিটার্ন মাইনাস মুদ্রাস্ফীতি। দশকের দশকে এস অ্যান্ড পি 500 রিটার্ন পরীক্ষা করার সময় এবং মূল্যস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করার পরে, ফলাফলগুলি দেখায় যে সর্বাধিক সত্যিকারের রিটার্ন ঘটে যখন মুদ্রাস্ফীতি 2% থেকে 3% থাকে।
এই পরিসরের চেয়ে বেশি বা কম মুদ্রাস্ফীতি আমেরিকার সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশকে বৃহত্তর ইস্যুগুলির সাথে সংকেত দেয় যা স্টকে বিভিন্ন ধরণের প্রভাব ফেলে। প্রকৃত আয়গুলির চেয়ে সম্ভবত আরও গুরুত্বপূর্ণ হ'ল রিটার্নের মুদ্রাস্ফীতিজনিত কারণগুলির অস্থিরতা এবং সেই পরিবেশে কীভাবে বিনিয়োগ করা যায় তা জেনে।
তলদেশের সরুরেখা
ইতিহাস দেখিয়েছে যে বিনিয়োগকারীরা এই ঘটনাটি উপলব্ধি করে এবং স্টককে মূল্য দেওয়ার সময় মূল্যস্ফীতিকে আমলে নেয়। যখন মুদ্রাস্ফীতি বেশি থাকে, পি / ই অনুপাত কম হয়; যখন মুদ্রাস্ফীতি কম থাকে, পি / ই অনুপাত বেশি থাকে।
